财务报表与筹资需求.docx
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财务报表与筹资需求
财务报表与筹资需求
一个企业中存在着三个流：
物流、资金流和信息流。
小企业的抗风险能力要小得多。
作为一个小企业家，若想成功的创办好一家企业，必须过财务管理这一关。
第一节：
主要财务报表
财务报表也称会计报表，是会计报告的主要组成部分，它是以编制报表企业的会计凭证、会计账簿以及其他会计资料为依据，按照规定的格式、内容和填报要求按期编制，以货币为计量单位，反映企业财务状况，经营成果和现金流量的总括性书面文件。
小企业的主要财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。
一、资产负债表
资产负债表是总括地反映会计主体（如企业）在一定日期财务状况的财务报表，资产负债表所提供的企业在一定日期的财务状况主要有：
第一，企业所掌握的经济资源以及这些资源的分布与结构；第二，企业所负担的债务和企业偿还债务的能——以及所有者在企业中所拥有的权益，即所有者权益（或股东权益）；第三，通过对该表的分析可以看出企业资金结构的变化情况及财务状况的发展趋势。
资产负债表是一种静态报表，通过资产负债表，报表使用者能够简要地了解企业在报表日的财务状况，长期和短期偿债能力，资产、负债和所有者权益结构情况，以及企业资本结构状况等财务信息。
资产负债表由资产、负债和所有者权益三大要素构成，这三大要素的关系就是著名的会计恒等式：
资产＝负债+所有者权益（股东权益）
也就是说企业的所有资产都必须从债务和所有者权益资本两个方面进行融资。
企业自己拥有的资源称为资产，企业的业主向企业提供的资源称为所有者权益。
所有其他向企业提供但需要最终偿还的资源称为企业的负债。
上述恒等式还可以改写为“资产－负债＝所有者权益（股东权益）”，资产与负债的差值是企业的净资产，上面的等式说明企业的净资产是从企业的业主处融资得来的。
1、资产负债表的格式
目前国际上流行的资产负债表的格式主要有账户式和报告式两种。
我国的资产负债表主要采用账户式。
表8－1资产负债表（账户式）
资产
负债和所有者权益
流动资产
流动负债
长期投资
长期负债
固定资产
（负债合计）
无形资产
其它资产
投入资本
资本公积
盈余公积
未分配利润
（所有者权益合计）
（资产合计）
（负债和所有者权益）
我国企业采用账户式资产负债表的原因有以下三点：
一是账户式资产负债表反映资产、负债和所有者权益的关系比较直观，资产＝负债+所有者权益的关系一目了然；二是账户式资产负债表把资产类的项目放在突出的地位，突出表明企业的资产情况，从而表明企来的经营能力和前景。
而报告式资产负债表则是按照资产、负债和所有者权益的顺序，上下排列，突出表现的是企业所有者权益的情况。
资产负债表的基本格式如图表8－2所示
表8－2资产负债表
编制单位：
A股份有限公司20**年12月31日单位：
元
资产
行次
年初数
期末数
负债和所有者权益（股东权益）
行次
年初数
期末数
流动资产：
流动负债：
货币资金
1
281260
164149
短期借款
42
60000
10000
短期投资
2
5000
应付票据
43
40000
20000
应收票据
5
49200
9200
应付账款
44
190760
190760
应收股利
6
预收账款
45
应收利息
7
应付工资
47
20000
20000
应收账款
10
59820
119640
应付福利费
48
2000
16000
其它应收款
11
1000
1000
应付股利
49
0
6443.17
预付账款
12
20000
20000
应交税金
50
6000
21068.8
应收补贴款
13
其他应交款
51
1320
21320
存货
16
51600
514940
其他应付款
52
10000
10000
待摊费用
17
20000
预提费用
53
200
一年内到期的长期债权投资
19
预计负债
54
其他流动资产
20
一年内到期的长期负债
55
200000
流动资产合计
21
950280
828929
其他流动负债
56
长期投资：
长期股权投资
22
50000
50000
长期债权投资
23
长期投资合计
24
50000
50000
流动负债合计
57
530280
315591.97
固定资产：
长期负债：
固定资产原价
27
300000
480200
长期借款
58
120000
232000
减：
累计折旧
28
80000
34000
应付债券
59
0
固定资产净值
29
220000
446200
长期应付款
60
0
减：
固定资产减值准备
0
0
其他长期负债
61
0
固定资产净额
220
446200
工程物资
30
0
30000
在建工程
31
300000
115600
长期负债合计
62
120000
232000
固定资产清理
32
0
0
递延税项：
递延税款贷项
63
0
固定资产合计
34
520000
591800
负债合计
64
650280
547591.97
所有者权益（股东权益）
实收资本（或股本）
65
1000000
1000000
无形资产及其他资产：
资本公积
66
0
无形资产
35
120000
108000
盈余公积
67
20000
27137.03
长期待摊费用
37
40000
40000
其中：
法定公益金
68
2379.01
其他长期资产
38
0
0
未分配利润
69
10000
44000
无形资产及其他资产合计
39
160000
148000
递延税项：
递延税款借项
40
0
0
所有者权益（股东权益）合计
70
1030000
1071137.03
资产总计
41
1680280
1618729
负债和所有者权益（股东权益）总计
75
1680280
1618729
2、资产负债表的内容和结构
资产负债表是根据“资产＝负债+所有者权益”会计恒等式设计的，左方列示资产项目，右方列示负债和所有者权益项目。
表内按“年初数”和“期末数”设置专栏，分别反映各项经济指标。
资产负债表表内项目是按其流动性排列的。
资产方列示流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产、递延税项，其中后四项亦可称为非流动资产。
负债及所有者权益方列示流动负债、长期负债和所有者权益三类，其中，长期负债又叫非流动负债。
以表8－2为例，说明其内容和结构。
（1）、资产是指企业拥有或者控制的由过去的交易和事项所形成的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。
小企业日常经营中所遇到的资产项目主要包括：
流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。
（2）、负债是企业的义务，是指过去的交易、事项形成对现时的影响，履行该义务预期会导致经济利益的流出。
根据预期支付时间的不同，负债可以分为流动负债和长期负债。
（3）、所有者权益是指企业投资人对企业的净资产（其金额为资产减去负债后的余额）的要求权。
具体包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。
二、利润表
根据经典微观经济学的假设，我们知道企业经营的目标是追求利润的最大化，更确切的说是追求在成本一定的情况下收入最大化或收入一定情况下成本的最小化，在现实世界中，虽然有些企业的经营目标与此相背离，但大多数企业还是以利润的多少作为衡量经营成功与否的主要标准。
利润表就是为满足衡量企业经营利润的要求而编制的，阅读这张报表不仅是为了了解上期的经营成果，而且还要寻找线索，预测企业在未来可能取得的成果。
利润表或叫损益表，是企业的又一张重要的财务报表，用来反映企业在某一特定期间（月份、年度）内利润（或亏损）总额。
利润表也具有三大要素它们是收入、费用和利润，这三者的关系如下：
收入－费用＝利润
上述关系式表明企业的利润是一个会计期内销售货物和劳务的价值扣除消耗的货物和劳多的成本之后的余额。
下面就从利润表的作用、格式、内容及构成等几个方面给大家介绍以下利润表。
1、利润表的作用
利润表的作用具体表现在以下几个方面：
（1）、利润表能够表明企业生产经营的成果。
利润表通过把企业在一特定期间内的收入、成本和费用情况加以配比，可以全面反映企业生产经营的收益情况，表明企业的投入产出比例关系，确定企业是取得盈利还是发生亏损。
（2）、利润表是考核企业计划完成情况的重要依据。
利润是反映企业生产经营情况的综合性指标。
利润表通过反映企业生产经营成果的情况，能够为全面考核企业生产经营计划的完成情况提供依据。
（3）、利润表是分析和预测企业收益能力的重要资料。
利润表所提供的企业营业利润、投资收益和营业外收支等企业损益的详细情况，是进行财务分析的重要资料，有关方面通过分析前后期的营业利润的增减变化、投资净收益的增减变化和营业外收支的变动情况，可以分析和测定企业损益的发展变化趋势，预测企业未来的盈利能力。
2、利润表的格式
我国会计制度规定企业的利润表采用多步式结构，多步式利润表中的利润是通过多步计算而来的，该表的格式如表8－3所示。
表8－3利润表
编制单位：
A股份有限公司20**年单位：
元
项目
行次
本月数（略）
本年累计数
一、主营业务收入
1
250000
减：
主营业务成本
2
150000
主营业务税金及附加
3
400
二、主营业务利润（亏损以“－”号填列）
4
99600
加：
其他业务利润（亏损以“－”号填列）
5
0
减：
营业费用
6
4000
管理费用
7
31600
财务费用
8
8300
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
9
55700
加：
投资收益（亏损以“－”号填列）
10
6300
补贴收入
11
0
营业外收入
12
10000
减：
营业外支出
13
3940
四、利润总额（亏损以“－”号填列）
14
68060
减：
所得税
15
20479.8
五、净利润（亏损以“－”号填列）
16
47580.2
3、利润表的内容和结构
我国的利润表多采用多步式利润表的格式，多步式利润表注意收入与费用支出配比的层次性，将营业利润置于首要的地位，突出营业收入的重要性，因此，便于会计信息的使用者分析使用会计报告提供的资料，我国《企业会计制度》规定的利润表的格式如表8-3所示。
由表8－3可以看出，利润表的内容主要有五大项，即主营业务收入、主营业务成本、营业利润、利润和净利润。
企业实现的净利润可以通过以下计算求得：
主营业务利润＝产品主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加
营业利润＝主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用－财务费用
利润总额＝营业利润+投资利润+补贴收入+营业外收入－营业外支出
净利润＝利润总额－所得税
三、现金流量表
现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，用来反映企业在年度内资金的来源和运用情况以及各项流动资金的增减变动情况的报表，一家企业有可能获利很高，但是现金极度紧缺，而另一家企业获利很少但手头却有富裕的现金，这一明显的矛盾可以用现金流量表来解释。
1、现金流量表的编制基础
现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金是指企业库存现金，可以随时用于支付的存款（包括银行存款和其他货币资金），以及现金等价物。
具体包括：
（1）、库存现金，这里所指的库存现金与会计核算中“现金”科目所包括的内容一致，是指企业持有并可根据需要随时用于支付的现金。
（2）、银行存款，如果存在银行或其他非银行金融机构中的款项是不能随时用于支付的定期存款，则不能作为现金流量表中的现金。
但提前通知便可支取以用于支付的定期存款，则包括在现金流量表中的现金范围内。
（3）、其他货币资金。
其他货币资金是指企业存在银行及其他非银行金融机构中有特定用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。
（4）、现金等价物。
现金等价物不是现金，但其支付能力和现金差不多，是指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为己知金额的现金，并且其价值变动风险很小的短期投资，通常指购买在3个月或更短时间内即到期或可转换为现金的投资，如3个月到期的债券投资等。
2、现金流量的分类
按照企业经营业务发生的性质，通常把企业一定期间产生的现金流量划分为三类：
（1）、经营活动产生的现金流量。
经营活动包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等投资和筹资活以外的所有交易和事项，由这些活动导致的现金流入与流出称为经营活动产生的现金流量。
（2）、投资活动产生的现金流量。
投资活动产生的现金流量是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动引起的现金的流入与流出。
（3）、筹资活动产生的现金流量
吸收投资、发行股票、分配利润等导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动称为筹资活动，与此相关的现金流入与流出称为筹资活动产生的现金流量。
3、现金流量表的格式与作用
小企业现金流量表的基本格式（见表8－4）以报告式的结构给出，由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动生产的现金流量三部分构成，最后汇决为企业现金的净增加额。
现金流量表是动态的财务报表，其主要作用包括三点：
分析企业动态的财务状况、分析评价企业的偿债能力和支付能力、分析评价企业的利润质量以及预测企业未来的现金流量等。
表8－4现金流量表
编制单位：
A股份有限公司20**年单位：
元
项目
行次
金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
1
268500
收到的税费返还
3
收到的其他与经营活动有关的现金
8
现金流入小计
9
268500
购买商品、接受劳务支付的现金
10
78453.2
支付给职工以及为职工支付的现金
12
60000
支付的各项税费
13
39817.8
支付的其他经营活动有关的现金
18
14000
现金流出小计
20
192271
经营活动产生的现金流量净额
21
76229
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
22
3300
取得投资收益所收到的现金
23
6000
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
25
6060
收到的其他与投资活动有关的现金
28
0
现金流入小计
29
69360
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
30
90200
投资所支付的现金
31
0
支付的其他与投资活动有关的现金
35
0
现金流出小计
36
90200
投资活动产生的现金流量净额
37
－20840
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
38
0
借款所收到的现金
40
80000
收到的其他与筹资活动有关的现金
43
0
现金流入小计
44
80000
偿还债务所支付的现金
45
250000
分配股利、利润的偿付利息所支付的现金
46
2500
支付的其他与筹资活动有关的现金
52
0
现金流出小计
53
252500
筹资活动产生的现金流量净额
54
－172500
四、汇率变动对现金的影响：
55
0
五、现金及现金等价物净增加额：
56
－117111
四、主要财务报表间的区别与联系
资产负债表、利润表和现金流量表是主要的财务报表，是任何企业都应该编制的财务报表，这三者之间即有联系又有区别。
1、主要财务报表之间的区别
（1）、资产负债表是静态报表，而利润表和现金流量表都是动态报表。
（2）、资产负债表反映的是企业在某一特定时点的财务状况，利润表则是反映了企业在某一特定时期内的经营成果，现金流量表则反映了企业在一定时期的现金流入和流出，反映的是动态财务状况。
（3）、报表的格式不同
2、主要财务报表间的联系
资产负债表、利润表和现金流量表共同反映了一个企业的财务状况、经营成果和现金流量，都是以一个企业相同的会计账簿、会计凭证和其他会计信息编制的。
在编制过程中，往往先编制利润表和资产负债表，然后根据资产负债表和利润表中的相应数据编制现金流量表，即：
资产负债表现金流量表利润表
第二节企业获利能力预测
作为企业家必须明白影响利润的因素，以便为什业发展作出必需的利润计划。
一、影响企业获利水平的因素
由上节的利润表（表8－3）可以看出，企业获取利润的多少主要取决于如下一些因素：
主营业务收入，主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、投资收益、补贴收入、营业外收支和所得税。
但是其他业务利润（等于其他业务收入－其他业务支出）、营业外收支、投资收益和补贴收入有一个共同点，就是它们的发生与获得肯有不可预见性。
因此，本节假设企业的获利能力与获利水平，即企业的净利润仅受与主营业务收入相关因素的影响，其他因素忽略不计。
这些因素可以归结为主营业务怍入，主营业务成本、经营费用、财务费用和税费。
1、主营业务收入
对于一个企业来说，其主营业务收入是指销售其生产的产品或提供的服务而获得的货币收入，影响主营业务收入的因素有两个，一个是产品或服务的销售量（本节中假设产品的销售量与其产量是一致的），另一个是产品或服务的价格。
2、主营业务成本
主营业务成本是与主营业务收入相对应的一个概念，对于一个稳定环境中经营良好的企业来说，主营业务成本是其主要的成本，主要包括固定成本（不随产量变化而变化的成本）和可变成本（与产量成比例变化的成本）。
主营业务成本＝固定成本+产品或服务的销售量*单位可变成本
3、经营费用
经营费用包括营业费用和管理费用，营业费用是指企业在销售产品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费支出如：
运输费、广告费等费用，以及为销售本公司产品或服务而专设的销售机构和人员工资，福利费等经常性开支。
为说明的方便，我们把这些管理费也包括在经营费用之中，管理费是指企业为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用，如工会经费、培训费、劳动保险费、董事会经费等。
如有可能，应尽量将这些费用分为不随销售量变化的费用（固定经营费用）和与销售量成比例变化的费用（变动经营费用）。
4、财务费用
财务费用是指企业筹集生产经营所需资金而发生的费用，通俗点就是，企业家从银行等金融机构贷款以满足生产经营的费用，就必须为贷款本金支付利息，例如，一笔年利率12%，期限为一年，本金25000的贷款应支付30000的利息（0.12*250000元）。
5、税费
税费也是企业经营中的一个主要费用，包括各种流转税和所得税，此处仅指所得税。
企业的所得税根据企业收入的百分比确定。
二、预测企业利润
估算一个新建企业获利水平的案例
企业家张先生打算开办一家制造企业，经过调研之后，张先生把自己的目标市场定位在拥有别墅的富裕家庭。
也就是人们常说的高端市场。
张先生认为，能买得起别墅的人都对家庭的装修特别讲究，因此，其室内的楼梯肯定也要用豪华型的，于是他决定企业以专门生产别墅用豪华楼梯部件，下面在叙述时我们把该企业简称为A楼梯公司。
由于每个人的品位与审美观点都不相同，富裕的家庭更是如此，因此他们对豪华楼梯的要求也就各不相同，这就意味着A楼梯公司的生产必须灵活，也就是柔性生产。
有一种新设计的车床可以非常经济地适应这一要求，可以根据产品设计的变化灵活地进行生产。
根据对潜在市场需求的研究和预计的成本——销售收入关系，张先生对开业前两年的经营作出了如下的预测：
（1）、A楼梯公司预计产品销售单价为1250元，第一年计划销售2000单位，销售收入2500000元（1250×2000），第二年计划销售3200单位，销售收入4000000（1250×3200）。
（2）、固定生产成本（如租赁费或厂房折旧、车床折旧等）预计每年1000000，固定经营费用（营销费用和管理费用等）大约为500000元。
因此，产品销售和经营的总固定费用总计为1500000元。
（3）、生产楼梯部件的变动制造费用大约占销售收入的20%，变动经营费用大约占销售收入的30%，也就是说，在产品单价为1250时，单位产品的总变动费用就是625元{（0.20+0.30）×1250}。
（4）、经过张先生的努力，银行己同意以12%的年利率贷款给A楼梯公司，贷款金额为1000000元。
（5）、根据我国税法的规定，所得税税率为33%，即企业需要交纳税前收入也就是利润总额的33%，纳税之后的剩余就是净利润。
也就是企业可自由支配的部份，（注：
对于小企业来说是如此，大企业在进行利润分配时还要受到法律法规的约束，不能完全自由支配税后利润）。
表8－5A楼梯公司利润预测表
第一年
第二年
行次
主营业务收入
2500000
4000000
1
减：
主营业务成本
1500000
1800000
2
其中：
固定成本
1000000
1000000
3
变动成本（销售收入的20%）
500000
800000
4
主营业务利润
1000000
2200000
5
减：
经营费用
1250000
1700000
6
其中：
固定费用
500000
500000
7
变动费用
750000
1200000
8
财务费用
120000
120000
9
营业利润
（370000）
380000
10
利润总额
（370000）
380000
11
减：
所得税
（125400）
12
净收入
（370000）
254600
13
注：
（）中的数字为负数
由此可以看出，企业获利水平与获利能力的预测主要分以下几个步骤：
第一步，根据各种假定，计算假定的主营业务收入（第一行）
第二步，根据假定和计划的销售情况计算预期的主营业务成本（第二行）主营业务收入减主营业务成本就得出了预计的主营业务利润。
第三步，根据假定和计划的销售情况计算预期的经营费用（第6行）。
第四步，根据与银行之间达成的协议，按照贷款金额与利率计算财务费用（即利息，此处假定除了利息外A楼梯公司不发生任何其他的财务费用，但需注意这个假定是现实中很难成立的）。
本例中的年利息费用是人民币120000元（0.12×1000000元）。
第五步，计算营业利润和利润总额。
从主营业务利润中减去经营费
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