财务报表分析实习报告.docx
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财务报表分析实习报告
1.前言
2011年1月5日开始了为期一周的财务报表剖析的实习，此次实习是我们走向工作岗位前必需的一步，固然不过在学校进行的实习活动，但最重要的是财务报表的实习能够培育我们旅行管理专业学生对上市公司财务状况的剖析能力和研究能力。
本次财务报表实习的要求是两个人一组进行的某一公司财务状况的剖析，并独立撰写出文字简短畅达、有条理性、归纳性、系统性的实习报告。
实习的第一天指导老师对我们此次财务报表的实习做了简要的论述，主要包含财务报表剖析的程序、内容以及有关的方法等等。
经过简单的分组以后，我们组最后选择了一个以精毛纺面料及服饰的生产与销售的公司为此次财务报表实习的对象，并对这家名为凯诺科技的上市公司进行有关财务报表资料的采集，资料的采集工作主假如经过在网上下载凯诺科技股份有限公司的概略和有关年份的公司年报。
而最重要的部分是依照公司的三大报表的各项数据对公司的经营状况、财务状况及公司将来发展状况的剖析。
最后撰写出凯诺科技股份有限公司的财务报表剖析报告。
经过参加本次财务报表剖析实习教课，一方面来说详细实践了我们旅行管理专业教课计划中财务报表剖析实习的教课内容，使我们旅行管理专业的学生进一步娴熟掌握财务管理课程的有关知识，同时对上市公司剖析财务报表剖析有一个比较全面、客观、详尽的操作过程，以此增强了对我们旅行管理专业学生全面的专业知识学习，使我们旅行
管理专业学生能将所学的财务管理专业理论知识与社会实践、专业实习进一步有机联合，增强他们的实质操作能力和社会实践办理能力；另一方面，让我们旅行管理专业的学生
熟习了公司财务报表状况检查的内容，掌握了上市公司财务报表剖析检查的基本步骤、方法，熟习了上市公司财务资料的整理剖析方法与技巧，掌握财务报表剖析报告编写方法，培育了我们旅行管理专业学生专业问题的剖析能力和研究能力，为毕业后从事公司经济管理工作确立了优秀基础。
2.公司基本状况简介
凯诺科技股份有限公司（以下简称公司）前身为奥德臣实业股份有限公司，
奥德臣实业股份有限公司前身为建立于1997年1月的江阴奥德臣精选面料衣饰有
限公司。
1999年6月经江苏省人民政府苏政复（1999）47号文同意，由有限责任
公司更改为股份有限公司。
公司主要倡始人为三毛公司公司（现更名为海澜公司
有限公司），其余倡始人为江阴市第三精毛纺厂、江阴市合力毛纺织厂、江阴市
振华绒织厂和江阴三毛销售有限公司。
2000年12月11日经中国证券监察管理委员
证监刊行字（2000）170号文同意，公司向社会民众公然刊行股票，并于2000年12月28日在上海证券交易所挂牌交易。
经公司2001年度第一次暂时股东大会经过、江苏省工商行政管理局登记同意，从2001年3月13日起奥德臣实业股份有限公司正式更名为凯诺科技股份有限公司。
经中国证券监察管理委员会证监刊行字[2003]85号文同意，公司于2003年12月29日至2004年1月12日向社会民众股股东配售人民币一般股（A股）2295万股，并于2004年1月31日上市流通。
2005年7月公司达成股权分置改革，公司非流通股股东向方案实行股权登记日的流通股股东合计支付3672万股股份的对价，流通股每10股获付3股股份。
经中国证券监察管理委员会证监刊行字[2006]58号文《对于同意凯诺科技股份有限公司公然刊行可变换公司债券的通知》,公司于2006年8月9日起公然刊行4.3亿元人民币可变换为公司股票的可变换公司债券，公司本次刊行的可变换债
限期为5年，自2006年8月15日起至2011年8月15日止。
上述可变换公司债券自2007年2月15日进入转股期，从2007年2月15日至2007
年10月15日（赎回登记日），已有42,975.50万元的可变换公司债券，变换成公司股票，累计转股8,664.3205万股，公司总股本为32,330.2039万股。
2008年5月29日公司召开2007年年度股东大会，经过以资本公积金转增股本方案决策，按2007年12月31日的总股本32,330.2039万股为基数，每10股转增
10股,合计转股32,330.2039万股，本次转增股本方案实行后，公司总股本为
64,660.4078万股。
公司经营范围：
毛纺新技术、新产品、新资料、通信产品的研发、销售、
环保高新技术产品的开发及投资；精纺呢绒、毛纱、服饰、针织品、衬衫、领带、
袜子、纺织原料、劳动保护用品的制造，自营和代理各种商品及技术的出入口业
务；自有房子的租借服务；物业管理。
3．三大报表剖析
3.1总量剖析（以下指标皆为期末数据）
财产总数剖析
年份
2007年
2008年
2009年
项目
财产总数2,409,011,453.632,307,368,196.682,245,252,323.25
财产总数增添率—————-4.22%-2.70%
依照数据得出财产总量的变化成负方向改动，08年期末钱币资本较年初减
少了40.49%是财产总数减少的主要原由，2008年10月9日，凯诺科技公司向海澜
国际贸易有限公司收买位于江阴市澄江中路
118号的国贸大厦
48,792.85
平方米
及土地使用权17,205.30平方米。
公司最主要的原资料为入口的高支数高等级羊
毛，较易遇到国际羊毛市场颠簸、汇率颠簸以及国家羊毛入口政策调整的影响，
从而直接影响到本公司产品的生产成本。
2008年初开始，国际羊毛价钱的迟缓上
涨、高位震荡，给公司的生产经营带来了极大的压力，而第四时度的价钱狂跌，
必定程度上缓解了公司的成本压力。
别的，因为其余生产资料价钱的上升以及劳
动力成本的上升，对公司2008年度的财务状况和经营成就也产生了必定的影响。
所以08年总财产较07年总财产额减少。
2009年，在国际金融危机巨大冲击作用下，行业经济出现了较大幅度回落，但跟着国家纺织工业调整复兴规划的出台，以及国内“保增添、扩内需、调构造”目标政策效应的展现，纺织服饰行业很快气温上升，较08年总财产，09年总财产减少的速度降落。
3.1.2欠债总数剖析
年份
2007年
2008年
2009年
项目
欠债总数
623,219,247.54
429,811,008.45
324,763,616.29
欠债总数增添率
————
-31.03%
-24.44%
08年的欠债总数较07年减少了31.03%，主假如因为公司加大还款力度降低对
外借钱规模、在货款的结算中减少了单据结算以及公司08年终还没有支付的员工工
资奖金比年初减少以及员工福利费的减少所致的。
09年的欠债总数在08年的基础上减少了24.44%，短期借钱的改动程度最大，
09年期末余额较08年终降落了80.00%，主要原由为本期公司以钱币资本送还了
借钱所致。
3.1.3权益总数剖析
年份
2007年
2008年
2009年
项目
所有者权益
1,785,792,206.09
1,877,557,188.23
1,920,488,706.96
所有者权益增添率
————
5.14%
2.29%
08年的所有者权益较07年增添了5.14%，2008年5月29日公司召开2007年年度
股东大会，经过以资本公积金转增股本方案决策，按2007年12月31日的总股本
32,330.2039万股为基数，每10股转增10股,合计转股32,330.2039万股，本次转增股本方案实行后，公司总股本为64,660.4078万股。
09年所有者权益增添了2.29%，面对08年经济危机，公司为了稳固公司经济的发展，依照规定从净利润中提取的各样累积资本，提高了法定公积金的比率。
3.2构造剖析
财产欠债构造剖析（表中为主要数据）
年份
2007年
2008年
2009年
项目
钱币资本
43.87%
27.26%
34.27%
应收账款及其余
6.45%
4.03%
4.99%
应收款
存货净额
7.54%
9.35%
8.74%
流动财产合计
60.73%
44.10%
50.35%
非流动财产合计
39.27%
55.90%
49.65%
财产总计
100%
100%
100%
短期借钱
56.48%
46.53%
12.32%
对付单据
8.41%
6.03%
3.94%
对付员工薪酬
10.96%
10.44%
16.86%
流动欠债合计
99.77%
99.67%
99.56%
长久欠债合计
0.23%
0.33%
0.44%
欠债合计
25.87%
18.63%
14.46%
股东权益合计
74.13%
81.37%
85.54%
欠债和股东权益
100%
100%
100%
总计
从财产欠债构造表剖析，凯诺科技流动财产占的比重较大，
07、08、09年
的比重分别是60.73%、44.10%、50.35%，此中钱币资本量是流动财产中最主要
的部分，占总财产的43.87%、27.26%、34.27%。
说明该公司在短期内具备很强
的偿债能力，08年的钱币资本较07年减少是因为公司收买固定财产、08年经济
危机的影响以致销售能力的降落以及公司提取钱币资本送还短期借钱以致的。
7年的短期借钱比率较大，说明公司的财产构造不合理，经过凯诺公司对财产构造的优化，以钱币资本送还短期借钱，08、09年的短期借钱比重显然降落，特别是09年度短期借钱的比率降落至12.32%。
3.3奇怪变化项目及特别项目剖析
财务数据变化最突出的项目：
年份
2007年
2008年
2009年
项目
（1）
钱币资本
1,056,990,616.18
629,008,383.63
769,485,250.39
流动财产
应收单据
8,094,000.00
8,320,482.50
27,790,479.75
应收账款
139,403,241.21
87,134,444.70
104,244,421.58
存货
181,600,756.76
215,631,911.88
196,179,429.64
（2）
投资性房
118,231,553.45
507,593,644.78
386,970,163.87
非流动资
地产
产
长久股权
20,121,663.88
10,000,000.00
10,000,000.00
投资
在建工程
————
9,437,702.66
21,036,132.00
（3）短期借钱
流动欠债
对付单据
预收账款
对付员工
薪酬
（4）股本
股东权益
资本公积
352,000,000.00200,000,000.0040,000,000.00
52,384,234.2525,930,256.2412,800,000.00
56,305,860.0271,708,766.04111,146,047.36
68,322,900.7244,888,791.7654,760,684.98
323,302,039.00646,604,078.00646,604,078.00
755,638,053.22432,336,014.22432,336,014.22
（1）流动财产：
07年至08年期间钱币资本、应收账款、存货的改动程度较大。
钱币资本较07
年减少了40.49%，主要原由是公司本期收买固定财产及无形财产所致；08年应收
账款较07年减少了37.19%，主要原由是公司本期主营业务收入降落且公司加大了
收款力度；08年上半年国际上原资料的价钱的上升以致公司加大了存货量的贮备。
08至09年期间应收单据和存货存在奇怪改动。
主假如因为09年对应收票
据的背书转让或因出票人无力执行商定而将单据转为应收账款；国家纺织工业调
整复兴规划的出台，以及国内“保增添、扩内需、调构造”目标政策效应的展现，
纺织服饰行业很快气温上升，经营压力在必定程度上获取了缓解。
（2）非流动财产：
08年较07年增添了在建工程的投资、投资性房地产和长久股权投资大幅度
减少。
08年计提在建工程减值准备金；公司于2008年7月4日分别与南京理工
大学财产经营有限公司和南京白下高新技术家产园投资发展有限责任公司签订
了《股权转让协议》，公司将其拥有的南京理工科技园股份有限公司18.6%、3%
的股权分别转让给上述两公司；公司收买了海澜国际贸易有限公司所属的位于江
阴市澄江中路118号的国贸大厦48,792.85平方米房产及17,205.30平方米土
地使用权。
（3）流动欠债：
07至08年对付单据、预收账款、对付员工薪酬有较显然的改动。
对付单据
08年的余额较07年减少了50.50%，主要原由是公司在货款结算中减少了单据结算；
08年预收账款较07年增添了27.36%，是公司职业服预收款的增添以致的；08年对付员工薪酬的余额较07年减少了34.30%，主要原由是公司本期还没有支付的员工薪资奖金比07年有所减少以及员工福利费的减少。
09年度的预收账款和短期借钱的改动较显然。
09年短期借钱的余额较08
年降落了80.00%，主要原由为本期公司以钱币资本送还了借钱；09年预收账款
较08年增添了55.00%，主要原由为期末未完合同的预收款较年初增添。
（4）股东权益：
08年资本公积和股本改动幅度大。
2008年5月29日公司召开2007年年度股东大会，经过以资本公积金转增股本方案决策，按2007年12月31日的总股本
32,330.2039万股为基数，每10股转增10股,合计转股32,330.2039万股，本次转增股本方案实行后，公司总股本增添到了64,660.4078万股；资本公积的减少是因为转增为股本形成的。
3.4利润表剖析
年份
2007年
2008年
2009年
项目
主营业务营业收入主营业务成本
1,318,010,934.281,023,373,301.891,016,494,926.07
914,050,570.05749,553,129.40781,232,238.45
2008年终，需求萎缩、生产成本上升等影响纺织服饰行业运转的负面影响固然有所缓解，但通货收缩预期渐浓，全世界经济危机正向实体经济延伸，并渐渐经过影响收入水平而影响到花费终端环节，为维系国内市场销售渠道的稳固，公司的销售花费等支出项目的增添进一步压缩了公司的利润空间；2009年，国家纺织工业调整复兴规划的出台，以及国内“保增添、扩内需、调构造”目标政策效应
的展现，纺织服饰行业气温出现了较小的上升。
3.5现金流量表剖析
年份
2007年
2008年
2009年
项目
（1）经营活动产生的121,622,481.73
206,811,821.19
233,959,439.40
现金流量
（2）投资活动产生的-41,881,700.81
-435,134,852.50
107,243,272.97
现金流量
（3）筹资活动产生的63,392,613.51
-175,049,901.00
-200,452,319.33
现金流量
（1）经营活动现金流量
08年的经营活动产生的现金流量与同期对比较增添了70.04%，主假如因为
8年上半年遇到国际原资料价钱上升的影响，公司的销售能力遇到了必定的限
制，进一步压缩了公司的利润空间，所以公司严格控制了现金的使用。
支付其余与经营活动有关的现金较07年减少了60%左右。
09年主假如购置商品、接受劳务支付的现金较同期较大幅度的减少。
（2）投资活动产生的现金流量
08年的投资活动较07年减少了900%左右，是因为公司本期购建了固定财产、
无形财产和其余长久财产支付的现金所以致的；09年处理固定财产、无形财产和
其余长久财产回收了现金，收买的固定财产、无形财产等活动极少，所以使09
年的投资现金流量增添至正当。
（3）筹资活动产生的现金流量
因为国际上原资料价钱的飙升，本行业的赢利空间变的狭窄，08年没有吸
收投资，大批的钱币资本都用来送还了短期贷款，使得08年筹资活动现金的流
入量远远小于流出量；09年较08年短期借钱降落了80.00%，主要原由为本期公司以钱币资本送还借钱，现金的流出量增添，所以对比同期筹资活动所产生的现金流量有所上升。
4.财务各方面能力剖析（以下皆为每年期末数据）
4.1短期偿债能力剖析
4.1.1流动比率剖析：
年份
2007年
2008年
2009年
项目（元）
流动财产
1,462,913,131.10
1,017,646,553.83
1,130,454,966.57
流动欠债621,819,247.54428,411,008.45323,363,616.29
存货
181,600,756.76
215,631,911.88
196,179,429.64
07年流动比率=
08年流动比率=
09年流动比率=
流动财产
流动欠债
流动财产
流动欠债
流动财产
流动欠债
=2.3526
=2.3753
=3.4959
流动比率反应了公司财产中比较简单变现的流动财产对流动欠债的保障情
况，一般以为生产公司合理的流动比率是2，凯诺科技07年的流动比率是2.3526，
08、09年流动比率分别为2.3753，3.4959。
这说明凯诺科技在短期内具备很强的偿债能力。
依据财务报表的数据能够看出08年流动财产较07年流动财产减少了30.43%，
同时流动欠债较07年减少了31.10%。
流动财产与流动欠债的变化程度大概同样，所以07年到08年的流动比率变化很小。
流动财产中最主要的是钱币资本和应收账款的减少，08年期末钱币资本较年初减少了40.49%，主要原由是公司08年收买固定财产及无形财产所致，08年期末应收账款较期初减少了37.19%，主要原由是因
为凯诺科技公司本期主营业务收入有所降落且公司加大收款的力度；08年年初年终流动欠债中主要改动的项目有对付单据、对付员工薪酬以及预收账款三项，此中对付单据和对付员工薪酬大幅度减少，分别减少了50.499%、34.299%，主要原
因是公司在货款结算中减少单据结算和还没有支付的员工薪资奖金比07年少以及
员工福利费的减少；而预收账款在必定程度上有所增添，增添了27.35%，这是因为公司职业服预收款的增添以致的。
由数据能够得出凯诺科技09年的流动比率从08年的2.3753增添到了3.4959，
09年度流动财产有所上升，而流动欠债在必定程度上减少了，09年年终的短期
借钱较08年年终降落了约80.00%，这是因为公司以钱币资本送还了借钱惹起了
借钱额的大幅度减少。
4.1.2速动比率剖析
速动比率是公司的速动财产与流动欠债的比率，速动财产是指减去变现能力
较差且不稳固的存货所获取的余额，这比流动比率的权衡更为正确更为靠谱。
通
过凯诺科技股份有限公司的报表我们能够得出公司三年的速动比率，以下：
速动财产
07年速动比率=流动欠债=2.063
08年速动比率=
09年速动比率=
速动财产
流动欠债
速动财产
流动欠债
=1.872
=2.889
一般以为速动比率为1：
1较为适合，而凯诺科技的速动比率高于理想水平，三年的速动比率挨次是2.063、1.872、2.889，此中变化幅度最大的是09年速动
比率，主假如因为09年的流动欠债较08年减少了24.52%，凯诺科技以钱币资本送还了短期借钱以致09年的短期借钱项目减少了约80.00%；速动财产是流动
财产中扣除存货的余额，09年度公司严格控制了库存商品的数目，使得
09年速
动财产有所增添。
综合上述要素公司09年的速动比率较08年上升为2.889。
速
动比率过高会因占用现金及应收帐款过多而增添公司的时机成本，08年钱币资
金占流动财产的61.81%，09年的钱币资本占流动财产的68.07%，必定程度上货
币资本存在闲置的状况。
但整体来讲凯诺科技股份有限公司在短期内具备较强的
偿债能力。
4.1.3长久偿债能力
年份
2007年
2008年
2009年
项目
欠债总数
623,219,247.54
429,811,008.45
324,763,616.29
财产总数
2,409,011,453.63
2,307,368,196.68
2,245,252,323.25
欠债总数
07年财产欠债率=财产总数=0.2587
欠债总数
08年财产欠债率=财产总数=0.1863
欠债总数
09年财产欠债率=财产总数=0.1446
财产欠债率表示公司所有财产中欠债总数所占的比重，公司的资本是由所有
者权益和欠债组成，所以公司财产总数应当大于欠债总数，财产欠债率应当小于
1。
假如公司的财产欠债率较低，一般保持在50%以下，则说明公司具备较好的
偿债能力和欠债能力，凯诺科技股份有限公司07、08、09年的财产欠债率分别
为0.2587、0.1863、0.1446。
三年的财产欠债率都低于50%，这说明凯诺科技长久内具备很强的偿债能力。
并且三年的财产欠债率逐年降落的原由是欠债总数的大幅度减少，08年较07年对付员工薪酬和对付单据的变化是主要要素，以下表：
年份
2007年
2008年
项目
对付单据
对付员工薪酬
预收款项
52,384,234.2525,930,256.24
68,322,900.7244,888,791.76
56,305,860.0271,708,7
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