资产证券化核心知识点测试Word文件下载.docx
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B．中国证券业协会
C．中国证监会
D．中国基金业协会
10．依据《信息披露指引》的规定，资产支持证券存续期内，管理人应在每年（B）前披露经具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的上年度资产管理报告。
A．3月31日
B．4月30日
C．5月31日
D．6月30日
11．下列选项中不属于证券挂牌转让交易流通平台的是（C）。
A．上交所
B．深交所
C．地方股权交易中心
D．全国中小企业股份转让系统
12.尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收款的本金余额占资产池比例超过（C），或者债务人及其关联方的入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过（C）的，应当视为重要债务人。
A．10%15%
B．15%10%
C．15%20%
D．20%15%
13.《上海证券交易所资产证券化业务指引》规定，优先级档资产支持证券按（）转让，次级档资产支持证券按（）转让，本所另有规定的除外。
A．全价方式全价方式
B．净价方式全价方式
C．净价方式净价方式
D．全价方式净价方式
14.《上海证券交易所资产证券化业务指引》规定，资产支持证券出具信用评级报告的，资信评级机构应当于资产支持证券存续期内每年的（D）前披露上年度的定期跟踪评级报告。
C．5月31日
D．6月30日
15.下列选项中不属于发行住房租赁资产证券化产品应当符合条件的是（B）
A．物业已建成并权属清晰，工程建设质量及安全标准符合相关要求，已按规定办理住房租赁登记备案相关手续；
B．发起人具有持续经营能力及较强运营管理能力，最近3年无重大违法违规行为。
（答案：
最近2年）
C．物业正常运营，且产生持续、稳定的现金流；
D．发起人（原始权益人）公司治理完善;
16.《上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认业务指引》规定，首次书面反馈意见在受理之日起（A）以内送达管理人，管理人应当于收到交易所书面反馈意见之日起（）以内提交书面回复文件；
因特殊情形需延期回复的，管理人应当在书面反馈意见回复期限届满前向本所提交延期回复申请，回复延期时间最长不得超过（B）。
A．15个交易日15个交易日20个交易日
B．10个交易日20个交易日20个交易日
C．10个交易日15个交易日20个交易日
D．15个交易日10个交易日10个交易日
17.管理人应当严格按照合同约定进行收益分配，控制现金流划转、兑付的操作风险，按照合同约定及时向投资者披露收益分配信息。
基础资产为不动产的，期末可分配余额的（）以上应当用于当期分配。
在符合分配条件的前提下，分配频率不得低于每（）一次。
（C）
A．50%半年
B．30%半年
C．90%年
D．80%年
18.基础资产为不动产的，发生交易价格超过基础资产总值（）以上的关联交易时，应当在发生之日起2日内进行公告，披露关联关系性质以及重要交易要素。
（A）
A．5%
B．10%
C．15%
D．20%
19.房地产估价机构对住房租赁资产证券化底层不动产物业进行评估时，应以（B）作为最主要的评估方法，严格按照房地产资产证券化物业评估有关规定出具房地产估价报告。
A．市场法
B．收益法
C．成本法
D．现值法
20．基础资产主要分为债权类和收益权类两类，收益权主要指基础设施收费收益权，下列不属于收费收益权特点的是（D）
A．收益比较稳定
B．价值容易评估
C．垄断性
D．短期性
二、多项选择题（35个）
1．2014年，中国证监会对《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》进行了修订，其修订的内主要内容包括（ABCDE）。
A．明确上位法依据及特殊目的载体，由事前行政审批改为事后备案
B．将基金子公司开展资产证券化业务纳入监管范围，扩展交易场所
C．明确监管职能分工
D．明确合格投资者的认定标准
E．对于基础资产实施负面清单管理
2．资产转移的法律意义在于（ABD）。
A．实现基础资产的“真实销售”
B．达到“破产隔离”
C．逃避法律责任
D．确保资产的独立性
E．以上都不对
3．资产证券化业务中涉及的账户包括（ABC）。
A．监管户
B．计划专户
C．募集户
D．分离户
E．质押户
4．下列选项中属于未来收益权的基础资产有（ABC）。
A．水费收入
B．排污费收入
C．电费收入
D．租赁合同的租金收益
E．矿产资源开采收益权
5．资产证券化产品结构设计的要求包括（ABDE）。
A．独立、可预测、可特定化
B．建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制
C．融资有担保
D．专项计划的货币收支活动均应当通过专项计划账户进行
E．满足客户需求
6．资产证券化按照证券化的资产汇集情况可划分为（AC）。
A．以循环型资产集合为对象的证券化
B．企业资产证券化
C．以清偿型资产集合为对象的证券化
D．信贷资产证券化
E．不动产资产证券化
7．以下选项中属于资产证券化的运作过程中的参与者的是（ABCDE）。
A．原始权益人
B．基础资产债务人
C．管理人
D．信用评级机构
E．投资者
8．资产证券化业务过程中，收益权类基础资产的实际现金流与预测可能存在偏差，为降低这种风险，可采取的措施包括（ABCDE）等。
A．对投资者进行充分的风险揭示
B．全面分析现金流影响因素
C．确保足够的覆盖率
D．谨慎保守的预测现金流
E．合理确定基础资产规模
9．在资产证券化业务中，基础资产特定化的重要前提是现金归集的独立性，可以采用以下（ABCD）方式防止资金混同和挪用风险。
A．建立封闭的划付路径
B．设立专门的归集账户
C．设立监管账户
D．由监管银行执行指令
E．限制资金用途
10．在资产证券化业务的各个参与主体中，会计师的职能（BC）。
A．基础资产权属尽调
B．出具基础资产审计报告
C．出具会计处理意见
D．产品设计
E．产品评级
11．资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，资产支持证券投资者享有下列权利（ACE）（答案：
可以依法继承、交易、转让或出质；
资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券）
A．根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；
B．要求专项计划回购资产支持证券（错误）；
C．按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；
D．申请分割专项计划资产（错误）；
E．依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；
12．证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露义务人包括（ABCDE）
B．管理人
C．资产服务机构
D．信用增级机构
E．销售机构
13．在发生可能对资产支持证券投资价值或价格有实质性影响的重大事件时，管理人应及时向合格投资者披露相关信息，并向中国基金业协会报告。
重大事件包括但不限于以下事项（ABE）
A．未按计划说明书约定分配收益；
B．资产支持证券信用等级发生不利调整；
C．专项计划资产发生超过资产支持证券未偿还本金余额5%以上的损失（答案：
10%）；
D．预计基础资产现金流相比预期减少10%以上；
20%）；
E．管理人、托管人、资信评级机构等资产证券化业务参与人发生变更；
14．对特定原始权益人的尽职调查应当包括但不限于以下内容（ABDE）
A．特定原始权益人的基本情况，包括设立、存续情况、股权结构、组织架构及治理结构等；
B．特定原始权益人所在行业的相关情况、行业竞争地位比较分析；
C．最近一年各项主营业务情况、财务报表及主要财务指标分析、资本市场公开融资情况及历史信用表现；
最近三年）
D．特定原始权益人主要债务情况、授信使用状况及对外担保情况；
E．特定原始权益人与基础资产相关的业务情况，相关业务管理制度及风险控制制度等。
15．对资产服务机构的尽职调查应当包括但不限于以下内容（ACDE）
A．资产服务机构设立、存续情况；
B．最近三年经营情况及财务状况；
资信情况等；
最近一年）
C．资产服务机构提供基础资产管理服务的相关业务资质以及法律法规依据；
D．资产服务机构提供基础资产管理服务的相关制度、业务流程、风险控制措施；
E．基础资产与资产服务机构自有资产或其他受托资产相独立的保障措施。
16．尽职调查是指证券公司及基金管理公司子公司（以下简称管理人）勤勉尽责地通过查阅、访谈、列席会议、实地调查等方法对业务参与人以及拟证券化的基础资产进行调查，尽职调查的对象包括（ABCDE）
B．资产服务机构
C．托管人
C．现金流预测机构
17．对基础资产的尽职调查包括哪些方面（ABCDE）
A．基础资产权属、涉诉、权利限制和负担等情况
B．基础资产可特定化情况
C．基础资产转让的合法性
D．基础资产现金流的稳定性和历史记录
E．对基础资产未来的现金流情况进行预测和分析
18．对于单一信托受益权进行资产证券化，应关注的要点包括（ABCE）
A．基础资产除必须满足现金流独立、持续、稳定、可预测的要求；
B．依据穿透原则对应和锁定底层资产的现金流来源；
C．对应现金流应当具备风险分散的特征；
D．无底层现金流锁定作为还款来源，但有担保的信托受益权可以作为基础资产
E．无底层现金流锁定作为还款来源的单笔或少笔信托受益权不得作为基础资产
19.对于以融资租赁债权为基础资产进行资产证券化，应关注的要点包括（ABCDE）
A．出租人与承租人租赁合同的商业合理性
B．租赁物评估价值的合理性
C．承租人偿还租金的还款安排
D．租赁公司的内控制度和资产服务能力
E．基础资产所实现的风险分散程度以及资产支持证券是否有足够的信用增级
20．管理人应当根据不同基础资产的类别特性对基础资产现金流状况进行尽职调查，应当包括但不限于以下内容（ABCDE）
A．基础资产质量状况
B．基础资产现金流的稳定性和历史记录
C．基础资产未来现金流的合理预测和分析
D．基础资产合法性
E．基础资产转让合法性
21．专项计划存续期内发生重大变更的，管理人应在完成变更后5个工作日内,将变更情况说明和变更后的相关文件向基金业协会报告，前述变更情况包括（ABCDE）
A．增加或变更转让场所；
B．增加或变更信用增级方式；
C．增加或变更计划说明书其他相关约定；
D．增加或变更主要交易合同相关约定；
E．托管人、资信评级机构等相关机构发生变更；
22．管理人、托管人、销售机构违反法律法规、本办法、协会章程及其他自律规则的，基金业协会可以视情节轻重对其采取哪些处罚方式（ABC）（采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、公开谴责、暂停备案、取消会员资格等纪律处分）
A．要求限期改正
B．暂停备案
C．取消会员资格
D．罚款
E．终身市场禁入
23．管理人有下列情形之一的，基金业协会可视情节轻重，相应采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、暂停备案三个月等纪律处分，具体情形包括（ACD）
A．多次报备不及时、不完备、未按要求补正；
B．不配合基金业协会自律检查；
（暂停六个月）
C．专项计划被交易场所、登记结算机构、证券业协会等自律组织采取自律措施；
D．计划说明书等备案材料的内容与格式不符合基金业协会要求；
E．基础资产被列入负面清单；
24．管理人有下列情形之一的，应当限期改正，基金业协会可视情节轻重相应采取公开谴责、暂停备案六个月、取消会员资格等纪律处分，具体情形包括（ACDE）
A．向合格投资者之外的单位或者个人非公开募集资金或者转让资产支持证券或专项计划合格投资者超过200人；
B．不配合问询、约谈（暂停三个月）
C．备案材料及日常运行报告存在瞒报漏报、虚假记载、合规性问题；
D．未按规定完成备案，擅自在证券交易场所转让资产支持证券；
E．专项计划被证监会采取行政监管措施。
25．管理人在开展资产证券化业务过程中进行风险控制应当遵循（BCDE）原则。
（全面性、规范性、审慎性、适当性）
A．稳定性
B．全面性
C．规范性
D．审慎性
E．适当性
26．根据《证券公司设立专项计划发行资产支持证券申请文件清单及要求》，向交易所报送的申请文件包括：
（AD）
A．申请书；
B．公开转让说明书；
计划说明书草案）
C．全部交易合同文本草案；
主要交易合同文本草案）
D．法律意见书；
E．特定原始权益人最近一年经审计的财务会计报告及融资情况说明；
27．根据《证券公司设立专项计划发行资产支持证券申请文件清单及要求》，法律意见书应当包括以下内容（ABCDE）
A．管理人、销售机构、托管人的资质及权限；
B．说明书、资产转让协议、托管协议、认购协议等法律文件的合法性；
C．基础资产的真实性、合法性、有效性、权利归属及其负担情况；
D．基础资产转让行为的合法性；
E．专项计划信用增级安排的合法性、有效性；
28．根据《上海证券交易所资产证券化业务指引》规定，资产支持证券在交易所挂牌转让的，应当符合以下条件（ABDE）
A．基础资产符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流；
B．资产支持证券的交易结构设置合理；
C．资产支持证券已经发行完毕但未完成备案；
完成备案）
D．资产支持证券的投资者符合本所投资者适当性管理的相关规定；
E．资产支持证券采取的风险控制措施符合本指引要求；
29．专项计划备案后，管理人申请资产支持证券在上交所挂牌转让时，应当提交以下材料，并在挂牌转让前与本所签订转让服务协议（ABE）
A．专项计划完成备案的证明文件；
B．计划说明书、主要交易合同文本、相关决议和承诺以及证券服务机构出具的意见或报告等资产支持证券发行文件；
C．专项计划是否发生变化的说明；
重大变化）
D．特定原始权益人最近2年经审计的财务会计报告及融资情况说明；
3年）
E．资产支持证券实际募集数额的文件；
30．参与资产支持证券认购和转让的合格投资者，应当符合以下条件（ABCD）
A．经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；
B．经有关金融监管部门认可的境外金融机构及其发行的金融产品，包括但不限于合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；
C．社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
D．在行业自律组织备案或登记的私募基金
E．其他净资产不低于人民币5000万元的单位；
1000万）
31．根据《上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认业务指引》，审议过程中，发生下列情形之一的，交易所可以中止审议并通知管理人（ACE）
A．管理人、原始权益人因涉嫌违法违规，被有权机关立案调查或侦查尚未终结，对其资产支持证券是否符合挂牌条件可能产生不利影响的；
B．原始权益人或管理人发生解散、清算或者宣告破产等依法终止的（终止）
C．管理人、原始权益人、增信机构（如有）或其他业务参与人被主管部门采取限制参与资产证券化相关业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或接管等监管措施，尚未解除的；
D．管理人主动要求撤回申请的；
（终止）
E．本所收到涉及资产支持证券挂牌条件确认申请的相关举报材料并需要进一步核查的；
32．资产支持证券可以按照规定可以交易转让的场所包括（ABCDE）
C．全国中小企业股份转让系统
D．机构间私募产品报价与服务系统
E．证券公司柜台市场
33．有下列情形之一的，管理人应当在计划说明书中充分披露有关事项，并对可能存在的风险以及采取的风险防范措施予以说明（CD）
A．管理人持有原始权益人10%以上的股份或出资份额；
5%）
B．管理人是原始人前五名股东之一
C．原始权益人持有管理人5%以上的股份或出资份额；
D．管理人与原始权益人之间近三年存在承销保荐、财务顾问等业务关系；
E．原始人是管理人的前五大供应商之一
34．资产支持证券出现下列情况之一的，本所终止提供资产支持证券转让服务（AB）
A．资产支持证券到期前2个交易日；
B．资产支持证券未到期，但专项计划根据计划说明书约定终止的；
C．管理人、原始权益人因涉嫌违法违规，被有权机关立案调查或侦查尚未终结，对其资产支持证券是否符合挂牌条件可能产生不利影响的；
D．管理人、原始权益人、增信机构（如有）或其他业务参与人被主管部门采取限制参与资产证券化相关业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或接管等监管措施，尚未解除的；
35．原始权益人向管理人等有关业务参与人所提交的文件应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
业务经营可能对专项计划以及资产支持证券投资者的利益产生重大影响的还应当符合下列条件（ABCE）
A．生产经营符合法律、行政法规、原始权益人公司章程或者企业、事业单位内部规章文件的规定；
B．内部控制制度健全；
C．具有持续经营能力，无重大经营风险、财务风险和法律风险；
D．最近一年未发生重大违约、虚假信息披露或者其他重大违法违规行为；
三年）
E．法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件
三、判断题（30个）
1．原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产一并纳入清算财产。
（错误）
独立于）
2．根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，基础资产为债权的，应当按照有关法律规定将债权转让事项通知债务人。
（正确）
3．根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，基础资产可以附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。
能够通过专项计划相关安排，解除基础资产相关担保负担和其他权利限制的除外。
不得附带抵押、质押）
4．对于收益权类基础资产，可预测性较强，合同明确约定了债务履行的时间和金额。
应当注意还款周期的相对稳定性，较为平均地分布在专项计划的存续期内，与计划的偿付安排相匹配。
债权类）
5．对于债权类的基础资产，需具体分析历史数据以及不同收费权现金流的特性，不允许因季节等因素而产生的一定波动性。
允许波动）
6．依据《信息披露指引》的规定，管理人应当在资产支持证券发行后向投资者披露计划说明书、法律意见书、评级报告（如有）等文件。
合格投资者）
7．修订后的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，新增了股转系统作为资产证券化业务的交易场所。
8．开展资产证券化业务时，有不良信用记录的企业可以作为融资主体。
（错误）
不可以）
9．基础资产的类型有应收账款等债权和未来收益权。
10．在资产证券化业务的参与主体中，资产服务机构主要负责基础资金的处置和现金流的回收。
11．拟进行证券化的基础资产应该在法律上能够准确、清晰地予以界定，并构成一项独立的财产权利。
12．在资产证券化业务的各个参与主体中，流动性支持机构的职能是通过流动性贷款提供流动性支持。
13.基础资产的规模、存续期限可以与资产支持证券的规模、存续期限不匹配。
应当与资产支持证券的规模、存续期限相匹配）
14．资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象不得超过二百人，单笔认购不少于100元人民币发行面值或等值份额。
不少于100万元）
15．资产支持证券应当面向合格投资者发行，合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的条件，依法设立并受国务院金融监督管理机构监管，并由相关金融机构实施主动管理的投资计划不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。
16．专项计划可以通过内部或者外部信用增级方式提升资产支持证券信用等级。
17．管理人应在每期资产支持证券发行结束第二日向资产支持证券认购人披露资产支持证券发行情况。
当日或次一工作日）
18．资产支持证券存续期内，管理人应在每年4月30日前披露经具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的上年度资产管理报告。
对于设立不足三个月的，管理人可以不编制年度资产管理报告。
不足两个月）
19．资产支持证券存续期间信息披露文件应于披露日后的10个工作日内由管理人报中国基金业协会备案。
5个工作日）
20．尽职调查工作组项目负责人应当在尽职调查报告上签字，并加盖管理人公司公章和注明报告日期。
全体成员）
21．管理人应当保留尽职调查过程中的相关资料并存档备查，全面、如实反映尽职调查全过程，相关资料自资产支持专项计划终止之日起至少保存五年。
十年）
22．管理人应在专项计划设立完成后10个工作日内，向基金业协会报送相关备案材料。
5个工作日内）
23．专项计划终止清算的，管理人应在清算完毕之日起5个工作日内将清算结果向基金业协会报告。
10个工作日内）
24．资产证券化业务基础资产实行负面清单管理。
负面清单列明可以资产证券化业务形式、或者不符合资产证券化业务监管要求的基础资产。
不适宜）
25．基金业协会至少每年对负面清单进行一次评估，可以根据业务发展与监管需要不定期进行评估。
每半年）
26．法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产不可以作为基础资产。
27．础资产为不动产的，管理人可以为投资或者运营的目的
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