第一部分理财规划书声明.docx
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第一部分理财规划书声明
个人理财规划报告
PERSONAL FINANCIALPLANNINGREPORT
参赛案例：
30岁IT男应该先置业还是先创业
.
中信银行上海中环支行
零售业务部
2011年10月
第一部分理财规划书声明
一简要声明
理财的意义不是简单的金钱积累，而是在财务保值增值的基础上达到财务自由、资产合理配置，并最终实现经济和精神双重发展的高质量美好生活。
理财的宗旨就是“和谐理财，美好生活”。
本理财规划方案是以客户目前家庭及经济财务等基本状况为依据，希望帮助客户实现其现有资金的有效增值,为其长期生活提供保障,使其物质生活以及精神生活都得到发展。
该方案按照以下逻辑线索制定：
在实施理财规划时，客户应该知晓并明确理财产品的一般风险，（包括市场风险、本金风险、收益风险、流动性风险等），经过慎重考虑后作出理财投资决定，并及时调整理财方案以实现预期的理财目标。
本理财方案制定于2011年10月，且仅适用于客户本人；客户应该明确了解此方案的制定是基于目前市场的情况和对未来市场走势的预期的，这些因素都会对日后该方案的执行产生影响，因此，客户应定期对其理财方案进行重新评估，并结合自身生活和财务状况的变化做出调整以适应新的需要。
二保密申明
感谢您到中信银行上海中环支行理财中心进行咨询，并委托我们为您设计理财规划，我们愿竭尽所能为您提供帮助。
理财规划是中信银行上海中环支行为客户提供的理财服务之一。
本理财报告将帮助您明确财务需求及目标，使您对理财事务更好地做出决策。
本理财报告是根据您所提供的资料，基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支以及理财对策而制订的。
推算出的结果可能与您真实情况存有一定的误差，但是您提供的信息越完整、越真实就越有利于我们为您更好地量身定制个人理财计划，提供个人理财服务。
作为我行尊敬的客户，所有信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密。
第二部分理财规划摘要
在分析了您家庭财务状况和需求的基础上，结合您生活和职业的特点，我们为您家庭制定了一份详尽的理财规划，帮助您更好地规划人生。
一理财原则
家庭理财就是在金融机构理财顾问的帮助下，通过确定家庭的财务目标，制定财务计划，运用各种理财工具，不断地积累和合理的使用财富，从而实现这些目标的过程。
借助家庭理财，您可以降低或控制人生中面临的各类风险，提高生活质量和水平。
二理财策略
1．积累每年的家庭盈余，进行积极稳健的分散投资，适当投资资本市场，提高金融资产的比重和收益率，为实现被动收入的稳定。
（并非越高越好）
2．充分利用现有资源，合理预计家庭未来现金流，完善家庭保障规划。
3．建立创业基金,为自身发展创业奠定经济基础，以小企业的创业资金储备作为目标。
4．将历年盈余积累和以后年度的盈余积累，作为养老金的储备。
5．提高现有生活质量,每年准备旅游基金，适当增加投资和享受双重性奢侈型消费。
第三部分基本状况介绍
陈先生今年30岁，工作5年，本市知名高校计算机硕士文凭。
毕业至今，陈先生就职于上海张江高科技园区内的一家民营计算机公司任软件开发部副总经理，目前的税前月薪为2万元（四金的缴费基数为9077元）。
陈先生的女友张小姐今年28岁，在一家房地产上市公司做行政工作，税前月收入为4500元（四金缴费基数为4050元）。
两人恋爱时间已经有2年了，近期有结婚的打算。
陈先生的父母是浙江绍兴人，两人均在当地有不错的工作，未来退休后也可以拿到较高的退休金，基本上不用为退休后的生活担忧。
为了儿子的婚事，老两口拿出了积攒多年的200万元赠送给儿子，该笔钱既可以用来购买婚房，也可以作为创业的启动资金。
张小姐的父母都是上海本地人，均从事教师行业，母亲已经退休，父亲再过2年也将退休。
由于教师属于事业编制，目前退休后的待遇明显高于企业退休人员，加上两人还可以做一些家教工作，退休后的收入还是比较有保障的，这无疑减轻了张小姐未来的生活负担。
在家庭财产方面，目前，陈先生除了父母赠予的200万元现金外，还有这几年个人积累的20万元，且基本上以银行存款为主，其中活期约2万元，定期储蓄218万元。
张小姐每个月1500元零用，张小姐结婚的时候会有30万元资金作为陪嫁。
结婚后，张小姐的工资由她自己管理。
作为一名IT男，陈先生的生活还是比较简单的。
在住房方面，陈先生单独租了一套一室一厅的房子，月租金为2500元。
每月的开销也就是2000元左右。
张小姐和父母住在一起，不用负担住房方面的费用。
在年度收支方面，陈先生的年终奖预计为5万元，张小姐的年终奖预计为1万元。
两人每年会安排一次长线旅游和几次周边游，旅游的费用大约在每年2.5万元左右。
目前，困扰陈先生的首要问题是应该先置业还是先创业。
他和女友也到了该结婚的年龄，购置婚房也是迫在眉睫的事情。
但是，陈先生手头的资金并不宽裕，如果去置业，势必要动用220万元现金中的绝大部分，创业的启动资金肯定就不够了。
如果去创业，买房的计划必定要受影响，若是创业不成功，买房将变成难以实现的梦想。
虽然女友张小姐对他非常理解，即便没有婚房，也愿意和他一起奋斗，但陈先生又不太想亏待自己的女友。
由于张先生搞技术出生，对公司经营不是特别了解，故现在创业风险较大，但同时又怕错过创业机会。
在保险方面，陈先生和张小姐只参加了社会保险，没有购买任何商业保险。
他们也想知道，结婚后是否需要增加保险保障。
另外，考虑到张小姐的年龄，他们打算在婚后1～2年内养小孩。
因此，他们也希望理财师能为他们的婚后生活做一些规划。
第四部分理财假设
由于未来经济环境的不确定性，为了便于理财方案的量化和分析，在征得您同意的前提下，我们对相关内容做如下假设和预测：
1.预期未来每年通货膨胀率=未来每年生活支出增长率=5%
2.预期工作期间每年收入增长率=4%
3.预期未来每年创业费用增长率以及学费增长率=3%
4.幼儿园学费每年折合现值20000元/年，小学至高三每年折合现值10000元/年（12年），国内大学本科（4年）、硕士研究生（2年）学费折合现值20000元/年，共6年。
学费增长率=3%
5.根据资产配置比例以及相关测试（见投资规划部分），得出工作期间投资报酬率为8%；预期退休后投资报酬率=5%。
6.在对实物资产计价时，均采用市场重置价格计价的方法。
房价短期内会有波动，但随着国家和上海地区经济的快速持续增长，上海房产的长期走势还是看好的。
所以我们假设房产每年的增值率为5％。
7.假设陈先生1年后结婚，2年后有孩子。
5年后准备自主创业。
婚前您太太由于与父母同住，省去了一部分必要的生活支出，您在婚前也需要支付每月2000元的房租费用。
由于婚后购房后每月房租费用可以省去，同时会增加一部分生活费用，为方便计算，假设新增的生活费用与省去的每月房租费用持平。
每月家庭总支出在孩子出生之前不变。
孩子出生后每月费用增加现值2000元。
8．您在创业后的收入存在较大的不确定性，主要根据公司的实际经营情况，假设您公司成立后收入分为2部分，一部分为每月固定工资，且由公司代缴基本社会保险及公积金，一部分根据每年公司的盈利情况进行分红，假设您每月固定税后收入为10000元，缴费基数维持不变；公司分红为公司每年未分配利润按出资比例折算的20%。
由于您准备充分，在公司成立之后发展良好，每年利润稳定增长，根据北京市调查的近年来行业平均利润显示信息传输计算机服务和软件业的行业平均利润率为24.7%，预计在计算您未来公司每年成长时前10年按此收益率计算，10年后，由于公司规模渐大，平均利润率下降至每年10%。
假设公司经营到您60岁，60岁初按照市值将公司出售。
9．为了方便计算，假设您贷款发放后每年还款金额不变，夫妻双方月缴公积金不变，且公积金以月冲的方式进行还款。
第五部分客户理财目标分析与评估
首先必须明确，以您现在的实际情况，马上将您父母给的200万元资金投入创业并不合适，建议200万元创业资金的大部分用于购房，一部分用于投资，原因如下：
1.搞技术工作出身，在公司管理方面经验不足且缺乏相应准备。
开办、经营一家属于自己的公司需要相当的准备工作，从公司开始时的工商审批、税务登记、银行开户等准备工作，到公司成立后的日程运作等。
2.工作经验和年限尚短，没有积累足够的人脉以及客户资源。
公司的起步及正常运转离不开稳定的客户资源以及良好的上下游公司关系，这些都需要时间的积累。
通过跟您的交流我们发现现有的情况并不足以支撑整个公司的业务需要。
3.创业资金不足，手头仅有的200万元资金，在面对创业还是购房结婚的时候显得鱼和熊掌不可兼得，两者只能选其一。
故建议您先以购房结婚为短期目标，35岁考虑自主创业。
4.通过与您的交流和您提供的情况，我们归纳了以下几点为您提出理财目标：
您的理财目标顺序
您最初的理财目标内容
1（近期目标）
1.大幅提高家庭的医疗、意外等保险保障覆盖的范围和深度，为家庭解除后顾之忧
2.综合考虑房屋大小、房屋总价、地理位置、贷款规划后，购买结婚用的新房。
2（中期目标）
1.用5年时间准备自己的创业基金，预计届时需要折合现值180万元人民币。
2.孩子的教育金，由于创业后的不确定性，保守规划国内读本科及硕士研究生，为其准备整个教育阶段所需的费用。
根据日后您的公司发展可做后续调整。
3.实现退休规划，保证退休后的收入可以保证其生活水平不低于现有生活品质,另外每年可以有相当于现值2.5万的资金用于旅游及疗养。
3（其他目标）
旅游等娱乐消费，提高生活品质、保障。
第六部分客户家庭财务分析
一家庭财务现金流量分析
每月收支状况（单位：
元）
成员
收入
支出
陈先生
工薪收入
20000
房租支出
2500
四金缴费额
1634
基本生活支出
2000
个调税
2712
到手收入
15655
合计
4500
张小姐
工薪收入
4500
基本生活支出
1500
四金缴费额
729
个调税
8
到手收入
3763
合计
1500
两人合计
到手收入
19417
支出合计
6000
每月结余
13417
个调税按2011年9月最新税率计算
年度收支情况（单位：
元）
收入
支出
陈先生年终奖
50000
旅游
25000
张小姐年终奖
10000
合计
60000
合计
25000
分析：
您与张小姐税后每年收入为29.3万元，净收入19.6万元，净储蓄率66.89%，属于较高储蓄率的家庭。
有较大的理财规划空间，其中陈先生本人的工资性收入为家庭的主要收入来源。
二家庭资产负债表
家庭资产负债情况（单位：
元）
成员
家庭资产
家庭负债
陈先生
活期存款
20000
房贷
0
定期存款
2180000
其他贷款
0
张小姐
活期存款
0
房贷
0
定期存款
300000
其他贷款
0
两人合计
资产
2500000
负债
0
资产净值
2500000
公积金养老金账户余额（元）
陈先生
张小姐
公积金
40760
公积金
17950
养老金
23290
养老金
10250
分析：
1）从资产结构来看，您的家庭属于高资产无负债家庭，资产中几乎全部由定期存款组成，仅有20000万活期存款。
2）投资比率中定期储蓄占比过大，资金有良好的安全性和流动性，但是收益过低；需要进行全面的资产投资规划。
三家庭现有保险情况
家庭现有保险情况（单位/元）
家庭成员
现有保险
本人（30岁）
上海市城镇职工基本医疗保险和养老保险
配偶（28岁）
上海市城镇职工基本医疗保险和养老保险
分析：
陈先生家庭保险配置比例过小，完全不能满足家庭的保障要求。
需要对家庭的保障方案做全面规划。
四家庭财务比率分析
现值
备注
总资产负债率
负债/总资产＝
0/2500000＝0
低于50％债务危机风险指数为0，建议考虑合理利用财务杠杆，选择适当的金融工具，完成近期和中远期的理财需求
储蓄率
年储蓄额/家庭年收入总额
＝196000/293000=66.89%
远高于30％的一般值，储蓄能力较强
每月还贷比率
每月还贷额/家庭月收入
＝0/19417＝0
无还贷压力
流动性比例
流动性资产/每月支出
＝20000/6000＝3.33
一般值应介于3～4之间。
流动性比例正常，建议保持现状即可。
净资产投资率
投资性资产总额/净资
＝2500000/2500000＝100%
全部由生息资产组成，需要全面配置。
财务指标分析表明，陈先生一家财务状况较好，每年收入有较大部分留存，但同时现有资产配置了过多的低收益产品，建议将富余资金做投资规划。
第七部分理财规划建议
一购房规划
由于您有创业计划，同时又想兼顾购房结婚打算，之前已经定下先置业再创业的大方向，现在根据与您的沟通下来的情况建议如下：
1.置业地点：
由于您的工作地点在张江高科技园区，而您太太工作地点也同样在浦东，故建议您所购房屋在张江附近、地铁2号线沿线购买房产，由于该区域内现在售一手房楼盘较少，仅有张江汤臣豪园四期在售，该楼盘成交均价在28500元左右且以大户型房源居多，故不做考虑。
所以此次房屋挑选范围以房龄在5年之内的次新房为主。
2.房屋状况：
建议总价控制在200万元以内，单价控制在25000元之内，故总面积不超过80平方，足够小夫妻二人结婚只用，同时不会造成过重负担。
截至2011.9.21日，张江地区房龄5年内，总价200元以下二居室房源分布图：
由上图可知，共11个楼盘符合上述条件，介绍其中5个综合品质较好的5个楼盘以供参考：
楼盘名称
楼盘均价
楼盘简介
张江汤臣豪园二期
27310元/平
目前是张江高科技园区内规划面积最大的住宅项目。
小区的各种配套设施以住宅区为圆心，智能孵化区、高级学校、时尚商业区、交通换乘中心等围绕四周。
社区居民至交通换乘中心、地铁张江高科、学校、商业街区、办公区、汤臣高尔夫球场均20分钟步、交通便捷
汤臣豪园
25187元/平
汤臣豪园位于汤臣高尔夫球场正对面，地区卓越，位于龙东大道汤臣别墅区，与市政中心、世纪公园、东郊宾馆、张江高科园区等新行政文化中心相呼应。
设计超前：
外观错落有致，色彩光鲜亮丽。
交通便捷：
地铁2号线和通往浦东国际机场主干道龙东大道交汇点。
城市经典二期铭筑
23530元/平
该案位于张江高科技园区，距离龙东大道约500米，地处香楠路丹桂路口，位于内环线与浦东主干道龙东大道交汇点，距浦东国际机场、虹桥机场均只需25分钟，社区巴士穿梭不停，定时往返大型超市，地铁、磁悬浮连着家门，校车接送涉外学校、幼儿园，与浦东市政文化中心、东郊宾馆、新上海国际博览中心仅一路之隔，出入畅捷自如。
周边社区仍处在建设阶段，人口密度较低，自然环境优美。
日月光水岸花
23685元/平
日月光水岸花园，浦东张江版块社区，本案北望龙东大道，东临申江路，南依祖冲之路，西靠成熟社区，未来版块发展潜力巨大。
社区内集中绿地约9000平方米，楼宇之间最大栋距近百米。
超高的绿化率以及大视野，带来了居家的舒适度，。
社区内还有两条天然水系，数百米的翠绿水岸。
本案还精心规划有1650平方米的休闲会所，内有室外游泳池、室外网球场、健身房、棋牌室等娱乐健身设施。
阳光花城
23098元/平
阳光花城位于紫薇路申江路交界处，浦东张江高科技园区核心地带。
整个社区由公寓和低层住宅组成，社区内设有会所和面积达1.5万平米的大型商业中心，是全新概念的大型综合高档住宅区。
紫薇路、广兰路等沿线生活社区机能成熟，基础性交通、文教、商业配套已全面到位。
3.贷款规划：
由于您夫妻二人都名下都没有房产且从未贷款，故此次贷款银行认定为第一套房，根据现在各银行信贷政策，可以享受贷款总金额占总房价70%；贷款利率为基准利率的政策。
贷款期限原则上根据所购房屋具体情况尽量年限贷足，以减少贷款发放后每月还款压力，现设定为贷款30年。
4.贷款测算：
假设购房总价为200万元，其中30%首付款共60万元，贷款70%共140万元，陈先生夫妇都正常缴纳住房公积金，按照现有公积金贷款政策夫妻二人最多可以贷款60万元公积金贷款。
贷款发放后，建议您和您太太利用现有公积金账户中的总共58710元以及日后每月缴存的公积金来进行按月冲还贷以减轻每月还款压力，贷款情况及每月还款情况如下：
贷款情况清单
金额（万）
贷款期限
贷款利率
还款方式
每月还款（元）
公积金贷款
60
30年
4.90%
等额本息
5349.31
商业贷款
80
30年
7.05%
等额本息
3184.36
合计
140
8533.67
贷款还款情况明细
还款期数
公积金贷款还款
商业贷款还款
公积金账户余额
公积金账户抵扣
实际每月还款（元）
1
5349.31
3184.36
60547.78
8533.67
0.00
2
5349.31
3184.36
53851.89
8533.67
0.00
3
5349.31
3184.36
47156.00
8533.67
0.00
4
5349.31
3184.36
40460.11
8533.67
0.00
5
5349.31
3184.36
33764.22
8533.67
0.00
6
5349.31
3184.36
27068.33
8533.67
0.00
7
5349.31
3184.36
20372.44
8533.67
0.00
8
5349.31
3184.36
13676.55
8533.67
0.00
9
5349.31
3184.36
6980.66
6980.66
1553.01
10
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
11
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
12
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
13
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
14
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
15
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
16
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
17
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
18
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
19
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
20
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
中间部分省略
357
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
358
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
359
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
360
5349.31
3184.36
1837.78
1837.78
6695.89
5.产权归属：
由于您的购房首付款中绝大多数来自于您父母的赠予资金，且数额相对较大，根据2011年8月13日起施行的《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国婚姻法〉若干问题的解释（三）》其中的：
第七条婚后由一方父母出资为子女购买的不动产，产权登记在出资人子女名下的，可按照婚姻法第十八条第（三）项的规定，视为只对自己子女一方的赠与，该不动产应认定为夫妻一方的个人财产。
由双方父母出资购买的不动产，产权登记在一方子女名下的，该不动产可认定为双方按照各自父母的出资份额按份共有，但当事人另有约定的除外。
第十条夫妻一方婚前签订不动产买卖合同，以个人财产支付首付款并在银行贷款，婚后用夫妻共同财产还贷，不动产登记于首付款支付方名下的，离婚时该不动产由双方协议处理。
依前款规定不能达成协议的，人民法院可以判决该不动产归产权登记一方，尚未归还的贷款为产权登记一方的个人债务。
双方婚后共同还贷支付的款项及其相对应财产增值部分，离婚时应根据婚姻法第三十九条第一款规定的原则，由产权登记一方对另一方进行补偿。
以上条款的司法解释出台可以说对于小夫妻购房有非常重大的影响，婚前购房还是婚后购房？
首付款由您独自承担还是双方共同承担？
承当比例各是多少？
产证上面写谁的名字？
是否约定产权比例？
这些细节都有可能产生问题。
作为您的专属理财团队提醒您，可以咨询相关的法律专家以免造成不必要的麻烦。
6.费用测算：
购房费用测算表
假设房价200万元，面积为80平米
费用种类
收取方式
费用总额（元）
契税
购房总价格的1.5%
30000
交易手续费
每平米2.5元
200
配图费
每套房产25元
25
权证登记费
每套房产80元
80
评估费（贷款）
购房总价格的0.1%
2000
费用总额
32305
7.小结：
购房是理财规划中的大事，同样对整个理财规划会起到非常大的影响，此次购房将消耗您总共60万元资金作为首付，整个家庭将增加140万元负债，同时产生32305元的购房费用。
由于您购房是用于结婚之用，故在购房之后的装修及购置家具电器费用估计在20万元左右，由于您表示装修及家电购置将由双方父母另行承担，故在此不做考虑。
二保障规划
您家庭现有保障相当薄弱，仅有基本的社会医疗及养老保险，由于您是家庭主要经济支柱，妻子相对收入较低，暂无子女，故陈先生家保障缺口较大，主要风险暴露点：
1.陈先生作为家庭的主要经济支柱，婚后将作为贷款的主要还款来源且日后创业后不确定因素更多，一旦出现意外，对整个家庭经济收支有着极大的影响，太太和尚未出生的孩子生活有可能陷入困境。
2.家庭缺乏足够的医疗保障，您和太太仅有自缴的社会医疗保险。
一旦家庭成员出现重大疾病将有可能对家庭的经济造成较大影响。
3.您与太太养老保障也存在较大问题，由于现阶段家庭收入较为丰厚，每月收支相对平衡，一旦您创业后公司经营出现问题，收入将断绝，仅靠每月养老金很难维持退休前的生活品质。
我行理财师做如下建议：
1.建议您生投保我行代销的30万保额的信诚[安享未来]养老年金保险B款同时附加了信诚附加「安享未来」额外给付长期重大疾病保险（30万保额）和信诚附加「安享未来」长期重大疾病保险B款（30万保额）。
根据您实际情况，每月保费2707元
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