月高等教育自学考试《金融理论与实务》试题及答案Word格式.docx
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11.代理业务属于商业银行的 C231
A.负债业务 B.资产业务
C.表外业务 D.衍生产品交易业务
12.企业单位定期存款属于我国货币层次中的 C
A.M0层次 B.M1层次
C.M2层次 D.L层次
13.弗里德曼认为货币需求的主要决定因素是 B272
A.均衡利率 B.永恒收入
C.货币供给量 D.流动性效用
14.货币供给量对基础货币的倍数被称为 B 284
A.法定存款准备金率 B.货币乘数
C.流动性比率 D.资本充足率
15.国际收支经常账户差额等于 C
A.商品和服务出口-商品和服务进口
B.贸易账户差额+收益账户差额
C.贸易账户差额+收益账户差额+经常转移账户差额
D.资本与金融账户差额-贸易账户差额
16.商业银行内部的风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量被称为D
A.账面资本 B.监管资本
C.核心资本 D.经济资本 237
17.商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括 B227
A.关注贷款、次级贷款 B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款
C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款 D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款
18.投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是 C255
A.并购业务 B.证券交易与经纪业务
C.风险投资业务 D.资产管理业务
19.某人将其市价为80万元的住房投保，保险金额为100万元，保险合同有效期间发生保险责任事故，
造成全损，保险公司应该赔付 B257
A.100万元 B.80万元
C.64万元 D.180万元
20.存款保险属于 C262-263
A.再保险业务 B.养老保险业务
C.政策性保险业务 D.商业银行信托业务
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
21.决定债券交易价格的主要因素有 BCDE152
A.市盈率 B.偿还期限
C.票面利率 D.市场利率
E.债券的票面额
22.世界银行集团的构成机构有 ABCDE215
A.世界银行 B.国际金融公司
C.国际开发协会 D.多边投资担保机构
E.国际投资争端处理中心
23.下列属于商业银行负债业务的是 ABD222-224
A.存款 B.向中央银行借款
C.发行货币 D.发行金融债券
E.贴现
24.与货币需求呈负相关的因素是ABDE275-276
A.收入水平
B.非货币性金融资产收益率
C.货币流通速度
D.信用的发达程度
E.社会保障制度的健全性
25.属于国际收支平衡表资本和金融账户项目的有 CD295
A.服务 B.收入
C.直接投资 D.证券投资
E.储备资产
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26.区域性货币一体化:
是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。
27.控股公司制商业银行:
是由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行。
44
28.证券承销:
是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。
29.居民消费价格指数:
是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。
30.窗口指导:
是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增加额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增加额对其产业部门贷款，中央银行可消减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）
31.某基金于2000年3月1日发行，基金单位净值为1元，发行总份数为100亿份。
到2012年6月8日，
该基金的总资产市值为160亿元，无负债。
期间该基金共有6次分红，每份基金累计分红1.00元。
试计
算该基金在2012年6月8日的单位净值与累计单位净值。
解：
（1）基金单位净值=基金资产净值（总资产-总负债）÷
基金总份数
=160÷
100=1.60（元）
（2）累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额
=1.60+1=2.6（元）
32.某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。
为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3
日买入1份9月1日到期、合约金额为200万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元=6.6
元人民币，期权费为6万元人民币。
若该期权合约到期日美元即期汇率为1美元=6.5元人民币。
请问该公司是否会执行期权合约？
并请计算此种情况下该公司的人民币收入。
（1）执行后的收益=200×
6.60‒6=1314（万元人民币）
（2）不执行的收益=200×
6.50=1300（万元人民币）
答：
因为执行后的收益大于不执行，所以该公司会执行期权合约，此种情况下该公司的人民币收
1314万元人民币。
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
33.简述利率平价理论的主要内容。
答:
利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。
该理论关注了金融市场参与者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。
所谓套利交易，是指套利者利用两国货币市场的利率差异，通过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的交易行为。
套利行为产生于市场的非均衡，但随着套利交易的持续进行以及市场供求机制的作用，汇率与利率的均衡关系或者说利率平价关系会得以重新恢复。
该理论提出，套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国间的利率差。
利率平价理论是对汇率决定理论的重大发展，该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率与远期汇率之间的关系具有重要价值，在当今金融全球化的背景下具有较强的适用性。
但由于该理论成立的重要前提是资本自由流动，且不考虑交易成本，但这种状态在现实中并不完全存在，因此，其结果并不完全应验。
而且，该理论片面强调利差对汇率的决定作用，而忽视了汇率是对经济基本面因素的综合反映和预期。
34.简述发行市场与流通市场的关系。
发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。
发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让，同时，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融工具就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存在。
35.简述回购协议市场的参与者及其目的。
回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等金融机构、非金融性企业都是这个市场的重要参与者。
中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。
商业银行等金融机构参与回购协议市场的目的是为了保持良好流动性的基础上获得更高的收益。
非金融性企业参与回购协议市场的积极性很高，因为逆回购协议可使暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议这可使持有证券组合为担保获得急需的资金。
36.简述保险的基本原则。
（1）保险利益原则。
所谓保险利益原则是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标之间的利害关系。
保险利益原则的规定具有以下三方面的意义：
①于赌博从本质上划清了界限；
②防止道德风险的产生；
③合理衡量保险补偿的程度。
（2）最大诚信原则。
最大诚信原则即通常所说的诚实信用原则，而内容主要包括告知与保证。
（3）损失补偿原则。
该原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。
而该原则规定，保险事故发生后，保险补偿具有以下几个限制：
①以实际损失为限；
②以保险金额为限；
③以保险利益为限。
（4）近因原则。
保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，记载保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。
37.简述托宾q理论的主要内容。
托宾将q定义为企业的市场价值除以企业资本的重置成本。
托宾认为，q和投资支出之间是正相关关系。
如果企业的q值于1，意味着企业的重置成本低于企业的市场价值，由于企业发行少量股票就能够购买大量新投资品，于是投资支出会增加,相反，如果企业的q值小于1，意味着企业的重置成本高于企业的市场价值，企业可以通过廉价购买其他企业而获得已经存在的资本，此时，企业投资支出的水平较低。
中央银行的货币政策通过影响股票价格（PS）对q产生影响，q的变化进一步引起投资、产出规模改变，这便是托宾的q理论。
扩张性的货币政策可以引起股票价格的上升，股票价格的上升使q值大于1，促使企业增加投资支出，最终实现产出的增加。
用符号可表示为：
𝑀
↑＝＞𝑖
↓＝＞𝑃
𝑠
↑＝＞𝑞
↑＝＞𝐼
↑＝＞𝑌
↑
六、论述题（本题13分）
38.试述消费信用与次贷危机的关系及对我国的启示。
次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的货款。
次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。
次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。
消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。
低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。
美国的次贷危机正是消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。
消费信贷的种类也不断增加，个人短期信用贷款、个人综合消费贷款、个人旅游贷款、助学贷款、个人汽车贷款、个人住房贷款等，其中，住房贷款和汽车贷款是我国两种最主要的形式。
消费信贷近年来在我国快速增长对提高居民的消费水平，刺激消费，扩大内需发挥了重要的促进作用。
但在快速增长的同时，消费信贷的风险也开始逐渐暴露。
消费者滥用消费信用过度提前消费，则会给自己沉重的债务负担，进而引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的各个方面。
消费信贷的发展是以收入水平的稳定为条件的，反之，收入增长缓慢、支出增加的情况下应合理、适度的进行信用消费。
伴随着我国增长方式的转型，消费在拉动我国经济增长方面将发挥重要的作用，这为我国消费信用的发展提供了广阔的发展空间，但在发展的同时，一定要注重风险的防控，要加快个人信用体系的建设。
全国2013年7月高等教育自学考试
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.“特里芬难题”出现在（ A ）。
A.布雷顿森林体系 B.牙买加体系
C.欧洲货币联盟 D.西非货币联盟
2.金本位制最典型的形态是（ B ）。
A.金银复本位制 B.金币本位制
C.金汇兑本位制 D.金块本位制
3.利息率是指（ C ）。
A.利息额与利润的比率
B.利息额与货币供应量的比率
C.借贷期内所形成的利息额与所贷金额的比率
D.利息额与金融资产的比率
4.强调货币因素在利率决定中作用的经济学家是（ B ）。
A.马克思 B.凯恩斯
C.马歇尔 D.庇古
5.各关键货币与本国货币的兑换比例属于（ B ）。
A.套算汇率 B.基准汇率
C.有效汇率 D.交叉汇率
6.以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金是（ B ）。
A.成长型基金 B.收入型基金
C.平衡型基金 D.套利基金
7.狭义金融市场仅包括（ A ）。
A.直接金融市场 B.间接金融市场
C.银行借贷市场 D.货币市场
8.下列关于金融期权合约表述正确的是（ B ）。
A.采取盯市原则 B.交易双方的权利和义务不平等
C.每日结算 D.交易双方都须交纳保证金
9.中国人民银行的特殊地位体现在（ A ）。
A.依法独立执行货币政策
B.向个人提供低息贷款
C.审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止
D.审查银行业金融机构高级管理人员任职资格
10.主张商业银行通过持有信誉高、期限短、易于转让的资产来保持流动性的经营管理理论是（ B ）。
A.商业贷款理论 B.资产转移理论
C.预期收入理论 D.负债管理理论
11.我国建立真正的中央银行与商业银行相分离的二级银行体制的年份是（ B ）。
A.1979年 B.1984年
C.1994年 D.2004年
12.集中保管商业银行的存款准备金属于中央银行的（ C ）。
A.发行银行的职能 B.政府银行的职能
C.银行的银行的职能 D.最后贷款人的职能
13.由大型企业集团成员单位出资组建，主要为成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构是（ D
）。
A.金融资产管理公司 B.信托投资公司
C.金融租赁公司 D.财务公司
14.世界银行集团中专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融组织是（ A ）。
A.国际金融公司 B.国际开发协会
C.国际投资争端处理中心 D.多边投资担保机构15.商业银行为客户办理因债权债务引起的与货币收付、资金划拨有关的收费业务是（ A ）。
A.支付结算业务 B.代理业务
C.租赁业务 D.信托业务
16.治理通货膨胀的收入政策主要采取（ D ）。
A.利率指数化政策
B.工资指数化政策
C.降低个人所得税政策
D.工资—物价管理政策
17.下列关于通货紧缩表述错误的是（ C ）。
A.通货紧缩常常被称为经济衰退的加速器
B.通货紧缩是一种与通货膨胀相对应的货币现象
C.通货紧缩可以促进消费增加，有利于经济增长
D.物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要标准
18.提出“失业率与经济增长率具有反向变动关系”的理论是（ A ）。
A.奥肯定律
B.托宾q理论
C.流动性偏好理论
D.菲利普斯定律
19.既可调节货币总量，又可调节信贷结构的货币政策工具是（ B ）。
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.公开市场业务
D.流动性比率
20.下列属于中央银行直接信用控制工具的是（ C ）。
A.窗口指导
C.流动性比率
D.不动产信用控制
21.布雷顿森林体系的主要内容包括（ ACDE ）。
A.实行固定汇率制
B.黄金非货币化
C.美元为最主要的国际储备货币
D.建立国际货币基金组织
E.美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩
22.按是否剔除通货膨胀因素可将利率划分为（ BD ）。
A.市场利率
B.名义利率
C.官定利率
D.实际利率
E.行业利率
23.决定与影响利率变化的主要因素有（ ABCDE ）。
A.平均利润率
B.利率管制因素
C.资金的供求状况
D.通货膨胀因素
E.风险因素
24.下列金融工具中属于衍生金融工具的是（ BC ）。
A.商业票据
B.期权
C.期货
D.股票
E.债券
25.国际收支的调节手段主要有（ ACE）。
A.外贸政策
B.收入政策
C.货币政策
D.法律手段
E.财政政策
26.区域性货币一体化：
是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要
银行来发行和管理区域内的统一货币。
27.贷款承诺：
也叫信用额度，即银行承诺在未来一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的贷款。
28.信用交易：
又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数量的保证金，得到证卷经纪人的信用而进行的股票买卖。
29.次级金融债券：
指商业银行发行的本金和利息的清偿顺序于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。
30.通货膨胀：
指在纸币流通的条件下，由于货币供给太多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。
31.面值为100元的2年期债券，票面年利率为5%，按年支付利息。
如果某投资者在债券发行一年后
从市场上以98元的价格买入该债券并持有到期，试计算其到期收益率。
（保留到整数位）
C C C F
由于Pb=（1+r）+（1+r）2++（1+r）n
+
（1+r）n
其中C为年利息，F为债券的面值，n为距到期日的年限，Pb为债券的当期市场价格，r为到期收益率则：
Pb=
C +
（1+r）
C
+F
98=
100
+100´
5%
（1+r）（1+r）2
r=7%
32.假设某商业银行吸收一笔现金存款1000万元，若法定存款准备金率为8%，所有的商业银行都保留5%的超额存款准备金率，现金漏损率为7%，试计算这笔存款最大可能派生出的派生存款额。
K=
存款派生乘数为：
率。
1
rd+e+c其中rd为法定存款准备金，e为超额存款准备金，c为现金损
K= 1
rd+e+c
DD
= 1 =5
8%+5%+7%
K=DR其中K为存款派生乘数，△R为原始存款，△D为派生存款增加总额。
DD=K´
DR=5´
1000=5000万元
最大派生存款额=派生存款增加总额－原始存款=5000－1000=4000万元
33.简述利率在微观经济活动中的作用。
（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配
（2）利率的变动影响金融资产的价格，进而影响人们对金融资产的选择。
（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。
34.简述影响汇率变动的主要因素。
（1）通货膨胀
（2）经济增长 （3）国际收支 （4）利率
（5）心理预期 （6）政府干预
35.简述优先股与普通股的区别。
（1）普通股。
①普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；
②其股息、红利收益与股份有限公司经营状况紧密相关，在盈利良好的情况下，可获得丰厚的收
益。
③普通股的股东还具有优先认股权，即当公司增发新的普通股时，现有股东有权按其原来的持股比例认购新股，以保持对公司所有权的现有比例
（2）优先股。
①优先股的股东具有两种优先权：
一是优先分配权，即在公司分配股息时，优先股的股东分配在先；
二是优先求偿权，即在公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。
②优先股的股东没有表决权、选举权、被选举权等。
③股息是固定的，与股份有限公司的经营状况无关。
④优先股的风险低于普通过，预期收益率也低于普通股。
36.简述金融期货合约的主要特点。
（1）都是在交易所内进行交易的，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清算公司算。
（2）克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。
（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行清算。
37.简述财政政策与货币政策的配合模式。
（1）双松模式，即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。
（2）双紧模式，即紧缩的货币政策和紧缩的财政政策配合。
（3）松紧模式；
①即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。
②即紧缩的货币政策和紧缩的财政政策配合。
（4）中性模式，财政应做到收支平衡并略有结余，货币供给量的增长应与经济增长相适应，以实现经济在低通胀或无通胀情况下的稳定增长。
38.试述我国消费信贷的种类、作用和风险。
（1）商业银行的消费信贷是我国消费信用的主要形式，消费信贷的种类有：
个人短
期信用贷款、个人综合消费贷款、个人旅游贷款、助学贷款、个人汽车贷款、个人住房贷款等，其中，汽车贷款和住房贷款是两种最主要的形式。
（2）我国消费信用的快速增长对提高居民的消费水平，刺激消费，扩大内需发挥重要的促进作用。
（3）在快速增长的同时，消费信用的风险也开始逐渐暴露，如信用卡坏账风险有上升趋势。
另外，快速攀登的房价也为我国商业银行发放的个人住房抵押贷款带来隐
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