物流企业财务管理大题Word文档下载推荐.docx
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11企业价值最大化的优点？
①企业价值最大化的目标扩大了其适用范围②企业价值最大化的目标兼顾了各相关利益集团的利益③企业价值最大化的目标符合经济规律的要求，有助于增加社会财富。
12物流企业受哪些财务管理的环境的影响？
金融市场环境；
法律环境；
经济环境
13金融市场的特征？
①交易对象是资金，即现金或现金等价物②金融市场是公开市场，买卖双方可以自由竞价，交易条件完全依据供需关系③不包括非正常的幕后交易行为④很大程度上是无实物形态的交易。
14金融市场对企业的理财作用有哪些？
①金融市场是企业筹资和投资的场所②企业提供金融市场可以随时进行长短期资金的转化③金融市场便利企业从事财务管理活动④金融市场可以为企业理财提供相关信息
15金融市场的分类？
按交易对象不同分㈠资金市场⑴货币市场（短期资本市场）①短期证券市场②短期借贷市场⑵资本市场（长期资本市场）①长期证券市场：
发行市场、流通市场；
②长期借贷市场㈡外汇市场㈢黄金市场
16金融市场的组成内容？
㈠主体指银行和非银行金融机构，它们是金融市场的中介机构，是联系筹资任何投资人的桥梁和纽带。
⑴中国人民银行⑵商业银行①中国工商银行②中国银行③建设银行④农业银行⑤股份制商业银行（交通银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、光大银行、浦东发展银行）⑶国家政策银行①中国进出口银行②国家开发银行③农业发展银行⑷非金融机构：
保险公司、信托投资公司、信用合作社、邮政储蓄机构、证券公司、证券交易所。
㈡客体（是金融市场上买卖交易的对象，如政府债券、公司股票、商业票据和公司债券等各种金融工具）㈢参加人（是指客体供应者和需求者，如企事业单位、政府部门以及城乡居民等。
17影响企业财务管理活动的法律规范主要有？
⑴企业组织的法律法规⑵税务法律法规㈢财务法律法规㈣全国统一的《企业会计制度》、各种证券法律规定、结算法律法规和合同法律法规等㈤企业内部自行制定的财务管理办法也应视为企业理财的行为规范。
18影响企业管理的宏观经济因素有？
经济周期；
通货膨胀；
汇率变化和政府的经济政策等。
19政府经济政策的基本特征有？
①间接性与直接性相结合②集经济、法律和行政手段于一体③稳定性与变动性的统一
20企业理财的原则？
①资金优化配置原则②收支平衡原则③弹性原则④收益与风险均衡原则⑤货币时间价值原则
21对于资金优化配置原则需要考虑哪些问题？
①最优总量的确定问题②最优比例的确定问题③多方案的最优选择问题。
22在财务管理中保留一定弹性空间的原因在于以下几个方面？
①财务管理活动所处的环境是复杂多变的，受各种客观因素的影响，由于有些原因是企业自身无法控制的，这就使企业财务管理活动存在客观的不确定性②企业财务管理人员的业务素质和综合能力不可能达到理想的境界，因而，在管理中可能会出现失误③财务预测、财务决策和财务计划的编制都是对未来情况、发展趋势所做出的大致规划，不可能完全准确和符合实际。
23简要说明物流企业管理的三个目标之间的关系？
企业运营的出发点和归宿是按照市场需求组织生产经营，实现最大收益，这是企业赖以生存和发展的基础。
物流企业管理的目标可以概括为生存、发展和获利。
企业必须生存下去，这样才有可能发展和获利；
反过来，企业又必须不断发展，这样才能生存下去。
所以，物流企业管理管理的目标生存、发展和获利这三方面是互相联系、密不可分的。
24年金的特点？
三同即同距、同额、同向。
25年金按每次收款发生的时点不同分类？
分后付年金、先付年金、递延年金和永续年金
26根据风险的来源不同分类？
市场风险（又称不可分散风险）；
利率风险；
变现能力风险；
违约风险；
通货膨胀风险；
经营风险。
27风险报酬计算步骤？
①确定概率分布②计算期望报酬率③计算标准离差（计算期望报酬率；
计算每一结果与期望报酬率的差异；
计算方差；
计算标准差。
）④计算标准离差率⑤计算风险报酬率
28影响投资报酬率的关键因素？
无风险报酬率；
标准离差率和风险报酬系数。
29风险报酬系数的确定有哪些方法？
①根据以往的历史资料加以确定②由公司领导层或有关专家确定③由国家有关部门组织专家确定。
30利率的分类？
⑴按利率之间的变动关系分①基准利率②套算利率⑵按投资者取得的报酬情况分①实际利率②名义利率⑶按利率在借贷期内是否不断调整分①固定利率②浮动利率⑷按利率变动与市场关系分①市场利率②官定利率
31资金的利率组成？
⑴纯利率⑵通货膨胀补偿率⑶风险报酬率①违约风险报酬率②流动性风险报酬率③期望风险报酬率
32货币的时间价值含义是什么？
物流企业为什么要考虑货币时间价值？
货币时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。
因为任何资金使用者把资金投入生产经营后劳动者借以生产出新的产品，出售后一般都会带来利润，实现价值的增值。
资金的这种循环和周转以及由此实现的资金增值，都需要或多或少的时间，每完成一次循环，资金就会增加·
数额，周转的次数越多，增值额也就越大。
所以或不时间价值的实质就是资金周转使用后的增值额。
资金由资金使用者从资金所有者那里筹集来进行周转使用后，资金所有者要分享一部分资金的增值额。
又由于在市场经济条件下，环境复杂多变，所以这些因素都要求物流企业必须考虑货币的时间价值。
33如何利用标准离差和标准离差率进行风险决策？
标准离差率也称变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值。
其作用是用相对数来表示离散程度（即风险）的大小。
标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标，但它是一个绝对值，而不是一个相对量，只能用来比较期望报酬率相同的项目的风险程度，无法比较期望报酬率不同的项目的风险的风险程度。
如果两个项目的期望报酬率相等，可以直接根据标准离差来比较风险程度，但如果两个项目的期望报酬率不等，则必须计算标准离差率才能对比风险程度。
34物流企业承担风险进行风险投资的原因是什么？
第一对投资者来说，世界上几乎不存在完全没有风险的经济活动，要想避免一切不确定性，绝对的回避风险，就意味着什么事情也不能做，而一旦真的什么事情也不做，则自身的生存就失去了保证。
因此对于一个企业管理员来说，无论他愿意不愿意，都必须从事某种风险活动。
第二风险是指实际结果对与预期结果的偏离，这种偏离包括负向的偏离（即损失）也包括正向的偏离（即收益）。
因此风险同时意味着危险和机会。
35筹资的一些基本概念？
⑴权益资本与负债资本⑵短期资本与长期资本⑶直接筹资与间接筹资
36直接筹资与间接筹资的区别表现在①筹资效率和筹资费用高低不同。
直接筹资因程序较为复杂，准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用较高。
而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。
②筹资范围不同。
直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多；
而间接筹资的范围相对较窄，筹资渠道和筹资方式比较少。
③筹资效应不同。
直接筹资可使企业最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企业的资本结构；
而间接筹资有时主要是为了满足企业周转的需要。
37物流企业筹资的动机?
①新建筹资动机②扩展筹资动机③偿债筹资动机④混合筹资动机
38资金筹集的渠道有？
①政府财政资金②银行信贷资金③非银行金融机构资金④其他法人资金⑤职工和民间资金⑥企业内部资金⑦国外和港澳台资金
38资金筹措的方式？
①吸收直接投资②发行股票③利用留存收益④向银行借款⑤发行公司债券⑥融资租赁﹙前三种筹集的资金为权益资金，后三种筹集的资金为负债资金﹚
39简述吸收直接投资的种类⑴按筹资来源分类①吸收国家直接投资，主要是国家财政拨款，由此形成企业的国家资本金②吸收非银行金融机构、其他企事业等法人单位的直接投资，由此形成企业的法人资本金③吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，由此形成企业的个人资本金④吸收国外投资者和我国港澳台投资者的直接投资，由此形成企业的外商资本金。
⑵按投资者的出现形式分类①吸收现金投资②吸收非现金投资
40简述吸收直接投资的程序？
①确定所需直接投资的数量②选择吸收直接投资的来源③签署决定、合同或协议等文件④取得资金
41简述吸收直接投资的优缺点？
㈠优点：
①吸收直接投资所筹的资金属于物流企业的权益资本，与负债资本相比较，它能提高企业的资信和借款能力②和负债资本相比吸收直接投资所筹的资金不需要归还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险较低③吸收直接投资不仅可以筹取资金，而且能够直接获得所需要的先进技术和设备，与筹取现金的筹资方式相比较，它能较快的形成生产经营能力。
㈡缺点：
①吸收直接投资通常资本成本较高②吸收直接投资由于没有证券作为媒介，因而产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。
42股票的分类？
⑴按股东的权利和义务分类①普通股②优先股⑵按股票票面是否记名分类①记名股票②无记名股票⑶按投资主体分类①国家股②法人股③个人股④外资股⑷按币种和上市区分类①A股是供境内个人或法人购买的、以人民币标明面值并以人民币认购和交易的股票。
②B股是指在国内上市以外币认购和进行交易的股票。
③H股是指在香港联交所上市以港币认购和交易的股票。
④S股是指在新加坡上市，以新加坡元交易的股票⑸上是否上市分①上市股票②非上市股票
43普通股筹资的优缺点?
优点：
没有固定的利息负担；
没有固定的到期日，不用偿还；
能提高公司的信誉。
缺点：
资本成本较高；
容易分散控制权；
普通股股票筹资虽无财务风险，但也享受不到财务杠杆带来的利益，不能像负债那样以加速的形式提高权益资金利润率。
44股票的发行方式，推销方式和发行价格有哪些？
股票的发行方式有公募发行和私募发行。
推销方式有自销和委托承销，承销又分包销和代销。
发行价格有等价市价中间价。
45长期负债筹资与权益资本筹资相比的特点表现在？
长期负债筹资的资金具有使用上的时间性，需要到期偿还；
不论企业经营效果好坏均需固定的支付债务利息，从而形成企业的固定负担；
但资本成本一般较权益资本低，且不会分散企业的控制权。
长期负债资金主要通过长期借款、发行债券和融资租赁等筹资方式形成。
46长期借款的种类？
㈠按提供贷款的机构分①政策性银行贷款②商业银行贷款③其他金融机构贷款㈡按借款条件分①信用贷款②担保贷款③票据贴现㈢按贷款用途分①基本建设贷款②专项贷款③流动资金贷款
47长期借款的常见信用条件有：
信贷额度；
周转信贷协定；
补偿性余额。
48长期借款的程序？
⑴企业提出借款申请⑵银行审查借款申请。
一般审查①企业的财务状况②企业的信用情况③企业盈利的稳定性④企业发展的前景⑤借款投资项目的可行性等⑶签订借款合同。
（借款合同包括的内容：
基本条款；
保证条款；
违约条款；
其他附属条款。
）⑷企业取得借款⑸企业偿还借款
49企业偿还贷款的方式有：
到期一日偿还；
定期偿还相等数额的本金；
分批偿还，每批金额不等，便于企业灵活安排。
50企业申请贷款应具备的条件？
独立核算、自负盈亏、有法人资格；
经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途用于银行贷款办法规定范围；
借款企业具有一定的物资和财务保证，担保单位具有相应的经济实力；
具有偿还贷款的能力；
财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好；
在银行设有账户，办理结算等。
51企业提出申请借款的内容？
企业向银行借入资金，必须向银行提出申请，填写包括借款金额、借款用途、偿还能力以及还款方式等主要内容的借款申请书，并提供以下资料①借款人及保证人的基本情况②经会计事务所审计的上年度财务报告③原油不合理占用贷款的纠正情况④抵押物清单及合同抵押的证明，保证人拟同意保证的有关证明条件⑤项目建议书和可行性报告⑥银行认为需要的其他资料，
52长期借款的优缺点?
长期借款的资本成本较低；
长期借款的筹资速度快程序简单；
长期借款的筹资弹性较大；
长期借款有利于保持股东的控制权。
长期借款的财务风险较高；
长期借款的限制较多；
长期借款的筹资数量有限。
53债券的种类？
⑴按是否记名分记名债券和无记名债券⑵按债券本金的偿还方式分一次性偿还债券、分期偿还债券、通知偿还债券、延期偿还债券⑶按债券有无抵押品分信用债券和抵押债券⑷按利率是否固定分固定利率债券和浮动利率债券⑸按是否参与公司盈余分配分参与公司债券和非参与公司债券⑹按是否上市分上市债券和非上市债券
54发行债券的程序？
①做出发行债券的决议或决定②提出发行债券的申请③公告债券募集办法④委托证券机承销构承销，募集债券款。
55债券的发行方式、销售方式和发行价格？
发行方式：
私募发行和公募发行；
销售方式：
自销、承销。
发行价格：
一是各期利息按发行时市场利率折现的年金现值，二是到期偿还本金按发行时市场利率折现的现值。
56发行债券的优缺点？
资本成本较低；
可以发挥财务杠杆作用；
有利于保持股东控制权；
筹资范围较广。
财务风险较高；
由于受承销协议的限制，发行债券的限制条件一般比长期借款、融资租赁的限制条件要多且严格，从而影响发行公司的筹资能力。
57融资租赁的特点？
第一，一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，租给承租企业使用。
第二，租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途违约，这有利于维护双方的权益。
第三，租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。
第四，由租赁企业负责设备的维修保养和保险，但无自行拆卸改装。
第五，租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，通常由承租企业留购。
58融资租赁的形式？
直接租赁；
售后租回；
杠杆租赁。
59融资租赁的程序?
①做出租赁决策②选定租赁物，委托租赁③办理验货付款与保险④按期缴付租金⑤租赁期届满，租赁物的处理。
60融资租赁筹资的优缺点？
限制条件较少；
筹资速度快；
设备淘汰风险小；
到期还本负担轻。
资本成本较高，负担重。
61优先股的分类？
A按股利是否能积累分积累优先股和非积累优先股B按能否参与分配企业盈余分参与优先股和非参与优先股C按优先股可否转换成普通股分可转换优先股和不可转换优先股D按企业有无收回优先股的权利分可收回优先股和不可收回优先股
62发行优先股筹资的优缺点？
没有固定到期日，不用偿还本金；
股利的支付既固定又有一定的弹性；
发行优先股有利于保持普通股股东的控制权。
筹资成本高；
制约因素多；
财务负担重。
63可转换债券的优缺点？
有利于降低资本成本；
有利于筹集更多资金；
有利于调整资本结构。
可转换债券转换后，股东增加，会分散公司原有股东的控制权；
若发行可转换债券公司的业绩不佳，股价无法达到促使债券转换的价格水平，持有者将不会行使转换权力从而使可转换债券被悬挂起来。
64认股权证的种类？
A长期和短期认股权证B单独发行的认股权证和附带发行的认股权证
65认股权证筹资的优缺点？
有利于吸引投资者；
有利于降低资本成本。
当认股权行使后，公司股东数增加，这就会分散原有股东对公司的控制权；
在认股权行使时，如股票价格大大高于认股权证约定的价格，则实际上大大加大了公司的资本成本，出现筹资损失。
66简述债权性筹资方式的优缺点?
即是长期借款筹资、债券筹资、融资租赁的优缺点。
67简述混合资金筹资方式的优缺点？
即优先股筹资、可转换债券筹资、认股权证筹资的优缺点。
68简述股权性资金筹集方式的优缺点？
即吸收直接投资者和普通股筹资的优缺点。
69资本成本的含义是？
从绝对量的构成来看它包括哪些内容？
资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
这里的资本是指企业所筹集的长期资本，包括股权资本和长期债券资本。
从绝对量得构成来看，资本成本包括资本筹集费用和资本占用费用两部分。
资本筹集费用主要包括手续费、代理发行费、印刷费、律师费和广告费等；
资本占用费主要包括支付的股利、贷款利息等。
70资本成本的种类？
个别\综合\边际资本成本。
71资本成本的作用？
资本成本是企业筹资管理的一个重要概念，资本成本对于企业筹资管理、投资管理，乃至整个财务管理和经营管理都有重要的作用。
①资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据②资本成本是投资决策的依据③资本成本可用来评价企业经营业绩。
72普通股资本成本计算思路有？
股利折现模型；
资本资产定价模型；
债券投资报酬率加股票投资额外风险报酬率。
73综合资本成本计算时需要考虑哪些价值基础？
它们有哪些优缺点？
价值基础有：
账面价值基础、市场价值基础、目标价值基础。
A使用账面价值基础的优点是易于从资产负债表中取得计算所用的资料，容易计算；
缺点是资本的账面价值可能不符合市场价值，如果资本的市场价值已经脱离账面价值很多，采用账面价值作基础确定资本比例就会失去现实客观性，从而不利于综合资本成本的测算和筹资管理等B市场价值基础的优点是真实客观。
不足是证券的市场价格经常波动，不易选定；
另外市场价值基础反映的是现在的情况，未必适用于未来的筹资决策C目标价值基础体现了期望的目标资本结构的要求，能适应筹措新资的需要，弥补了账面价值基础和市场价值基础的不足。
但是资本的目标价值很难客观的确定。
74边际资本成本规划的步骤？
⑴确定目标资本结构。
即确定企业各资本所占的比例。
⑵确定目标资本成本⑶计算筹资总额的分界点⑷计算边际资本成本。
75简述关于杠杆利益的相关内容？
财务管理中涉及的杠杆主要有营业杠杆、财务杠杆和联合杠杆，并对应着经营风险、财务风险、企业总风险及有关的收益，财务管理利用杠杆的目标是在控制企业总风险的基础上，以较低的代价获得较高的收益。
营业杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税前利润之间的关系。
财务杠杆是指由于债务的存在，而导致息税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映了息税前利润与税后利润之间的关系。
对杠杆作用程度的衡量是通过联合杠杆系数来实现的。
76简述资本结构的相关理论？
从资本结构理论的发展来看，主要有早期资本结构理论、MM资本结构理论和新的资本结构理论。
⑴早期资本结构理论。
正式研究起源于20世纪50年代，由美国经济学家杜兰特·
大卫提出了资本结构理论的三种类型，即净收益理论、净营业收益理论和传统理论。
⑵MM资本结构理论。
由于早期的资本结构理论缺乏严格的推理和证明，所以1958年由美国的两位经济学家在一系列假设条件下建立并证明了资本结构理论（MM理论），首次以严格的理论推导得出了负债与公司价值的关系，推动了财务管理理论的发展。
主要有：
MM定理1和MM定理2.⑶新的资本结构理论。
由于市场经济的发展，环境越来越复杂化，由于前两种理论不能满足日趋复杂的经济环境，就出现了新的资本理论结构，主要有代理成本理论、平衡理论和非对称信息理论。
77资本结构有哪些作用？
①一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本②合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益③适度的债权资本比例可以增加公司的价值。
78资本结构的决策方法？
㈠综合资本成本比较法（步骤）首先，计算各种资本的比重〈资本结构〉及其各自的资本成本。
其次，计算每个方案的综合资本成本。
最后，比较每个方案的综合资本成本，成本最低的为最佳方案。
㈡每股收益分析法㈢公司价值比较法
79简述物流企业内部长期投资的特点？
①内部长期投资的变现能力差②内部长期投资的资金占用数量相对稳定③内部长期投资的资金占用额较大④内部长期投资的次数相对较少⑤内部长期投资的回收时间较长
80内部长期投资决策的指标？
内部长期投资决策的指标很多，但概括起来可分为贴现现金流量指标和非贴现现金流量指标两大类。
其中非贴现现金流量指标主要包括投资回收期和平均报酬率。
贴现现金流量指标主要包括净现值、内部报酬率和获利指数。
81简述现金流量包括的内容？
现金流出量；
现金流入量；
现金净流量。
82物流企业投资决策中采用现金流量而不采用利润的原因是？
①采用现金流量有利于科学的考虑货币的时间价值。
利润是根据权责发生制确定的，它不考虑资金收付得具体时间；
而现金流量是根据收付实现制确定的，它反映了每一笔资金收付的具体时间。
由于科学的投资决策必须认真考虑资金的时间价值，因此与利润相比，现金流量是更好的选择。
②采用现金流量使投资决策更加客观。
利润在各年的分布受折旧方法等人为因素的影响，而现金流量的分布不受这些人为因素的影响，可以保证评价的客观性。
83物流企业债券投资所面临的风险？
㈠传统的投资风险①违约风险②利率风险③通货膨胀风险④变现能力风险⑤汇率风险㈡带有附加条款的债券投资风险①提前赎回条款②偿债基金条款③提前售回条款④转换条款
84简述债券的信用等级？
①AAA-信用极好，偿债能力最强，投资者安全程度最高。
②AA-信用优良，但保证程度略低于、投资风险略高于AAA级。
大多数情况下投资者的安全程度与AAA级情况基本相同。
③A-信用较好，有较强的还本付息能力，安全性比较好，但无法完全避免不利因素的影响。
④BBB-信用一般，中等资信水平，正常情况下比较安全，在经济不景气时可能受到较大影响。
⑤BB-信用欠佳，债券本息的支付能力有限，具有一定的投资风险。
⑥B-信用较差，具有一定的投机性，风险较高。
⑦CCC-信用很差，下等资信水平，是一种完全投机性的债券，风险很高。
⑧CC-信用太差，是一种投机性最大的债券，风险最高。
⑨C-没有信用，是专指未能付息的债券。
85物流企业进行债券评级的作用？
①债券等级是衡量债券风险大小的指标，因此，债券等级对债券利率的确定及发行公司的负债成本高低有直接影响。
②由于大多数投资者只会购买AAA、AA、A和BBB等级的债券，因此如果发行公司发行的债券质量等级低于BBB级，公司在销售债券时就会出现困难。
③债券等级影响发行
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