最新基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集及解析共5套 5.docx
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最新基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集及解析共5套5
基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的时间因素，即（）。
Ⅰ基金退出时间应一致
Ⅱ基金清算时间应尽量接近
Ⅲ基金设立的时间应尽量接近
Ⅳ业绩评价的时间应尽量统一
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
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【知识点】：
第8章>第8节>基金业绩评价的意义和需考虑的因素
【答案】：
C
【解析】：
对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：
①基金设立的时间应尽量接近。
②业绩评价的时间应尽量统一。
2.股权投资基金监管机构在监管活动中，须遵循的、起统帅和指导作用的基本准则有依法监管原则、（）、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。
A、行业自律原则
B、政府监管原则
C、资格准入原则
D、高效监管原则
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【知识点】：
第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金监管机构在监管活动中，须遵循的、起统帅和指导作用的基本准则有依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。
3.根据转让主体类型的不同，协议转让可以分为（）。
A、协议收购、对价偿还、股份回购
B、流通股协议转让和非流通股协议转让
C、协议收购和流通股协议转让
D、国有股协议转让和非国有股协议转让
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【知识点】：
第7章>第2节>上市后的股权转让退出
【答案】：
D
【解析】：
协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。
其分类有：
（1）根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。
（2）根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。
（3）根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。
4.投资于单只股权投资基金比投资于母基金的风险（）、收益（）、成本（）。
A、高；低；高
B、低；低；高
C、高；低；低
D、高；高；低
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【知识点】：
第3章>第4节>股权投资母基金的风险、收益与成本
【答案】：
C
【解析】：
（一）风险；股权投资母基金通过分散投资降低了风险。
研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率（IRR）和极低内部收益率出现的可能性较大。
而投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性。
（二）收益；通常有种说法，股权投资母基金只能取得整个股权投资基金行业的平均收益。
但现实情况并非如此，由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从平均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金
5.下列情况在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请的是（）
A、基金管理人按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务
B、已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单
C、已登记的基金管理人按要求提交经审计的年度财务报告
D、已登记的基金管理人有民间融资情况
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【知识点】：
第10章>第2节>登记与备案的自律管理措施
【答案】：
B
【解析】：
已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：
基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的；已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。
知识点：
登记与备案的方式和内容
6.股权投资基金管理具有（ ）密集型特征。
A、体力
B、智力
C、资本
D、以上都不是
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【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的特点
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。
因此，股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。
知识点：
股权投资基金的特点；
7.设立股份有限公司，应当具备下列（）条件。
I发起人符合法定人数；
II有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；
III发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；
IV有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；
A、II、III、IV
B、I、II、III、IV
C、I、III、IV
D、I、II、III
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【知识点】：
第4章>第5节>不同组织形式基金设立的条件及流程
【答案】：
B
【解析】：
设立股份有限公司，应当具备下列条件：
（1）发起人符合法定人数；
（2）有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；
（3）股份发行、筹办事项符合法律规定；
（4）发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；
（5）有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；
（6）有公司住所。
8.基金管理人进行登记与基金备案，主要通过（）的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息
A、交易所
B、证监会
C、证券业协会
D、基金业协会
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【知识点】：
第10章>第2节>基金管理人登记与基金备案的方式
【答案】：
D
【解析】：
基金管理人进行登记与基金备案，主要通过基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息
知识点：
登记与备案的方式和内容
9.法律尽职调查收集资料的渠道包括（）
Ⅰ企业依照资料清单提供的材料
Ⅱ对目标企业管理团队的访谈、对目标企业的现场调查
Ⅲ从政府部门获得的信息
Ⅳ公开信息，如互联网信息等
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第5章>第2节>法律尽职调查的重点内容
【答案】：
D
【解析】：
题干中所描述的均为法律尽职调查收集资料的渠道，故选项D正确。
10.基金业协会会员的类型不包括（）。
A、普通会员
B、联席会员
C、观察会员
D、荣誉会员
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【知识点】：
第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的性质及工作职责
【答案】：
D
【解析】：
基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。
11.下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ．股权投资基金一般不接受无形资产出资Ⅱ．投资者可以分数次完成股权投资基金出资Ⅲ．股权投资基金实务运作中更多地实行承诺出资制Ⅳ．股权投资基金规模是基金计划及实际募集的投资资本额度
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素
【答案】：
D
【解析】：
基金规模是基金计划及实际募集的投资资本额度。
计划募资规模是指基金合同约定的基金总体计划募资规模，实际募资规模是指截至某一时点基金实际募集到位的资本规模。
与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。
根据基金合同的约定，投资者可以一次或分数次完成其在股权投资基金中的出资义务。
在股权投资基金实务运作中，更多地实行承诺出资制，即投资者承诺向基金出资的总规模，并按合同约定的期限或条件分数次完成其出资行为：
知识点：
基金规模及出资方式；
12.我国股权投资基金早期由（）监管到现在由（）监管。
A、国家发展改革委；中国证监会
B、都是国家发展改革委
C、中国证监会；国家发展改革委
D、都是中国证监会
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【知识点】：
第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素
【答案】：
A
【解析】：
从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。
但是，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。
13.下列不属于股权投资基金投资者关系管理的意义是（）。
A、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系
B、有利于提升基金的知名度
C、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础
D、有利于增加基金信息披露的透明度
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>投资者关系管理的概念和意义
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金投资者关系管理的意义主要体现在以下几个方面：
①有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解；②有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持；③有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。
14.下列关于母基金的特点和作用的说法中，不正确的是（）。
A、母基金通常只会投资一只股权投资基金
B、大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会
C、母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题
D、投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第4节>股权投资母基金的作用和特点
【答案】：
A
【解析】：
投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：
分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。
（一）分散风险
母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金，从而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。
通过分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。
而单只股权投资基金无法使投资者获得如此高的多样性。
（二）专业管理
15.（）是指基金管理人通过信息披露与交流，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资管理者与管理人之间的相互关系。
A、基金权益登记
B、基金估值核算
C、基金投资者关系管理
D、基金信息披露
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【知识点】：
第8章>第1节>投资者关系管理的概念和意义
【答案】：
C
【解析】：
基金投资者关系管理是指基金管理人通过信息披露与交流，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资管理者与管理人之间的相互关系。
16.对违纪违法行为的主要监督处理方式不包括（）。
A、刑事拘留
B、行政监管措施
C、行政处罚
D、移送司法机关
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>违反法律法规时的处理方式
【答案】：
A
【解析】：
行政监管措施、行政处罚、移送司法机关．构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。
17.对未来目标公司可能出现的股权变化，（）、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。
A、增发认购权
B、优先出资权
C、股份发行权
D、优先认购权
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>优先认购权条款
【答案】：
D
【解析】：
针对未来目标公司可能出现的股权变化，优先认购权、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。
18.我国是股权投资基金的政府监管机构是（）。
A、中国证监会及其派出机构
B、中国证券投资基金业协会
C、中国人民银行
D、中国保监会
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【知识点】：
第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构
【答案】：
A
【解析】：
中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。
19.创业投资估值法的步骤正确的是（）。
Ⅰ．估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值,股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值
Ⅱ．估计股权投资基金在退出时的要求持股比例,投资额除以当前股权价值，得到股权投资基金为获得目标回报倍数或收益率应有的持股比例，计算公式为要求持股比例=投资额／当前股权价值
Ⅲ．估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例如果目标公司没有后续轮次的股权融资，则不会稀释股权投资基金的股权，投资时的持股比例就是上一步计算出的要求持股比例
Ⅳ．计算当前股权价值,使用
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ
B、Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>创业投资估值法的原理与方法
【答案】：
C
【解析】：
创业投资估值法的步骤如下：
（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值
（2）计算当前股权价值
（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例
（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例
20.我国二级股票市场的主要交易机制有（）。
Ⅰ竞价交易机制
Ⅱ大宗交易机制
Ⅲ要约收购机制
Ⅳ协议转让机制
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>上市转让退出概述
【答案】：
B
【解析】：
我国二级股票市场的主要交易机制有：
竞价交易机制、大宗交易机制、要约收购机制、协议转让机制。
21.股权投资基金的基金产品设计，通常由（）承担。
A、基金销售机构
B、中国证券投资基金业协会或协会选定的其他服务机构
C、基金投资者选定的其他服务机构
D、基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>股权投资基金当事人的职责
【答案】：
D
【解析】：
基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。
22.1999年年末，国务院办公厅发布了（），这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创立投资机制明确了相关的原则。
A、《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》
B、《关于加快发展我国风险投资事业的提案》
C、《关于加速科学技术进步的决定》
D、《关于建立风险投资机制的若干意见》
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段
【答案】：
D
【解析】：
1999年年末，国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创立投资机制明确了相关的原则。
23.通过订立信托契约的形式设立的基金本质是（）。
A、契约型基金
B、合伙型基金
C、合约型基金
D、公司型基金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>信托（契约）型基金的概念和特点
【答案】：
A
【解析】：
信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。
信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。
24.关于股权投资基金所提供的增值服务，下列表述不正确的是（）。
A、增值服务的价值主要包括提高投资回报和降低投资风险
B、提供增值服务的目的是使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，延长投资期限，获取最大化的投资回报
C、增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段
D、投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>增值服务的价值
【答案】：
B
【解析】：
B项说法错误，增值服务的价值有：
（1）提高投资回报。
增值服务的成功与否将对被投资企业的经营业绩产生重要影响，提供增值服务的目的就是要使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，早日实现投资退出，获取最大化的投资回报。
（2）降低投资风险。
从股权投资的流程看，股权投资基金所提供的增值服务可以使被投资企业的一些风险处于可控范围之内，增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段。
投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全。
25.修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了（）企业这种新的合伙企业形式。
A、普通合伙
B、特殊普通合伙
C、有限合伙
D、特殊有限合伙
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素
【答案】：
C
【解析】：
近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。
修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式，将合伙人分为普通合伙人和有限合伙人，通过相应制度创新，能够较好地适应股权投资基金运作。
26.“私人股权投资基金”指主要投资于（）的股权。
A、非公开发行
B、非公开交易
C、公开发行和交易
D、非公开发行和交易
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【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的概念
【答案】：
D
【解析】：
国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（PrivateEquityFund），是指主要投资于“私人股权”（PrivateEquity）的投资基金。
前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
知识点：
股权投资基金概念；
27.股权投资基金的合格投资者需符合的标准为（）
A、投资于单只基金的金额不低于50万元的单位
B、净资产不低于500万元的单位
C、金融资产不低于100万元的个人
D、金融资产最近三年年均收入不低于50万元的个人
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>合格投资者必备要素
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
（1）净资产不低于1000万元的单位；
（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。
知识点
行政监管
28.基金投资顾问的法定职责及义务不包括（）。
A、提供基金投资顾问服务，应当具备有合理依据
B、不得以任何方式承诺或者保证投资收益
C、不得损害服务对象的合法权益
D、向投资人充分揭示投资风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>对股权投资服务机构的基本要求
【答案】：
D
【解析】：
D项属于基金募集机构的法定职责及义务。
29.股权投资基金的募集流程包括（）。
Ⅰ募集筹备期
Ⅱ基金路演期
Ⅲ投资者确认
Ⅳ协议签署及出资
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料
【答案】：
A
【解析】：
股权投资基金的募集流程包括:
1.募集筹备期;2.基金路演期;3.投资者确认;4.协议签署及出资。
30.下列关于股权投资基金募集一般规则的说法中，错误的是（）。
A、股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益
B、投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责
C、投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金
D、股权投资基金管理人不得自行销售股权投资基金，应当委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>资金募集
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金管理人自行销售或者委托销售机构销售股权投资基金，应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金。
31.自然人投资者需缴纳股息红利所得税的税率为（）％。
A、13
B、17
C、20
D、25
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第4节>股权投资基金的基本税负
【答案】：
C
【解析】：
自然人投资者需缴纳股息红利所得税（适用税率为20％）并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税（公司所得税与个人所得税）。
32.股权投资基金投资后项目监控管理的指标不包括（）。
A、公司战略与业务定位
B、经营风险控制情况
C、产品销售与市场开拓情况
D、公司治理情况
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>项目跟踪与监控的常用指标
【答案】：
C
【解析】：
股权投资基金投资后项目监控管理指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、公司治理情况、高级管理人员尽职与异动情况。
33.我国第一个风险投资机构是（）。
A、中国新技术创业投资公司
B、IDG
C、凯雷投资集团
D、软银集团
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【知识点】：
第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段
【答案】：
A
【解析】：
1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司，是我国第一个风险投资机构。
34.以下不是股权投资基金投资后项目监控的主要方式的是（）。
A、跟踪协议条款的执行情况
B、监控被投资企业财务状况
C、委派专门人员常驻被投资企业进行监控
D、参与被投资企业的公司治理
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>项目跟踪与监控的主要方式
【答案】：
C
【解析】：
股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下方式：
（1）跟踪协议条款执行情况，在投资后管理阶段，股权投资基金管理人需定期核查协议条款的执行情况，保护自身的合法权益；
（2）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况，股权投资基金对被投资企业的风险监控的重要途径之一是在投资后对被投资企业的财务状况进行监控和分析；（3）参与被投资企业的公司治理。
35.下列关于政府引导基金的说法中，错误的是（）。
A、政府引导基金是政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要投资于创业投资基金，引导社会资金进入创业投资领域
B、政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用
C、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟
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