装配式建筑行业分析报告Word格式文档下载.docx

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其中，棚改预计贡献装配式建筑市场的18%，长租公寓市场预计拉动行业产值约2000亿元，雄安新区装配式建筑市场中期有望突破500亿。

钢结构龙头市占率仅2%，PC结构建安成本相对占优。

PC结构和钢结构施工行业高度分散，前者规模小且参差不齐，后者上市企业多，市场化程度高。

2017年龙头企业中建钢构/鸿路钢构市占率仅分别为2.1%/1.6%。

由于PC结构中材料费随预制率的升高而升高，结构成本高于现浇9-25%，但PC结构人工费占比12-20%，高于钢结构人工费占比8%，导致目前钢结构建筑每平方米建安费用比PC结构高约8%~28%。

一、行业概述：

我国装配式建筑进入快速发展期

1、PC预制和钢结构是装配式建筑的主要形式

装配式建筑是指用工厂预制构件在工地装配而成的建筑，广义的装配式建筑包括预制装配式混凝土建筑、钢结构建筑、木结构建筑等。

预制装配式是建筑工业化的主要特征之一，装配式建筑是工业化程度较高的建筑，建造方式一般采用系统化设计、模块化拆分、工厂制造、现场装配。

装配式建筑强调的是施工技术手段创新，即采用装配式（施工装配化）而非传统的现浇、湿作业或手工作业为主的建造方式。

相比于现浇建筑，装配式建筑具有建造速度快、受气候条件制约小、节省材料、节约人员配备、安全环保、构件可循环利用等优点，在节能、节材和减排方面有明显优势，对助推绿色建筑发展、提高建筑生活品质和内涵、促进建筑业转型升级具有重要作用。

预制装配式混凝土结构（PrecastConcreteStructure，简称PC结构）是目前装配式建筑的主流，也是建筑产业现代化的重要形式之一，集中应用于中高层住宅，典型企业如上海建工、中国建筑设计院、宝业集团、万斯达等。

钢结构建筑是一种正在兴起的装配式建筑，其与PC结构的不同在于，钢结构建筑主要承重构件全部采用钢材制作，广泛应用于场馆厂房、桥梁工程和中低层住宅等，典型企业如中建钢构、鸿路钢构、精工钢构、东南网架、宝冶集团等。

现代木结构集传统木结构建筑材料和现代加工、建造技术于一体，但受森林资源和建造成本制约行业体量较小，典型企业主要是板材类企业如平潭发展、康欣新材等。

装配式建筑如同制造业，其产业链主要包括研发设计、生产制造、安装与维护等环节。

装配式建筑的上游包括技术研发、技术咨询、规划与整体设计，中游包括构件部品工厂化生产、构件吊装与现场施工、室内外装修，下游包括市场销售、物业管理、拆除及报废、建筑垃圾资源化处理，每个阶段均坚持“四节一环保”的原则。

若以行业/领域划分，装配式建筑的上游主要是水泥、钢铁、木材等生产商，下游领域主要包括工业建筑、住宅、酒店、办公楼、电力塔、铁路及桥梁建设等。

2、助力建筑产业化，协助化解上游产能

绿色节能化是建筑产业现代化的主要目标，装配式建筑是实现建筑产业现代化的重要路径。

装配式建筑的生产方式不同于传统的建设方式，其采用的工业化生产、装配化施工、一体化装修能有效提高生产效率和工程质量，降低建筑能耗减少资源消耗。

与发达国家相比，我国目前的建筑产业化比例极低。

发达国家早在二十世纪五十年代就已开始发展建筑产业现代化，根据中国建筑金属结构协会的统计，目前瑞典产业化住宅的比例已达到80%以上，英国75%以上，日本和美国达到70%，而中国的建筑量约为世界总量的50%，但工业化率却只有7%左右。

近几年来，国内建筑产业现代化进程有所加速。

2014年4月，住建部制定发布《绿色建筑评价标准》。

同年7月，住建部在《关于推进建筑业发展和改革的若干意见》中提出要推动建筑产业现代化，到2020年绿色建材在装配式建筑中的应用比例要达到50%以上。

2014年7月发布的《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》，也提出绿色建筑全产业链发展计划，到2020年城镇新建建筑中绿色建材应用比例要超过40%。

2017年3月，住建部印发《“十三五”装配式建筑行动方案》，提出要研究装配率较高的多高层装配式混凝土建筑的基础理论、技术体系和施工工艺工法，研究高性能混凝土、高强钢筋和消能减震、预应力技术在装配式建筑中的应用；

突破钢结构建筑在围护体系、材料性能、连接工艺等方面的技术瓶颈；

推进中国特色现代木结构建筑技术体系及中高层木结构建筑研究；

推动“钢-混”“钢-木”“木-混”等装配式组合结构的研发应用。

此外，住建部已于2017年12月发布了《装配式建筑评价标准》，自2018年2月1日起实施，该标准对装配式建筑应满足的条件、装配率的计算、评价等级划分等方面进行了严格规定，与2017年6月1日起实施的《装配式混凝土建筑技术标准》、《装配式钢结构建筑技术标准》、《装配式木结构建筑技术标准》三个行业标准，将一起发挥引领指导作用，推动我国装配式建筑健康快速持续发展。

在国内经济面临转型、人工成本不断上升的大背景下，此前依靠劳动密集来推进的建筑产业也将逐渐失去竞争力；

另一方面，随着社会经济的发展和居民消费水平的提升，居民对建筑产品质量、安全性、舒适性、环保性能的要求也越来越高，因此，改变传统的建筑生产方式，提高建筑产品水平和质量将成为必然要求。

装配式建筑以工厂生产、现场装配、设计施工装修一体化的方式实施建造，在“四节一环保”以及减排、提高品质、保障质量、减少人工、提高效率等方面都有更明显的效果，有利于实现优化资源配置。

发展装配式建筑也是助力消化上游水泥和钢铁行业产能的有效途径之一。

预制混凝土行业的上游是钢筋、水泥、砂石骨料、建筑钢材及预制构件辅料等原材料的加工制造产业，因此通过发展PC预制式建筑能够拉动上游水泥等非金属建材的消费。

2018年8月，工信部和国家发改委联合发布《关于严肃产能置换严禁水泥平板玻璃行业新增产能的通知》，明确要求各地省级主管部门充分认识严禁新增产能对转化发展动能、优化产业结构、推动经济高质量发展的重要作用，切实做好禁止新增水泥、平板玻璃产能工作。

2014年以来，我国水泥产能新增情况得到严格遏制，据中国水泥协会初步统计，2018年全国新点火熟料设计产能2043万吨，与2017年基本持平，但产能利用率仍只有71%，低于发达国家平均85%的产能利用率。

目前全国PC预制件设计产能每年消耗混凝土约3600万方，钢铁约540万吨。

根据装配式建筑服务平台绿智汇（）的不完全统计，截至2018年末全国现有约120家PC预制构件工厂。

我们按平均每家工厂3条10万立方米产线估算，全国PC预制件年产能约为3600万方。

若按0.3m³

/m²

的含砼量估算，能够实现全国每年1.2亿平米装配式建筑面积，与住建部统计的2017年全国1.5亿平装配式建筑面积基本匹配。

若按150kg/m³

的含钢量估算，全国每年预制构件消耗钢铁约540万吨，占粗钢年产量的0.6%。

水泥产量、预拌混凝土产量同比增速与房屋新开工面积同比增速有强关联性，因此大力发展装配式建筑尤其是PC结构建筑将对协助水泥钢铁等去产能起到积极效果。

推动发展钢结构建筑有利于钢铁产业去产能。

钢结构建筑的上游行业主要是钢铁，目前国内大型钢铁企业大都有建筑结构用钢的品种和技术研发，相继开发了高强钢和耐火、耐候、耐海水、抗层状撕裂、抗低温用钢，以及H型钢、高新更彩涂钢板、冷弯型钢等，为钢结构产业的发展奠定了良好的应用基础。

近年来我国钢结构产量连续上升，2017年钢结构产量为6155万吨，占全国粗钢产量的比例为7.4%。

“十三五”期间钢结构产量预计翻番，建筑钢结构占建筑用钢量占比由10%升至25%以上。

根据工信部2016年10月印发的《钢铁工业调整升级规划（2016-2020年）》，“十三五”期间重点发展的钢结构领域涉及建筑、桥梁、能源等，力争钢结构用钢量由2015年的5000万吨增加到1亿吨以上。

2017年钢结构产量为6155万吨，较1亿吨目标仍有较大差距。

以建筑钢结构为例，该规划要求建筑钢结构用钢量占全国建筑用钢量的比例从2015年的10%增加到2020年的25%以上。

2017年建筑用钢量3.74亿吨，占全国粗钢产量的45%，钢结构用钢6155万吨，占建筑用钢量的比例仅为16.5%。

根据中国建筑金属结构协会钢结构分会的统计，“十二五”期间，钢结构在高层建筑应用中约占1/3，大跨度空间结构中应用超过1/3，在轻钢结构中应用超过1/5，在网架结构中应用超过1/10。

在实际应用中，钢结构用钢量会随建筑物层数的增加而增加，房屋每增加一层,单位用钢量增加约3%～5%，在增加到15层时,仅增设支撑就使单位用钢量增加4.7kg/m2。

因此随着建筑物（如住宅）不断高层化发展和钢结构住宅的推广应用，我们预计钢结构用钢量仍将进一步提升，对钢铁去产能的拉动也有望加快。

3、海外装配式建筑成熟，国内迎来创新发展

（1）发达国家应用广泛，发展进入成熟阶段

建筑产业现代化是世界性的大潮流和趋势，从海外发展历程来看，发达国家将建筑部件工厂化预制和装配产业化施工水平作为建筑产业现代化的重要标志，每一次装配式建筑的快速发展往往伴随着人口急剧增长、建筑专业化人才稀缺以及资源受限等背景。

由于装配式建筑具有工期短、省材节能、重复利用率高等优良特性，目前已在发达国家的建筑和住宅中占有较高比重。

①美国

美国的装配式建筑起源于17世纪的移民浪潮，当时采用的木构架拼装房屋就是一种装配式建筑。

在经历了二十世纪40年代二战后移民高潮、50年代塔式起重机的出现、60年代专业工人短缺、70年代的能源危机以及法律体系的不断健全后，装配式建造体系更加标准化与规范化，且形式更加多样。

目前美国产业化装配建筑构件和部品的标准化、系列化、专业化、商品化、社会化程度很高，这不仅反映在主体结构构件的通用化上，还反映在各类制品和设备的社会化生产和商品化供应上，这些构件具有结构性能好、通用性很高且易于机械化生产的特点。

除了注重质量和效率，目前美国的装配式住宅也更加注重提升美观、舒适性及个性化，许多装配式住宅的外观与非装配式住宅外观差别无几。

这说明美国的装配式住宅经历了从追求数量到追求完美、从传统行业中低档品种到产业化中高档品种的阶段性转变。

在美国产业化装配建筑中，融入新环保绿色理念的技术正在市场需求中加快成长，运用现代产业化生产装配手段在建筑的全寿命周期内最大限度地节能、节地、节水、节材，保护环境和减少污染，为用户提供与自然和谐共生的健康、适用和高效的住用空间。

二十世纪90年代，随着美国建筑业兼并整合加速，大型装配式住宅公司收购零售公司和金融服务公司，同时本地的金融巨头也进入装配式住宅市场，wind数据显示该阶段美国新建住宅预制率已达到20%以上。

进入21世纪以后，产业化住宅进入成熟稳定期，新建住宅预制率稳定在7%-9%的水平，2017年为7.72%。

从预制房屋固定资产投资占私人住宅固定资产投资的比重来看，该指标在20世纪70年代和90年代有过两次高峰期，最高为1973年的5.74%。

进入21世纪以后，该比重基本稳定在1-2%，2017年为1.39%。

②日本

日本早在1963年便成立了预制建筑协会，1968年提出装配式住宅的概念，并在1969年制定了《推动住宅产业标准化五年计划》，此后每五年都会颁布住宅建设五年计划，每一个五年计划都有明确的促进住宅产业发展和性能品质提高方面的政策和措施，从而推动了住宅标准化建设。

二十世纪70年代，日本又通过建立优良住宅部品认定制度、住宅性能认定制度以及住宅技术方案竞赛制度等一系列制度体系来推动住宅产业化，这一举措不仅增加了大量标准化住宅供给、满足了国内人口的住宅市场需求，还调动了建筑企业的积极性，满足了顾客对多样化的追求。

日本装配式建筑追求中高层住宅配件化的生产体系以及通过立法保证实施的方式，使得日本装配式建筑的发展逐渐标准和规范且日趋多样化。

从建筑结构类型来看，钢结构建筑占比稳定在30%以上。

根据wind的数据，2017年日本已开工建筑面积中，木结构占比41.70%，钢结构占比37.71%，混凝土结构占比18.02%，钢混结构占1.84%，其他类型结构占0.73%，钢结构占比仅次于木结构建筑。

自上世纪80年代以来，已开工建筑面积中钢混结构占比下降了9%，而钢结构和混凝土结构的占比较为稳定，其中钢结构建筑开工面积占比稳定在30%以上。

由于日本属于地震频发的国家，且森林资源较为丰富，因此钢结构虽有良好的抗震性能，但与木结构相比占比仍低一些。

2017年，新开工住宅户数中木结构占比最高，达56.54%，大多应用于以低、多层住宅为主的中小型建筑；

其次是混凝土结构占比25.46%，钢结构占比17.38%，以高层建筑为主。

2017年日本新建住宅预制率为14.41%，近10年稳定在14%至16%区间中，已达到成熟稳定阶段，2016年我国新建装配式建筑面积占城镇新建建筑面积的比例为4.9%，较同期日本住宅预制率低10pct。

此外，根据《全球十个国家的装配式建筑发展现状》一文的统计，其他发达国家中，英国选择发展钢结构、模块化建筑的道路，2017年新建项目钢结构占比70%以上。

同时，政府出台一系列鼓励政策和措施，大力推行绿色节能建筑，以对建筑品质、性能的严格要求促进行业向新型建造模式转变。

法国装配式建筑的特点是以预制装配式混凝土结构为主，钢结构、木结构为辅，混凝土装配式框架结构体系的装配率可达80%。

德国20世纪70年代工业化水平达到了90%。

目前德国装配式住宅主要采取叠合板、混凝土、剪力墙结构体系以及构件装配式与混凝土结构。

新加坡住宅政策及装配式住宅发展理念促使其工业化建造方式得到广泛推广。

其开发出15层到30层的单元化的装配式住宅占全国总住宅数量的80%以上。

通过平面的布局、标准化以及以设计为核心的工业化，使其装配率达到了70%。

从工业化国家的发展历程来看，钢结构工业的高速发展期一般为20-25年，随后进入稳定发展期，该时期钢结构产量占粗钢产量的比重维持在20%-30%。

根据我们在2016年深度报告《建筑供给侧发力，四大主线深挖机会》中的分析，美国钢结构于1953-1975年高速发展，成熟期以后钢结构产量峰值为5000万吨，占钢产量1.1亿万吨的45%；

日本钢结构于1975-1995年高速发展，成熟期以后钢结构产量维持在2500万吨左右，占钢产量1亿吨的25%。

建筑钢结构是钢结构下游最主要的需求，而目前国内使用钢结构的建筑占比仅6%左右，远远低于工业成熟国家的40%。

目前美国钢结构建筑占比维持在40%左右，日本20世纪90年代钢结构建筑比例达39%，英国新增建筑90%以上是钢结构建筑。

因此，无论从钢结构产量消耗钢铁比例还是从钢结构建筑占全部建筑比例来看，我国的钢结构产业仍然有很大的发展空间。

（2）国内装配式建筑处于快速发展的新阶段

我国的装配式建筑起步于二十世纪五十年代，最初是从研究装配式混凝土建筑的设计施工技术开始，逐渐形成一系列装配式混凝土建筑体系，至二十世纪八十年代由于人民居住需求的快速释放，装配式混凝土建筑的应用达到全盛时期。

90年代中期，由于对抗震的整体性和设计施工管理的专业化研究不够，装配式混凝土建筑逐渐被全现浇混凝土建筑体系取代，造成预制结构长期处于停滞状态。

但近年来随着装配式建筑的技术研究逐渐改善、劳动力成本上升以及对绿色建筑的呼声日益增强，我国正迎来装配式建筑发展的新阶段。

2015年以来我国装配式建筑面积和规模呈现快速增长。

根据住建部统计，2015年全国新建装配式建筑面积为0.73亿平方米，占当年城镇新建建筑面积的比例为2.7%，装配式建筑行业总产值约2123.6亿元，其中装配式建筑规模1415.7亿元，清洁能源、一体化装饰、智能家居等相关配套产业产值规模约707.9亿元。

2016年全国新建装配式建筑面积为1.14亿平方米，同比增长57%，占城镇新建建筑面积的比例为4.9%，装配式建筑行业总产值为3847.5亿元，同比增长81%。

2017年我国装配式建筑面积约1.5亿平方米，同比增长39%，装配式建筑行业总产值超过5332亿元，新建装配式建筑面积占本年新开工房屋面积比例已达到8.4%，相较于2015年4.7%的占比提升了3.7个百分点。

虽然我国装配式建筑曾经历过大规模停滞，但近几年在多种政策推动下，各地正积极推进装配式建筑项目落地，新建装配式建筑规模不断壮大，大力推进装配式建筑和建筑产业现代化的发展已成趋势。

2017年新建装配式建筑面积占本年新开工房屋面积比例已达到8.4%，我们预计到2020年有望完成建筑业“十三五”规划要求的装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%的目标。

钢结构建筑在装配式建筑中具有显著优势，钢结构住宅市场空间广阔。

钢结构建筑具有优越的保温、隔音、防火、防虫、节能、抗震、防潮功能，且随着现场施工范围的缩小，现浇将逐步被工厂预制所取代。

钢结构建筑的建造速度快，受限条件小，节省劳动力，并且可以提高建筑质量，不仅能减少建筑原材料的使用，还能促进我国装配式住宅实现工业化、绿色化、标准化的目标，符合我国可持续发展政策。

目前钢结构建筑广泛应用于大跨度工业厂房、单层和多层厂房、仓储、库房、大型公共设施等领域，但2017年钢结构住宅的占比仅4%左右，我们预计住宅钢结构将成为装配式建筑下一阶段的重要市场。

二、需求分析：

政策加码，万亿市场需求开启

1、政策春风频吹，2020年达成15%装配化目标

政策举措密集出台，2020年装配式建筑占比要求达到15%以上。

2014年以来，国内连续出台多项重要政策文件，推进装配式建筑发展。

其中《“十三五”装配式建筑行动方案》规划：

到2020年全国装配式建筑占新建建筑的比例达到15%以上，其中重点推进地区、积极推进地区和鼓励推进地区分别大于20%、15%和10%；

国办发《关于促进建筑业持续健康发展的意见》中要求：

到2025年装配式建筑占新建建筑的比例要达到30%。

而2017年，我国装配式建筑面积约1.5亿平方米，占本年新开工房屋面积比例仅8.4%。

若要完成前述2020/2025年的规划指标，2018-2025年我国装配式建筑将迎来快速发展期。

为达成15%的中期目标，住建部从试点城市和示范工程着手，为推动建筑产业现代化制订了更高更详细的指标目标。

根据《建筑产业化现代化发展纲要》，政府投资类项目和保障性安居工程要率先采用装配式建造方式，全面提升全装修成品住宅比例。

在具体执行层面，不同政府部门和31个省市自治区也都针对性出台了相应规划和举措，在税费减免、财政补贴等多个领域给予扶持，为推动建筑产业现代化发展创造条件。

2、2020年装配式建筑市场规模预计突破七千亿元

2015/2016/2017年我国新建装配式建筑面积占新开工房屋面积比例分别为4.7%、6.8%和8.4%，根据《“十三五”装配式建筑行动方案》和《关于促进建筑业持续健康发展的意见》的建设要求，到2020年全国装配式建筑占新建建筑的比例达到15%以上，2025年达到30%。

国家统计局数据显示，2018年我国新开工房屋面积为20.93亿平，近十年CAGR为7.4%，考虑到存量较大，我们假定2019-2025年新开工房屋面积年均增长3%，新建装配式建筑面积占新开工房屋面积比例从2018年起均匀增长到2020年15%和2025年30%的目标值。

根据住建部2016年公布的《装配式建筑工程消耗量定额》数据，装配式钢结构高层住宅每平方米建安费用造价为2360元；

而PC率为40%的装配式混凝土小高层和高层住宅建安费用造价分别为1813元/m2和2037元/m2，我们取二者均值1925元/m2作为PC结构每平方米建安费用。

住建部消耗定额显示PC率为40%的装配式混凝土小高层和高层住宅建安费用中人工费约占比15.5%，考虑到近年来建筑业人工成本处于上行通道，我们假设人工费每年按2017年建筑业农民工平均收入同比6%的增速增长，最终至2025年钢结构每平方米造价与PC结构基本一致。

2016年住建部发布的119个装配式建筑科技示范项目中PC结构、钢结构和木结构项目个数分别为41、19和4个，我们取PC结构造价的68%和钢结构造价32%作为装配式建筑的造价（木结构等其他结构占比较低暂且忽略）。

据此测算，2020/2025年装配式建筑市场规模将分别达到7208/16158亿元，2018-2020年三年CAGR为30%，2018-2025年八年CAGR为22%。

2015至2017年装配式钢结构市场规模为53.2/283.9/759.9亿元，分别占同期装配式建筑市场规模的3.8%/11.1%/21.4%，假设到2025年装配式钢结构市场规模占装配式建筑总规模的30%，则2020/2025年钢结构市场规模预计达到1774/4848亿元，2018-2020年三年CAGR为36%，2018-2025年八年CAGR为27%。

以钢结构建筑占装配式建筑市场的份额占比分别为25%/35%/40%计算，2020年装配式建筑钢结构市场规模预计可达到1639/1909/2044亿元。

3、装配式建筑实验田：

棚改/长租/新区共同发力

（1）2018-2020年棚改贡献装配式建筑市场预计18%

2017年5月，国务院常务会议提出2018-2020年将实施三年棚改攻坚计划，再改造各类棚户区共计1500万套，2018年计划开工580万套，实际新开工626万套，顺利完成年度目标任务，完成投资1.74万亿元。

棚户区改造计划与装配式建筑总规划以及绿色建筑发展目标相辅相成，全国各地借助棚改给予，大力推进装配式建筑发展，例如山东省《“十三五”节能减排综合工作方案》中设区城市规划区内新建公共租赁住房、棚户区改造安置住房等项目全面实施装配式建造，政府投资工程应使用装配式技术进行建设，商品住宅全面推行预制楼梯、叠合楼板，新建高层住宅实行全装修。

我们按每套棚改住房面积80m2、2018/2019/2020年按棚改626/500/374万套、装配式棚改房占全部棚改房的比重按10.6%/12.8%/15%（与装配式建筑占房屋新开工面积比例一致）计算，预计棚改装配式建筑将贡献1164/1115/997亿元的市场规模，三年总规模达到3276亿元，预计对装配式建筑市场的平均贡献率为18%。

（2）长租市场有望拉动装配式建筑约2000亿产值

长租市场催化装配式建筑增长。

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