主要财务指标计算公式.doc

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主要财务指标计算公式

（一）偿债能力指标偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。

　1、资产负债率资产负债比率=负债总额/资产总额 

分析提示：

负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。

如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。

资产负债率在55%—65%，比较合理、稳健;达到80%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。

　2、流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额

意义：

体现企业的偿还短期债务的能力。

流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。

国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。

反映企业短期负债清偿能力，即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。

一般认为2:

1的流动比率较好。

若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。

　3、速动比率速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额

意义：

速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

通常认为，速动比率等于100%时较为适当。

分析提示：

低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。

影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。

一般认为，该比率为1:

1较好。

　4、现金比率反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下：

现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债

现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。

　5、利息保障倍数衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用”代替“利息费用”）：

利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用

利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于1，同时应选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。

但从短期看，由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支 付资金，所以利息保障倍数小于1时，企业通常也能偿还其利息债务。

　6、应收账款损失率

应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额

一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，找出原因。

　7、经营活动产生的现金流量　反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。

（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。

在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。

比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成 长性越好。

（二）营运能力指标

　1、应收账款周转率   

　　　反映了应收账款周转速度，及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。

用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计算公式为：

应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款

其中：

平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2

一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。

否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。

　2、存货周转率

它反映一个企业销售能力的强弱和存货是否过量。

存货周转率=主营业务成本/（期初存货净额+期末存货净额）/2

一般而言，存货周转率越高，利润额也就越大，运用资本中闲置在存货上的数额也就越小，存货周转率为9（次）较合适，但行业间的差别也较为明显，应具体分析。

　3、销售与固定资产比率

该指标用来衡量固定资产运用情况，即每元固定资产的投入使用，可获多少营业收入。

销售与固定资产比率=销售收入/固定资产总额 

一般讲，该比率为5较合适。

对公用事业类、投资管理类企业不设置营运能力指标

（三）盈利能力指标

1、销售净利率反映企业每一元的销售收入可获得多少纯收益，是衡量企业经营成果的基本指标，指标计算公式如下：

销售净利率=净利润/主营业务（产品销售）收入净额

一般说，5%以上较好。

注：

对投资管理类企业，以投资报酬率代替销售净利率，反映企业投资的收益情况，总投资为短期投资和长期投资之和，指标计算公式如下：

投资报酬率=投资收益/平均总投资额

其中：

平均总投资额=（年初总投资额+年末总投资额）/2

它反映企业投资的效益，一般来说它越高越好。

2、资产净利率

反映企业资产利用的综合效果，指标计算公式如下：

资产净利率=净利润/平均资产总额

其中：

平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2.

指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

　3、净资产收益率

反映企业所有者权益的投资报酬率，这是综合性最强、最具有代表性的一个指标，它受资产净利率与平均资产负债率的影响，指标计算公式如下：

净资产收益率=净利润/平均净资产

其中：

平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2

数值越高,表明企业的盈利能力越好,说明投资带来的收益越高。

对企业利润的分析，一般以本期实际数比计划数或同期水平对比，找出差异和各种影响因素，分清毛利，非商品损益，费用影响等，要逐一进行分析，做到心中有数。

以上各量化指标分析，应针对不同企业情况，结合企业经营市场情况以及同类型企业的以上指标进行类比，区分和判断企业经营 的效果及资金使用情况。

4、产权比率=负债总额/所有者权益总额

分类

字段名称

计算方法

偿债能力

预收/营收比率

预收帐款/主营收入

现金流动负债比率

现金/流动负债

流动比率

流动资产/流动负债 

速动比率

（流动资产-存货）/流动负债

负债资产率（%）

负债总额/总资产*100%

负债资产率2（%）

（一年到期的长期负债+长期负债）/总资产*100%

扣除预收帐款后的负债比率

（负债合计-预收帐款）/总资产*100%

资本结构

现金比（%）

现金余额/资产总额*100%

权益负债比率

股东权益/负债总额

流动资产比（%）

流动资产/总资产*100%

流动负债比（%）

流动负债/总资产*100%

固定资产权益比率

固定资产/股东权益

固定比（%）2

（固定资产+无形资产及其他资产合计）  /总资产*100%

股东权益比率

股东权益/总资产

负债权益比率

负债总额/股东权益

长期负债资产比（%）

长期负债/总资产*100%

经营效率

总资产收益率（%）

[净利润+利息费用*（1-税率）]/总资产*100%

总资产周转率

主营业务收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2

应收帐款周转率

主营业务收入/（期初应收帐款净额+期末应收账款净额）/2

应收帐款周转天数

360/应收帐款周转率

应收帐款同比增长率（%）

（本期应收帐款-上期应收帐款）/上期应收帐款  *100%

流动资产周转率%

主营业务收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2

流动资产周转天数

360/流动资产周转率

固定资产周转天数

360/固定资产周转率

股东权益周转率

主营业务收入/（期初股东权益+期末股东权益）/2

存货周转率1

主营业务成本/（期初存货净额+期末存货净额）/2

存货周转天数

365/存货周转率

存货同比增长率（%）

（本期存货-上期存货）/上期存货*100% 

盈利能力

资产利润率（%） 

利润总额/（期初资产总额+期末资产总额）/2*100%

资产净利率（%） 

净利润/（期初资产总额+期末资产总额）/2

主营业务利润率（%）

主营业务利润/主营业务收入*100%

主营业务利润比例（%）

主营业务利润/利润总额*100%

主营毛利率（%）

（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入*100%

主营净利率（%）

净利润/主营业务收入*100%

主营成本比例（%）

主营业务成本/主营业务收入*100%

营业外收支比例（%）

营业外收支净额/利润总额*100%

营业费用比例（%）

营业费用/主营业务收入*100%

投资收益比例（%）

投资收益/利润总额*100%

三项费用比例（%）

（营业费用+管理费用+财务费用）/主营业务收入*100%

其它业务利润比例（%）

其它业务利润/利润总额*100%

每股资本公积金

资本公积金/总股本

每股盈余公积金

盈余公积金/总股本

每股未分配利润

未分配利润/总股本

每股可分配利润

可供股东分配利润/总股本

每股股利

（已分配普通股股利+转作股本的普通股股利）/总股本

每股负债比

负债总额/总股本

流动负债率（%）

流动负债/总负债*100%

净利润率（%）

净利润/主营业务收入*100%

管理费用比例（%）

管理费用/主营业务收入*100%

股东权益收益率（%）

（净利润-可赎回优先股股利）/（期初股东权益+期末股东权益）/2*100%

财务费用比例（%）

财务费用/主营业务收入*100%

净资产报酬率（%）

净利润/净资产*100%

现金流

主营收入现金比例（%）

销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入*100%

现金总资产比（%）

经营活动产生的现金流量净额/资产总计*100%

现金总负债比（%）

经营活动产生的现金流量净额/负债总计*100%

现金主营收入比（%）

经营活动产生的现金流量净额/主营业务收入*100%

现金流动负债比（%）

经营活动产生的现金流量净额/流动负债*100%

现金净利润比（%）

经营活动产生的现金流量净额/净利润*100%

每股投资活动产生的现金流量净额

投资活动产生的现金流量净额/总股本

每股筹资活动产生的现金流量净额

筹资活动产生的现金流量净额/总股本

每股经营活动现金流量净额

经营活动产生的现金流量净额/总股本

投资收益

总资产报酬率（%）

净利润/总资产*100%

投资收益率（%）

投资收益/（期初长、短期投资+期末长、短期投资）/2*100%

扣除非经常性损益后的每股收益

扣除非经常性损益后的净利润/总股本

每股收益

净利润/总股本

每股净资产

股东权益/总股本

净资产收益率（%）

净利润/股东权益*100%

调整后的每股净资产

（股东权益-三年以上的应收帐款-待摊费用-待处理（流动、固定）资产净损失-开办费-长期待摊费用）

股息发放率（%）

（已分配普通股股利+转作股本的普通股股利）/（净利润-优先股股息）*100%

股利发放/支付率（%）

股利发放/支付率=（已分配普通股股利+转作股本的普通股股利）/净利润*100%

股利率（%）

每股股利/股票现价*100%

成长性

总资产增长率（%）

（总资产-上期总资产）/abs（上期总资产）*100

主营收入增长率（%）

（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/abs（上期主营业务收入）*100%

主营利润增长率（%）

（本期主营利润-上期主营利润）/abs（上期主营利润）*100%

营业利润增长率（%）

（本期营业利润-上期营业利润）/abs（上期营业利润）*100%

所有者权益增长率

（本期所有者权益-上期所有者权益）/abs（上期所有者权益）*100%

每股收益增长率（%）

（本期每股收益-上期每股收益）/abs（上期每股收益）*100%

每股净资产增长率（%）

（本期每股净资产-上期每股净资产）/abs（上期每股净资产）*100%

利润总额增长率（%）

（本期利润总额-上期利润总额）/abs（上期利润总额）*100%

净资产收益率增长率（%）

本期净利润/本期股东权益-上期净利润/上期股东权益）/abs（上期净利润/上期股东权益）*100%

净利润增长率（%）

（本期净利润-上期净利润）/abs（上期净利润）*100%

固定资产增长率（%）

（本期固定资产-上期固定资产）/abs（上期固定资产）*100%

主营利润增长率（%）

（本期主营利润-上期主营利润）/abs（上期主营利润）*100%

转让无形资产使用权的情况下，不应注销无形资产的账面摊余价值，转让取得的收入计人其它业务收入，发生的与转让有关的各种费用支出，计入其它业务支出。

无形资产主要包括：

专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、特许权。