气膜建筑行业分析报告.docx
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气膜建筑行业分析报告
气膜建筑分析报告
一、行业概况
（一）国内外气膜建筑发展情况
1.气膜建筑发展概况
早在1917年,英国人威廉.蓝切斯特（WillianLanchester）首次提由空气支撑帐篷（Air-supportedcamps）,用于野战医院，并申请了专利，但由于当时的技术条件和生产能力等原因没有成为现实。
直到1946年，美国的瓦尔特-勃德（WalterBird）首次在位于北冰洋的加拿大都尔”雷达站建成了一座
利用气体支撑的薄膜式穹顶，气膜材料为尼龙纤维布，用于美国军用雷达保护罩（Radardome）,美国于1963年在纽约建成了世界上第一座气膜网球馆。
气膜建筑区别于传统建筑的结构形式和建筑理念，将航空力学、建筑学、美学、材料学、环保节能及智能控制技术有机的融合在一起，是21世纪建筑科技发展的重大突破。
随着科技的发展尤其是材料学的发展，气膜建筑的应用越来越广，现在大跨度气膜建筑在世界各地被广泛采用。
与传统建筑相比，气膜建筑具有跨度大、净空大、环境膜被广泛应用于网球场馆，羽毛球馆，游泳馆，高尔夫练习馆，
室内足球场，冰球馆和多功能运动场等体育设施。
它还被应用到工业，采矿，建筑，军事和仓储等领域。
从地域方面，最北至阿拉斯加，最南至佛罗里达，都可以见到气膜建筑的身影。
国外具有气膜建筑技术实力、较具规模并稳定发展的厂家为Yeadon、Farley和Asati,这三个企业的市场占有率达到了80%,目前国外气膜建筑市场已处于成熟的市场阶段。
美国和加拿大，政府对气膜建筑有详细的规范供相关公司及承建商遵循。
2.我国气膜建筑的发展概况
2006年，我国首次引入现代化的气膜建筑，自行投资建
成中国第一个气膜网球馆：
朝阳公园网球馆。
随后中央党校网球馆、残疾人奥林匹克运动中心网球馆、清华大学乒羽馆等标志性气膜场馆的相继建立，气膜建筑逐渐引起了大众的关注，并在体育场馆建设领域成为一种风尚。
截至2015年年底，国内体育领域气膜建筑面积达到336,778平方米，约合40个国际足联比赛标准足球场，占到气膜项目总面积的38%o但相较国内现有传统形式的体育场馆面积，体育领域气膜场地总量占比依然相对较少，同时行业需求也不不是很稳定。
根据详细数据来看，国内体育领域气膜市场项目分布较为集中，北京、华北两个区域的项目数
量较多，总数量为95个，占整体项目数量的69%。
其中，北京地区项目数量最多为73个，华北地区次之为22个，占比分别为53%、16%。
在具体的建设用途方面，由于气膜技术在从北美引进的时候，当地气膜网球馆的普遍成功应用对我国早期气膜建筑商产生的模仿效应，
我国气膜行业的前期发展一直专注在网球、羽毛球等体
育领域。
该类应用的成功实践及快速复制，使得国内网球、羽毛球类别的体育场馆占比超过50%o而随着各气膜建筑商
的不断创新和尝试，体育气膜场馆的用途范围也逐步覆盖到其他运动，如：
游泳、足球、冰球、马术等。
与网球、羽毛球气膜场馆的现状相比，其他运动的应用发展还比较薄弱，尚处于早期的试验开发阶段。
随着我国气膜场馆在更多体育领域的成功应用实践，气膜场馆在其他领域的快速复制能力将得到极大程度的释放。
3.行业市场规模测算
据中信证券研究部测算，2016-2025年气膜行业的新增市场规模将会达到118亿元，其中体育应用规模约为40亿
元。
（1）体育应用市场规模的测算。
根据可以获得的数据，构建以下测算模型：
新增市场规
模=（2025年体育场地面积-2015年体育场地面积）X气膜场馆占比代膜建筑平均单位面积造价
新增体育场地面积。
我国2015已达到和2025年目标达
到的人均体育场地面积分别为1.57m2人和2m2人；根据联
合国人口署发布的《2015年世界人口展望》，2015年和2025年的我国人口规模预计为13.76亿和14.15亿。
因此，
2015-2025年新增体育场地面积预计为（2mz人X14.15亿人-1.57m2/人X13.76亿人）=6.70亿平方米。
气膜场馆占比。
根据《中国体育气膜行业白皮书》的公开数据，截至2015年年底，国内体育领域气膜建筑面积达到33.68万平方米；同时根据前文求生的2015年国内体育场地面积1.57mZ人X13.76亿人=21.60亿平方米，我国目前气膜场馆占比为0.2%0o结合美国加拿大等成熟气膜市场的发展状况和目前国内气膜场馆的扩张速度，预计2025年我国
气膜场馆占比将会提高到到5%。
o
气膜建筑平均单位面积造价。
根据对部分建造商的调研，
工业类气膜平均造价大约为800元/m2,体育类气膜造价在
1000-2000元/m2±问；考虑目前不同气膜应用的面积占比状况，取1200元/m2乍为整体气膜建筑的平均单位面积造价。
因此，2015年一2025年气膜行业体育应用新增市场规模=6.70亿平方米X5%oX120比/m2=40.18亿元。
2、其他应用市场规模的测算。
关键假设：
体育领域与其他领域气膜建筑总面积基本保持稳定比例。
发现近五年来每年体育气膜建筑新增项目数占
比基本稳定在60%左右，其他应用新增项目数占比为40%,
这与目前存量市场上体育气膜建筑与其他应用领域6:
4的数
量比保持一致。
各应用领域稳定的新增建筑数量占比使得整体气膜行业不同应用领域的建筑数量比和面积比持续处于稳定的水平。
因此，在未来几年新增的气膜建筑中，预计新增体育应用面积和其他应用面积比与当前比例基本相当。
截至2015年年底，国内体育领域气膜建筑面积占到气膜项目总面积的38%,而其他三个领域应用面积占到62%o
（二）气膜建筑行业特点分析
1.气膜建筑优缺点分析
目前主要有全气膜技术、支架膜材技术及开张式张力膜材技术三种类型。
具膜材是氟塑料表面涂层与织物布基按照特定的工艺粘合在一起的薄膜材料。
常用的氟素材料涂层有PTFE、PVDF、PVC等。
气膜建筑较传统建筑，具备以下优点：
①跨度大、自重轻
气膜建筑可实现100米至180米的跨度，内部空间较大，工艺布珞灵活，使用较为方便。
另外，气膜每平方米自重不超过3公斤，大大降低了对地面基础建设的要求。
②结构安全
气膜结构属于轻质量、高强度的柔性结构，没有受弯、受扭和受压的构件，在抗风、抗震、温度变形、沉降变形等
方面具有显著优势
③造价低、建设周期短
在同等地质条件下，气膜建筑在投资上要比传统结构节
省20%〜50%,气膜跨度越大，用料越多，成本差别越大；
气膜建筑的气膜主体部分完成现场安装时间只需要15天左
④更合理的通风方式
由于气膜建筑的工作原理，建筑内部的气压比室外环境
高250〜500Pa,正压的环境下空气流通速度更快，有利于气膜建筑内的空气流通。
⑤废气收集处理简单
气膜是一个正压的环境，可以轻松的实现气流导向，收集气体极其方便；同时运行控制系统设备还可加装除臭、除尘模块，方便实现除臭、除尘功能。
同时，与传统场馆相比，气膜场馆也有以下不足。
能源系统的依赖性比较强。
在雾霾严重的今天，很多户外运动也会受到威胁，运动本身就是为了更加健康但是PM2.5的侵袭
让人们对户外运动的顾虑更加严重。
然而在气膜场馆内，通风、循环、空气的温度、湿度、甚至含氧量、清洁度二氧化碳都能受到电脑的实时监控。
在场馆外侧是气膜体育场核心设备，这个设备负责维持室内的压力，送风、过滤空气、冬天供暖、夏天制冷这一切都得依赖这个气膜体育场的心脏”,
在能源方面气膜体育场比较依赖电力，因为外部的心脏”是
气膜体育场的核心，如果停止了电力的供应，气膜的充气，室内的气温，空气的循环等等程序的运作都会陷入一片混乱。
若压力不均衡或者膜体受到外力损坏会引起顶棚的塌陷。
隔热隔音效果没有实体墙面那么完美，顶棚受限于负载率。
相对于传统体育场馆没有那么长的使用寿命。
2.行业发展因素分析
（1）有利因素
①国家政策扶持豉励
气膜建筑属于节能环保型建筑，节能环保产业是典型的政策推动型产业，环保产业的成长和发展与国家的环境保护方针、法律法规及政策密切相关。
《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》指由：
高效节能产业要提高新建建筑节能标准，开展既有建筑节能改造，大力发展绿色建筑，推广绿色建筑材料。
先进环保产业要以解决危害人民群众身体健康的突生环境问题为重点，加大技术创新和集成应用力度，推动水污染防治、大气污染防治、土壤污染防治、重金属污染防治、有毒有害污染物防控、垃圾和危险废物处理处珞、减震降噪设备、环境监测仪器设备的开发和产业化；推进高效膜材料及组件、生物环保技术工艺、控制温室气体排放技术及相关新材料和药剂的创新发展，提高环保产业整体技术装备水平和成套能力，提升污染
防治水平；大力推进环保服务业发展，促进环境保护设施建设运营专业化、市场化、社会化，探索新型环保服务模式。
2016年9月，《国务院办公厅关于大力发展装配式建筑的指导意见》提由，推广绿色建材。
提高绿色建材在装配式建筑中的应用比例。
开发应用品质优良、节能环保、功能良好的新型建筑材料，并加快推进绿色建材评价。
豉励装饰与保温隔热材料一体化应用。
②国家大气、水环境、土壤污染防治计划推动
2013年9月10日，国务院印发《大气污染防治行动计划》（简称《大气十条》），提由了10条35项综合治理措施。
中央财政设立大气污染防治专项资金，2013年安排50亿元
支持京津冀及周边地区大气治理项目。
2013年9月29日环
境保护部正式启动《清洁空气研究计划》，拟重点突破大气
污染源排放清单与综合减排、空气质量监测与污染来源解析、重污染预报预警和应急调控、区域空气质量管理和环境经济政策等技术瓶颈，构建国家层面的大气污染防治技术体系。
2013年，水体污染控制与治理科技重大专项共启动21
个项目、33个课题，在太湖、辽河、滇池和松花江等重点流域开展大集成和大示范。
水体生态修复、污染源减排减毒、城市水污染控制、饮用水安全保障关键材料与设备、水环境监控与政策决策等关键技术研发取得积极进展。
环境保护部了解到，我国又一项重大污染防治计划一《水污染防治行动
计划》（简称《水十条》）即将全面实施，这项总投资预计超过2万亿的计划草案已报请国务院审议。
2014年6月4日，环保部副部长李干杰在国新办新闻发布会上说，环保部门将贯彻落实向污染宣战”的具体行动，
环保部按照国务院的要求，正在编制《土壤污染防治行动计划》（简称《土十条》），具体包括耕地和饮用水源地的土壤保护，土壤污染源的源头控制等内容。
利用气膜技术进行水污染的防治和土壤保护将成为未来行业的主要发展方向之一，随着政府部门的重视和相关政策的有效推动将有利于气膜行业在这一领域开辟新的市场。
（2）不利因素
①国内膜材生产水平不足
气膜建筑的发展总是和膜材的进步分不开的，膜材就是氟塑料表面涂层与织物布基按照特定的工艺粘合在一起的薄膜材料。
常用的氟素材料涂层有PTFE、PVDF、PVC等
织物布基主要用PES和玻璃纤维两种材料。
受生产技术水平的影响，国内膜材的质量和使用寿命都落后于国外生产厂商。
由于气膜建筑的品质和寿命的考虑，国内具有规模的气膜建筑商大多选用国外膜材，因而增加了气膜建筑的成本。
②新型建筑认知度制约行业发展
气膜建筑在我国还属于新生事物，业主对其的认知度不足，对其应用特性、后期维护等方面甚至存在误解。
这个因素很大程度上限制了气膜建筑的普及推广和不同领域的广泛应用，提高广大业主对气膜建筑的认知度还需要一定的时问。
3.行业上下游产业链分析
（1）上下游产业链分析
本行业的上游为膜材、基础铝槽、机电设备等生产制造业，下游主要是体育、教育、工业及环保污染处理等行业。
膜材、防腐木材、机电设备等主要原材料价格波动直接影响气膜建筑的生产成本，体育、娱乐、展览、工业及环保污染处理等行业的发展决定了气膜建筑的未来需求。
（2）上游行业供给分析
气膜建筑最主要的原材料是膜材，目前优质膜材的生产仍然集中于海外，生产和供应比较稳定，同时，国内的膜材生产厂商在各类膜材的研发和生产中取得了显著地进步，随着国内膜材质量的提高，气膜建筑商的膜材采购将会有较大的选择余地。
（3）下游行业需求分析
气膜建筑在北美与欧洲得到了广泛的应用，目前现存气膜项目约20000余座，国外气膜市场已处于成熟的市场阶段在国内，气膜建筑主要的应用于体育行业、工业领域、环保领域及商业、娱乐、展览领域。
自2006年北京约顿将气膜建筑引入中国以来，建设了
一批以朝阳公园网球馆、中共中央党校网球馆、残疾人奥林
匹克运动中心网球馆、清华大学乒羽馆等标志性气膜场馆，气膜建筑逐渐引起了大众的关注，并在体育场馆建设领域成为一种风尚。
目前国内气膜体育场馆不足100座，年增长率
超过50%,市场空间巨大。
2014年10月2日，国务院发布《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》（国发，2014?
46号），明确提
由发展目标到2025年，基本建立布局合理、功能完善、门类齐全的体育产业体系，体育产品和服务更加丰富，市场机制不断完善，消费需求愈加旺盛，对其他产业带动作用明显提升，体育产业总规模超过5万亿元，成为推动经济社会持续发展的重要力量。
”同时将完善体育设施”作为重要任务之一，并提由各级政府要结合城镇化发展统筹规划体育设施建设，合理布点布局，重点建设一批便民利民的中小型体育场馆、公众健身活动中心、户外多功能球场、健身步道等场地设施。
”、鼓励社会力量建设小型化、多样化的活动场馆和健身设施，政府以购买服务等方式予以支持。
”、在城
市社区建设15分钟健身圈，新建社区的体育设施覆盖率达到100%。
推进实施农民体育健身工程，在乡镇、行政村实现公共体育健身设施100%全覆盖。
”等任务要求。
促进体育产业发展的政策，对于具备造价低、建设周期短、结构安全、方便拆装”等特点的气膜建筑是极大的利好。
数量庞大的省、市、县、乡各级政府以及多方社会力量成为了气膜建筑的潜在客户，广阔的全国城乡各区域成为气膜建筑的潜在市场。
4.行业主管部门及监管体制
本行业实行国家行业主管部门宏观调控与行业协会自律管理相结合的监管体制。
行业主管部门为国家发改委、国家体育总局及各省市相关部门，主要负责行业发展规划及相关法律法规的制定。
中国钢结构协会空间结构分会是膜结构建筑行业自律性管理组织，负责制定行业规范及行业标准，建立行业自律性机制。
国家发改委下设资源节约和环境保护司，主要负责综合分析经济社会与资源、环境协调发展的重大战略问题，促进可持续发展；拟订节约能源、资源综合利用和发展循环经济的法律法规和规章；履行《节约能源法》、《循环经济促进法》《清洁生产促进法》规定应承担的有关职责；审核相关重点项目和示范工程，组织新产品、新技术、新设备的推广应用。
国家体育总局主要负责研究制定体育工作的政策法规和发展规划并监督实施；指导和推动体育体制改革、指定体育发展战略、编制体育事业的中长期发展规划，协调区域性体育发展；推行全民健身计划，指导并开展群众性体育活动,实施国家体育锻炼标准，开展国民体质监测；研究拟定体育
产业政策，发展体育市场；制定体育经营活动从业条件和审批程序。
中国钢结构协会空间结构分会是全国各地区从事膜结构建筑行业及附属行业单位及有关专业人士自愿参加组成的行业组织，以行业服务、行业自律、行业代表、行业协调这四个方面作为自己的基本职能。
气膜建筑行业在国内属于新兴行业，尚无国家规范和行业相关标准，目前只有中国钢结构协会下空间结构协会为规范行业管理而由台的相关行业自治规则和资质。
相应的，国家对气膜建筑行业也没有较具针对性的行业政策。
二、典型企业分析一一约顿气膜
国外比较具规模并且稳定发展的厂家为Yeadon、Farley
和Asati,这三个企业的市场占有率达到了80%,另外西姆科、
AST等冰雪产业集团也能够生产气膜场馆。
约顿气膜、艾尔豪斯、博德维、北京法利、中天久业、今盛杰等厂商，而约顿气膜、艾尔豪斯、深圳博德维、北京法利等四个主要厂商占据了主要的市场份额。
本文以典型企业一一约顿气膜为案
例进行深入分析。
（一）企业基本情况
公司是国内最早进入气膜建筑行业的专业服务商。
2006
年公司承建的全国第一家气膜场馆“朝阳公园气膜网球馆”在北京落成，正式标志着国内气膜行业的起步与兴起。
在随
后的十年间，公司不断地开创多个行业“之首”：
2010年完
成世界上首次气膜在高原地区的应用、2011年承建世界首个
增氧加压气膜、2012年成为国内气膜行业首家国家高新技术企业;2014年成为气膜行业首家新三板桂牌公司、2016
年建成国内首座气膜结构室内标准足球场沈阳李铁8号足
球公园气膜足球馆”等。
根据《中国体育气膜行业白皮书》公布的数据，公司2015年整体市场份额超过30%,承建的气膜建筑总数量达到66个，居行业之首。
其中气膜建筑应用最广的体育行业份额达到了44%,是第二名的2倍以上。
2017年1月17日，公司与北京体育文化产业集团签订股票发行认购协议。
北京体育文化将通过其间接控股的非全资附属公司中互体育文化发展（北京）有限公司”以每股人
民币4元收购约顿气膜定向发行的3500万股股份，总投资
额为1.4亿元人民币，收购完成后持股比例达到51.66%,成
为公司的第一大股东。
（二）企业主营业务
公司为客户提供气膜建筑系统的整体解决方案，包括膜体、保温系统、照明系统、机械控制系统、空气过滤系统、空调采暖系统、智能管理系统等模块的设计、集成、安装和服务。
作为一个完整的、智能化的建筑体系，公司为客户提供前期规划、设计、采购、加工、安装、售后等一揽子服务，从而在气膜建筑项目的整体收入中实现获利。
公司拥有气膜建筑系统的核心技术，目前拥用17项知
识产权（包括发明专利、实用新型、软件著作权等），覆盖了气膜建筑系统的各类关键技术。
目前公司还获得了国家高新技术企业认证、ISO9001认证、ISO14001认证、膜结构设计资质、膜结构承包资质等专业认证或资质，同时还是世界首个获得WWF世界自然基金会气候创行者称号的气膜厂商，代表着全球气膜行业的最高水平。
公司目前采用直销和分销两种模式开发客户和拓展市场。
一方面，公司通过与客户建立长期稳定的合作关系，基于公司的专业口碑通过客户的自有渠道帮助推广公司产品，实现直销模式；另一方面，公司凭借多年发展积累的技术优势形成了一定的行业技术门槛，促使行业内其他企业通过项目合作和技术服务等方式销售公司产品及技术服务，实现分销模式。
公司的项目应用覆盖了全行业的应用范围。
除了通常的体育、工业、环保、展览、物流等应用领域，公司还专门在高原少氧地区实现特殊的富氧增压气膜建造，通过增氧加压和增湿的功能实现等效海拔的下降以及帮助人体对氧气的吸收。
采用这种气膜建筑的需求方通常为高原地区的部队，如青海军区、阿里军分区、海西军分区、玉树军分区等。
虽然气膜建筑的不同应用之间存在功能上的差异，但是其核心的建造技术和流程基本是一致的，主要的差别在于根据具体
应用的不同进行附属功能的差异化配珞
（三）企业财务分析
公司2015营收为5008.43万元，净利润502.38万元，
其中净利润同比增长45.82%o净利润的大幅提升主要受以下
几个因素影响：
（1）公司业务的自然扩张，营业收入小幅提
升5%;
（2）本期收到中关村科技园区管理委员会发放的改制资助、桂牌资助，北京市海淀区人民政府办公室发放的境内上市资助，营业外收入较上期同比增加110万元；（3）银
行短期借款的下降大幅缩减了财务费用，降幅达48.01%o
公司2016年度营收为6363.66万元，同比增幅27.04%;
净利润为601.41万元，同比增幅19.71%。
营收和净利润本期增长，一方面是受到气膜建筑行业的整体景气升温影响，尤其是体育场馆建设需求的日趋旺盛；另一方面是因为公司业务的进一步拓展带来业绩增长。
三、行业点评
（一）气膜建筑行业集中程度高，竞争程度低。
国内目前有一定规模的气膜建筑厂商数量不超过10家。
在应用最广的体育气膜市场方面，位于行业前四名的约顿气
膜、艾尔豪斯、深圳博德维、北京法利四家公司占据了90%
以上的市场。
目前气膜市场最具有技术优势的两家公司约顿气膜和深圳博德维占据了整体市场2/3的份额，其他厂商整
体技术能力比较薄弱，订单抢占能力相对较弱，不过在巨头
产能有限的情况下仍然有生存的空间。
（二）气膜建筑具有一定的技术门槛
气膜建筑行业存在一定的技术门槛，对新进入者进行了自然筛选，最终能长期存留下来的企业数量比较少；同时，众多行业领先的核心气膜建造技术通常掌握在个别行业巨头的手里，所以在市场成熟的过程中极易由现集中程度加剧的趋势。
以气膜行业处于成熟市场阶段的北美地区为例，目前超过80%的市场份额被Yeadon、Farley和Asati这三家技术实力雄厚且是最早一批进入气膜领域的企业所掌握。
气膜行业的技术特性决定了市场格局不断集中的发展趋势，通过与成熟市场的对比也可以发现国内气膜市场竞争格局正在初步成型。
随着未来政策的推动带动的需求激增，气膜行业势必会涌入更多的竞争者：
小型进入者通常难以挑战行业巨头多年建立的品牌优势和技术优势，所以一般会选择在巨头无暇覆盖的应用领域或者地区开始生长；大型进入者期初通常资本优势明显，专业技术欠缺，与市场现存的优势企业进行合作将会成为较为理性的选择。
（三）体育场馆将成为气膜建筑应有最具代表性的行业
截至2015年末，体育气膜场馆的数量增长到133个，
占据气膜建筑总数量的六成以上。
政府对体育场馆建设的推动与体育用地稀缺的矛盾为气膜场馆提供了成长的土壤。
一方面，国家对体育场地提由了明确的建设目标：
2014年10月国务院印发的《关于加快发展体育产业促进体育消费的若
干意见》中提由2025年我国人均体育场地面积目标达到2mz
人，与2015年人均1.57mZ人的现状相比存有巨大的需求缺口；另一方面，大型体育场馆建设用地的紧缺在一定程度上限制了传统体育场馆扩建的发力。
与传统体育场馆相比，气膜场馆的建设面积区间较广，不仅能够满足大型场馆的建设需求，也能很好地适应小型场馆的建设；同时由于气膜场馆搭建简易便利，对建造环境的条件要求较低，因此能够更加广泛地开发传统场馆较难利用的闲珞土地。
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