资产管理 2Word格式.docx

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A.债券收益要交20%的利息税B.债券只允许在交易所交易

C.债券只允许在银行间市场交易D.3%的投资比例限制

A.债券收益要交20%的利息税；

第137页）

9．我国的《证券公司股票质押贷款管理办法》中规定，可作为抵押物的有价证券包括（）。

a.国债b.企业债券c.证券投资基金券d.可转换债券e.人民币普通股票（A股）

A．a、b、d

B．c、e

C．a、b、c、d、e

D．c、d、e

B．c、e；

第250页）

10．目前，我国在银行间债券市场内的交易工具有（）。

a．国债b．企业债券c．可转换债券d．金融债券e．央行票据

A．a、b、c

B．a、b、d

C．a、c、d

D．a、d、e

D．a、d、e；

第129页）

B．不是；

第99页）

11．企业债券中附加的选择权条款对投资者的可能影响是（）。

A.早赎条款可能提高收益B.偿债基金条款可能提高信用风险

C.提前兑现条款可能提高收益D.转换条款与认购权条款可能提高收益

D.转换条款与认购权条款可能提高收益；

第116-117页）

12．对于以下企业债券类型，对发行企业资质要求最高的是（）。

A.抵押债券B.担保信托债券C.信用债券D.担保债券

C.信用债券；

第114-115、232页）

13．担保贷款是企业在抵押品不足时的重要融资途径，在担保合同中，担保人主要起到了（）的作用。

A.设计贷款合同B.承担部分或全部连带信贷风险

C.提高企业诚信意识D.保证企业发展前景

B.承担部分或全部连带信贷风险；

第235页）

14．担保贷款引入了第三方保证，从而确保了贷款的清偿能力（）。

A．对B．错

B.不是；

第237页）

15．（）是指要求借款人以保证人或财产作为还款保证的一种贷款方式。

A.信用贷款

B.抵押贷款

C.保证贷款

D．担保贷款

D．担保贷款；

第233页）

16．在寿险公司的资产配置策略中，（）是根据市场收益风险情况以及负债现金流做出中短期资金分配。

A.组合保险策略B.风险性资产配置策略C.战略性资产配置D.战术性资产配置

D.战术性资产配置；

第57页）

17．资产类别划分是资产配置策略的首要任务，其中划分的标准包括（）。

①收益、风险、流动性、期限特征②资产之间的相关性

③资产与宏观经济特征的相关性④区域与市场特征

A.①B.①②C.①②③④D.②③④

C.①②③④；

第335页）

18．资产配置策略可以分为战略的、战术的、保险的三大类。

以下举例表述错误的为（）。

A.购买并持有策略属于战略资产配置策略

B.价值投资策略属于战术资产配置策略

C.组合保险策略属于保险资产配置策略

D.对冲基金策略属于保险资产配置策略

D.对冲基金策略属于保险资产配置策略；

第335-339页）

19．寿险公司可运用资金的特点有（）：

①返还性；

②分散性；

③长期性；

④增值性。

A．①③B．①②④C．①③④D．①②③④

D．①②③④；

第15页）

20．资金运用需要考虑安全性、流动性和收益性，寿险公司更强调资金运用的（）。

A.流动性B.收益性C.安全性D.风险性

C.安全性；

第56页）

21.开放式股票型基金不能被投资者当成股票来炒作，原因是其买卖价格由（）决定。

A.市场竞价B.基金单位资产净值C.基金净值与股票资产的套利机制D.基金公司

B.基金单位资产净值；

第192页）

22．我国开放式基金收取的年度运作费，在基金公司公布基金净值时已被扣除（）。

A.对B.错

23．开放式基金的交易价格由（）决定。

A.市场竞价B.做市商定价C.清算中心D.基金单位资产净值

24．开放式基金收取的费用由两部分构成：

第一部分是销售与服务费（我国称为“股东费”），第二部分费用为（）。

A.运作费

B.申购费

C.赎回费

D.再投资费

A.运作费；

第201页）

25．开放式基金是一种（）可以随市场供求变化而变化的投资基金。

A.交易时间B.交易价格C.资本总额或股份D.投资工具

C.资本总额或股份；

第191页）

26．可转换债券的信用评级通常（）同一企业发行的普通债券。

A.高于B.低于C.或高或低于D.等同于

B.低于；

第117页）

27．可转换公司债券的期限包括债券期限和转换期。

（）A．对B．错

A．对；

第122页）

28．可转换公司债券的投资者可以在基准股票价格上涨时行使转换权，将可转换公司债券转为股票，通过资本利得获取收益或获得所有权；

也可以在股票价格下跌时，通过持有债券而获得固定收益。

这种权利体现了可转换公司债券的（）。

A.债券性B.股票性C.期权性D．转换灵活性

C．期权性；

第124页）

29．可转换债券的三个基本特征是债券性、股票性与（）。

A.可赎回性B.期权性C.可认购性D.可赎回性

B.期权性；

30．可转换债券，与同企业发行的未附加转换条款的普通债券相比，提高了（）。

①预期收益②风险水平③企业的融资成本④债券的清偿顺序

A.①②B.②④C.②③D.③④

A.①②；

31．当公司股票的市场价值被看好时，公司发行可转换债券最重要目的是可以（）

A.以较低的成本筹资B.直接增加股本C.提高公司信用水平D.提高公司价值

A.以较低的成本筹资；

32．一般情况下，市场利率越高、公司信用评级越低，可转换公司债券票面利率越高。

（）A．是B．不是

A．是；

33．信用评级是债券的一种信用风险测度，评估发行主体的（）。

A.财务状况B.偿债能力C.偿债意愿D.偿债能力与意愿

D.偿债能力与意愿；

34．债券信用评级可以帮助投资者迅速判断（）。

A.债券的信用风险水平B.债券的收益水平

C.发债主体经营的不确定性D.债券的风险水平与收益水平

A.债券的信用风险水平；

第120页）

35．目前，我国债券市场存在的问题是（）。

①市场分割，流动性不足②市场结构完善、品种丰富

③期限较长，形式较单一④利率没有市场化，缺乏基准利率

A.①③B.①④C.①②④D.①③④

D.①③④；

第130-132页）

36.与股票投资相比，债券投资在满足寿险资产管理方面所具有的相对优势是（）。

①债券的安全性高②债券具有返还性和优先受益性

③债券具有固定的收益性④债券的流动性较低

A.①②B.①②③C.②③D.①②③④

C.②③；

第125页）

37．以下对于股票的风险与收益说法正确的是（）。

．购买股票的收益主要是股息和红利两种（错误，P160）

b．拆股后持有期收益率也适用于优先股的收益计算（错误，P161）

c．购买力风险和通货膨胀风险属于股票市场的系统性风险（正确，P161）

d．财务风险和流动性风险属于股票市场的非系统性风险（正确，P162）

e．股票与债券相比，收益率相对较高，但风险也较大（正确，P142）

A．a、c、e

B．b、d、e

C．c、d、e

D．a、b、c

C．c、d、e；

P142-162）

38．股票投资区别于债券投资的主要特点是（）

A.具有剩余索取权和不可返还性B.对利率风险更为敏感

C.对通货膨胀风险更为敏感D.再投资风险更为突出

A.具有剩余索取权与不可返还性；

第141-142页）

39．相对于普通股或债券而言，优先股的特点是（）。

A.相对于普通股具有更高的表决权B.相对于普通股具有固定股利

C.优于债券的清偿顺序D.优于债券的支付义务

B.相对于普通股具有固定股利；

第145页）

40．与股票资产相比，债券资产的风险收益特征更容易受（）的影响。

①利率风险②通货膨胀风险③信用风险

A.①②③B.①③C.②③D.①②

A.①②③；

第126页）

61．投资基金的组织结构一般涉及下列当事人：

基金发起人、基金投资人、基金管理人、基金代理人和基金托管人。

其中，（）是采取必要的措施和步骤来达到设立和组建基金目的的法人，根据政府主管部门批准的基金章程或基金证券发行办法筹集资金而创立基金。

A.基金发起人

B.基金投资人

C.基金托管人

D.基金管理人

A.基金发起人；

第186页）

82．投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

目前我国证券投资基金均是公司型基金，没有契约型基金。

（）

A.对B.错

B.错；

第190页）

76．与银行存款相比，投资基金是保险资金较有可能获得（）的一条途径。

A.利息收入B.股利收入C.风险规避D.资金增值

D.资金增值；

第208页）

73．投资基金的资产所有者是基金的（）。

A.发起人B.投资人C.管理人D.托管人

B.投资人；

第187页）

13．寿险公司在投资中面临着期限匹配风险，其特殊性主要表现为（）。

A.负债期限较长B.赔付的不确定性与保单中的内含选择权

C.客户信用无法与债券信用匹配D.寿险公司资金运用的监管限制较强

B.赔付的不确定性与保单中的内含选择权；

第45页）

46．目前，我国银行间债券市场的交易方式为（）。

A．集中竞价B．撮合竞价C．IPOD．场外询价

D场外询价；

48．在二级市场上，债券的交易形式包括（）。

①现货交易②期货交易③回购交易④期权交易

A.①③B.②④C.①②③D.①②③④

第108页）

43．转股价格是指投资者将可转换公司债券转换为股票时为每股支付的价格，而转股比率则是转股价格与债券面值之比。

A．是

B．不是

B．不是；

26．投资债券的非系统性风险包括（）。

A.通胀风险B.利率风险C.政治风险D．违约风险

D．违约风险；

第100～101页）

22．债券的基本要素包括（）：

①到期期限；

②息票利率；

③投资风险；

④票面价值。

A．①②B．①②③C．①②④D．①③④

C．①②④；

第96～97页）

6．对于未发行债券的寿险公司，其资本成本主要表现为（）。

A．分配红利B．借款利息C．股东利益D．经营费用

C．股东利益；

第19页）

81．投资者通过债券回购交易，可以获得（）。

A.债券的短期持有B.短期可用资金C.回购利息收益D.债券投资的资本利得

B.短期可用资金；

第268页）

43．债券是寿险公司的主要投资渠道之一，它具有可以与寿险公司负债相匹配的一些重要特性。

这些特性包括安全性、（）与流动性。

A.高收益性B.固定收益性C.固定利息性D.可赎回性

B.固定收益性；

第121页）

44．在市场利率不断上升的情形下，为了通过债券期限的选择来规避利率风险，投资者通常倾向于选择（）。

A.短期债券B.中期债券C.长期债券D.中长期债券

A.短期债券；

45．当债券发生违约事件时，投资者可能面临的最大损失是（）。

A.利息收入B.资本金C.部分利息与资本金D.全部利息与资本金

D.全部利息与资本金；

46．我国的债券市场存在市场分割的问题，投资者可以在银行间债券市场与交易所市场之间对（）进行套利操作。

A.国债B.金融债C.央行票据D.企业债

A.国债；

27．零息债券持有者的投资盈余是（）。

A.0B.市场基准利率C.票面价值减去买入价格D.买入价格减去票面价值

C.票面价值减去买入价格；

第97页）

29．在以下债券形式中，效率最高，成本低而交易安全的品种是（）。

A.凭证式债券B.实物债券C.记账式债券D.垃圾债券

C.记账式债券；

30．在债券的以下风险类型中，属于系统性风险的是（）。

A.通货膨胀风险B.经营风险C.期限风险D.流动性风险

A.通货膨胀风险；

第101页）

31．从债券定价的角度来看，债券市场风险的主要根源是（）。

A.通货膨胀风险B.利率风险C.违约风险D.流动性风险

B.利率风险；

第103页）

32．一般而言，债券的私募发行多采用直接发行方式，而公募发行多采用间接发行方式。

A.是B.否

A.是；

第105页）

33．在债券的发行定价过程中，通过承销商之间的投标与竞价而确定发行价格的方式称为（）。

A.议价法B.拍卖法C.定价法D.询价法

B.拍卖法；

34．国债是以国家信用为基础发行的债券，因此正常情况下国债的信用质量很高，但其（）较低。

A.收入的稳定性B.流动性C.收益率D.发行价格

C.收益率；

第110页）

41．国外寿险公司通常将大部分资金投资于长期债券，主要是考虑到（）。

A.与长期、固定利率的负债相匹配B.提高资产收益率

C.提高资产流动性D.满足监管要求

A.与长期、固定利率的负债相匹配；

第37页）

42．我国已发行的债券品种不包括（）。

A.20年期国债B.浮息债券C.市政债券D.次级债

C.市政债券；

第100页）

43．某公司面向内部职工发行债券，该发行属于（）。

A.公募直接发行B.公募间接发行C.私募直接发行D．私募间接发行

C．私募直接发行；

44．附息债券的息票利率水平的主要决定因素包括（）。

①债券的期限②债券的信用级别③利息支付方式④投资者的接受程度

A.①③B.②④C.①②④D.①②③④

45．按照国际上常用的债券分类方式，地方政府为满足地方经济与社会公益事业发展需要而发行的债券，属于（）。

A.政府债券B.政府机构债券C.市政债券D.特别国债

第98页）

46．在以下债券投资面临的风险类型中，可以通过组合投资进行分散的风险是（）。

A.通货膨胀风险B.利率风险C.再投资风险D.违约风险

D.违约风险；

47．在债券投资中，如果不考虑违约风险，则可以采用（）方法来规避债券投资的价格风险。

A.持有到期B.再投资C.多种期限债券的组合投资D.仅投资于固定利率债券

A.持有到期；

48．按照债券的安全性分类，当前我国银行间债券市场上发行的短期融资券属于（）。

A.抵押债券B.担保信托债券C.信用债券D.次级债券

49．如果附加早赎条款，债券投资价值将可能受到的影响是（）。

A.提高债券的收益率B.债券的收益率不变

C.债券收益率的不确定性提高D.降低债券的收益率

D.降低债券的收益率；

50．次级债券的持有人对发债企业的资产和收入的请求权，位于该企业其它债权人和股票持有人之后。

（）A．对B.错

51．美国债券市场上的扬基债券是指（）。

A.外国机构或公司在美国发行的，以外币计价的债券B.外国机构或公司在美国发行的，以美元计价的债券

C.美国机构或公司在国外发行后转入美国流通的，以美元计价的债券

D.美国机构或公司在美国发行的，以外币计价的债券

B.外国机构或公司在美国发行的，以美元计价的债券；

52．某浮息债券的息票利率为市场基准利率上浮0.6%，那么，当市场利率上升时，该类债券的投资者的损益情况是（）。

A.债券市值上升，息票收益增加B.债券市值上升，息票收益减少

C.债券市值下降，息票收益减少D.债券市值下降，息票收益增加

D.债券市值下降，息票收益增加；

53．当物价上升时，以下关于固定利率债券投资的通货膨胀风险的论述，正确的是（）。

A.债券投资的名义收益增加B.债券投资的实际收益增加

C.债券投在的名义收益减少D.债券投资的实际收益减少

D.债券投资的实际收益减少；

54．在以下各类债券中，对发债企业的信用水平要求最高的是（）

A.担保债券B.设备信托债券C.抵押债券D.信用债券

D.信用债券；

第114-115页）

55．通常，债券的信用级别越高，息票利率就越高。

（）。

56．在美国的债券评级系统中，优质债券是指（）。

A．3A级B.双A级C.单A级D.3B级

B．双A级；

57．当寿险公司预测市场利率将要上升时，应投资于（）的债券，以有效的规避利率风险。

A．票面利率低、期限短B．票面利率高、期限长

C.票面利率低、期限长D．票面利率高、期限短

D．票面利率高、期限短；

58．两种债券在其他条件完全一致的情况下，当市场利率上升时，（）。

A．债券的期限越长，价格下降的幅度越大

B．债券的期限越短，价格下降的幅度越大

C．债券的票面利率越低，价格下降得越小

D．债券的票面利率对于价格下降没有影响

A．债券的期限越长，价格下降的幅度越大；

59．债券的基本要素包括以下哪几个要素（）。

a.到期期限b.息票利率c.到期收益d.投资风险e.票面价值

A．a、b、cB．a、b、eC．a、b、dD．c、d、e

B．a、b、e；

60．某人投资贴息债券，该投资者获得的利息等于（）。

A．固定日期偿还的本金B．定期的利息支付

C．购买价格和到期价值之间的差额D．红利收入

C．购买价格和到期价值之间的差额；

61．相对于其他资产而言，债券投资在寿险公司资产管理中的优势主要体现在（）。

A.固定收益性B.收益水平C.风险水平D.流动性水平

A.固定收益性；

62．即使是同一国家的寿险公司，债券资产的配置比重也存在显著差异。

在以下选项中，除了（）之外均可能是其成因。

A.风险偏好B.监管政策C.投资能力D.账户类型

B.监管政策；

第138页）

63．在我国只允许具有成员资格的机构投资者参与的债券市场是（）。

A.上交所B.深交所C.银行间债券市场D.柜台交易市场

C.银行间债券市场；

第127-129页）

64．根据国际经验，市场基准利率的形成主要依赖的债券品种是（）。

A.国债B.贴现债券C.企业债D.中长期债券

A.国债；

第131页）

65．我国已发行的债券品种不包括（）。

66.我国债券投资的利息所得，除了国债免税之外，金融债与企业债需征收（）的利息税。

A.5%B.10%C.15%D.20%

D.20%；

67．信用债券是指以不动产作为抵押品发行的债券。

（）A．对B．错

68．持续期可以用来测量较小利率变化时的债券价格波动，持续期越大，债券价格波动的百分比越大。

（）A.对B.错

A.对；

第74、75页）

69．对于以下情形的债券特征，不影响债券定价的为（）。

A.具有息票B.可赎回C.到期期限D.募集资金用途限制

A.具有息票；

70．自2004年以来，我国债券市场收益率曲线呈现出整体上移的趋势，这说明债券市场（）。

A.投资价值增加B.风险上升C.不同债券的收益差距拉大D.不同债券的风险差距拉大

（答