国际经济与跨国企业考试题目及答案Word格式.docx
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（1）产品市场的不完全:
使得企业可以保有产品差异、商标专有，销售技术独特、价格垄断等优势
（2）资本和技术等生产要素市场的不完全:
使企业在进入要素市场的能力方面存在差异，即拥有资本优势和劳动优势能力的大小（3）由经济规模引起的市场不完全:
企业必须获得规模经济，不仅在企业内部，而且还要达到限制竞争者进入的目的（4）由政府课税、关税等贸易限制措施引起的市场不完全:
导致企业对外FDI，以便利用其垄断优势，进入东道国市场。
理论评价:
1.积极:
以垄断代替竞争，将FDI与间接投资分开来，突破原有的研究方法，开创了一条研究跨国公司理论的新思路，所以海默被称为“先驱者”2.缺陷:
不能解释区位选择问题，不能解释发展中国家对外FDI（因为主要以发达国家为例来说明）
二、产品生命周期理论
美国经济学家弗农提出
内容:
产品的周期可分为新产品、成熟产品和标准化产品三个阶段
新产品阶段创新国和创新企业往往拥有技术上的垄断优势，国内销售不对外投资;
在成熟产品阶段，产品定型，需求扩大，产量增加。
公司选择那些经济水平、消费结构类同的国家作为投资对象;
标准化产品阶段，产品的生产技术、生产规模及产品本身已完全成熟，都已趋标准化原投资国开始在一些发展中国家投资生产
理论的评价
（1）较好地解释了美国对西欧,发展中国家的直接投资。
作为一种投资理论，弗农从企业理论优势和特定区位优势相结合的角度深刻地揭示了出口企业转向直接投资的动因、条件和转换的过程。
（2）产品周期理论的重要性在于，它正确地评价了贸易、对外直接投资和企业增长之间的紧密关系。
产品处于“创新”阶段时，生产成本相对来说并不重要，在“标准化”阶段，由于面临市场竞争，甚至可能削价
竞争产品的挑战，生产成本就变得十分重要了。
此时，产品发明者可能就会到国外寻找成本较低的生产地点和新的市场。
（3）缺陷:
首先:
不能解释70年代以来出现的新情况。
70年代以来，很多跨国公司一开始就在国外研究开发、生产和销售新产品。
其次:
仅仅考察了美国企业的情况，弗农的理论的应用有很大的局限性。
再次:
这个理论认为，母国垄断优势的消失，导致对外直接投资。
事实上，许多跨国公司在既保持母国的技术优势的同时，又进行大规模的国外直接投资。
三、内部化理论
英国的巴克莱、卡森提出，加拿大经济学家拉格曼进一步完善。
三个假设的基础上:
1、企业目的是追求利润的最大化。
2、当生产要素市场不完全时，企业就有可能以内部市场取代外部市场。
3、内部化超越国界。
现代企业经营的范围不仅包括产品的生产，还包括销售、研究与开发以及职工培训等。
这些活动是相互联系的，但中间产品的市场不完全，使得企业利用市场交易的成本很高，因而导致企业创造出内部市场，将原先由市场连接和组织的各项活动置于统一的所有权控制之下，当市场内部化超越国界，跨国经营的舞台就形成了。
（一）外部市场失效是内部化形成的主要原因。
由于外部市场往往存在着种种跨国公司无法控制的因素，使得企业无法充分利用外部市场有效地协调其经营活动。
于是，跨国公司通过国外直接投资，建立海外子公司，以其公司内部市场取代外部市场
（二）知识产品是促使内部化市场形成的重要因素。
1.知识产品具有“自然垄断”的特性。
2.知识产品具有公共产品性质，在外部市场上极其容易造成泄密。
知识产品在市场内部转移，避免技术泄漏的潜在风险。
3.知识产品市场上存在着买方的不确定性。
知识产品要实现其专有权的价值，会因市场不完全而遇到困难。
（三）降低交易成本是市场内部化的直接动机。
企业内部资源的转移可使交易成本最小化，当内部化的边际收益等于边际成本时，企业即可实行内部化。
理论评价
积极意义:
（1）内部化理论说明了各种类型跨国公司形成的基础。
该理论对生产过程的内部化，说明了垂直一体化跨国公司的成因;
对知识产品市场内部化的形成，说明了研究与开发同生产与销售一体化跨国公司的成因。
该理论还解释了跨国公司直接进行投资的深层原因
（2）突破了传统的垄断优势理论和产品生命周期理论的局限，为有关跨国公司理论研究开辟了新的途径和领域，开创了学术界跨国公司理论研究的一个重要转折，为跨国公司“通论”的形成作出了很大的贡献。
缺陷:
该理论无力解释投资的地理方向和跨国公司经营网络的编织
四、国际生产折衷理论
英国里丁大学邓宁
内容
（一）所有权特定优势（“O”）:
即企业在供应某以特定市场时拥有对其他国家企业的净所有权优势，这些所有权优势表现在:
独占某些无形资产的优势、规模经济优势、融资优势等
（二）内部化优势（“I”）:
如果企业拥有了所有权优势，对拥有这些优势的企业来说，它自己使用这些优势必须要比将其转让给外国企业更有利，即使这些优势内部化，比在外部市场交易更有利。
折衷理论认为跨国公司的国际竞争能力来自技术优势内部化。
在世界市场上，企业最终选择哪条途径参与国际经济活动取决于其内部化优势的强弱程度。
内部化优势越大，企业就越容易开展国外直接投资。
（三）区位特定优势（“L”）
如果企业既拥有了所有权优势，又具有内部化优势，对企业而言，如果把这些优势与当地因素即区位因素相结合，必须使企业更有利可图。
区位特定优势是指东道国固有的、不可移动的要素禀赋优势，如优良的地理位置、丰富的自然资源、潜在的市场容量等。
另外，东道国经济制度、政策法规以及投资环境等区位因素，都会直接影响着跨国公司投资项目的选址及其跨国经营的战略布置。
如果有了“O”和“I”，无“L”，则意味着企业缺乏有利的海外投资厂所，最好进行出口贸易如果有了“O”和“L”，无“I”，则意味着企业所有权优势无法在内部加以利用，只能将其转让给国外企业如果有了“I”和“L”，无“O”，则意味着企业缺乏对外FDI的基本前提，海外扩张无法实现。
评价
（1）集各家之所长，吸收了国际经济学中的各派思想。
（2）适合于解释不同形式的国外直接投资;
（3）能够解释企业开展国际经济活动的三种主要形式:
即出口贸易、国际技术转让和对外直接投资。
国际生产折衷理论成为跨国公司理论的“通论”。
这一理论目前已成为世界上对外直接投资和跨国公司研究中最有影响的理论，并被广泛用来分析跨国公司的对外直接投资活动。
3、跨国并购的当今趋势
（一）全球趋势
1、跨国并购成为对外FDI的主要方式2、单项并购的规模不断扩大。
3、跨国收购在跨国并购种占绝大部分比重。
4、横向并购的比重不断增加，成为跨国并购的主流。
大多数案例实际上是由一家公司控制另一家公司的收购。
大多数并购是为了寻求并购的协同效应（Syneygy）。
5.股票互换在跨国并购的融资方式种所占比重越来越大。
6.跨国并购的战略性动机日益明显，善意收购成为主流
（二）地区趋势
1、发达国家是跨国并购的主体，其中欧美公司是最活跃的参与者。
2、发展中国家在跨国并购中比重不大，且非常不平衡。
（三）部门和行业趋势
1、第三产业跨国并购比重增长快，第二产业比重下降，第一产业变得微不足道。
第三产业中，电信、金融与商业服务业在跨国并购中支出最高。
2、横向并购活动密集行业的市场集中度正在加强。
横向并购在汽车、国防、制药、电信和银行业等行业中比较普遍。
在资本和技术密集型行业中，企业进行并购是为了消除过剩能力以保持竞争力并分摊研发方面的巨额投资低技术密集型行业业的水平并购，主要是为了通过减少竞争，以及实现规模经济以加强市场力量。
4、跨国联盟兴起的原因
1、.技术互补是加速组建战略联盟的首要原因。
2.争夺市场是组建跨国战略联盟的外部原因。
包括
（1）市场是企业生存和发展的必要条件，现在，许多耐用消费品市场饱和，竞争激烈，贸易保护主义抬头，这一切增加了跨国公司的市场进入的压力。
（2）世界市场消费需求结构发生变化，各种产品差异性扩大，市场日趋细分化，迫使各国跨国公司改变以往传统的大规模标准化产品市场的模式。
（3）各国各家跨国公司市场竞争力上升，而美国公司相对削弱。
跨国公司为了确保现有市场和扩大潜在市场的份额，唯有走加盟的道路才能加强自己的市场渗透能力。
3.增强企业竞争力是促成跨国战略联盟形成的原因。
在常规思维中，人们常常选择并购来击败对手。
现在跨国公司另辟蹊径，采用企业跨国联合的方式。
与昔日的对手携手合作，在合作中继续开展新的角逐。
论述题
1、对外直接投资类型（不论述）
对外直接投资（FDI），译作外国直接投资、外商直接投资、对外直接投资、国际直接投资对外直接投资是指一国（地区）的居民或实体（对外直接投资者或母公司）在另一国的企业（外国直接投资企业、分支机构或国外分支机构）中建立长期关系，享有持久利益，并对之进行控制的投资。
（1）如果从生产工艺流程划分，FDI可分为三类:
一类是横向直接投资，指跨国公司安排国外子公司生产、加工与母国相同产品的行为，是原有生产能力的向外横向扩充，目的是利用东道国成本低廉等优势，增加同类产品的生产规模，赢得规模经济效益，占领东道国市场。
二是纵向一体化对外直接投资，跨国公司将产品生产过程分为原材料开发、初级产品加工、中间产品深加工和最终产品生产等不同阶段，根据全球发展战略和各国的比较优势，在世界范围内选择合适的国家
进行投资办厂，实行垂直一体化经营。
三是综合型或混合型直接投资，即跨国公司投向与其经营的主业与主产品无直接关系的国外行业，这种投资的动因一般与直接投资企业开拓国外新市场的营销动机相关。
（2）根据投资方式不同，可以分为新建和并购。
新建投资是指在东道国建立新的企业，这种投资方式特点规模小、周期长、容易控制，一旦时机成熟即可进行大规模扩张。
并购投资是通过控制东道国企业股权从而控制当地企业，这种投资方式不仅可以节约时间，降低进入成本，而且可以通过收购当地企业来消除竞争对手，扩大市场份额。
并购可以分为水平并购、垂直并购和混合并购。
（3）根据不同的投资动机可以分为资源寻求型、市场寻求型、效率寻求型、资产寻求型、关税逃避型、出口导向型投资等。
资源寻求型FDI是指跨国公司为获得海外廉价、丰富的自然资源如油田、矿产品以及林业、水产资源等而进行的直接投资。
市场寻求型FDI是跨国公司为了获取东道国巨大市场而进行的投资，这种类型投资不仅与东道国市场规模、市场增长潜力、市场竞争状况有关，还与产业集中度和产品多样化有关。
关税逃避型FDI是跨国公司绕过贸易壁垒的限制，直接在东道国投资，当地生产和当地销售，目的也是为了维持在东道国的市场份额，有时很难与市场寻求型FDI分清。
效率寻求型FDI是指跨国公司为了寻求低成本和提高生产效率的一种投资，目的是实现生产的合理化。
资产寻求型是指跨国公司为了获得技术、无形资产等创造性资产而进行的投资，增强全球创新能力或生产竞争力、开辟新的生产线或占领新市场是其投资目的。
2、跨国公司的作用
（一）对于全球的经济来说:
积极的作用:
1、跨国公司是世界经济增长的引擎2、跨国公司加快了各种生产要素的国际移动，优化了资源配置，提高了资源利用效率3.跨国公司对资金的跨国流动起了促进作用4.跨国公司推动了国际贸易规模的扩大和贸易结构的改变5、.跨国公司的发展加快了经济全球化的进程，使国家之间的相互依存程度加深
消极的作用:
1、在现存的国际经济秩序下，它强化了发达国家的资本优势和技术优势，加深了南北矛盾和贫富或差距。
2、对国际关系产生消极影响。
一些跨国公司甚至凭借强大的实力，操纵弱小国家的经济命脉，现在,很多跨国公司甚至已经参与到了某些国家的政府战略制定当中，甚至插手他国内政。
3、随着跨国公司使得国家间的经济交往增多，有可能引发更多的贸易摩擦。
（二）对于东道国来说:
跨国公司对东道国的直接投资能够为东道国带来大量的资金、先进技术以及管理经验,并能够为东道国创造大量的就业机会，在一定程度上促进东道国的经济发展。
1、如果东道国的发展长期依赖于跨国公司,则最终可能导致东道国依赖于跨国公司的母国,并且跨国公司的海外投资会使不发达国家的经济发展走向畸形。
一旦母国发生经济危机将危机东道国的经济。
2、对于行业不成熟的国家，跨国公司的并购或进入东道国市场，会对民族企业的生存造成威胁。
4、跨国公司的进驻会导致东道国的投资不足，如可口可乐公司在中国就机会占据了大半饮料市场，这就意味着，中国企业有一大半不用在饮料市场投资3、跨国公司还能将自己母国的文化输入到东道国中。
一旦情况需要,母国还能够利用跨国公司向东道国施加压力,实施本国的外交政策。
（三）对于母国来说:
积极作用:
1.大大增加母国资本积累从长期来看，跨国公司的利润汇回，使投资母国资本积累大大增加。
通过对外直接投资，改善投资国的国际收支情况，增强未来外汇收支平衡的能力;
2.有利于母国进行产业转移跨国公司对外直接投资的过程，也是产业转移的过程。
通过技术外溢效应提升
投资国相关产业的技术水平;
促进投资国对外贸易的增长，改善进出口商品结构;
推动投资国国内产业结构向高端发展，进而优化母国的产业结构。
3.为母国获取廉价和重要的自然资源。
为了夺取和控制主要自然资源，跨国公司主要对能源和基本原材料工业部门进行投资。
如美国的跨国公司对矿产资源丰富的加拿大、澳大利亚等的直接投资增长很快，在矿产业上的投资从50年代初的40%增加到70年代中期的60%，并逐渐成为世界石油、铁矿石的垄断者。
消极作用:
1、造成资金的大量流出并替代部分国内投资，进而影响投资国经济的快速、稳定发展2、导致失业增加。
一般跨国企业对外投资都以劳动密集型或资源密集型企业为主，而这些企业在母国减少投资可能会导致大量失业。
3、中国的区位优势
（一）低成本因素
1.低劳动力成本:
我国的劳动力市场的发展有庞大的人口数量作为后盾，而且具有吃苦耐劳、工价低廉的优势。
此外，我国有数量庞大的科研队伍，每年有数百万的大中专毕业生，相对于其他发展中国家来说，我国的劳动力素质比较高。
这使得外国企业在华投资一方面能节省培训工人所需的时间和费用;
二来可以获得较高的劳动生产率。
根据产品生命周期理论,在产品进入成熟期和衰退期后,依据比较利益原则将其生产技术转移到发展中国家,选择有比较成本优势的国家投资生产。
如苹果公司的iPhone系列手机的组装生产都在我国进行。
2.交易成本:
我国作为发展中国家，由于市场开放有限，信息传输渠道少，因此，交易成本并不高。
3.信息成本:
在中国，地区经济中心、沿海地区、已经建立大量“三资”企业的区位以及外商可以享受优惠政策的区位。
（二）政策法规因素
我国具有吸引外资的政策优势。
自1978年来，我国改革开放的越来越深入。
经过30年的改革开放，我国以建立较为完善的市场体系，建立了一些与国际经济通行的规则。
尤其是东南沿海几个经济特区的建立，其特许的优惠政策，如土地的使用年限长，费用低、对特区内的企业进出口税的减免等等，一度吸引外资进驻当地。
（三）市场因素
1.市场规模大与市场增长潜力高。
经过30年的改革开放，我国经济实力大大增强，人民生活水平大幅度提高，无论是消费市场迅速扩大。
正如联合国TNCs中心早年的报告指出“外资的流入主要是受到东大国市场规模及其扩大的潜力的吸引。
”尤其在东盟10+1、10+3等贸易自由区域纷纷落实后，而且来华投资的目的既瞩目于中国市场，同时也是为了开发亚太地区市场。
这对于市场导向战略的企业来说，如美国、日本等国家的企业，中国市场具有很大吸引力。
（四）集聚经济因素
1.基础设施质量高。
基础设施和基础工业的发展状况决定着社会生产的规模和效益。
在我国，东部沿海的广东省和江苏省经过十几年的努力，其基础设施建设已经相当完善。
2.专业化供应商:
行业的地区集中可以提供一个足够大的供应市场。
如东莞，集中了大量的来自海外特别是台湾地区的计算机和电子设备制造商，是公认的全国电子产品配套能力最强的地区。
3.劳动力市场:
在我国，自20世纪80年代以来，大量的专业技术人员纷纷“南下，造成了我国东部沿海地区的劳动力市场不仅从数量还是从质量都优于中西部地区。
（五）地缘经济战略
中国历史文化源远流长，血缘民族对华人的影响极为深远,大量的海外华人企业家在进行企业跨国经营的区位决策时,都将文化的亲近作为一个重要的决策因素,这使得他们构成了对华投资的主体，尤其是东南亚的华人回国投资占很大的比重。
（六）资源丰富
中国在改革开放之初，自然资源的总量相对丰富，那些国内资源的瓶颈的外国企业曾在一度投资在中国,从而形成最终产品生产国与初级产品生产国之间的垂直专业分工。
4、跨国并购的利与弊
（一）对于跨国公司来讲
1.有利因素
（1）进入市场块，速度上有优势。
并购是进入东道国市场最快捷的方法，可以省掉建厂时间;
同时，如果被并购企业在当地市场有良好商誉、广泛的客户关系等，跨国公司就会很快占领当地市场。
（2）获取在市场上难以获得的所有权资产，即通常讲的战略资产。
包括专利、商标、专有技术等，这些都是在市场上难以获得的。
（3）降低经营风险，通过股票市场来进行买卖，如果经营不好，就可以卖给别人。
2.不利因素
（1）容易受到东道国政府及社会的限制。
一是股权的限制，东道国政府担心阻碍民族经济的发展，控制经济命脉而进行的股权限制。
二是对企业员工的安置政策，很多国家都规定不得随意解散被并购企业的员工，即使解聘，也要进行安置。
（2）较难缩小文化差距。
企业文化不同，会影响着员工的工作态度、管理方法、人际关系等。
如果跨国公司急于注入新的价值观念，容易产生管理上的冲突，产生抵触情绪。
（3）并购过程中价值评估困难
由于不同国家的会计准则和财务报表制度不同，对并购企业的价值评估也较困难。
如果东道国资本市场不完善，就更困难。
（二）对于东道国的影响
1.短期影响:
（1）金融资源方面:
虽然能带来金融资产，但不会增加东道国的生产能力;
（2）技术方面:
并购后短期内被兼并企业的技术创新活动，可能被抑制，东道国的产品和技术自主开发能力得不到发展;
（3）就业方面:
在前期阶段不会产生新的就业;
同时还会因为对企业的调整，导致被兼并企业原有员工的失业;
（4）市场结构方面:
增加东道国该产业的市场集中度，从而会抑制竞争。
2.长期的影响:
如果外国公司增加后续投资，则能增加东道国的生产能力。
会带来先进技术和经营管理方法。
如果追加后续投资，并购能增加东道国的就业水平（4）市场结构方面:
对市场结构的长期影响不确定。
有可能增加市场集中度，也有可能降低，也有可能是稳定，这主要取决于并购企业的战略目标是继续原有业务，还是改组生产其他的产品。
5、战略联盟对我国的启示
我国在工业领域与外国跨国公司有影响的联盟行动尚未出现，大量的国际经济技术合作尚停留在合资、独资等较低的水平上。
而且这类合作方式造成的种种弊端已开始呈现。
为此，我们需要从新的角度来审视利用外资的政策，对我国利用外资政策作出必要的调整，以提升我国参与国际经济技术合作的水平，在国际分工中寻求新的利益来源。
跨国战略联盟为我们提供了参与国际分工的新出路。
首先，与跨国公司结盟可培育我国开发尖端技术的能力，与我国经济转型的需要相吻合。
有意识地引导中国企业在某些产业领域与外国跨国公司建立战略联盟，共同开发国内市场。
我们以巨大的国内市场为砝码，变“以市场换技术”为“以市场换联盟”。
其次，战略联盟可“内”可“外”。
不受地域的限制，既可以“走出去”，以抢占制高点为目的与外方联盟，也可“请进来”，以替代进口为目的与外方联盟。
坚持"
引进来"
和"
走出去"
相结合。
再次，战略联盟避开了经常困扰合作各方的控股问题，从而可在一定程度上避免品牌之争和股权之争。
我们可以一方面借助外资发展自己，另一方面又可保持经济上的自主权。
最后，虽然跨国战略联盟主要用于企业间的国际合作，但其原理和思路同样适用于企业的国内经营。
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