金融市场学考试试题.docx
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金融市场学考试试题
金融市场学考试试题
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-----------------------日期：
第1题:
短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指（），
第2题:
证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在（）
第3题:
大多数国家同业拆借市场的一样之处是（）。
第4题:
一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（）。
第5题:
以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是（）．
第6题:
外汇市场的运行机制包括（）。
第7题:
银行承兑汇票——是由出票人开立一远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。
第8题:
场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。
第9题:
公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。
第10题:
金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．
第11题:
金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。
第12题:
议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。
第13题:
二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。
放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度与监管手段发生了变化。
第14题:
票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。
第15题:
即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。
第16题:
外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。
第17题:
篮筹股：
又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
第18题:
套汇交易：
是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。
第19题:
货币头寸：
又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。
第20题:
期货市场：
是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。
第21题:
世界上最早的证券交易所是（）。
第22题:
票据是一种无因证券，这里的“因”是指（）。
第23题:
在欧美各国，证券承销人多为（）。
第24题:
从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是（）。
第25题:
专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为（）。
第26题:
我国同业拆借市场是在改革开放后，自（）以来逐步形成和发展起来的。
第27题:
银行承兑汇票的转让一般是通过（）方式进行。
第28题:
发行人信誉很高的债券一般采用的承销方式是（）.
第29题:
利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买人远期外汇，称之为（）
第30题:
理财师为客户建议购买债券，必须清楚债券的收益率来自于（）。
第31题:
关于主要债券收益：
利息收入、利息的再投资收入和资本利得收益三者关系，说法错误的是：
（）。
第32题:
20世纪60年代以前，基金业绩评价主要采取传统的方法（）。
第33题:
20世纪60年代以前，对投资基金的绩效评价主要是依据基金的单位净值和净资产的绝对收益率，并未将风险因素纳入到基金的业绩评价中。
以下基金业绩评价纳入风险因素的有（）。
第34题:
股利稳定增长的股利贴现模型在股票定价中被广泛地使用。
与固定成长的股票在价值呈反方向变化的因素有：
（）。
第35题:
债券的到期收益率代表债券的在价值，下列因素变动会直接影响债券到期收益率的有：
（）。
第36题:
对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心，用以判断基金对于经济周期，利率变化，产业政策等宏观变量的判断和反应能力的有：
（）。
第37题:
在基金交易中，通常通过以下哪些指标来判断基金的交易特征：
（）。
第38题:
基金业绩的归属分析属于一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（）能力。
第39题:
只有对基金业绩的持续性进行评价，才能为未来的投资提供有用的信息，即“历史是否能预测未来”。
业绩持续性评价用到的方法主要有（）。
第40题:
按照交易标的期货可以划分为实物期货和金融期货，以下属于金融期货的是：
（）。
第41题:
我国的期货市场还出于初步阶段，金融期货产品还未推出。
目前我国已经成立的期货交易所有（）。
第42题:
ABC公司今年股利分红为0.5元，公司以4%的速度稳定增长。
市场短期国债利率为6%，市场一样风险水平下股票必要收益率为10%，β系数为1.5，则（）。
第43题:
期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。
期货合约中（）是标准化的。
第44题:
期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。
期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。
下列关于期货合同，说确的是：
（）。
第45题:
为了控制期货交易的特殊风险，交易所实行强行平仓制度。
当会员或投资者出现下列情况（）时，需要进行强行平仓。
.
第46题:
股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是（）。
.
第47题:
最优投资组合需要达到的两个目标，即收益最大化和风险最小化。
那么，证券投资的预期收益率与风险之间的关系，说确的是：
（）。
第48题:
与期货一样，期权通常也是一种标准化的合约。
目前在我国在股权分置改革中推出的金融衍生品种有（）。
第49题:
市场时机（MArketTiming）所解决的核心问题是何时在股票和安全资产之间转移资金（即动态资产配置），那么市场选择所期望得到的结果是：
（）。
第50题:
按照T-M，H-M，C-L等模型，可以将基金股票仓位的柱形图与股票指数走势图叠加，观察基金的市场时机选择能力。
关于图形描述，正确的说法是：
（）。
第51题:
期货市场在我国正处于快速发展阶段，下列哪些期货品种在我国目前期货市场上存在交易的（）。
第52题:
下列属于期货合约的组成要素的有：
（）。
第53题:
远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约。
同远期合同相比，期货合约（）。
第54题:
通常将本金安全的、具有高度流动性的资产称为无风险资产。
无风险资产主要包括（）。
第55题:
马柯维茨在提供证券组合选择方法时，首先通过假设来简化和明确风险一收益目标。
这些假设是：
（）。
第56题:
资本资产定价模型（CAPM）建立在一系列假设条件之上。
这些假设可概括为：
（）。
第57题:
下列风险可以通过风险组合的方式消除的是：
（）。
第58题:
某股票β值为2，无风险收益率为4%，市场收益率为12%，如果该股票的期望收益率为18%，那么该股票价格（）。
第59题:
股票价格由其在价值决定，并且受到供求关系的影响。
估计股票在价值的常用方法是：
（）。
第60题:
在资本资产定价模型的一系列假设中，投资者对证券的（）具有一样的预期。
第61题:
资本市场线（CML）以预期收益和标准差为坐标轴的图面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。
资本市场线方程中包括的参数有：
（）。
第62题:
CAPM定价理论的一系列假设中，关于“资本市场没有摩擦”的含义，说确的是：
（）。
第63题:
债券价格的利率敏感性一般用久期来衡量。
久期表示债券或债券组合的平均还款期限，主要受三个主要因素的影响：
（）。
第64题:
客户计划在不久的将来装修房屋，对于现金具有较大的需求，这就需要以更大比例投资于流动性高的资产，那么理财师不应推荐（）资产。
第65题:
通常将本金安全的、具有高度流动性的资产称为无风险资产。
下列不能完全视为无风险资产的是（）。
第66题:
对于无风险资产而言，其风险系数β值应当是（）。
第67题:
接上题，如果σp=15%，计算整个资产组合的方差是：
（）。
第68题:
当引入无风险资产时，投资者的最优风险资产组合为（）。
第69题:
表明借人无风险资产，将获得的资金和原有资金同时投资于风险组合M上的是：
（）。
第70题:
资本市场线（CML）表明了有效组合的期望收益率和（）之间的一种简单的线性关系。
第71题:
如果资产组合的系数为1.5，市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率为4%，则该资产组合的期望收益率为：
（）。
第72题:
市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率为4%，则该资产组合的期望收益率为20%，资产组合的风险系数为：
（）。
第73题:
如果资产组合的系数为1.5，市场组合的期望收益率为12%，资产组合的期望收益率为15%，则无风险收益率为：
（）。
第74题:
关于主要债券收益：
利息收入、利息的再投资收入和资本利得收益三者关系，说确的是：
（）。
第75题:
传统的基金业绩评价方法（20世纪60年代以前）同现代的基金业绩评价方法比较，忽略的因素是（）。
第76题:
太太于2003年购进1000份基金份额，2004年末单位基金净值（NAV）净资产为1.2300，到2006年末NAV达到1.7998，期间二次分红分别为0.12和0.08，该基金在两年间的绝对收益率为：
（）。
第77题:
夏普（ShArpe）指数是现代基金业绩评价的重要方法。
夏普（ShArpe）指数是评价基金业绩的基准是（）。
第78题:
詹森（Jensen）指数是通过比较考察期基金收益率与预期收益率之差来评价基金，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分。
这里的预期收益率是由（）得出的。
第79题:
对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心，以判断其是否有能力产生超额收益或者出现较为严重的投资失误的是：
（）。
第80题:
接上题，用以判断资产配置、行业配置和证券选择等对基金业绩的贡献程度的是：
（）。
第81题:
期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。
期货合约中唯一变化的是（）。
第82题:
按照交易标的期货可以划分为实物期货和金融期货，以下属于金融期货的是：
（）。
第83题:
交易所根据市场风险情况、持仓情况、合约到期情况调整保证金比例。
目前国交易所的保证金水平为（）。
第84题:
每日价格最大波动限制，即期货合约在一个交易日易的价格不得高于或者低于规定的涨跌幅。
我国目前各期货品种的涨（跌）停板限额为（）。
第85题:
我国期货交易所实行大户报告制度。
大户定义是投机头寸达到持仓限量（）以上，一旦达到大户标准，则需报告资金情况和头寸情况。
第86题:
假设固定金额为100元，某投资者在2000点卖出一个单位上证指数，在1600点平仓，而交易保证金为10%，则该投资者的收益率为（）。
第87题:
期权（Option），也称选择权，是指在某一限定时间按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。
与期货不同的是（）。
第88题:
对基金经理市场时机选择能力可以用模型来进行检验，下面的模型方程属于：
（）Rp-rf=A+B（RM-rf）+C（RM-rf）D+ep
第89题:
基金经理的市场时机选择能力会导致基金组合的绩效和市场组合之间存在（）。
第90题:
理财师在分析客户的投资与净资产比率时，针对不同客户，投资与净资产比率合理程度也会不同。
就年轻客户而言，其投资规模受制于自身较低的投资能力，因此其投资与净资产的比率也相对较低．一般在（）左右就属于正常。
第91题:
在个人资产负债表的各个财务指标中，通过比较同清偿比率之间是互补关系的是（）。
第92题:
即付比率反映了客户利用可以随时变现的资产偿还债务的能力。
理财规划师为客户制订投资规划的时候，可以建议客户这一指标应该控制在（）左右。
投资一些长期资产。
第93题:
负债收入比率反映客户一定时期财务状况良好程度。
一般认为，（）是负债收入比率的临界点，过高就容易发生财务危机。
第94题:
资产的流动性是指资产在保持价值不受损失的前提下变现的能力。
理财规划师应该建议此类客户保持较高的资产流动性比率。
根据经验一般应该保持在（）左右。
第95题:
先生2年前以每股15元的价格买入1000份股票，2年期间，分红两次，分别是0.3，0.2元，当前先生以每股18元的价格卖出，则持股收益率（）。
第96题:
理财规划师在对某公司进行分析时，测算出该公司的风险系数为1.5，无风险收益率为6%，风险溢价为10%，则测算该公司的股价期望收益率为（）。
第97题:
王先生于2005年1月1日购买了期限10年的债券，如果某债券当前价格为104元，面值100元，票面利率为8%，则当期收益率为（）。
金融市场学复习题1、基金证券：
指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
2、封闭型投资基金：
是相对于开放型投资基金而言的，它是基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限，基金规模固定不变的投资基金。
3、外汇的远期交易：
是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以与交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。
4、套利交易：
利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。
5、汇票：
是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。
6、回购协议交易：
是指债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息的一种交易形式。
7、套汇交易：
指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。
8、期权交易：
是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用（或保险费）后，即取得在特定时间，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。
但在协议合同生效前，购买期权的一方如不行使该权利，期权合同则自动失效。
9、货币头寸：
又称现金头寸，指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。
10、证券公司：
是专门从事各种有价证券经营与其相关业务的金融企业。
11、同业拆借市场：
指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金通融的市场。
12、金融期货：
种法律上具有约束力的金融交易合约，它是相对于商品期货的一个经济畴。
13、证券经纪人：
指在证券市场中，充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。
14、贴现债券：
指发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。
这种债券的利息是预付的，发行价格与面额的差价即为利息。
15、汇票再贴现：
是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所做的票据转让行为。
16、佣金经纪人：
是指接受客户委托，在证券交易所代为客户买卖有价证券，并按一定比率收取佣金的经纪人。
17、店头市场或柜台市场、第三市场：
指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场18、外汇经纪人：
指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方交易的中介人。
19、可转让大额定期存单：
是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化存款凭证。
20、期货市场：
指交易协议虽已达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。
21、帽子期权：
是指通过固定的一个最高利率以回避利率升高的风险。
帽子期权交易主要应用于银行同业市场上，它通过在未来特定时间确定带有可变动利率或浮动利率的债务工具的利率最高限，从而确定了利息成本的上限。
22、票据：
指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。
23、股票行市：
指股票在流通市场上买卖的价格。
24、银行汇票：
是由银行受付款人委托而签发的一种汇款支付命令。
25、证券承销：
是指证券承销人对政府或企业新发行的证券，按一定价格全部或部分买入，然后予以推销的行为。
26、外汇市场：
狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定场所，即由一些指定的外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易场所。
广义的外汇市场：
指有形和无形的外汇买卖市场的总和，即由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇经营以与它们形成的外汇供求买卖关系的总和。
27、债券：
指债务人在筹集资金时，依据法律手续发行，向债权人承诺按约定利率或日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券28．两元经纪人：
专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖有价证券的经纪人被称为两元经纪人．29金融期货市场：
一般是指有组织的、有严密规章制度的金融期货交易所。
30金融工具：
最初又称信用工具，指表示债权、债务关系有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。
31、外汇：
是指外国货币与其用外币表示的用于国际间结算的支付手段。
外汇的含义包括两个方面：
一是指外国货币，如美元、日元、德国马克等；二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券，如商业汇票、银行汇票以与在外国银行的存款等。
32、汇票贴现：
是指持票人为了取得现款，将未到期的已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让。
银行扣减贴息，支付给持票人现款，称为贴现。
33、金融市场：
是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以与同业之间进行货币借贷的场所。
34、股票价格指数：
是指用以表示股票平均价格水平与其变动，并衡量股市行情的指标。
35、证券交易所：
证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集易的场所。
证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所公开竞价，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。
36卖空：
是指当投机者预测某种金融商品价格会下跌，于是预先售出某一交割月份的金融商品期货，一旦预测准确，他可将先前卖出的期货再买入，以赚取合约的差价。
37外汇即期交易。
又称现汇交易或现汇买卖，是指外汇买卖双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。
38掉期交易。
是指在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币的一种外汇交易。
39套期保值交易又称抵补保值，是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外币支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。
40投机交易。
一般是指在预测价格将要上升时先买后卖，在预测价格将要下降时先卖后买以赚取利润的行为。
41．完美市场：
市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息，有同样的市场进入途径，并作出各种理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本。
42．证券化------是指随着金融结构的变化，作为一种持续性的筹资手段的证券化和贷款债权的证券化。
43．利率期权交易------是指为转移利率变动所引起的证券价格变动的风险，而以金融证券为交易对象的期货合约。
44“脱媒”危机------是指在通货膨胀条件下，市场利率猛升，当存款者发现购买票据和有价证券能获得更高收益时，纷纷提款，造成个别银行因此亏损甚至倒闭。
45．本票是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。
46．支票是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。
47、信用债券：
是指仅凭借筹资者的信用而发行，没有任何抵押品作担保的债券。
48、担保债券：
是以抵押财产作为担保而发行的债券，包括抵押债券、质押债券和保证债券。
抵押的财产主要是各种动产和不动产。
49、公募债券：
是以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券。
50、私募债券：
是公募债券的对称，是指仅以与债券发行人有特定关系的投资群为对象而募集的债券。
51．股份公司：
是商品经济发展到一定阶段，企业为取得长期资本与投资的产物。
企业作为独立的商品生产者和经营者，其组织形式经历了由独资、合伙到股份公司这样一个演变过程。
52．金融衍生品：
又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是在基础生金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具。
53．回购协议，指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
54．商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
55．银行承兑汇票：
由出票人开立一远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人的汇票。
56．股票价格指数：
是指用以表示多种股票平均价格水平与其变动的指标。
57投资基金：
是通过发行基金券，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有人的一种投资制度。
58．放型投资基金：
原则上只发行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。
59．封闭型基金：
是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限，基金规模固定不变的投资基金。
60汇率机制：
是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系与相互作用。
外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。
61效率机制：
是外汇市场交易中能够促使实现公平竞争、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制。
62．外汇的即期交易也称现汇交易或现汇买卖，是指外汇交易双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。
63远期交易：
是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率与交割的时间、地点等，并于将来某个规定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。
64．保险：
是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。
65．人身保险：
以人的身体、生命、健康为保险标的，当被保险人在合同约定的期限发生死亡、伤残、疾病等保险事件或达到合同约定的年龄、期限时保险人给付保险金66保险营销：
是保险经营的首要环节。
狭义的保险营销是指保险产品的销售。
广义的保险营销包括保险市场需求调研、保险市场细分、保险商品的开发设计、保险商品促销策略、销售渠道与售后服务等计划的制定与实施。
67．金融远期，是指交易双方签订的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约68．金融互换，是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。
69远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间（清算日），以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率了与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。
70远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期外汇买卖一定金额的某种外汇的合约。
71远期股票合约：
是指在将来某一特定日期按特定的价格交付一定数量单只股票或股票组合的协议。
72金融期货交易所：
是专门组织各种金融期货交易的场所，多为由会员出资联合组成的一种非盈利团体，也有的以私人或股份公司形式注册。
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