技术MACD意义及实际运用.docx

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技术MACD意义及实际运用

【技术】MACD意义及实际运用！

彭大石操盘策略发布（长按复制）fengzikanpan

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MACD是“指数平滑异同移动平均线”的英文简称，是为弥补移动平均线经常会发出虚假信号的不足，利用对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出加权平均值以后再进行计算手段，从而得到的一种趋向类指标。

理论上可根据DIFF和DEA所处的位置、交叉情况以及与K线走势的背离情况，对买卖时机做出研判。

MACD指标理论买卖法则：

1、DEA上穿0轴为买入信号；2、DEA下穿0轴为卖出信号；3、DIFF金叉DEA为买入信号（在0轴之上的金叉表示后市看好，在0轴之下的金叉表示反弹开始）；4、DIFF死叉DEA为卖出信号（在0轴之上的死叉表示短期回调开始，在0轴之下的死叉表示后市看空）；5、股价走势一波比一波低而DIFF、DEA走势却一波比一波高形成底背离为买入信号；6、股价走势一波比一波高而DIFF、DEA走势却一波比一波低形成顶背离为卖出信号；由于市场上出版的教科书一般只简单介绍MACD的设计原理和计算公式，而对其本质和内涵甚少提及，致使多数使用者难以理解和真正掌握，因此使用者按照其介绍的买卖原则进行操作经常造成失误，形成亏损。

下面把本人对MACD指标的理解和根据多年实践总结出的较为有效的实战技法介绍给大家。

一、MACD指标主要特点:

1、趋势性反映股价目前的趋势状态：

上升趋势，下降趋势，无趋势的横向盘整。

2、稳定性趋势一旦形成就会维持一定时间，股价短期的剧烈波动不会对其趋势造成影响。

3、滞后性稳定性的特性决定了其对短期价格的变动不敏感，即当短期价格趋势已经出现变化的时候，其还会按照惯性再继续维持原来的方向运行一段时间，而不是立即改变现在运行的方向。

二、MACD指标的设计原理MACD指标中设计有一条快速线、一条慢速线和一种柱状线，分别称为DIFF、DEA和MACD。

计算公式如下：

DIF:

EMA（CLOSE,12）-EMA（CLOSE,26）；DEA:

EMA（DIF,9）；MACD:

（DIF-DEA）*2；DIFF就是12天的价格平滑值减去26天的价格平滑值后得到的差值（为理解方便，可以简单理解为短期均价与长期均价的差值），在持续的涨势中，其值为正且会愈来愈大；在跌势中，其值可能变负，其绝对值同样会越来越大。

DEA就是把9天DIFF值的算术和做平滑处理所得到的数值，可以简单理解为DIFF的9天平均值。

MACD柱状线就是DIFF与DEA之间的差值，当DIFF＞DEA时，其值为正，柱状线为红色；当DIEE＜DEA时，其值为负，柱状线为绿色。

在持续的涨势中，其值会愈来愈大（红柱线越来越长）；在跌势中，其绝对值同样会越来越大（绿柱线越来越长）。

强弱市场的区分当DIFF、DEA大于0，即当DIFF、DEA运行在0轴之上的正值区域时，表明行情处于强势（多头）市场；反之，当DIFF、DEA小于0，即当DIFF、DEA运行在0轴之下的负值区域时，表明行情处于弱势（空头）市场；牛市中，DIFF、DEA在绝大部分时间里运行在正值区域，即使偶尔进入到负值区域，也会在很短的时间内重新回到正值区域；熊市中刚好相反，DIFF、DEA在绝大部分时间里运行在负值区域，即使偶尔进入到正值区域，也会在很短的时间内重新回到负值区域。

三、MACD指标的内涵和本质由DIFF、DEA的设计原理我们可以知道，当股价处于上涨趋势中时，短期均价与长期均价的差值就会逐步变大，DIFF、DEA就会形成由左向右的上升走势并形成多头有排列，同时，由于DIFF的上升速度大于DEA，因此DIFF与DEA之间的距离就会越来越大，体现在MACD柱状线上，就是红柱线持续拉长；当股价上涨速度加快时，短期均价与长期均价的差值也会越来越大，DIFF、DEA的上升速度也会加快，同理，MACD红色柱状线拉长速度也会加快；当股价上涨速度趋缓或股价开始下跌，短期均价与长期均价的差值就会变小，DIFF的上升速度就会变缓、走平、甚至开始下行，同时，MACD红色柱状线拉长速度变缓或者缩短；当股价处于下降趋势中时，短期均价与长期均价的差值绝对值就会逐步变大，DIFF、DEA就会形成由左向右的下降走势并形成空头有排列，同时，MACD绿色柱状线持续拉长；当股价下跌速度加快时，短期均价与长期均价的差值的绝对值也会越来越大，DIFF、DEA的下降速度也会加快，同时，MACD绿色柱状线拉长速度也会加快；当股价下降速度开始趋缓或股价开始上升，短期均价与长期均价的差值的绝对值就会变小，DIFF的下跌速度就会变缓、走平、甚至开始上行，同时，MACD绿色柱状线开始缩短；当股价处于横向盘整时，短期均价与长期均价的差值基本保持在一个在窄幅区间内波动，DIFF、DEA就会形成粘合横走的形态，此时，MACD柱状线就会在零轴上下徘徊，且数值极小几乎看不到柱状线。

因此，我们可以把DIFF当做短期趋势线、DEA当做中期趋势线来使用，具体方法如下：

1、DIFF、DEA的基本用法1）、当DIFF向上金叉DEA形成多头排列并同步上升时，表明股价短、中期处于上升趋势中，持股者可持股待涨，空仓者可逢低买入（可根据均线系统、KDJ指标和成交量情况做买入操作）；2）、当DIFF、DEA保持多头排列、DIFF由上升开始走平或下跌，但DEA仍在继续上升时，表明股价短期走弱，有调整要求，短线持股者可先卖出股票持币观望，中线持股者可继续持股，空仓者持币观望；3）、当下行中的DIFF受到上行中的DEA的支撑勾头向上或DIFF由上向下即将死叉DEA却未死叉而再次向上时（将死未死形态），为短线买点和中线加仓点；4）、当DEA处于上升状态或由上升转为走平状态，DIFF由上向下死叉DEA之后很快又向上金叉DEA，两线之间形成一个空洞，称为“多头风洞”，为短线买点和中线加仓点；5）、当DIFF向下死叉DEA形成空头排列并同步下降时，表明股价短、中期处于下降趋势中，持股者可清仓离场，持币观望；6）、当DIFF、DEA保持空头排列、DIFF由下跌开始走平或上升，但DEA仍在继续下跌时，表明股价短期止跌或反弹，此时对大多数投资者来说应持币观望，个别短线高手可根据均线系统、KDJ指标和成交量情况买入做一短线反弹行情；7）、当DIFF、DEA保持空头排列、DEA下行，上行中的DIFF受到下行中的DEA的压制再次拐头向下或DIFF由下向上即将金叉DEA却未金叉而再次拐头向下（塌肩型死叉形态）时，表明短线反弹结束，股价将再次下跌，为卖出逃命点；8）、当DEA处于下跌状态或由下跌转为走平状态，DIFF由下向上金叉DEA之后很快又向下死叉DEA，两线之间形成一个空洞，称为“空头风洞”，表明短线反弹结束，股价将再次下跌，为卖出逃命点；2、MACD柱状线的基本用法1）、当绿色柱状线由持续拉长开始缩短时，表明股价一波下跌告一段落，为买入信号；2）、当红色柱状线由持续缩短开始再次拉长时，表明股价短期回调结束，为买入信号；3）、当红色柱状线由持续拉长开始缩短时，表明股价一波上涨告一段落，为卖出信号；4）、当绿色柱状线由持续缩短开始再次拉长时，表明股价短期反弹结束，为卖出信号；三、MACD指标的内涵和本质由DIFF、DEA的设计原理我们可以知道，当股价处于上涨趋势中时，短期均价与长期均价的差值就会逐步变大，DIFF、DEA就会形成由左向右的上升走势并形成多头有排列，同时，由于DIFF的上升速度大于DEA，因此DIFF与DEA之间的距离就会越来越大，体现在MACD柱状线上，就是红柱线持续拉长；当股价上涨速度加快时，短期均价与长期均价的差值也会越来越大，DIFF、DEA的上升速度也会加快，同理，MACD红色柱状线拉长速度也会加快；当股价上涨速度趋缓或股价开始下跌，短期均价与长期均价的差值就会变小，DIFF的上升速度就会变缓、走平、甚至开始下行，同时，MACD红色柱状线拉长速度变缓或者缩短；当股价处于下降趋势中时，短期均价与长期均价的差值绝对值就会逐步变大，DIFF、DEA就会形成由左向右的下降走势并形成空头有排列，同时，MACD绿色柱状线持续拉长；当股价下跌速度加快时，短期均价与长期均价的差值的绝对值也会越来越大，DIFF、DEA的下降速度也会加快，同时，MACD绿色柱状线拉长速度也会加快；当股价下降速度开始趋缓或股价开始上升，短期均价与长期均价的差值的绝对值就会变小，DIFF的下跌速度就会变缓、走平、甚至开始上行，同时，MACD绿色柱状线开始缩短；当股价处于横向盘整时，短期均价与长期均价的差值基本保持在一个在窄幅区间内波动，DIFF、DEA就会形成粘合横走的形态，此时，MACD柱状线就会在零轴上下徘徊，且数值极小几乎看不到柱状线。

前面讲了市场强弱的区分是以0轴为界，当DIFF、DEA运行在0轴之上时为强势市场，当DIFF、DEA运行在0轴之下时为弱势市场，那么0轴的本质是什么呢？

经过多年观察，发现如下规律：

1）当股价长期在60日均线下方时，DIFF上穿0轴，股价必将在上穿的前后几个交易日站上60日均线，DEA上穿0轴，10日均线必将在上穿的前后几个交易日站上60日均线；当股价长期在60日均线上方时，DIFF下穿0轴，股价必将在下穿的前后几个交易日跌破60日均线，DEA下穿0轴，10日均线必将在下穿的前后几个交易日下穿60日均线；2）当股价在60日均线上方或者附近时，DIFF上穿0轴，股价必将在上穿的前后几个交易日站上30日均线，此种情况下，DEA一般不会在0轴下方；3）DIFF、DEA来来回回穿越0轴，股价、5日均线、10日均线也跟对来来回回穿越30日均线、60日均线。

以上三点反映了MACD指标与均线的本质关系：

60日均线等同于MACD指标的0轴，5、10日均线等同于MACD指标的DIFF、DEA曲线。

只不过MACD的0轴是一条水平直线，而60日均线是一条不断改变趋势方向的曲线；DIFF、DEA是加权平均，对时间距当前最近的赋给相对大的权重，而较远的权重较小，因而对当前股价的变化较简单算术平均得来的5、10日均线敏感、反应快。

60均线是股价中期生命线和动态趋势线，只有股价有效站稳60日均线之上（对应DIFF、DEA上穿0轴）且60日均线由下降转为走平上升，股价才会形成中期上升趋势，每次股价回调到上行中的60日均线附近时都会受到支撑而再次上行（对应DIFF、DEA下行到0轴附近后再次勾头上行）；反之，只有股价有效跌破60日均线（对应DIFF、DEA下穿0轴）且60日均线由上升转为走平下降，股价才会形成中期下降趋势，每次股价反弹到下行中的60日均线附近时都会受到压制而再次下跌（对应DIFF、DEA上行到0轴附近后再次拐头向下）。

因此，DIFF、DEA在0轴之上，大势为多头市场；反之，为空头市场。

四、MACD指标理论买卖法则的误区1）DEA上穿0轴买入、DEA下穿0轴卖出的误区由MACD指标与均线的本质关系，我们就很容易知道此买卖法则压根没有考虑股价的中期运行趋势，当中期趋势为下降趋势时，每次DIFF上穿0轴，往往是股价反弹的高点区域，如果投资者照此法则买入的话，就会造成一定损失，如果不能及时卖出更会被严重套牢；同理，当中期趋势为上升趋势时，每次DIFF下穿0轴，往往是股价回调的底部区域，如果投资者照此法则卖出的话，就会造成很大的损失；只有当中期下跌趋势发生转折时，此买卖法则才是有效的。

2）金叉买入、死叉卖出的误区此买卖法则同样没有考虑股价的运行趋势，由DIFF、DEA的本质我们知道，在上升趋势中，当股价上涨速度趋缓、停滞不前甚至下跌，都会使DIFF由上升转为下行，当DIFF死叉MACD时，往往是股价已经有了一定的跌幅并开始反弹，如果投资者照此法则卖出的话，就会造成一定的损失；同理，在下降趋势中的金叉之后买入，股价已是短线反弹高点。

因此，不建议使用此法则。

五、MACD指标实战技法

（一）MACD指标使用原则MACD指标不能单独使用，必须结合均线系统、K线走势和KDJ指标来使用，如此才能发挥出应有的威力，达到买入必涨、卖出必跌的实战效果（均线系统、K线走势以后分别介绍）。

二）MACD指标经典实战技法技法一、粘合多头发散：

DIFF和DEA经过一段时间横向粘合后向上开口发散，为买入信号。

此形态是MACD最经典的实战技法，一旦形成，通常都会有一段很好的涨幅，而且粘合时间愈长，后市爆发力度愈强。

三种此形态以0轴为界可分为：

1）DIFF和DEA在0轴之上粘合多头发散：

此形态通常是股价经过一段上涨进行强势横盘之后开始向上突破形成的，通常爆发力度很强；

图12）DIFF和DEA在0轴附近粘合多头发散：

此形态通常是股价从底部经过一段上涨进行强势横盘之后开始向上突破或者是从阶段性顶部经过一段下跌回到60天线附近筑底完成之后形成的，是最具操作价值的形态，通常爆发力和持久力都很强；

图23）DIFF和DEA在0轴之下粘合多头发散：

此形态通常是股价经过长期或阶段性下跌，抛盘穷尽时呈现的长期或阶段性底部形态；

图3技法二、将死未死：

当下行中的DIFF受到上行中的DEA的支撑在离DEA尚有一定距离时便勾头向上或DIFF由上向下即将死叉DEA却未死叉而再次向上时（将死未死形态），为较佳买点。

此形态以0轴为界可分为三种：

1）DIFF和DEA在0轴之上将死未死：

此形态是股价上升趋势中经过经过短线回调再次上涨形成，尤其是第一次形成之后上涨力度往往很大；

图4

图52）DIFF和DEA在0轴附近将死未死：

此形态一种是股价自下降趋势阶段底部或下降趋势末端上涨一段后回调结束再次上涨形成的，短线有一定的涨幅，为做反弹较佳买点（见图4）；另一种是在中长期上势中经过阶段性回调回到0轴附近形成，上涨力度往往很大（见图6）；

图63）DIFF和DEA在0轴之下将死未死：

此形态是股价自下降趋势阶段底部或下降趋势末端上涨一段后回调结束再次上涨形成的。

此时慎用，因为在一个强烈的下降趋势中，DIFF和DEA会形成长时间的背离走势。

只有在股价形成底部上升趋势才可以反弹的思路使用。

图7技法三、多头风洞：

当DEA处于上升状态或由上升、下跌转为走平状态，DIFF由上向下死叉DEA之后很快又向上金叉DEA，两线之间形成一个空洞，称为“多头风洞”，为较佳买点。

此形态以0轴为界可分为三种：

1）DIFF和DEA在0轴之上形成多头风洞：

此形态通常是股价主升过程中快速洗盘完成后进入快速拉升的标志，在此买入后常常在短期内获利十分丰厚；

图82）DIFF和DEA在0轴附近形成多头风洞：

此形态通常是中长期底部形成后开始主升的标志，很少见，一旦出现爆发力和持久力远强于1）形态；

图92）DIFF和DEA在0轴之下形成多头风洞：

此形态很少见，是股价自下降趋势阶段底部或下降趋势末端上涨一段后回调结束再次上涨形成的，慎用。

图10技法四、0轴金叉：

DIFF、DEA在0抽之上运行一段时间后回到0轴附近，DIFF上穿DEA形成金叉，是中长期底部形成后开始主升的标志，后市爆发力和持久力都非常强。

技法五、粘合空头发散：

DIFF和DEA经过一段时间横向粘合后向下开口发散，为卖出信号。

此形态表明股价经过盘整向下突破，通常都会有一段很大的跌幅，而且粘合时间愈长，后市下跌力度愈强。

遇此形态需要坚决卖出。

技法六、塌肩型死叉：

当上行中的DIFF受到下行中的DEA的压制在离DEA尚有一定距离时便拐头向上或DIFF由下向上即将金叉DEA却未金叉而再次向下时，遇此形态需要坚决卖出。

技法七、空头风洞：

当DEA处于下行状态或由上行、下行转为走平状态，DIFF由下向上金叉DEA之后很快又向下死叉DEA，两线之间形成一个空洞，称为“空头风洞”，遇此形态需要坚决卖出。

技法八、0轴死叉：

DIFF、DEA在0抽之下运行一段时间后回到0轴附近，DIFF下穿DEA形成死叉，通常是下跌趋势中反弹结束的信号，后市下跌力度较强，需坚决卖出。

MACD背离在逃顶抄底实战中的运用背离的概念：

股价创新高（新低）而MACD指标未同步创新高（新低），就叫股价与MACD的背离。

在顶部背离为顶背离，在底部背离为底背离。

背离的条件有二，一是DIFF与股价的背离，二是柱状线与股价的背离，只要有一条符合就构成背离，如果两条同时符合为最佳。

背离有两段上涨（或下跌）的背离和同段上涨（或下跌）中两波的背离两种。

1图1中，abcde是一个标准的5段式上涨，ace三个上涨段形成两次顶背离.其中，c段股价创新高，但其所对应的红柱线却未创新高同时红柱线面积明显小于a段红柱面积，满足柱状线与股价的背离形成顶背离；e和c相比，e段股价创新高，但其所对应的红柱线却未创新高且红柱线面积小于c段红柱面积，同时DIFF高点低于e段高点，同时满足DIFF与股价的背离和柱状线与股价的背离，形成顶背离；另外，在c段中形成同段上涨中两波的顶背离，见图2：

图2C段由12345波构成，其中波5股价创新高但红柱线低于波4红柱线的高度，形成顶背离。

图3图3中，c段股价创新低，但绿柱线未创新低且面积小于a绿柱线面积，同时DIFF未创新，形成底背离。

没有背离没有转折股价运动是有级别的，按图标周期划分，分别有季线、月线、周线、日线和分时（60、30、15、5、1分钟）级别，在此级别上按股价波动结构又有大、中、小级别之分，相应地我们的操作也是有级别区分的。

所谓的顶和底实际是股价在某一个级别上的因趋势转折所形成的最高价或最低价，而股价在某一个级别的趋势转折必定是由其次级别的背离引发的，如日线级别某一级趋势的转折一定是由60、30、15、5或者1分钟的背离引发的。

因此，我们就可以利用背离精确地抄底逃顶：

顶背离卖出，底背离买入，下面以60分钟操作级别举例说明：

图1是上海汽车8月中旬到9月底的60分钟走势图，其中a段的高点（转折点）18.84（8.26日14：

00）是由30、15分钟的顶背离引发的，那么当我们在8.26日13：

00以后观察到30，15分钟已出现顶背离迹象时，就要把图表转换到5分钟，1分钟图表上，在其顶背离点卖出股票，详见图4，5，6，7:

图4图5图6图7图1中a段的起涨点，也就是波段最低点14.4是由底背离引发的，大家按上述方法自行分析。

MACD背离点是股票操作中的第一买卖点，由此买入卖出后，可按一、二、三买卖点进行滚动操作，以期提高资金周转率提高盈利。

关于二、三买卖点以后在讲完趋势，均线系统之后再作讲解。

当趋势非常强烈的时候，如在大牛市或大熊市中，某级别的趋势会发生多次背离后才会形成转折，这需要结合更高级别的图表，均线系统来研判。

关于波段操作我们经常听别人讲，做股票要顺势而为，波段操作。

但很多人并不是很清楚顺势而为，波段操作的含义及具体如何操作。

其实，顺势而为的意思就是要在股价的不同趋势阶段采取不同的操作策略，当股价中长期趋势为上升趋势时，主要以逢低买入和一路持有为主；当股价中长期趋势为下降趋势时，主要以持币观望为主。

波段操作就是在中期上升趋势中，于短期趋势低点买入，于短期趋势高点卖出，在细一点，把每一波分成几个子波，在每个子波的低点买入，在子波的高点卖出。

在这里，我们把长期上涨趋势当大段，中期上涨趋势做终端，短期上涨趋势做小段，相应的作为大波、中波、小波和子波，而MACD指标就是我们顺势而为，波段操作一个比较理想的参考指标。

我们把DEA的走势看做段，DIFF看做波。

波段操作具体方法如下：

1）、在DIFF、DEA空头排列时，每次底背离都是短线买入点，卖出点为顶背离、塌肩型死叉、空头风洞等；2）、在DIFF、DEA多头排列时，每次顶背离都是短线卖出点，买入点为底背离、将死未死、多头风洞等；