太阳能光伏发电产业投资现状分析.docx
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太阳能光伏发电产业投资现状分析
太阳能光伏发电产业投资现状分析
更新时间:
2011-4-2415:
22:
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一、中国的可再生能源项目呼唤投资商。
目前国家中长期规划中，可再生能源发电2020年要达到总装机容量2000万KW的发展目标，也就是说每年至少需要发展100多万KW装机容量的可再生能源发电系统，任务相当艰巨，仅靠政府投入是远远不够的。
中国可再生能源规模化发展项目（CRESP）办公室主任周凤起亦认为，中国可再生能源发展的关键，就是要吸引更多企业、投资商的进入。
二、中外合作共同开发中国太阳能光伏发电市场。
2005年12月，国际能源巨头BP集团的全资子公司BP太阳能与中国新疆新能源股份有限公司将共同在我国开展太阳能光伏产品和系统的生产、营销。
新组建的合资企业“碧辟新能源有限公司”将设在陕西省西安市。
合资企业注册资本超过1000万美元，新疆新能源与BP太阳能分别持股51%和49%。
该企业将拥有2.5万千瓦的制造能力，主要致力于为我国偏远地区提供可持续电力，以及开发国内的并网发电市场。
按照有关规划，到2010年，我国太阳能光电市场应用将从2005年的2万千瓦提高至40万千瓦，到2020年，实现国内光电市场将达到1000万千瓦。
BP太阳能自上世纪90年代以来参与我国大型太阳能项目的设计、供应和建设工程。
BP太阳能在华主要项目包括位于深圳国际园林花卉博览园的0.1万千瓦太阳能光伏并网发电系统等。
三、西部地区风能、太阳能发电投资升温。
在宁夏银川国家级经济技术开发区内，一个总投资超过15亿元的高纯硅、多晶硅以及太阳能光伏实验电站项目正在建设中。
这是宁夏这个能源丰富的少数民族省区积极开发绿色能源的一个新举动。
深处中国西北内陆的宁夏回族自治区是中国地理面积最小的省区之一，但能源却相对丰富。
作为中国第六大煤炭基地，目前宁夏的煤炭探明储量为315亿吨，人均储量居全国第一位。
因此，宁夏长期以来形成了以煤炭为主要能源的工业结构，煤炭在一次能源生产总量中的比重高达90%以上。
近年来随着电力工业的逐步壮大，发电装机近90%是燃煤发电，用于发电投入的煤炭占全部煤炭消费总量的40%以上，占加工转换煤炭投入量的60%左右。
依靠消耗大量的能源，短时间内这个小省区经济“高速增长”，但同时也产生了资源浪费、环境污染等问题。
国家统计局发布的统计数据显示，2005年，宁夏的单位ＧＤＰ能耗、单位工业增加值能耗、单位ＧＤＰ电耗，三项指标均为全国之最。
宁夏经济委员会主任王永耀说，如果不改变以往的能源消耗模式，宁夏经济的可持续发展将难以持续，为此必须加快开发利用更加清洁高效的绿色能源。
所谓绿色能源，是指以太阳能、风能为代表的对人类居住的地球没有任何污染的能源。
与传统的石油、煤炭等矿物燃料不同，它们不会导致“温室效应”和全球性气候变化，也不会造成环境污染。
宁夏是中国太阳辐射的高能区之一。
根据气象部门20年来的统计资料，宁夏年日照时数2195－3082小时，日照百分率50%－69%，因此太阳能开发利用潜力巨大。
事实上，目前除利用充足的太阳能发展太阳能光伏产业外，宁夏还出台了一系列特殊优惠政策，大力推广使用太阳灶、太阳能暖房、太阳能热水器等。
截至目前，宁夏已在19个县（市）示范推广了农村能源利用技术，重点进行了沼气、太阳能利用、风能及节能技术的试验、示范和推广。
全区预计到2010年将推广应用太阳灶80万台、太阳能热水器40万台、新建改建被动式太阳房1万处、太阳能暖圈10万处、推广应用太阳能光电用户4万户，届时每年可节约资金4亿元，节能约43万吨标准煤。
“利用太阳能既可以减少能源消费支出，还是一项改善城乡基础设施，提高居民生活水平的社会公益事业。
”宁夏建设厅房地产管理处刘德军处长说。
为了开发洁净能源，宁夏还将风电产业确定为当地发展的主导产业之一。
目前正在建设贺兰山、青铜峡、红寺堡、长山头、宁东等9个大中型风电场，风电装机容量已经超过20万千瓦。
根据宁夏回族自治区政府的规划，2010年装机总容量将超过100万千瓦，到2020年这一数字将达到200万千瓦。
然而，目前太阳能以及风能的市场和政策环境还不尽如人意。
政府正在考虑如何快速推动已经日益成熟的太阳能和风力发电技术的发展，减少西部地区对不可再生能源的消耗。
四、西部发展光伏产业的优势。
在我国西部发展光伏产业有着三大有利因素：
一是光伏电站适合西部特殊的居住环境，特别是在青藏高原有着得天独厚的地理环境优势；二是国际环境基金项目对光伏产业发展的巨大支持和推动作用，由原国家经贸委、全球环境基金、世界银行中国可再生能源商业化发展促进项目于2001年12月正式启动，这为国内中小光伏企业提供了一个良好的发展机遇；三是国家能源政策的支持，国家将开发利用新能源和可再生能源放到国家能源建设开发战略的优先地位，这为发展光伏产业提供了巨大政策支持。
五、投资薄膜太阳能电池需理性决策。
太阳能光伏发电在不远的将来不仅要替代部分常规能源，而且将成为世界能源供应的主体，将给能源发展带来革命性的变化。
根据欧洲联合委员会研究中心（JRC）的预测，到21世纪末，可再生能源在能源结构中将占到80%以上，其中太阳能发电占到60%以上，充分显示出其重要的战略地位。
国内外市场长期均会大幅增长受国际金融危机的影响，各国政府补贴力度下调，信贷政策收缩，预计未来两年全球新增光伏装机容量增速将有所减缓。
根据Displaybank公司的最新预测，受世界经济下滑、需求减少、投资放缓的影响，未来两年全球光伏市场容量和增长速度均比先前预测的要低，但光伏产业作为未来能源产业发展的主要趋势并未改变。
2011年以后光伏市场增长幅度会加快，年复合增长率将超过60%，预计2013年市场需求量将达到37GW。
其中德国、西班牙、美国、意大利和日本的合计份额仍将保持在85%以上，仍是主要需求地区。
根据美国国家光伏中心的预测，至2020年全球光伏总装机量将达70GW，表明世界光伏产业发展有着广阔的市场空间。
2020年光伏发电成本可以降低到每千瓦时10美分以下，在几乎整个电力市场上都具有竞争力。
随着太阳能电池成本的降低，MW级光伏电站将不断出现。
2030年以后光伏发电的成本会继续降低，电池的转换效率将进一步提高，光伏系统组件将发展成建筑物通用的构件，可以实现大规模的标准化应用，几乎所有新建筑都将安装光伏阵列。
欧盟希望在2030年安装的光伏发电装置增加到200GW左右，全球可能会达到1000GW。
据统计显示，2002年以前国内光伏发电装机容量一直徘徊在5MW左右。
2002年到2004年，国内光伏市场大幅攀升。
2008年中国太阳能电池以2050MW的产量跃居全球第一，但装机容量仅为20MW，中国制造的太阳能电池几乎全部出口。
估计2008年中国累计安装量达到115MW。
中国光伏应用仍然以独立系统为主，并网光伏发电应用比例还很小。
中国是能源生产和消费大国，随着经济持续快速发展和工业化进程的加快，中国的电力需求也快速增长。
据中国电力科学院预测，2010年中国电力供应缺口为52.9GW，占需求的7.7%；2020年为91GW，占8.2%。
可见国内电力市场日益增长的需求为光伏产业的应用发展提供了有力支撑。
国家发改委提出了2010年光伏组件及系统累计安装450MW的目标。
预计2008-2010年太阳能光伏装机容量的年均复合增长率将达到80.86%。
到2020年，中国光伏累计装机容量将达到1.8GW。
TFS发展趋势与投资特点TFS（薄膜太阳能电池）成本较低，转换率日益提高，性价比适中，有着广阔的应用空间。
从2008年到2013年，薄膜太阳能电池市场平均年增长率高达67%，到2013年产量达到10GW，约占整体太阳能电池市场的20%以上，其中非晶硅薄膜太阳能电池仍为主流产品。
2008年8月，富士经济公布的太阳能电池全球市场调查结果显示，薄膜硅太阳能电池2007年市场规模为578亿日元。
预计2012年将提高到2007年的9.7倍，达到5595亿日元。
由于薄膜太阳能电池的原料价格低、制造工序少，因此今后有望大幅降低成本。
全球硅基薄膜太阳能电池生产厂家主要有夏普、美国联合太阳能、BangkokSolar、日本KanekaHybrid、Sunfilm、Malibu、宇通光能等。
2008年全球硅基薄膜太阳能电池产量预计为585MW，2009年将增长至1104MW，增长率为88.7%。
业内的分析机构和众多专家都指出，薄膜太阳能电池在未来5-10年内将以50%左右的年平均增长率增长，在快速增长的整体太阳能电池产业中独占鳌头。
但从事硅薄膜太阳能电池产业也必须洞察其风险。
除了在市场、成本、技术方面的风险外，在资金需求、供应链组织、生产动力供应和技术人才方面都有较高的门槛。
在资金需求方面，一条40MW-50MW的非晶硅薄膜电池生产设施的总投资在10亿元左右，而公认的经济规模应在300MW-500MW。
一座年产能为300MW的厂房，占地面积为20万平方米，总投资约为35亿元。
在供应链组织方面，产品生产所需的高透光率的超白玻璃（或镀有透明导电膜的TCO玻璃）、高纯硅烷、PVB膜等，都只有有限的供应来源。
如何争取稳定且价格便宜的材料来源，也是投资人面 临的主要难题。
技术人才一直是薄膜太阳能电池发展的瓶颈之一。
除电池本身的结构设计、分析检测需要大量专业人员外，化学气相沉积（CVD）、真空溅射、激光刻线等特殊工艺，以及包括多种特殊气体、高纯水、净化空调系统等的厂务支持系统，都需要大量有专业知识背景和实际操作经验的员工。
而由于目前大量的项目正在兴建，人才竞争也变得空前激烈。
总之，每个欲投身其中的企业都应该全面分析自己所面临的机会和挑战，理性客观地做出自己的投资决策。
六、中国光伏产业可创造千万亿内需市场。
全国人大代表、保定天威保变党委书记、董事长丁强表示，“作为新能源产业的中国光伏产业，其市场一旦启动，不但对能源、环境可持续发展具有重大意义，而且会创造千万亿元的内需市场，增加数百万就业岗位。
”
作为目前是全球最大的变压器制造供应商和输变电设备重要制造基地，保定天威保变电气股份有限公司依托中国兵装集团，积极投身新能源产业研发。
近年来，光伏产业已经成为该公司的另一支柱产业。
“天威是当前全球仅有的四家具备完整产业链的光伏企业之一。
”丁强说。
“天威保变的晶体硅太阳能电池、多晶硅业务收益主要通过参股天威英利新能源和四川新光硅业公司来实现，并开始成为公司利润的主要来源。
”
丁强介绍说，近年来，中国光伏产业发展迅速，研究显示，截至2008年五月，中国共有三十四家厂商开工建设高纯多晶硅提纯项目，其中新光硅业、洛阳中硅、东汽峨嵋、江苏中能等四家企业已经拥有批量生产能力，在建生产项目共三十七个，完全投产后产能总和为六点八万吨，项目大多数在今明两年进入试生产。
丁强还特别举例说，在此次金融危机中，日本光伏企业几乎没有受到影响，原因之一就是日本光伏产品三分之一的市场在其国内。
丁强代表建议政府完善配额制，给新能源配额电力一个合理的上网电价，实行政府采购和订购，在政府办公大楼及公共设施率先使用新能源，创建标志性“绿色建筑”并出台相关行业标准，同时建立新能源专项发展基金，用于保障财政补贴、价格补贴、贴息贷款、研发投入等其他可再生能源政策的落实。
丁强表示，温家宝总理在此次政府工作报告中明确提出“2009年，中国将大力发展循环经济和清洁能源，积极发展核电、风电、太阳能发电等清洁能源”，无疑更加坚定了企业投资的信心。
七、光伏产业成为国际资本大鳄投资热点。
世界能源金融大会组委会主席、中国金融网总裁何世红表示，近期光伏产业出现了新一轮的融资高潮，但更多新的投资机会仍在不断涌现，根据对世界能源金融大会参会的金融界人士进行调查发现，中国光伏产业的投融资机会与趋势，将会继续成为大会的焦点。
据何世红介绍，由中国金融网、中国金融研究院、亚洲金融研究院等主办的世界能源金融大会，将于11月3日至5日在北京举行。
“在刚刚举办完奥运会和残奥会的北京，世界能源金融再次吸引了全世界的目光。
”何世红说，“这一次，可以说更有‘含金量’，因为能源和金融等领域的巨头几乎悉数表达了参会意愿。
”
《中国光伏产业发展研究报告（2006-2007）》，这份由国家发改委牵头，由中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会主持调研、编写的报告认为，我国光伏产业已经经历了狂飙猛进式的发展阶段，原料与市场“两头在外”的瓶颈问题日益突出，光伏产业进一步发展，亟需融资支持。
有专家呼吁，中国必须推进能源产业融资，特别是加快非贷款融资渠道建设，来帮助能源企业拓展融资渠道。
能源企业必须实现融资和扩张手段的多元化。
盘点近期光伏产业融资案例，各路资金正八仙过海，通过不同的渠道涌向这一投资热点。
IPO：
远赴海外上市8月14日，中国光伏集团东营光伏太阳能有限公司登陆欧交所创业板（Alternext），成为中国第三家在欧交所创业板成功上市的企业。
15日，交易代码为ALCNP的这支新股收盘价为12.35欧元，其总市值达到6291万欧元。
刚刚登陆海外资本市场的东营光伏随即宣称，计划利用所募集资金拓展业务，从而覆盖从硅片生产到太阳能板组装的模块生产产业链中的各个环节，推动集团在光伏发电增长较快的市场实现进一步发展和提高利润。
此外，该公司还将寻求进一步丰富产品，进入快速增长的各类型太阳能电池板及超薄电池板的制造领域。
该公司上市保荐公司管理层表示：
“在欧洲目前十分困难的市场条件下，东营光伏的上市给投资者提供了一次绝佳的机会，我们对这家中国企业的未来充满信心。
”
信托：
提振地方经济光伏产业在一些地区如火如荼，融资渠道也逐渐摆脱了对银行的高度依赖。
甚至有地方政府直接出面，为光伏产业发展争取金融机构支持。
8月8日，江西省新余市政府牵手江西国际信托投资股份有限公司，签约光伏产业信托融资计划。
根据协议，当期信托融资规模为2亿元，期限3年，资金全部用于新余光伏产业基础设施建设。
新余市光伏产业发展迅速，2008年上半年，全市光伏业实现主营业务收入50亿元。
“光伏信托投资计划”是新余市与江信国际的第四次合作，作为新余市落实省政府“举全市之力支持新余光伏产业发展”的重要举措，为新余经济开辟了新的直接融资渠道。
目前，已筹集资金6000余万元。
可转债：
引来国际投行作为国际市值最大的光伏企业之一，江西赛维LDK太阳能高科技有限公司近期完成了4亿美元可转换高级债券发售。
据了解，此次债券发行主要是用来回购公司美国存托股、投资公司多晶硅建设以及硅片产能的扩张，而赛维LDK正在兴建16000吨的多晶硅项目。
于2007年6月登陆纽约证券交易所的赛维LDK是一家诞生自江西的民营企业，仅仅3年，这家公司已成长为全球规模最大的太阳能多晶硅片生产企业，其主要客户是全球太阳能电池前20强。
赛维LDK总裁兼首席运营官佟兴雪表示，公司只用了5天时间就成功售罄4亿美元债券，在挂牌地纽约被投行界传为佳话。
据纽约投行人士透露，该笔债券的认购方之一是JP摩根。
目前，JP摩根已经安排专人跟踪国内的光伏产业发展，并且根据不同的产业环节进行细化分工，以期及时把握与国内企业合作机会。
目前JP摩根相关人士正在积极接洽国内拟上市光伏企业，可能会帮助其实现境外上市。
八、太阳能光伏产业成投资热点。
太阳能是最具发展潜力的清洁能源，是取之不尽用之不竭的可再生能源，得到世界各国特别是发达国家的高度重视。
近10年来，太阳能光伏产业得到了飞速发展，年平均增长率超过40%。
而且世界各国都在制定光伏产业的市场发展规划，除政府计划外，世界各大公司也纷纷制定扩大规模的计划。
中国光伏产业链已经日趋完整，已经形成多晶硅材料、铸锭、电池片、平衡部件等光伏应用产品和专用设备制造的产业链。
2007年中国光伏产业的产值逾千亿元，从业人数超过10万，目前全国有34个省市在进行多晶硅及光伏产品生产。
虽然起源于美国的金融危机对太阳能光伏行业带来了一定的影响，但随着世界各国对太阳能光伏产业的进一步重视，特别是发达国家制定了一系列的扶持政策，鼓励开发利用太阳能，加之硅材料价格的下降会带来太阳能电池及终端产品的价格下降，当太阳能光伏发电成本与传统能源成本接近的时候，这个市场未来还会进一步放大。
因此，2009年乃至今后，它仍会呈现出蓬勃的发展态势。
目前太阳能应用推广难的原因是成本太高，因此，业内人士呼吁政府要尽快拿出更多支持太阳能行业的政策，进一步调动大家的积极性，促使太阳能规模化生产，从而持续降低成本。
就具体的措施来说，可以从以下几个方面着手：
首先，在一些应用中要强制使用太阳能，例如交通灯、景观照明、高速路路灯等要强制使用。
其次，对太阳能产品进行补贴。
再次，在一些太阳能可以覆盖的地区，适度提高利用煤电和水电的电价。
最后，在太阳能产业的未来布局中，要考虑可持续发展策略。
目前国家的扶持政策不断出台，形势逐渐明朗。
国内光伏企业应充分理解和利用好国家政策，多多注重自身的完善，在技术创新的同时加强队伍建设，尤其是技术团队的建设和优化，好好把握当前这样一段可能是千载难逢的好机遇，在抓紧时间生产的同时，花大力气去练好内功，把企业做大做强。
九、2010年中国光伏产业投资回暖2010年03月18日，“2010年36平米，2011年要72平米。
”2010年3月17日，在SolarconChina2010会场现场，无锡惠德董事长惠梦君显得有些兴奋。
之所以如此兴奋得益于销量的疯狂增长，惠梦君预计2010年的企业销量是2009年的10倍，惠梦君所在的企业主要生产单晶炉。
无独有偶，“这个月，有三分之一的订单没法满足，因为超出了产能”，世界最大的切片制造商赛维LDK总裁佟兴雪传递了同样的信息。
据调查，随着光伏产业逐步恢复，国内光伏产品又迎来了新一轮的快速增长，并引发相应的投资，不过在这一轮投资热潮中，一直不被重视的产业链中端受到追捧，但随之也引发了投资过热的担忧。
10倍增长“2009年销售才10多台，2010年势头很好，估计会在100台左右。
”惠梦君表示，随着世界经济的复苏，以及欧洲光伏政策的推动，2010年将一改2008-2009年的颓势，引发一波高速增长。
2010年初，国内各大太阳能生产商的财务报表显示光伏市场已然恢复快速增长，3月初，国内最大的太阳能电池组件生产商尚德电力预期发布年报，其称2009年太阳能电池板达到704MW，同比增长42%，同时各项财务指标均大幅超过华尔街分析师的预期，另外其称2010年出货量同比增长不低于70%。
不过，在整体恢复高速增长的光伏市场中，其中光伏产业中游尤其热，这在光伏设备商这里表现得尤为强烈，都是呈倍数增长。
前述无锡惠德主要生产单晶炉，属于中游的第一个环节，而精功科技则主要生产应用于第二个环节的铸锭炉。
“从目前的订单情况来看，2010年铸锭炉的产量应该是2009年的3-4倍。
”一位不愿透露姓名的精功科技销售人员透露，而2009年仅比2008年增长了1倍。
据调查，市场上流传着，国内铸锭炉最主要的提供商GT的订单数超过生产能力的1.5倍，许多财大气粗的光伏后进者甚至开始“承包”中游制造商的生产线。
“晶片确实是供不应求，而且在短期之内无法改变。
”佟兴雪认为，由于中游设备交货期在1年以上，因此短期内，晶片的供应情况不会出现大的变化。
结构性失衡在惠梦君看来，单晶炉需求的暴涨首先得益于光伏市场的乐观预期，在其推动下，许多光伏产品制造商积极扩大产能。
而产能的快速扩张引发了光伏产业链中的结构性问题。
从光伏的产业链来看，光伏下游进入门槛相比较低，林洋新能源技术总监马跃称，下游组件的生产相对比较容易，而中游拉晶切片的投资高于下游，“整体风险也比下游高”。
林洋新能源是国内最大的光伏生产商之一，2009年光伏电池组件生产能力为360MW，2010年准备把组件产能提升到700MW。
“我们是一个垂直整合的企业，从多晶硅碇至组件，还有光伏系统设计与安装，但我们的投资一般是从组件开始向上延伸。
”马跃称出于风险与收益的考虑，林洋新能源一般是先扩产下游再扩产中游，“同类型企业基本都是这样的”。
事实上，相对于组件生产能力翻番的计划，林洋新能源并没有多晶硅碇至切片的增产计划，马跃称“多晶硅碇至切片的产能约为300MW，”是一次性上马的“。
而在上游，受2007年前多晶硅暴利的影响，国内掀起多晶硅投资热潮，并一度引发政府关注，向市场警示多晶硅产能过剩的危险，同时国外也是开足马力增大产能。
至今，多晶硅已从最高峰的四五百美元/公斤跌至100美元/公斤以下，多晶硅的供给趋于平衡。
中游过热？
不过，已有业界人士开始担心中游投资过热。
”存在中游投资过热形成过剩的可能。
“马跃称，如果市场没有及时反应过来，那中游在未来会陷入产能过剩的境地。
台湾著名电子专业信息提供商《DIGITIMES》称，2010年太阳光伏产业复苏后，两岸诸多光伏晶片厂出现供不应求的情况，从而引发扩产热潮，使得中游设备商面临交不出货的压力，交货期从正常的3个月，延长至今4－5个月。
不过，佟兴雪显然并不担心中游投资过热，其称由于高速增长的光伏市场需求，光伏中游的投资不会形成过剩，而且”现在光伏产业比较谨慎，关注真正的需求，不会肆意扩大生产“。
事实上，前述精功科技的人员也证实了业界的谨慎，”需求虽然是不错，但市场是越来越难做了“。
上述人员表示，过去买方要购买铸锭炉必须按款到发货的方式进行，但”现在要视客户而定，最高可能会给予5%的尾款到货再付“，另外订单多为意向性合约，毁约的风险比较大，”买方会观察市场情况，如果市场趋势不好就可以放弃合同“。
不过”我们一直在备货，2010年市场肯定是很热的。
“前述精功科技人士总结道。
十、2010-2012年国家将巨资补贴光伏业。
国家未来三年将投资200亿补贴光伏业在未来2—3年内，国家将投入近200亿元补贴光伏业发展。
财政部、科技部、国家能源局已经就补贴事宜下发了文件。
这份名为《关于做好”金太阳“示范工程实施工作的通知》（以下简称《通知》），被业界解读为”太阳能屋顶计划“行将终结的信号。
”200亿元的补贴中，其中用于补贴建筑屋顶和BIPV（光伏建筑一体化）的部分就超过了2009年‘太阳能屋顶计划’总装机量的3倍多。
“尚德电力（STP.NYSE）一位高层表示，”太阳能屋顶计划“原本为财政部与建设部共推，现今财政部新的政策中事实上已包含”太阳能屋顶计划“的内容，故此先前的”太阳能屋顶计划“政策存续的意义不大。
于3月份启动的”太阳能屋顶计划“计划，曾有5月中旬及8月30日两个批次的申报截止期限，但由于第一批次申报项目过多，各省上报项目超过300兆瓦，故此第二批次的申报由此搁浅。
2009年9月份，财政部正式确认2009年”太阳能屋顶计划“全国总计有111个、91兆
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