基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第2708篇文档格式.docx
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3.合伙型基金中，合伙协议必备的内容不包括（）。
、合伙人会议A．
B、费用和支出
C、利润分配及亏损分担
D、拟投资项目列表
第4章>
第5节>
基金合同的基本要求和主要内容
D
合伙协议的必备内容主要包括：
①合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；
②管理方式和管理费；
③费用和支出；
④财务会计制度；
⑤利润分配及亏损分担；
⑥托管事项；
⑦投资事项；
⑧税务承担事项；
⑨合伙人会议（合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等）。
4.在排他期限内，目标企业（）在约定的排他期内不得再与其他投资机构进行接触。
Ⅰ．现任股东及其董事
Ⅱ．雇员
Ⅲ．财务顾问、经纪人
Ⅳ．合作企业
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
第5章>
排他性条款
排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。
排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。
同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。
5.监事会是基金业协会的监督机构，其职权包括（）。
Ⅰ监督本团体章程、会员代表大会各项决议的实施情况并向会员代表大会报告
Ⅱ审议通过自律规则、行业标准和业务规范
Ⅲ选举和罢免监事长、副监事长
Ⅳ列席理事会会议，监督理事会的工作
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
第10章>
第1节>
中国证券投资基金业协会的组成
Ⅱ项属于基金业协会理事会的职权之一。
6.（）是指净现值（NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。
A、总收益倍数
B、已分配收益倍数
C、内部收益率
D、未分配利润
内部收益率（IRR）是指截至某一特定时点，基金资金流人现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。
7.股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事基金募集的禁止性行为不包括（）。
A、推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
B、公开推介或者变相公开推介
C、推介或片面节选大于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩
D、登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字
第3节>
基金募集的禁止性行为和禁止性推介渠道
C项应为：
推介或片面节选小于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩。
8.私募备忘录（PPM）通常包含如下（）等内容。
Ⅰ．基金的规模、存续期和预计封闭时间．
Ⅱ．基金管理人在管基金情况摘要
Ⅲ．机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势
Ⅳ．重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
募集一般流程与募集所需主要资料
PPM通常包含如下必要内容：
基金的规模、存续期和预计封闭时间；
基金管理人在管基金情况摘要；
机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；
投资管理团队和投资决策委员会的介绍；
基金管理人过往业绩描述；
重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。
9.契约型基金的参与主体主要为（）。
A、基金投资者
B、基金管理人
C、基金托管人
D、以上都是
第3章>
第2节>
信托（契约）型基金的概念和特点
契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。
10.创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的（），可以实现风险和期望收益的均衡匹配。
A、常态估值方法
B、动态估值方法
C、固定估值方法
D、阶段估值方法
点击展开答案与解析>
第1章>
创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献
B
创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的动态估值方法，可以实现风险和期望收益的均衡匹配。
11.折现现金流估值法中，对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值（TV），可以采用（）进行估算。
Ⅰ．终值倍数法
Ⅱ．倍数特性法
Ⅲ．Gordon永续增长模型
Ⅳ．永续零增长模型
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
折现现金流法的原理与方法
对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值（TV），可以采用终值倍数法或Gordon永续增长模型进行估算。
12.（）是整个尽职调查的核心。
A、财务尽职调查
B、业务尽职调查
C、法律尽职调查
D、风险调查
业务尽职调查的重点内容
业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。
。
（）下列有关股权投资基金的估值的说法错误的是13.
A、估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容
B、股权投资基金投资前，需要明确目标公司的市场价值
C、估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法
D、在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数
企业价值与股权价值的联系和区别
估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容。
股权投资基金投资前，需要明确目标公司的公允价值（故B项错误）。
在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法。
在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数。
估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。
14.投资机构投资后管理阶段信息获取的主要方式有（）。
Ⅰ日常联络和沟通工作
Ⅱ关注被投资企业经营状况
Ⅲ参与被投资企业董事会
Ⅳ参与被投资企业股东大会（股东会）
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
第6章>
投资后管理中获取信息的主要方式
投资机构投资后管理阶段信息获取的主要方式有：
（1）日常联络和沟通工作。
（2）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会。
（3）关注被投资企业经营状况。
15.按其所持有的基金份额享受收益和承担风险的是（）。
A、基金管理人
B、基金托管人
、基金投资者C．
D、原始股东
第2章>
股权投资基金的参与主体结构
股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
16.（）并上市一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的。
A、股票首次公开发行
B、股票首次非公开发行
C、股票公开发行
D、股票非公开发行
第7章>
上市转让退出概述
股票首次公开发行（IPO）并上市一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。
17.公司型股权投资基金的（）操作，涉及权益变动和权益登记。
I股权／股份转让
II收益分配
III清算退出
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
公司型股权基金的增资、减资、股权转让、收益分配、清算
公司型股权投资基金的增资、减资、股权／股份转让、收益分配及清算退出等操作，涉及权益变动和权益登记。
股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基18.
金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人（）。
Ⅰ净资产不低于500万元的单位
Ⅱ净资产不低于1000万元的单位
Ⅲ金融资产不低于300万元的个人
Ⅳ最近3年年均收入不低于50万元的个人
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
第9章>
合格投资者必备要素
股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
①净资产不低于1000万元的单位。
②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。
金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。
此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。
19.股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体指标的（）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。
Ⅰ中位数
Ⅱ平均数
Ⅲ前20％分位数
Ⅳ前10％分位数
B、Ⅲ、Ⅳ
基金业绩评价的指标
已分配收益倍数和总收益倍对于股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、．
数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体指标情况（如平均数、前5％分位数、前25％分位数、中位数、后25％分位数和后5％分位数）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。
20.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。
A、3％
B、5％
C、8％
D、10％
上市后的股权转让退出
我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。
21.影响组织形式选择的因素众多，主要有（）。
Ⅰ．法律依据
Ⅱ．监管要求
Ⅲ．股权投资业务的适应程度
Ⅳ．基金运营实务的要求
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
股权投资基金募集与设立
股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。
我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型以及信托（契约）型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应程度及基金运营实务的要求，以及税负等。
对于不同的组织形式，基金有不同的设立要求。
（）
。
_________和________我国主要场外交易市场包括22.
A、全国性股权交易市场；
区域性股权交易市场
B、全国中小企业股转系统；
新三板
C、流通股股转系统；
非流通股股转系统
D、挂牌转让系统；
协议转让系统
挂牌转让退出概述
目前，我国场外市场包括全国性股权交易市场与区域性股权交易市场。
23.下列不属于协议转让的成交方式是（）。
A、定价委托成交
B、点击成交
C、互报成交确认申报
D、收盘自动匹配成交
协议转让退出的主要方式和流程
协议转让主要采用三种成交方式：
点击成交、互报成交确认申报、收盘自动匹配成交。
24.股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括（）。
A、修改公司章程
B、审批重大关联交易
C、批准公司发展战略
D、聘任和解聘公司董事
股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。
C项，批准公司发展战略属于董事会的职责。
25.下列不属于清算退出流程的是（）。
A、清查公司财产、制订清算方案
、了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务B．
C、办理变更登记
D、分配公司剩余财产
清算退出的方式和流程
清算退出流程包括：
①清查公司财产、制订清算方案；
②了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；
③分配公司剩余财产。
26.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资是通过（）约定的。
A、公司章程
B、管理层
C、基金合同
D、合伙协议
信托（契约）型股权基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配、清算
信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。
27.基金产品风险等级为（）的产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。
A、R1
B、R2
C、R3
D、R4
股权投资基金募集的自律要求
基金产品风险等级划分参考标准见下表：
风险等级
产品参考因素
R1
投资标的流动性很过往业绩及净值的历史波动率低，产品结构简单，
好，不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准
R2
28.成本法包括（）。
Ⅰ．账面价值法
Ⅱ．平均成本法
Ⅲ．重置成本法
Ⅳ．收益现值法
成本法和清算价值法的原理与方法
成本法包括账面价值法和重置成本法。
29.若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近（）的数据。
A、六个月
B、十二个月
C、一个完整会计年度
D、预测年度
相对估值法的原理与方法
使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。
对盈利数据，通常我们会面临三种选择：
一是最近一个完整会计年度的历史数据；
二是最近十二个月的数据；
三是预测年度的盈利数据。
30.关于基金各阶段与投资者互动的重点，以下正确的是（）。
A、股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点是向投资者介绍股权投资基础知识
、股权投资基金的投资及投后管理阶段，投资者互动的重点是向投资者介绍股权投资B．
基础知识
C、股权投资基金的退出阶段，投资者互动的重点是向投资者介绍已投资项目的基本情况
D、股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点是向投资者介绍项目的收益情况以方便募集基金
股权投资基金各阶段与投资人互动的重点
基金各阶段与投资者互动的重点：
在股权投资基金募集、投资、管理、退出的不同运作阶段，基金管理人与投资者互动的重点各不相同。
股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点是向投资者介绍股权投资基础知识，普及股权投资相关法律常识，介绍股权投资基金管理人基本情况，介绍相应股权投资基金产品的特点及风险收益特征，开展投资者风险教育。
该阶段基金管理人主要通过基金合同、基金招募说明书、风险揭示书、风险调查问卷等材料与投资者进行互动交流。
股权投资基金的投资及投后管理阶段，投资者互动的重点是向投资者介绍已投资项目的基本情况
31.基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（）。
Ⅰ．基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质，并与基金管理人签订书面的代销协议，严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集Ⅱ．提供投资顾问服务的机构，应当符合法律法规、监管机构规定的条件，并签订相关委托协议Ⅲ．建立并管理投资者的基金账户是估值核算服务的基本职责Ⅳ．中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者
第7节>
基金服务业务的服务内容
Ⅲ项，建立并管理投资者的基金账户是份额登记服务的基本职责。
知识点：
基金服务业务的主要服务内容；
32.信托（契约）型基金治理结构的基本特点是（）高度控制基金决策权。
B、原始股东
D、董事会
基金组织形式选择的影响因素
信托（契约）型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。
对信托（契约）型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任。
在信托契约框架下，通常投资者作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，由基金管理人全权负责经营和运作，通常也不设置投资咨询委员会或投资决策委员会，即使有设置，投资者也不应参与，信托（契约）型基金的决策权归属基金管理人。
33.以下关于并购基金的描述，错误的是（）
A、并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金
B、并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金
C、并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应
D、并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率
并购基金的概念和运作特点
并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。
34.下列不属于股权投资基金托管人的职责的是（）。
A、安全保管基金财产
B、将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档
C、积极参与制定获得投资的企业的发展战略，为获得投资的企业提供增值服务
D、依法监督基金管理人的资金运作
股权投资基金当事人的职责
股权投资基金托管人的主要职责有：
①安全保管基金财产；
②依照规定开设基金资金账户；
③分别设置同一基金管理人所托管的不同基金的资金账户，确保各资金账户独立；
④将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；
⑤将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档；
⑥按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；
⑦按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；
⑧定期向基金管理人出具资产托管报告。
35.募集期管理人与投资者互动的重点不包括（）
A、基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置
B、基金管理人告知重大事项
C、帮助投
升级会员 