第四章证券经纪业务Word格式.docx
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作用
（1）充当证券买卖的媒介。
（2）提供信息服务。
【例1·
单选题】目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理生意证券、从事经纪业务的（）。
A.信托公司
B.基金公司
C.证券公司
D.资产管理公司
[答疑编号01]
『正确答案』C
『答案解析』目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
【例2·
判断题】证券经纪商与客户之间的关系是生意关系。
（ ）
A.正确
B.错误
[答疑编号02]
『正确答案』B
『答案解析』证券经纪商与客户是委托代理关系。
二、证券经纪业务的特点（熟悉）
【例题·
多选题】关于证券经纪业务，以下表述正确的是（ ）。
A.在证券经纪业务中，委托人的指令具有权威性
B.经纪商可以根据情况变化，自行改变委托人的委托价格
C.经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失，应承担赔偿责任
D.证券经纪商的首要义务是要严格按照委托人的要求办理委托事物
[答疑编号03]
『正确答案』ACD
『答案解析』证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格、有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。
所以B的说法有误。
三、证券经纪关系的成立
（一）证券经纪关系的确立（掌握）
1.证券经纪商向客户讲解业务规则、协议内容和揭露风险，签署《风险揭露书》和《客户须知》。
2.签订《证券交易委托代理协议书》和《客户交易结算资金第三方存管协议》。
▲《证券交易委托代理协议书》是客户与证券经纪商之间在委托生意进程中有关权利、义务、业务规则和责任的大体约定，也是保障客户与证券经纪商两边权益的大体法律文书。
▲《证券交易委托代理协议书》的内容包括：
双方声明及承诺、协议标的、资金账户、交易代理、网上委托、变更和撤销、甲方授权代理人委托、甲乙双方的责任及免赔条款、争议的解决、机构客户、附则。
▲我国《证券法》规定：
“证券公司客户的交易结算资金应当寄存在商业银行，以每一个客户的名义单独立户管理。
”按照此项规定，证券公司已全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。
在这种模式下，客户与其选择的商业银行、证券公司三方一路签署《客户交易结算资金存管合同》。
3.开立资金账户与建立第三方存管关系
▲资金账户是指客户在证券公司开立的专门用于证券交易结算、记载客户资金明细数据的账户。
单选题】
（）是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。
A.《客户须知》
B.《风险提示书》
C.《证券交易委托代理协议》
D.《客户交易结算资金银行存管协议书》
[答疑编号04]
『答案解析』《证券交易委托代理协议》是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。
单选题】依照《证券法》的规定，证券公司客户的交易结算资金应当寄存在（），以每一个客户的名义单独立户管理。
A.证券公司
B.商业银行
C.政策性银行
D.中国证券结算机构
[答疑编号05]
『答案解析』按照《证券法》的规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。
（二）客户交易结算资金存管（掌握）
中国证监会要求证券公司在2007年全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。
★客户交易结算资金第三方存管制度与以往的客户交易结算资金管理模式相比，发生了根本性的转变：
（5个）
1.证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的商业银行，不能存入其他任何机构。
2.指定商业银行须为每个客户建立管理账户，用以记录客户资金的明细变动及余额。
指定商业银行须为证券公司开立客户交易结算资金汇总账户，用以客户证券交易交收资金的划付。
该账户以证券公司名义开立，但其资金全数为客户所有。
“管理账户”为“客户资金汇总账户”的二级明细记录账户。
3.客户、证券公司和指定商业银行通过签订合同的形式明确具体的客户交易结算资金存取、划转、查询等事项。
4.客户资金的存取，全部通过指定商业银行办理。
5.指定商业银行须保证客户能够随时查询其交易结算资金的余额及变动情况。
（三）委托人和经纪商的权利与义务（熟悉）
▲经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的委托关系。
▲证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相当于委托合同。
▲客户是授权人、委托人，证券经纪商是代理人、受托人。
1.委托人的权利与义务
权利
（1）选择经纪商的权利。
（2）要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利。
（3）对自己购买的证券享有持有权和处置权。
（4）对证券交易过程的知情权。
（5）寻求司法保护权。
（6）享受经纪商按规定提供其他服务的权利。
义务
（1）认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》，了解从事证券投资存在的风险，按要求签署有关协议和文件，并严格遵守协议约定。
（2）按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核。
（3）了解交易风险，明确买卖方式。
（4）按规定缴存交易结算资金。
（5）确定委托方式。
（6）接受交易结果。
（7）履行交割清算义务。
单选题】经纪关系的成立只是确立了客户与证券经纪商之间的（）关系。
A.委托
B.代理
C.从属
D.制约
[答疑编号06]
『答案解析』经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的委托关系。
【例2?
多选题】在委托生意证券的进程中，客户作为委托人，享有必然权利，下列（）属于委托人的权利。
A.选择经纪商的权利
B.采用正确的委托手段
C.证券交易过程的知情权
D.对自己购买的证券享有持有权和处置权
[答疑编号07]
『答案解析』B属于委托人的义务，不是权利。
2.证券经纪商的权利与义务
（1）有拒绝接受不符合规定的委托要求的权利。
（2）有按规定收取服务费用的权利，如交易佣金等。
（3）对违约或损害经纪商自身权益的客户，经纪商有通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约或赔偿的权利。
（1）在客户办理开户手续时，证券经纪商应指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面形式向其揭示投资风险，提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险。
（2）按规定与客户签订载入中国证券业协会统一制定的必备条款的《证券交易委托代理协议书》，并严格遵守协议约定。
（3）坚持客户适当性管理原则。
（4）必须忠实办理受托业务。
（5）坚持为客户保密制度。
（6）如实记录客户资金和证券的变化。
（7）不接受全权委托。
多选题】在委托生意证券的进程中，证券经纪商作为受托人，享有的权利有（）。
A.坚持客户适当性管理原则
B.按规定收取服务费用
C.拒绝接受不符合规定的委托要求
D.对违约或损害经纪商自身权益的客户，经纪商有通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约或赔偿的权利
[答疑编号08]
『正确答案』BCD
『答案解析』A属于证券经纪商的义务。
第二节 证券经纪业务的营运管理（熟悉）
经纪业务营运管理的主要内容包括：
账户管理（证券账户和资金账户）、证券委托生意、清算交割、投资者教育与适当性管理、证券投资顾问服务等。
一、账户管理
账户管理的内容主要包括：
账户的开立、信息变更、注销；
证券账户的归并、挂失补办；
不合格账户、休眠账户及风险处置休眠账户的管理；
账户信息比对与报送；
客户账户档案管理等。
（一）客户身份识别
1.客户账户管理业务的客户身份识别。
应当进行客户身份识别的业务
（1）资金账户的开立、注销。
（2）代理证券账户的开立、指定交易及撤销指定交易、转托管、挂失补办、合并和注销。
（3）代理开放式基金账户的开立、注销。
（4）信用账户的开立、注销。
（5）客户资料修改。
（6）指定商业银行签约、变更，修改银行账户资料。
（7）交易密码、资金密码、通讯密码清空重置。
（8）开通非柜面交易委托方式。
（9）增加服务品种。
（10）不合格账户、休眠账户的规范。
（11）其他与账户管理有关的重要业务。
进行身份识别应审查、核对的文件
（1）自然人客户本人办理的，应核查客户出示的本人有效身份证明文件；
自然人客户的继承人办理被继承人的账户业务的，应按《继承法》办理。
（2）法人客户办理的，应核查客户出示的有效身份证明文件和资料、法定代表人（执行事务合伙人）证明书、有效授权委托书、委托人和代理人的有效身份证明文件。
2.账户身份信息变更时客户身份的从头识别。
3.客户身份持续识别与账户客户信息维护。
▲账户存续期间，证券公司营业部应每三年一次对自然人客户信息进行全面核查，每一年对法人客户信息进行全面核查。
单选题】账户存续期间，证券公司营业部应每（）年一次对个人客户信息进行全面核查。
A.1
B.2
C.3
D.5
[答疑编号09]
『答案解析』账户存续期间，证券公司营业部应每三年一次对自然人客户信息进行全面核查。
（二）证券账户的管理及操作规范
证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料查询与变更、证券账户合并与注销、非交易过户等。
1.证券账户的开立。
单选题】境内法人申请开立证券账户时，客户填写（），并提交有效身份证明文件及复印件。
A.《自然人证券账户注册申请表》
B.《机构证券账户注册申请表》
C.《证券账户注册资料查询申请表》
D.《合伙企业等非法人组织证券账户注册申请表》
[答疑编号10]
『答案解析』境内法人申请开立证券账户时，客户填写《机构证券账户注册申请表》，并提交有效身份证明文件及复印件。
2.证券账户卡挂失补办。
3.证券账户注册资料的查询
4.证券账户注册资料变更
经办人将客户证券账户卡、授权委托书、发证机关出具的变更证明等原件及有效身份证明复印件送达中国结算公司相应的分公司审核。
审核通过后，中国结算公司于5个工作日内更改相应注册资料，经办人在5个工作往后打印新的证券账户卡交申请人。
5.证券账户合并
6.证券账户注销
企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起15日内申请证券账户注销。
单选题】企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起（）日内申请注销证券账户。
[答疑编号11]
『答案解析』企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起15日内申请注销证券账户。
7.非交易过户。
（1）非交易过户的情形。
上述继承、离婚等情形涉及的过户记录申请，申请人可通过托管证券公司或直接向结算公司申请办理。
但下列两种情形，必需直接向结算公司申请办理：
①涉及申请人申请办理过户登记的证券数量占该只证券总发行数量5%（含）以上，有关信息披露义务人按信息披露规定需履行信息披露义务的，申请人应当在信息披露义务人履行完成信息披露程序并经证券交易所确认后，再直接向结算公司申请办理过户记录。
②捐赠、法人资格丧失等情形涉及的过户登记申请，需直接向结算公司申请办理过户登记。
（2）非交易过户的业务流程。
判断题】捐赠、法人资格丧失等情形涉及的过户记录申请，需直接向结算公司申请办理过户记录。
（）
[答疑编号12]
『正确答案』A
『答案解析』捐赠、法人资格丧失等情形涉及的过户登记申请，需直接向结算公司申请办理过户登记。
（三）资金账户的管理及操作规范
资金账户管理包括资金账户的开户和销户、开通客户交易委托品种、交易委托方式及操作权限、选择客户资金存管的指定商业银行、开通或变更客户资金存管、指定或撤销指定交易、证券转托管、资金账户挂失与解挂、客户资料修改、密码管理等。
1.资金账户的开立。
资金账户开立的一般要求
（1）客户到证券公司营业部柜台提出书面申请，出示有效身份证明文件。
（2）客户开立资金账户时必须签署《证券交易委托代理协议书》、《风险揭示书》、《买者自负承诺函》（均一式两份），以及《客户资金存管合同》（一式三份）等文件。
（3）证券营业部为客户开户前须对客户进行投资者入市风险教育，并进行客户身份识别，审核客户的开户资格并查验相关资料。
（4）证券营业部依据客户的书面申请设置资金账户的证券交易委托方式、服务品种、存管或银证转账银行，客户自行设置密码。
（5）证券营业部对相关资料进行妥善保管。
资金账户开户的操作规范
（1）开户申请。
（2）查验和复核。
（3）电脑开户。
（4）打印柜台交易系统“客户账户基本信息表”（一式两联），交由客户签名确认。
（5）经办人将相关资料交复核员通过系统实时复核，复核内容与经办人查验要求相同。
（6）经办人在《证券交易委托代理协议书》的乙方栏内填写营业部信息，经办人与复核人分别签名或盖章。
（7）将经打印的柜台交易系统“客户账户基本信息表”一联和《证券交易委托代理协议书》（客户留存文本）交客户保存。
（8）收市后，经办人将相关资料交业务主管留存归入客户资料档案。
2.客户申请开通网上交易委托方式（已开立资金账户但尚未申请开通网上交易的客户）。
3.客户申请开通其他交易委托方式或其他交易品种。
4.自然人客户申请开通创业板市场交易
营业部经办人在T+2交易日后，为具有两年以上股票交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务（即在第T+3交易日开通交易）；
在T+5交易日后，为尚未具有两年交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务（即在第T+6交易日开通交易）。
复核员复核后生效。
5.客户委托方式或其他交易品种操作权限的终止。
6.开通或变更客户资金存管银行（已开立资金账户但未开通资金存管银行的客户）。
证券公司应当在接受客户申请并完成其账户交易结算（包括但不限于交易、基金代销、新股申购等业务）后的2个交易日内办理完毕销户手续。
7.账户挂失、补办。
8.账户解挂。
9.客户重要资料变更。
10.密码修改、清密。
11.撤销指定交易和转托管。
12.资金账户（证券账户）销户。
▲申购新股资金冻结期间、开放式基金尚有基金余额、银证关联尚未撤销、未完成交收、客户资料尚未补全、账户冻结等客户状态不正常的不能办理销户。
单选题】证券公司应当在接受客户申请并完成其账户交易结算后的（）个交易日内办理完毕销户手续。
D.4
『答案解析』证券公司应当在接受客户申请并完成其账户交易结算后的2个交易日内办理完毕销户手续。
二、证券委托生意
柜台委托
（1）客户委托买卖时应使用营业部统一制作的证券买卖委托单，按照委托单标明的各项内容，完整、详细、正确地填写，且必须当面签署姓名。
（2）若证券名称和证券代码不一致时，及时与客户取得联系；
无法联系时，则以证券名称为准输入委托指令代理客户买卖股票。
非柜台委托
（1）人工电话或传真委托。
（2）自助及电话自动委托。
（3）网上委托。
撤单
针对柜台委托和非柜台委托的不同形式分别进行撤单。
已成交的部分不能撤销或修改。
三、清算交割
清算交割包括按照成交单与委托单配对，为客户办理交割，打印交割单，应客户要求查询交易结果、证券及资金余额，打印对账单等。
每日交易结束后，由清算员根据交易所成交数据自动进账清算，并打印出股票、债券及回购等清算数据。
四、投资者教育与适当性管理（熟悉）
（一）投资者教育
投资者教育主要是对投资者进行证券法规宣传、证券知识普及、证券交易风险揭示和证券公司基本信息公示等。
（二）适当性管理
证券公司应当根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好、年龄等情况，在与客户签订《证券交易委托代理协议书》时，对客户进行初次风险承受能力评估，以后至少每两年按照客户证券投资情形等进行一次后续评估，并对客户进行分类管理，分类结果应当以书面或电子形式记载、留存。
（三）深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理
1.会员为客户开通创业板市场交易，应当通过严格的业务管理规范以及柜台系统前端控制等手段，保障参与创业板市场交易的客户符合创业板市场投资者适当性管理的要求。
2.在客户开通创业板市场交易后，利用电话、电子邮件、网络与营业部现场交流等方式，持续了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好与投资目标等信息。
3.健全创业板投资者教育工作制度，并根据客户的不同需求和特点，对创业板市场投资者教育工作的形式和内容作出具体安排。
4.切实履行创业板市场客户交易行为管理职责，加强客户交易行为的合法合规管理，完善监控系统功能，建立适应创业板交易特点的监控指标体系，对客户参与创业板市场交易的情况进行实时监控。
（四）上海证券交易所债券市场投资者适当性管理（增）
1.债券市场投资者分类管理
多选题】具有以下（）条件的个人投资者，能够申请成为专业投资者。
A.净资产不低于人民币100万元
B.证券账户净资产不低于人民币50万元
C.最近3年内具有10笔以上的债券交易成交记录
D.不存在严重不良诚信记录
『答案解析』A是法人和其他组织申请成为专业投资者应具备的条件。
2.专业投资者、普通投资者能够参与交易的债券产品
专业投资者
普通投资者
（1）国债
（2）地方政府债
（3）可转换公司债券
（4）分离债
（5）公司债券（含企业债券）
（6）债券质押式回购的融资及融券交易
（7）上交所认可的其他债券交易品种
（5）符合上交所《公司债券上市规则》第条规定的公司债券
（6）债券质押式回购的融券交易
五、证券投资顾问服务（熟悉）
证券公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
基本原则
（1）依法合规。
（2）诚实守信。
（3）公平维护客户利益。
基本要求
（1）人员执业资格。
（2）管理制度建设。
（3）投资顾问业务的适当性管理。
（4）证券投资建议、客户回访及投诉管理。
（5）对客户的告知义务。
（6）风险揭示。
（7）投资顾问服务协议。
（8）投资顾问的研究支持。
（9）服务收费。
（10）业务推广与宣传。
（11）以软件工具、终端设备为载体的投资顾问服务。
（12）留痕管理与记录保存。
单选题】证券投资顾问业务档案的保留期限自协议终止之日起不得少于（）年。
『答案解析』证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。
第三节 证券经纪业务的营销管理
一、证券经纪业务营销的主要内容（熟悉）
客户招揽
客户招揽包括目标市场选择、营销渠道选择、客户关系建立和客户促成等内容。
（1）目标市场与营销渠道选择是招揽客户的前提和基础。
（2）客户关系建立是客户招揽的保证。
（3）客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。
证券类金融产品及服务销售
在产品销售的过程中，可以采取人员推销、广告促销、营业推广和公共关系等促销手段。
客户服务
在证券经纪业务营销中，客户服务主要包括交易通道服务、有形服务和信息咨询服务等附加服务。
而交易通道服务是证券经纪业务服务的核心。
【例1?
（）是证券经纪业务营销的关键环节。
A.客户促成
B.营销渠道选择
C.目标市场选择
D.客户关系建立
『答案解析』客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。
单选题】在证券经纪业务营销中，客户服务中的（）是证券经纪业务服务的核心。
A.有形服务
B.技术服务
C.信息咨询服务
D.交易通道服务
『正确答案』D
『答案解析』交易通道服务是证券经纪业务服务的核心。
二、证券经纪业务营销实务（熟悉）
（一）客户招揽
客户招揽是证券经纪业务营销活动的第一个环节
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