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经济学整理笔记
第一章拍卖经济学导论
经济学
含义：
经济学是一门研究人类的行为选择及如何将有限或稀缺资源进行合理配置的社会科学。
它研究人类社会在各个发展阶段上的各种经济活动和各种相应的经济关系及其运行、发展的规律。
★资源配置是经济学的核心问题。
是否存在一种能够保障有效地分配稀缺资源的机制，使得那些给出最高评价的人来拥有这些资源，是经济学研究的首要问题。
（31页）
演变：
“经济学”的前身是“政治经济学”。
1890年马歇尔出版了标志现代经济学形成的里程碑著作《经济学原理》首创了“经济学”一词以替代“政治经济学”。
西方经济学于19世纪传入中国，严复最早将其译为“生计学”。
20世纪80年代以来，经济学已逐渐成为各门类经济学科的总称，具有经济科学的含义。
1、微观经济学和宏观经济学的区别和联系：
区别：
微观经济学侧重研究市场中个体的经济行为，研究市场机制及其作用，均衡价格的决定，考察市场机制如何通过调节个体行为取得资源最优配置的条件和途径；宏观经济学是研究经济活动中各总量之间的经济关系。
从而为宏观经济政策提供理论依据。
联系：
都侧重研究经济学的一般理论问题及根据经济理论而制定的经济政策和有关问题的解决途径。
它们互为前提、彼此补充。
2、★拍卖经济学的内涵：
（定义）拍卖经济学是利用经济学的一般知识和原理来研究拍卖这一特殊的经济现象，重点研究我国市场经济中的拍卖制度的经济特色和经济发展规律的一门部门经济学，借此来构建有中国特色的拍卖经济学研究框架和理论体系。
3、中西方关于拍卖含义的区别：
（1）我们通常将英文auction一词翻译为“拍卖”，即“以公开竞价的形式，将特定的物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式”，但是在西方，auction一词的含义并不限于拍卖，除了指类似我国拍卖法中的拍卖行为以外，还包含了招标投标等其他竞价交易活动。
（2）西方现在还没有独立学科意义上的拍卖经济学。
而我国拍卖经济学属于部门经济学。
4、★拍卖经济学的学科定位：
①拍卖经济学就是一门新兴的还处于探索中的部门经济学和专业经济学；
②拍卖经济学具有综合性，是拍卖学和经济学的交叉学科；
③拍卖经济学是一门应用经济学。
（为何说拍卖经济学是一门应用经济学？
）拍卖经济学的主要目的就是在于运用经济学的一般知识和原理解释拍卖活动这一社会现象，或解决拍卖实践中遇到的实际问题；我国的拍卖经济学就是以我国的社会主义市场经济为背景，重点研究我国拍卖这一经济活动的特征和发展规律，从中总结出适合我国经济发展的拍卖经济学理论，并具体运用来解决我国拍卖经济领域中所面临的现实问题。
5、★相关知识要点：
部门经济学：
在某一个部门就其经济问题和经济规律为研究对象的经济学科。
理论经济学：
研究经济理论和经济规律的学科。
分为宏观和微观经济学。
应用经济学：
就是经济理论的应用，具有较强的实践性。
拍卖经济学的基本假设：
①经济人假设：
拍卖活动参与人“都是理性人”及“以自身的满足最大化”为目标。
②资源稀缺假设（②为经济学假设）
6、★拍卖经济学的价值目标：
拍卖经济学的价值目标是指拍卖经济学的功能问题。
拍卖经济学是研究拍卖这一社会现象，主要研究拍卖活动的主体。
通过研究拍卖活动主体，使他们实现：
①实现利益的最大化②实现各利益主体效益的均衡。
经济学中常见的衡量经济效益最大化的标准有两个：
一个是帕累托标准；另一个是卡尔多—希克斯标准；
7、帕累托最优：
也称帕累托效率、帕累托改善；帕累托最优是指资源分配的一种理想状态，假定固有的一群人和可分配的资源，从一种分配状态到另一种状态的变化中，在没有使任何人境况变坏的前提下，使得至少一个人变得更好，这就是帕累托改进或帕累托最优化；达到帕累托最优，同时满足的三个条件：
①交换最优；②生产最优；③产品混合最优；
8、卡尔多—希克斯标准：
如果一种变革使得受益者所得足以补偿受损者所失，这种变革就叫卡尔多—希克斯改进。
如果一种状态，已经没有卡尔多—希克斯改进的余地，那么这种状态就达到了卡尔多—希克斯效率。
卡尔多—希克斯标准实际上是总财富最大化的标准。
9、经济学方法的两次含义：
一是指经济学的方法论基础或哲学基础；二是指研究各种经济活动和各种经济关系及其规律的具体方法，如抽象的方法、分析和综合的方法、归纳和演绎的方法、质的分析和量的分析方法，等等。
10、★★★拍卖经济学的研究方法：
①实证分析与规范分析相结合的方法。
实证分析是研究这个经济现象的客观“是什么”的问题，而不设定一个道德标准对它做以衡量；（例：
恶性竞争的起源）规范分析要回答的是“应该是什么”的问题；对经济状况设定一个标准，来评价经济的合理性，并且找到相应的办法。
（例：
如何解决恶性竞争）
2动态分析和静态分析相结合的方法。
动态分析要考虑时间概念。
在微观经济学中，迄今占有重要地位的仍是静态分析和比较静态分析方法。
在宏观经济学中，特别是在经济周期和经济增长研究中，动态分析方法占有重要的地位；
3定性分析和定量分析相结合的方法。
定性是指用文字语言对事物性质的分析，而定量是指运用数学语言对事物数量的分析。
4微观分析与宏观分析相结合的方法。
拍卖经济学主要是微观经济学；拍卖行为是拍卖经济学的主要研究对象，包括不同的拍卖主体的个体或集体行为，其中尤其以拍卖人的拍卖行为最为重要；
11、拍卖经济学的常见的分析工具：
①边际分析；用边际量对经济行为和经济变量进行分析的方法。
②均衡分析；（马歇尔）对经济均衡的形成与变动条件的分析。
③成本收益分析；以货币单位为基础，对投入和产出进行估算和衡量。
④博弈分析。
博弈论提供了一套研究利益冲突与合作的方法。
12、★★★拍卖经济学的研究对象：
拍卖经济学的研究对象是拍卖这一古老而又充满活力的社会现象，即运用经济学方法研究这一现象的经济本质、特征、功能、演变和发展规律。
具体包括：
①现实主义的研究主题。
对我国拍卖经济活动产生、现状、发展趋势的研究。
我国拍卖领域目前存在的经济问题是拍卖经济学的重要研究对象。
②历史主义的研究主题。
我们的拍卖经济学还要对历史上西方经济学理论中关于拍卖的有关研究成果进行梳理，并结合我国经济发展的实际状况加以整理，使其系统化。
③行为角度的研究主题。
研究拍卖的主体，拍卖行是拍卖经济学的主要研究对象。
拍卖的所有参与人。
④制度层面的研究主题。
大到国家法律、行业规范等拍卖环境制度安排，小到每一场拍卖会的机制设计。
第二章拍卖的基础理论
1、马克思主义政治经济学的基本原理：
①社会生产方式理论；②商品和商品经济理论；③劳动二重性原理；④价值规律原理。
（考试几率很小）
2、微观经济学的基本理论：
微观经济学是研究社会中单个经济单位的经济行为，以及相应的经济变量的单项数值如何决定的经济学说，亦称市场经济学和价格理论；
微观经济学的中心理论是价格理论；
微观经济学的一个中心思想是，自由交换往往使资源得到最充分的利用，在这种情况下，资源配置被认为是帕累托有效的；
微观经济学的内容主要有：
①均衡价格理论；②消费者行为理论；③生产者行为理论（包括生产理论、成本理论和市场均衡理论）；④分配理论；⑤一般均衡理论；⑥福利经济学；⑦市场失灵；⑧微观经济政策。
3、宏观经济学的基本理论：
“国民收入决定”论。
宏观经济学是以国民经济总过程的活动为研究对象，着重考察和说明国民收入、就业水平、价格水平等经济总量是如何决定的，如何波动的，故又被称为总量分析总定量经济学。
宏观经济所讨论的价格问题，是一般价格水平，而不是个别产品的价格问题。
宏观经济学认为政府应该，而且也能够通过运用财政政策，货币政策等手段，对总需求进行调节，平抑周期性经济波动，既克服经济衰退，又避免通货膨胀，以实现充分就业均衡。
4、拍卖理论产生的背景和发展趋势：
产生背景：
①作为世界上最古老的价格发现机制之一，拍卖进入经济学文献的时间却相当晚，对拍卖最早的两篇开创性论文分别发表于1956年和1961年。
在此之前，研究拍卖问题的经济理论文献几乎是空白，而此后近20年里拍卖理论的进展也相当缓慢；②突破性的进展发生于20世纪70年代末，大量运用博弈论、实验以及经验检验作为研究工具；③诺贝尔经济学奖的获得者威廉.维克里在1961年发表的《反投机、拍卖和竞争性密封投标》一文开创了从博弈论的角度研究拍卖行为的先河；④近10年来，国际经济学界关于拍卖问题的研究文献如雨后春笋般地涌现出来，拍卖理论也已经作为一个专门体系进入中高级微观经济学的核心领域。
发展趋势：
①从决策科学的角度看，拍卖中的博弈双方都存在着极其复杂的决策过程，双方的交易策略还有待进一步研究；②拍卖理论还有许多问题亟待进一步研究。
如何把拍卖问题融合到一般性均衡问题，使博弈理论工具能够最大程度发挥用武之地，也是值得研究的领域；③多属性网上拍卖必将影响到整个企业供应链的重组，也将大大缩短企业的采购周期，节约采购成本，基于供应链的网上拍卖系统的分析和设计也就成为研究热点。
尽管拍卖理论在很多地方的研究还不够深入，但在短短半个世纪中取得的成绩仍然足以使它成为经济学一个重要的理论方向。
威廉.维克里生平
威廉.维克里1914年生于加拿大，1935年获耶鲁大学理学学士学位，1937年获哥伦比亚大学硕士学位，1947年又获该校哲学博士学位，1945年起，任职该校，20世纪40年代末成为财政方面权威，1949年的《累进税制议程》成为研究财政与赋税问题的经典之作，1964—1967年任该校经济系主任，期间任纽约市城市经济协会会长，1967年成为加利福尼亚斯坦福行为科学高级研究中心研究员与经济计量学会会员，1971年澳大利亚纳施大学客座讲师，1973年美国经济研究局局长，1974年出任联合国发展规划预测和政策中心财政顾问，并成为美国文理研究院研究员，1979获芝加哥大学人文学博士，1996年10月8日，获诺贝尔奖，三天后去世；20世纪70年代以来，经济学家研究的重点开始从价格制度转向博弈论的研究，
5、★威廉.维克里对拍卖理论的贡献（理解）：
①维克里于1961年发表的《反投机、拍卖与竞争性密封投标》一文堪称拍卖理论的开山之作，成为他获得1996年诺贝尔经济学奖的重要因素；②维克里把国际上通行的拍卖方式分为四个类型：
英格兰式拍卖、荷兰式拍卖、第一价格拍卖和第二价格拍卖，并重点研究了★第二价格拍卖，这种拍卖最显著的特征是每个竞买人的占优战略都是按其真实支付意愿出价，即“说真话”，这种拍卖机制显然是激励相容的，由于拍卖品最终归于支付意愿最高的竞买人之手，它也是一种具有帕累托效率的配置机制；③维克里还详细对比了四种拍卖方式，并在此基础上提出了著名的“★收益等价定理”。
（详60页）④维克里（1962）还将单个物品的拍卖推广到多个相同物品的拍卖，他针对每个竞买人最多购买一个单位（单位需求）的简单情形提出并简要分析了几种同步与序贯拍卖机制。
在1962年的《拍卖与竞价博弈》一文中，维克里再次运用博弈理论详细分析了三种同步密封的多物品拍卖机制的绩效；⑤20世纪70年代后，一批中青年经济学家继承了维克里的研究方法和分析框架，利用高深的数学工具将拍卖理论研究不断引向深入，维克里成为这一领域的开拓者和奠基人，这是他获得诺贝尔经济学奖的一个重要原因。
6、拍卖理论对经济学的影响：
①拍卖有着简洁并且定义完善的经济环境，因此为博弈论，尤其是不完全信息条件下的博弈论，提供了极为宝贵的实验平台；②拍卖理论构成了很多理论研究的基础，其发展也广泛涉及到了博弈论、信息经济学以及机制设计的新兴领域。
③拍卖理论已经成了产业经济学、公共经济学、劳动经济学及金融学等学科的基础之一；④自1996年诺贝尔经济学奖得主威廉.维克里1961年发表的《反投机、拍卖与竞争性密封投标》这篇开创性论文问世以来，拍卖经济理论已逐渐发展成为现代微观经济学中的一个非常活跃的应用性前沿领域，并极大地推动了非对称信息下的激励经济理论的发展；⑤拍卖理论对中国经济学的影响也会越来越大。
7、拍卖理论的应用价值：
拍卖可以视为是一种在不完全信息条件下进行资源配置的机制，而不完全信息是现实生活的常态，所以可以模型化成拍卖的现实问题有很多，因此拍卖理论研究的深入可以将经济分析应用到原来经济学无法涉足的领域或增强对原有问题的认识。
拍卖作为一种有效率的资源配置方式显然有着不可忽视的优越性，因此加强拍卖理论的研究，根据不同情况，构建更加有效率的拍卖方式，对中国正在进行的国有企业改革也同样是有益的。
8、传统经济学理论的前提假设：
传统经济学是以价格制度为研究对象的，其理论建立在五大前提假设基础上。
①理性人假定；②完备信息假定；③同质假定；④所有资源完全自由流动；⑤成本收益的对等性假定。
9、★相关知识要点：
☆在现代市场经济活动中，市场的参与者有限和信息不对称都是大量存在的，因而，经济学家的研究重点开始从价格制度转向博弈论的研究。
☆博弈论与信息论是现代经济学的基石
☆拍卖理论就是博弈论和信息论发展的成果之一
☆拍卖活动本身就是一种博弈，拍卖还是解决信息不对称的一种机制设计。
10、★★博弈的基本概念和分类：
任何博弈都至少包括三个要素：
①参与人②行动③得到的好处
博弈的基本概念主要有：
①参与人博弈中的决策主体②行动举牌或不举牌③信息④战略什么时候举牌⑤支付参与博弈可以得到的好处⑥结果⑦均衡★行动≠战略、均衡是结果，但结果并不一定均衡。
博弈的分类：
1静态博弈参与人同时选择行动如：
第一价格、第二价格拍卖
和动态博弈参与人行动有先后顺序如：
英格兰式拍卖
2完全信息博弈和不完全信息博弈。
将上两种博弈结合起来，就会形成四种不同类型的博弈：
略
11、★博弈论：
是研究决策主体之间相互影响的决策和均衡问题的理论
★博弈论分为：
①合作博弈②非合作博弈（主要研究重点）
★“囚徒困境”是非合作博弈的理论基础。
囚徒B
不坦白
坦白
囚徒A
不坦白
—1，—1
—8，0
坦白
0，—8
—5，5
12、不对称信息经济理论的代表人物及主要观点：
①威廉.维克里：
他首次研究了密封投标拍卖问题，分析了拍卖中的共谋现象；
英格兰式拍卖主要是竞买人共谋，密封是拍卖是拍卖商与竞买者和拍卖商共谋
②詹姆斯.米尔利斯：
他在理论应用和模型化方面作出了基础性的贡献；
③乔治.阿克尔洛夫：
他对市场的不对称信息研究具有里程碑意义，引入信息经济学研究中的一个著名模型“柠檬市场”；
④迈克尔.史宾斯：
他第一个提出信号传递模型，对于信息经济学研究做出了开创性的贡献；
⑤约瑟夫.斯蒂格利茨：
他的理论创新在于提出了现代经济学最优理论的非均衡量。
13、拍卖的经济学含义和分类：
含义：
拍卖是一个集体（拍卖群体）决定价格及其分配的过程。
分类：
①增价拍卖和减价拍卖；②有底价拍卖和无底价拍卖；③单向拍卖和双向拍卖；④私人价值拍卖、公共价值拍卖和相关价值拍卖。
1、与批发、零售相比，拍卖的几方面特征：
①拍卖是中介服务性质，参与人有三方②拍卖必须具有两个以上竞买人参与竞价，价高者得③必须严格遵循拍卖法
2、拍卖与招标的区别和联系：
区别：
①对auction理解不同，在我国习惯把销售商品的auction称为拍卖，而把发包工程的auction称为招标；②资金流动方向不同，拍卖是以商品兑钱招标是用钱购买服务；③信息公开程度不同，（本质区别）拍卖的信息是公开的，招标是未来提供的服务，所以信息是不完全的，具有很大的不确定性；④拍卖总是遵循“价高者得”，而工程和服务招标中除比价格外，还要考虑投标者的信誉和承诺，而不能只强调“价低者得”。
联系：
拍卖、招标也存在共同之处。
①通常交易标的潜在的价值比较大，②每件交易标的物都是独特的，各自有一个单独的价格。
③拍卖和招标的交易机制正好适合在这样的条件下来组织交易。
14、拍卖产生和发展的原因及经济条件（理解）：
参加拍卖的有委托人、拍卖人和竞买人，它们的行为都围绕着拍品展开。
拍卖交易方式产生和发展与这三方拍卖当事人及拍品有很大关系：
①商品价格的不确定性是拍卖产生的主要原因
在于传统的确立价格的方式对一些物品来说已无能为力，不能给物品一个明确的价格、成本，为了既能保护好交换双方的经济利益，又能使交换顺利进行，一种新的市场—拍卖市场应运而生。
拍卖是商品交换的一种特殊形式，是价格具有模糊性和不确定性的商品进行转让的最佳方式，是一种可以被接受的用以确定价格方式。
②卖方对利益最大化的追求是拍卖产生的源动力
拍卖交易方式加强了讨价还价能力相对较弱的卖方的优势，因为在竞价交易的方式中，由于信息的交换和竞争的存在，使买方更容易“讲真话”，应价会最接近其对拍品价值的真实评价。
③买方收入水平和参与度的提高是拍卖发展的一个重要原因
首先，拍卖交易的成长依托于较高收入水平的支撑。
其次，拍卖市场的发育有赖于参与度的提高。
④拍卖人的良好服务是保证拍卖市场运行和发展的关键
拍卖人是一种典型的市场中介组织，是商品流通过程的中间商，其主要职能之一是为市场交易双方提供双向服务。
拍卖这种交易方式的优越性是通过拍卖人的服务水平来体现出来的。
只有让委托人满意，拍卖业务才能不断扩大；只有让竞买人满意，拍卖市场才能繁荣。
拍卖人的优质服务是拍卖业最好的宣传，是保证拍卖市场正常运行和发展的关键。
15、拍卖的经济功能（理解）
①发现价格功能
在拍卖市场上的交易价格不是人为规定和制造出来，而是由竞买人通过激烈的竞争，使商品价格水平不断更新，最终由出价最高者决定的。
拍卖市场的价格是通过公开竞争形成的，这是区别于其他商品交易方式价格形成过程的重要标志。
②资源配置功能
拍卖市场作为特殊的商品交易方式，具有对社会资源进行合理配置的作用。
特别是对稀缺货源、闲置资产等，在拍卖交易过程中，通过“价高者得”的方式，最后成交的竞买人通常是具备条件或最需要拍卖标的者，这就使拍卖标的“适得其所”，得到最好的开发和利用，从而使资源配置得到优化，使有限的资源得到更合理更充分的运用。
③促进资源流通的功能
拍卖市场是商品流通的一种重要渠道，是商品进入消费领域的有效途径。
对于难以估价的特殊商品（文物、艺术品）、不动产、土地、公物、二手商品、企业产权、无形资产、科技成果等，拍卖为它们开辟了一条崭新的、行之有效的销售方式。
拍卖交易在公开的竞争环境中进行，能够迅速成交，对于大宗初级产品拍卖，在几分钟甚至几秒钟便可成交，这是通过其他营销方式难以做到的。
④提高交易效率的功能
在拍卖市场上，由于事先的信息公开过程使众多的竞买人在同一时间聚集在同一地点，这样就避免了物主逐个寻找潜在竞买人所花费的时间和精力。
在拍卖会上，拍品能够直接面对客户，减少了中间流通环节不必要的开支，从而大大降低了流通费用。
第三章拍卖的基本原理
1、英格兰式拍卖：
又称“增价拍卖”，它是一种价格上行的报价方式，拍卖中竞买人不断地提高自己的出价，如果没有竞买人想再进一步提高自己的出价，那么出价最高的竞买人支付他所出的价格，并得到拍品。
每个竞买人是出价策略取决于以下三个方面因素：
第一，拍品对该竞买人自己的价值；第二，该竞买人有关其他竞买人对拍品估价的先验估计；第三，所有竞买人的出价行为。
拍卖理论中，将以超过自己估价的报价获胜的这种现象称为“赢者的诅咒”。
英格兰式拍卖常与有声拍卖或无声拍卖、有底价拍卖或无底价拍卖等具体形式结合使用。
对于文物艺术品、稀缺物品及财产权利来讲，英格兰式拍卖是最适用的拍卖方式，因为使用这种方式，能够使本身就具有极高收藏价值、观赏价值、研究价值的拍品，进一步得到增值。
2、荷兰式拍卖：
亦称“减价拍卖”，它是一种价格下行的拍卖方式，是由拍卖师先叫一拍卖品的最高价，然后逐步降价，直降到第一竞买人应价，即告拍卖成交，并在当前的应价上买下物品。
根据拍卖方式不同可分为人工式拍卖和电子式拍卖两种。
目前主要应用于农、牧、鱼市场，其最大的优点在于成交过程迅速，特别是拍卖过程的电子化，拍卖交易速度更被大大加快，易腐烂变质或难于久存的商品如花卉、果蔬、鲜鱼等比较适合采用荷兰式拍卖方式。
3、第一价格密封拍卖：
亦称差别价格拍卖方式。
这是一种封闭式竞价拍卖。
参与其中的竞买人向拍卖人递交密封的出价，但不知道其他竞买人的出价。
拍卖人按各个标价的大小排序，最后在规定的时间、地点宣布标价，出价最高的竞买人将赢得交易，并支付他所报出的价格。
多被用于政府部门资源分配，如再融资信贷和外汇的分配，经营牌照和车牌牌照拍卖等。
4、第二价格密封拍卖：
是由维克里在1961年提出的，因而又叫做“维克里拍卖”。
这种拍卖也是一种封闭式竞价拍卖，由竞买人向拍卖人递交密封的出价，但不知道其他竞买人的出价。
拍卖人按各个标价的大小排序，最后在规定的时间、地点宣布标价，出价最高的竞买人将赢得交易，并按所有出价中仅次于最高出价的次高价格付钱给卖者。
这种拍卖形式已经被实际应用于大宗物品的交易，如国库券的发行、再融资信贷分配和外汇拍卖。
5、双边拍卖（理解）：
又称“双方叫价拍卖”，在这种拍卖方式中，卖者与买者同时出价，然后由拍卖人选择成交价格P清算市场，所有要价低于P的卖者卖出，所有出价高于P的买者买进，在价格P时总供给等于总需求。
显然这种方式是由卖买双方共同议价演化而来的。
6、全支付拍卖（理解）：
不仅胜出者要支付，而且全部参与拍卖的竞买人都要支付，支付的数量等于其竞买价格。
现在，全支付拍卖在西方已经被广泛用来研究政治游说、政府竞选、锦标赛、工作晋升、乃至寻租等问题。
7、多物品拍卖（理解）：
①同种多物品拍卖：
是指所有拍卖的物品都是同样的。
拍卖时可以采用同价拍卖或采用歧视价格拍卖，一次性将所有物品拍出；也可以采用序列拍卖，每次只拍出一件或几件物品，直到拍卖完为止。
②异种多物品拍卖：
指的是拍卖的物品不都是相同的多物品拍卖，拍卖时，可以采用组合拍卖。
也可以采用序列拍卖，还可以采用很多种不常见的拍卖类型。
8、收益等价定理的含义（理解）：
又称等价收入定理，是拍卖理论中最重要的定理之一。
其核心内容是指：
虽然有些拍卖规则互不相同，但是它们实际上是一回事。
我们可以将收益等价定理简单的表述为：
在符合独立私有估价、竞买人对称并且风险中性等假设条件下，无论采用英格兰式拍卖、荷兰式拍卖、第一价格密封拍卖和第二价格密封拍卖四种类型中的哪一种拍卖方式，期望拍卖价格是相同的，而且获胜者的期望收益也是相同的。
在理解收益等价定理时，一定要特别注意以下两点：
第一，收益等价定理只是指在一些合理的约束条件保证下，采取这四种拍卖形式最终的收益应该是相等的。
即收益等价是以满足一些约束条件为前提的。
但是在现实拍卖中，这几个约束条件很难被同时满足，因此收益等价定理只是对理想状态的一种描述。
第二，收益等价定理并不意味在四种拍卖规则下的每一次拍卖，必然会给拍卖人带来相同的收入，而是指每一次的预期收益都是相等的。
9、收益等价定理的证明（理解）：
①荷兰式拍卖和第一价格密封拍卖是策略等价的
这两种拍卖形式均是最高价赢得拍卖，并按其出价付款，竞买人在出价中要考虑的是选择多高的出价，竞买人在这两种拍卖形式下决策时要考虑的因素是一样的，他们的策略选择是一致的，他们的均衡策略一样，结局也一样。
两种拍卖中，只有在竞买人的出价是最高出价时，才会影响拍卖结果，竞买人都不能从拍卖的过程中的到任何有用的信息，只能在拍卖结束时得到一些相关的信息，但是这时拍卖结果已经确定，无法再改变了。
因此荷兰式拍卖与密封第一价格拍卖师策略等价的。
这两种拍卖形式虽然从外形上看很不相同，但实质上一样。
②第二价格密封拍卖与英格兰式拍卖是等价的
尽管英格兰式拍卖和第二价格密封拍卖看起来很不相同，但从它们如何引导竞买人理性决策来说，效果是一样的。
在两种拍卖中，均有唯一的占优策略均衡，在均衡状态下，对物品出价最高者胜出但支付次高价位的标价，从这个角度讲，它们是等价的。
在这两种拍卖中，竞买人受到要显示私人真实评价的激励，“讲真话”是每个竞买人的占优策略。
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