财务评价规定F版.docx

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财务评价规定F版

关于财务评价若干问题的规定（F版）

1．财务评价依据

原国家计委、建设部1993年发布的【建设项目经济评价方法与参数】（第二版）。

原电力工业部规划设计总院（电规经（1994）2号文）关于印发【电力建设项目经济评价方法实施细则（试行）】等文件的通知。

电力规划设计总院编制的经济评价软件。

2.财务评价原则

根据国家财税制度和价格体系，目前采用反算电价的方法，分析测算项目的经济效益、财务盈利能力、清偿能力和市场竞争能力，以评判建设项目的必要性及财务上的可行性。

也可以按现行的市场上网电价，计算全部投资及注册资本金的内部收益率。

以现行价格为基础进行财务评价，目前暂不考虑物价上涨因素。

利息一律按单机结算计算。

3.顾客提供的原始数据

3.1股份公司

股份公司组成，各股东股份比例，控股方。

3.2资金来源

A.注册资本金

顾客应明确提供注册资本金比例。

火力发电厂的注册资本金不低于项目总资金的20％，火力发电厂的中外合资项目外国合营者的注册资本金在资本金总额中不低于25％。

注册资本金不计利息。

注册资本金最低额度近式为：

资本金最低限额＝动态总投资×最低资本金比例

B融资

顾客应明确提供融资利率及结息周期，协议还款期、宽限期。

资本金之外的资金按项目融资考虑，国内工程一般使用5年以上长期贷款年利率（目前为

6.39%）。

需注意其利率结息周期，国内银行目前一般是按季结息，长期贷款名义年利率为6.39%%，则实际贷款年利率为6.54％。

国外银行融资时按融资合同规定的利率及结息周期计算。

融资额度＝动态总投资×（1－最低资本金比例）

3.3标准煤价

标准煤出厂价：

元/t不含税。

标准煤运费：

元/t不含税。

3.4人员工资

不含奖金、福利费的全厂人员平均年工资。

3.5福利费系数

基本福利费为工资总额的14％，按顾客提供当地规定的基本养老保险（%）、住房公积金（%）、医疗保险（%）、失业保险费率（%）计入福利费系数中。

补充养老保险不得计入。

3.6水费

在工程不外购水而自行取用补充水时，水费为水资源费。

请顾客提供水资源费（元/t或元/Mw.h），外购水则提供外购价（元/t或元/Mw.h），不含税。

3.7材料费

生产中所耗材料、化学药品、备品备件和低值易耗品等。

顾客应按同类电厂实际值提供，不含税。

元/Mw.h。

3.8其它费用

不属于修理费、折旧费及上述几项费用而需计入成本的其它费用。

元/Mw.h。

3.9上网电价

国家发改委2004年核定的当地上网电价，当地煤电联动电价计算标准，当地电网实际平均上网电价（含税）。

元/Mw.h。

3.10热价

与当地物价部门商谈的供热意向价（元/GJ）及计价点（出厂、换热站、用户），当地实际供热价（元/GJ）及计价点（出厂、换热站、用户）。

3.11年平均计划检修小时数

按发电公司的规定，供“容量电价”计算用。

3.12非计划停运小时数

按发电公司的规定，供“容量电价”计算用。

3.13石灰石或石灰石粉到厂价

按工程所在地石灰石矿或石灰石粉厂价格，供计算工程脱硫成本用。

3.14SO2排放收费标准

按工程所在地环保部门对SO2排放的收费标准提供。

（元/kg.SO2）

4设计专业提供的原始数据

4.1机组年利用小时数

机组年发电量折算成机组额定出力时的运行小时数。

燃煤机组原则上不得低于5000小时，一般应提供电力系统设计审定的数据，并应执行国家发改委2004年为核定各地上网电价统一的机组年利用小时数。

4.2发电标准煤耗率

即每发出1度电所消耗的标准煤（29.308kj/g）重量kg/kw.h。

4.3供热标准煤耗率

即每供出1GJ热量所消耗的标准煤（29.308kj/g）重量kg/GJ。

4.4热电比

热电比=供热量/（供电量*3600千焦/千瓦时）*100%，由热机专业提供。

需注意：

单机容量50MW以下的热电机组，其热电比年平均应大于100％；

单机容量50～200MW以下的热电机组，其热电比年平均应大于50％；

单机容量200MW及以上抽汽凝汽两用供热机组，在采暖期其热电比应大于50％。

4.5发电厂用电率

发电耗用的厂用电量与发电量之比，单位为（%）。

4.6供热厂用电率

供热耗用的厂用电量与供热量之比，单位为（Mw.h/GJ）

4.7工期

开工日期，第一台机组竣工日期，第二台机组竣工日期，……。

4.8全厂定员数

4.9脱硫吸收剂用量（kg/Mw.h）或脱除每千克SO2吸收剂用量（kg/kg.SO2）

4.10脱硫厂用电率

因为脱硫而增加的发电厂用电率（%）。

与工程同时建设的脱硫项目其脱硫厂用电率可以包括在发电厂用电率中提供，老电厂单独建设的脱硫项目其脱硫厂用电率必须单独提供。

5技经专业原始数据的选用

5.1税金

A.增值税

增值税是在中华人民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人，为纳税义务人，为其商品生产和流通环节缴纳的税务，属流转税税种之一。

增值税＝销项税－进项税

销项税＝［含税销售收入/（1＋销项税率）］*销项税率

进项税按各种购货的增值税发票计算；

发电销项税率：

17%；

供热销项税率：

13%；

计税基数＝销售收入/（1＋销项税率）

财政部及国家税务总局《财税（2001）198号》文规定：

利用煤矸石、煤泥、油母页岩（用量占发电燃料的比重≥60％《财税（2004）25号》文规定）和风力生产的电力销项税率减半征收，即8.5%；利用城市生活垃圾生产的电力（用量占发电燃料的比重≥80％《财税（2004）25号》文规定）即征即退，即实际不征。

工程前期时，进项增值税发票无法取得，需按规定的销项税率、抵扣率计算。

根据国家税务总局国家“关于自来水行业增值税政策问题的通知”《国税发（2002）56号》文规定：

水费的销项税率为6%；根据财政部及国家税务总局“关于调整增值税运输费用扣除率的通知”《财税字（1998）114号》文：

运输费（不含装卸费及运输保险费）均按7%的扣除率计算进项税额。

根据国家增值税暂行条例：

煤、天然气的销项税率为13%。

B企业所得税

企业所得税是在中国境内从事生产、经营和其他经济活动的企业就其生产、经营和其他所得，征收的一种税。

计税基数为：

应纳税所得（利润）额。

年利润3万元以下的按18％计税；

年利润3万元至10万元以下的按27％计税；

年利润10万元以上的按33％计税。

大型电力企业年利润在10万元以上，故经济评价的企业所得税率一般按33%计算。

根据财政部及国家税务总局《财税字（2001）202号》文规定：

西部地区电站建设工程，企业所得税实行两年免征，三年减按15%计算。

经省级人民政府批准，西部工程在2010年以前，可以减按15%征收企业所得税，民族自治区的企业经批准后甚至可以免征企业所得税。

西部地区指：

重庆市、四川省、贵州省、云南省、西藏自治区、陕西省、甘肃省、宁夏自治区、青海省、新疆自治区、新疆生产建设兵团、内蒙古自治区、广西自治区。

湖南省湘西土家族苗族自治州、湖北省恩施土家族苗族自治州、吉林省延边朝鲜族自治州，可以比照西部地区的税收优惠政策执行。

C城市维护建设税

扩大和稳定城市维护建设资金的来源征收的一种税。

计税基数为：

以纳税人实际缴纳的产品税、增值税、营业税税额为计税基数。

城市维护建设税税率如下：

纳税人所在地在市区的，税率为7％；

    纳税人所在地在县城、镇的，税率为5％；

    纳税人所在地不在市区、县城或镇的，税率为 1％。

D教育附加费

扩大教育资金的来源并与产品税、增值税、营业税一道征收的附加费。

计税基数为：

以纳税人实际缴纳的产品税、增值税、营业税税额为计税基数。

教育附加费费率为：

3％。

5.2还贷年限

.还贷年限原则上按借贷双方协议。

银行贷款则应符合原国家计划委员会规定年限：

2×125MW（或2×100MW）贷款期13～15年（含宽限期2年）

2×200MW贷款期14～16年（含宽限期3年）

2×300MW贷款期15～17年（含宽限期3年）

4×300MW（或2×600MW）贷款期16～18年（含宽限期4年）

4×600MW（或2×1000MW）贷款期20年

5.3注册资本金内部收益率

目前采用反算电价的方法，分析测算项目的市场竞争能力。

反算电价时内部收益率是固定的，现规定按注册资本金的内部收益率8％测算。

也可以按现行的市场上网电价，计算全部投资及注册资本金的内部收益率，注册资本金的内部收益率宜控制在高于长期（五年以上）贷款年利率以上2％～3％。

基准内部收益率的确定不得使净现值为负数。

5.4资金流及单机结算比例

按限额设计参考造价指标中的参考电价计算条件选用。

5.5经营期年限

按20年输入，其原始数据的输入要保证每台机组实足运行20年，若投产第一年利用小时为1000小时，计算时取年利用小时为5000小时时，则第21年应为4000小时，余类推。

还本付息电价按经营期平均上网电价核算，不计算分期（建设期、还贷期、还贷后）电价。

5.6几项原始数据的输入

发电标准煤耗率按设计提供的数据增加（10～15）g/kwh后输入；

发电税金不得输入综合增值税率，而输入销项税率17%；

煤价按不含税价及运输费输入，煤的进项税率为13%，扣税比为100%；

煤的运输费按不含税价输入，运输费扣税率为7%；

水费按不含税价输入（外购水时）进项税6%，扣税比＝100%；

材料费的进项税率为17%，扣税比为100%；

修理费中的材料费占70%，故扣税率＝0.7×17％＝11.9%；

大修理费提成率：

国产机组2.5％，进口机组1％；

折旧年限：

15年；

固定资产形成率＝[（总投资－无形资产－递延资产-流动资产）/总投资]%；

式中－无形资产：

指产权，专有技术及专利权，场地使用权，商标权、版权及其他特许。

－递延资产：

指开办费及应长期分摊的各项费用，如前期工程费、咨询费、生产职工培训及提前进厂费、招评标费、建设项目单位开办费、建设项目单位经费等。

－流动资产：

指自有的流动资金的流动资金借款。

残值率：

5％；

摊销年限：

5年；

法定公积金：

10％；

任意公积金：

0

公益金：

5％；

现金、应付账款等周转次数：

12次；

还款方式一般选择本息等额偿还（贷款合同无规定时）。

若给定电价，要求计算收益率时，应输入不含税电价。

5.7增加“利息备付率”（需要时）

利息备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值，即：

利息备付率＝税息前利润/当期应付利息费用

其中税息前利润＝利润总额＋计入总成本费用的利息费用;

当期应付利息费用是指计入总成本费用的全部利息。

利息备付率可以按年计算,也可以按整个借款期计算。

利息备付率表示项目的利润偿付利息的保证倍率。

对于正常的企业，利息备付率应当大于2，否则，表示付息能力保证程度不足。

5.8增加“偿债备付率”（需要时）

偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值，即：

偿债备付率＝可用于还本付息资金/当期应还本付息金额

可用于还本付息的资金，包括可用于还贷的折旧和摊销，在成本中列支的利息费用，可用于还贷的利润等。

当期应还本付息金额包括当期还贷款本金及计入成本的利息。

偿债备付率可以按年计算，也可以按整个借款期计算。

偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。

偿债备付率在正常情况下应大于1。

当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。

5.9增加“容量电价”

为电价改革平稳过渡，为项目核准申报的需要，应增加“容量电价”。

对一个电力市场容量电价的计算按国家发改委《发改价格（2004）709号》文的规定测算。

对新建工程的容量电价可按如下方法计算：

容量电价＝总容量电费/（可用容量×年可用小时数）元/kw.h

式中：

（1）总容量电费＝K×（年折旧费＋年财务费用）

K—机组平均实际年利用小时数/机组设计年利用小时数，计算时可取1。

年折旧费—用财务评价报表中“总成本费用估算表”还贷期的年折旧费

年财务费用—用财务评价报表中“总成本费用估算表”的财务费用合计/（还贷年限－宽限期）。

（2）可用容量＝装机容量×（1－厂用电率）

（3）年可用小时数＝8760－年平均计划检修小时－年非计划停运小时

年平均计划检修小时—按各发电公司规定，电厂提供。

年非计划停运小时—按各发电公司规定或本公司同类电厂实际值，电厂提供。

6．单独建设脱硫工程的财务评价

根据环保部门的要求，2010年前，现在运行的没有建设脱硫装置的电厂必须建设脱硫装置。

因此，今后单独建设脱硫工程的电厂会逐年增多，在主管部门颁发单独建设脱硫工程的

财务评价办法之前，暂按如下办法进行：

老电厂脱硫需投入大量的建设资金和运行成本，本无效益可言。

但国家采用了环保折价的政策，对脱硫电厂的上网电价增加0.015元/kw.h（含税），不足部分自行消化。

因此，老电厂脱硫增加的折旧费用和运行成本而影响上网电价的增加应作出计算。

首先确定现在建设同规模的老电厂造价，按不含脱硫部分的投资、厂用电率、人员数等和其它原始数据计算上网电价。

再按含脱硫部分的投资、厂用电率、人员数等和其它原始数据计算上网电价。

两个上网电价之差即为电厂因脱硫增加的电价，一般不要低于0.015元/kw.h（含税）。

并要计算每年因脱硫而增加的总成本，与每年因脱硫国家允许上网电价调高而增加的收入（应不含税）进行比较，以基本持平为宜。

评价说明应以强调环保效益和社会效益为主。

7财务评价成品内容

7.1初步可行性研究阶段

编制初步可行性研究阶段的财务评价时，要编经济效益分析报告。

经济效益分析报告要包括原始数据、资金筹措、电价测算、经济评价指标、财务分析、敏感性分析、综合经济评价。

经济评价附表一般只出版原始数据表、经济效益一览表和敏感性分析表。

7.2可行性研究阶段

编制可行性研究阶段的财务评价时，经济效益分析报告的内容比初步可行性研究阶段的要更详细。

经济评价附表及附图全部出版。

发改委颁布新建电厂最新上网电价

文号

发改价格【2006】1228

文号

发改价格【2006】1231

地区

上网电价（不含脱硫）

元/Kwh

上网电价（含脱硫）

元/Kwh

地区

上网电价（不含脱硫）

元/Kwh

上网电价（含脱硫）

元/Kwh

京津唐

0.3354

0.3504

辽宁

0.3471

0.3621

河北南

0.335

0.35

吉林

0.341

0.356

山西

0.2604

0.2754

黑龙江

0.3471

0.3621

蒙西

0.2509

0.2659

内蒙东

0.3246

0.3396

山东

0.3399

0.3549

文号

发改价格【2006】1229

文号

发改价格【2006】1232

地区

上网电价（不含脱硫）

元/Kwh

上网电价（含脱硫）

元/Kwh

地区

上网电价（不含脱硫）

元/Kwh

上网电价（含脱硫）

元/Kwh

广东

0.4382

0.4532

甘肃

0.2358

0.2508

广西

0.3618

0.3768

青海

0.24

0.255

云南

0.2553

0.2703

宁夏

0.2364

0.2514

贵州

0.2726

0.2876

新疆

0.235

0.25

海南

0.3724

0.3874

文号

发改价格【2006】1230

文号

发改价格【2006】1233

地区

上网电价（不含脱硫）

元/Kwh

上网电价（含脱硫）

元/Kwh

地区

上网电价（不含脱硫）

元/Kwh

上网电价（含脱硫）

元/Kwh

上海

0.404

0.419

湖北

0.367

0.382

浙江

0.4045

0.4195

湖南

0.3875

0.4025

江苏

0.375

0.39

河南

0.3342

0.3492

安徽

0.356

0.371

江西

0.37

0.385

福建

0.364

0.379

四川

0.3328

0.3478

重庆

0.3223

0.3373

文号

发改价格【2006】1263

地区

上网电价（不含脱硫）

元/Kwh

上网电价（含脱硫）

元/Kwh

陕西

0.285

0.300

技经工艺室、技经土建室

2006年6月6日

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