阀门行业分析报告.docx

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阀门行业分析报告

阀门行业分析报告

一、阀门行业概况

根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》，我国把阀门制造归入通用设备制造（国家统计局代码35）中的泵、阀门、压缩机及类似机械的制造（C354）。

根据中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》，阀门制造属于机械、设备、仪表（C7）中的轴承、阀门制造业（C7115）。

1、阀门的用途

阀门是指通过改变其流道面积的大小，控制流体流量、压力和流向的装置，是流体输送系统中的控制部件，具有导流、截流、调节、节流、防止倒流、分流或溢流卸压等功能。

阀门依靠驱动或自动机构使启闭件做升降、滑移、旋摆或回转运动，从而改变其流道面积的大小以实现其控制功能。

阀门在机械产品中比重较高，是石油、化工、电站、长输管线、造船、核工业、宇航以及海洋采油等国民经济各部门不可缺少的流体控制设备。

2、阀门的分类

用于流体控制的阀门，从最简单的截断装置到极为复杂的自控系统，其品种和规格繁多。

阀门的通径小至用于宇航的十分微小的仪表阀，大至通径达数米，重十几吨的工业管路用阀；工作压力可从真空到1,000Mpa的超高压；工作温度可从-269℃的超低温到1,430℃的高温；传动方式可以是手动、气动、液动、电动、电-气联动、电-液联动，甚至电磁驱动等；可以在压力、温度及其它形式传感信号的作用下，按预定的要求动作，或者不依赖传感信号而进行简单的开启或关闭；可用于控制空气、水、蒸气、腐蚀性化学介质、泥浆、液态金属和放射性物质等各种类型的流体流动。

根据不同的分类标准，阀门的种类如下表所示：

二、阀门行业管理体制及主要法律法规和政策

1、行业管理体制

阀门行业作为制造业的一个细分行业，属于竞争性行业，涉及到的相关政府管理部门包括国家发展与改革委员会、国家质量监督检验检疫总局以及国家核安全局等。

其中，国家发展与改革委员会负责制定行业发展规划和行业管理规章制度；国家质量监督检验检疫总局针对压力管道元件等特种设备生产设定许可方式和许可程序；国家核安全局制定民用核承压设备许可证制度。

另外，中国机械工业联合会和中国通用机械工业协会阀门分会等行业自律性组织通过信息搜集和发布、召开行业内企业交流会等形式指导企业进行阀门产品的研发、生产和销售。

在中国机械工业联合会指导下，全国阀门标准化技术委员会负责全国通用、特殊用途的各种材质的高中低压阀门、阀门驱动装置、过压保护安全装置等专业领域的标准化工作。

2、行业主要法律法规和政策

（1）特种设备制造许可证制度

2006年10月，国家质检总局颁布《压力管道元件制造许可规则》，对压力管道元件制造许可的实施方法做出了具体规定，根据压力管道元件制造单位特点与产品特点，按不同产品规定了许可级别、条件与要求，并确定了许可方式、许可程序。

阀门生产企业从事属于规定范围的阀门产品制造，必须按照上述规则，取得相应级别的特种设备制造许可证（压力管道元件）。

（2）民用核安全设备许可证制度

根据国务院颁布的《民用核安全设备监督管理条例》和国家环保总局颁布的《民用核安全设备设计制造安装和无损检验监督管理规定（HAF601）》等文件，从事民用核安全设备设计、制造、安装和无损检验活动的单位，应当取得民用核安全设备设计、制造、安装和无损检验许可证，并按照许可证规定的种类、范围和条件从事民用核安全设备设计、制造、安装和无损检验活动。

企业从事执行核安全功能的阀门的设计、制造，应取得民用核安全设备设计/制造许可证。

（3）装备制造业调整和振兴规划

国务院于2009年发布的《装备制造业调整和振兴规划》要求，抓住钢铁产业、汽车产业、石化产业、船舶工业、轻工业、纺织工业、有色金属产业、电子信息产业、国防军工等九大产业重点项目，实施装备自主化，提升大型铸锻件、基础部件、加工辅具和特种原材料等四大配套产品制造水平，夯实产业发展基础。

对于基础部件，《装备制造业调整和振兴规划》提出，要重点发展大功率电力电子元件、功能模块，大型、精密轴承，高精度齿轮传动装置，高强度紧固件，高压柱塞泵/电动机、液压阀、液压电子控制器、液力变速箱，气动元件，轴承密封系统、橡塑密封件等；加快发展工业自动化控制系统及仪器仪表、中高档传感器等。

另外，《装备制造业调整和振兴规划》还要求加快产业组织结构调整；重点支持装备制造骨干企业跨行业、跨地区、跨所有制重组，逐步形成具有工程总承包、系统集成、国际贸易和融资能力的大型企业集团；加大对重点基础配套企业的投入力度，引导民营资本和外资投向基础零部件、加工辅具等领域，发展一批高起点、大规模、专业化企业，健全产业配套体系。

三、阀门行业发展概况

1、全球阀门行业发展概况

阀门广泛应用于国民经济的各个主要领域，是能源、石化、冶金、电力等行业装备、机械与管线等固定资产中的关键设备之一。

因此，阀门行业的发展与宏观经济周期以及固定资产投资情况紧密相关。

2000年以来，全球经济自低谷稳步回升，根据国际货币基金组织的统计，2001年至2007年全球GDP年均增长达到4.04%，全球固定资产投资年均增长达到3.72%。

根据欧洲产业预测公司（EuropeanIndustryForecastLimited）《全球阀门市场：

2008-2013》的统计，成品阀门销售收入在全球经济2002年-2007年上升周期中的年复合增长率为5.60%，保持稳步增长的发展态势。

2008年，发轫于美国的金融危机迅速席卷全球，包括欧洲、北美在内的各主要经济体均受到一定影响，全球GDP增长率由2007年的5.15%下降至2008年的3.2%以及2009年的-1.32%。

全球经济的迅速降温对阀门下游行业的固定资产投资产生了一定的负面影响，石油天然气、电力、化工等行业都出现了固定资产投资项目推迟实施的现象，对阀门行业稳步增长的良好发展势头产生了不利影响。

根据市场调研公司McIlvaine的统计，全球阀门行业2009年度的收入为474.36亿美元，增长率仅为0.56%。

从中长期来看，影响阀门行业的下游行业扩张的主要因素，包括不断增长的能源需求、全球人口的持续增加以及发展中国家的城市化、工业化进程并没有因金融危机而发生根本性改变。

目前全球各主要经济体都已经进入经济复苏周期（根据国际货币基金组织的统计和预测数据，2010年和2011年全球经济增长实现恢复性增长，增长率分别为5.2%和3.8%，2012年-2013年全球经济年增长速度预计将保持在3%以上）。

阀门行业自2010年也开始走向复苏，根据McIlvaine的调查和预测数据，2010年和2011年，全球阀门行业的收入分别为492.30亿美元和510.66亿美元，增长率恢复至3.78%和3.73%，2012年-2015年全球阀门行业的预计销售增长率将分别达到4.16%和3.93%、3.94%和4.18%，呈现稳步上升的增长态势。

2、全球阀门行业市场格局

全球阀门市场主要集中于经济和工业较为发达的国家和地区。

根据McIlvaine的调查和预测数据，2011年全球最重要的10个单体阀门消费国依次为美国、中国、日本、俄罗斯、德国、印度、巴西、沙特、法国和韩国。

其中，排名前三位的美国、中国和日本的阀门市场规模分别为88.48亿美元、73.46亿美元和27.91亿美元。

从区域市场来看，东亚、北美和西欧目前是全球最大的区域阀门市场，2011年阀门市场规模合计分别为140.29亿美元、111.12亿美元和93.29亿美元。

近年来，以中国为代表的发展中国家和中东地区阀门需求快速增长，开始替代欧盟和北美成为全球阀门行业增长的新引擎。

根据McIlvaine的预测数据，到2015年，巴西、俄罗斯、印度和中国（“金砖四国”）的阀门市场规模将分别为17.29亿美元、26.07亿美元、21.65亿美元和98.27亿美元，合计达到163.28亿美元，较2011年增长33.56%，总市场规模占全球市场规模的比例将达到27.28%。

中东国家作为传统的原油出口国，近年来也在通过新建石油炼化项目，向石油天然气行业下游延伸，催生了大量的阀门产品需求。

发展中国家阀门市场扩张迅速的主要原因是，这些国家经济总量的高速增长带动了石油天然气、电力、化工等阀门下游行业的发展，进而刺激了相关阀门需求。

根据国际货币基金组织的预测，2012年和2013年，巴西、俄罗斯、印度和中国等新兴经济体的平均经济增长率将分别达到5.4%和5.9%；同期，美国、日本、德国等发达经济国家的平均经济增长率仅分别为1.2%和1.9%。

与以中国为代表的发展中国家相比，北美和欧盟作为阀门产品的传统市场，虽然目前仍然占据了全球阀门市场的较大市场份额，但是在增速方面将趋于放缓。

3、国内阀门行业发展概况

2003年-2011年，中国经济保持高速增长的发展态势，平均GDP增长率为10.74%，全社会固定资产投资完成额增长率平均为26.72%。

国内阀门行业整体上保持持续增长的态势，景气程度高于全球水平。

2008年全球金融危机爆发后，国内阀门行业增速下滑，但在2010年又恢复到较高的增长水平。

根据McIlvaine的分析，预计2012年至2015年，中国阀门行业市场规模的增长率还将稳定在6%以上，远高于全球的阀门行业增长速度。

4、阀门行业市场需求结构

阀门是流体控制系统的关键设备之一，一般应用于液态或气态流体控制环境。

因此，阀门广泛的应用于涉及流体控制的各个工业细分领域。

目前，主要的阀门应用领域包括：

石油天然气、电力、化工、自来水和污水处理、造纸、冶金、制药、食品、采掘、有色金属、电子等行业。

其中，石油天然气、能源电力和化工领域是阀门最重要的应用领域。

根据ValveWorld的统计，全球工业阀门的市场需求中，包含钻采、运输和石化在内的石油天然气领域占比最高，达到37.40%，其次是能源电力和化工领域的需求，分别占全球工业阀门市场需求的21.30%和11.50%，前三大领域的市场需求合计占全部市场需求的70.20%。

而在国内工业阀门的应用领域中，化工、能源电力和石油天然气行业也是最重要的三个阀门市场，其阀门的市场需求分别占国内工业阀门市场总需求的25.70%、20.10%和14.70%，合计占全部市场需求的60.50%。

四、阀门行业竞争格局和进入障碍

1、阀门行业竞争格局

（1）行业整体市场集中度较低

全球范围内，阀门行业从业企业数量众多，总体上看竞争较为激烈。

根据McIlvaine的统计，2009年全球阀门行业集中度CR5（ConcentrationRatio5）仅为13.75%，CR10（ConcentrationRatio10）仅为20.13%，属于竞争型市场。

《中国通用机械工业年鉴（2011）》的数据显示，2010年国内阀门行业集中度CR5为3.09%，CR10为5.14%。

以全球视角来看，国际领先阀门企业大多已经登陆资本市场，经历了利用资本市场推动和实现行业整合的过程。

相比之下，国内阀门企业整体规模偏小，即便排名前列的行业领先企业也大多没有登陆资本市场，缺少长期资金支持，以实现行业整合。

（2）中低端市场竞争激烈，高端市场垄断竞争

就目前全球的阀门市场来看，从技术角度可以分为三个不同特点的市场层次，即高端工业阀门市场、中端工业阀门市场，低端工业阀门和民用阀门市场。

全球阀门行业不同市场层次中的竞争程度是不同的。

低端工业阀门和民用阀门市场的主要产品为铸铁阀门和青铜阀门，面向这一市场的阀门产品需求量大，技术含量低，进入门槛不高，充斥了大量的家庭式、作坊式的小阀门生产企业，市场竞争程度最高，利润水平较低。

目前，国内90%以上的阀门出口企业属于零件生产商或贴牌生产商，其中，相当多的企业处于低端工业阀门和民用阀门领域。

中端工业阀门市场的主要产品为使用环境较为宽松的工业阀门，一般为碳钢或不锈钢阀门，面向这一市场的阀门产品市场需求量大，需要达到工业级的质量要求，技术含量较高，且终端客户普遍设定合格供应商资格，因此存在一定的行业进入障碍，竞争水平低于低端工业阀门和民用阀门市场，利润水平较高。

我国阀门行业的一些大型企业，由于进入国际市场较早，在生产技术和生产工艺方面较为成熟，并且与很多国际级的客户建立起了较为稳定的合作关系，已经在中端阀门市场中占有较为重要的地位。

高端工业阀门市场的主要产品为使用环境非常严苛（如超高温、超低温、超高压、真空、有核等极端环境）的高端工业阀门，多为特殊材料阀门。

高端工业阀门市场是由大量的细分市场组成，面向这些市场的阀门产品，质量要求严格，技术含量很高，市场多为垄断竞争的局面，利润水平很高，市场主要由欧洲、美国、日本的国际知名企业占据。

但是随着技术水平、工艺水平以及材料技术的不断提高，目前国内以纽威阀门为代表的行业龙头企业已经逐步渗透到高端阀门市场领域。

2、阀门行业主要企业和市场份额

目前全球最大的阀门企业主要集中在欧、美、日等发达国家。

根据McIlvaine的统计，总部设在美国的泰科国际（TycoInternational）是全球阀门销售收入最大的阀门企业，2009年销售收入约为23亿美元，全球市场份额达到4.85%。

相比之下，大部分国内阀门企业的销售水平与国外领先企业存在一定的差距。

中国通用机械工业协会阀门分会的统计数据显示，2010年度国内前10名的阀门企业销售收入合计约为75亿元，占国内阀门行业销售收入的比例仅为5.14%。

3、阀门行业主要进入障碍

阀门产品广泛应用于石油天然气、电力、化工等行业，不同的行业、不同的应用领域对阀门的质量、性能要求存在较大的差异。

其中，民用阀门和低端工业阀门领域，行业进入门槛很低；而一些应用于高温、高压、深冷、高真空、强腐蚀、放射性、剧毒、易燃易爆等高参数复杂工况的中高端阀门领域，则存在较高的行业进入壁垒。

（1）前置生产许可

由于阀门在特殊行业安全生产和运行中的重要作用，我国在压力管道阀门和核电设备阀门领域制定了前置生产许可制度。

对于没有取得相应生产许可的企业，不允许进行相关产品的生产和销售活动。

压力管道阀门方面，由于压力管道是在生产、生活中使用的可能引起燃爆或中毒等危险性较大的特种设备，国家质量监督检验检疫总局按专业类别制定了特种设备行政许可规则和相关技术规范，规定属于压力管道元件的金属阀门、安全阀制造企业必须取得制造许可证后，方能从事相应的生产销售活动。

核电设备阀门方面，根据《民用核承压设备设计制造安装许可证实施细则》的规定，从事执行核安全功能阀门的设计、制造，应取得民用核安全设备设计/制造许可证。

据此，国务院核安全监管部门对申请单位规定了较高的申请条件，并进行严格的审查。

（2）国际质量认证

为保障阀门产品的通用性、阀门产品质量标准的一致性以及降低阀门市场的信息不对称性，全球各主要市场的权威机构对阀门产品建立了质量认证体系。

取得这些权威机构的质量认证是阀门产品在全球阀门市场进行销售的重要条件。

以API认证为例，美国石油学会（AmericanPetroleumInstitute）负责石油和天然气工业用设备的标准化工作，其制定的API标准应用广泛，不仅在美国国内被联邦和州法律法规、政府机构以及企业使用，而且也在世界范围内被国际标准组织（ISO）、国际法制计量组织和100多个国家标准所引用。

中东、南美和亚洲许多国家的石油公司在招标采购石油设备时，一般都要求佩有API标志的阀门产品供应商才能有资格参加投标。

除API认证之外，通行的阀门行业国际质量认证还包括：

ISO认证，美国ASME认证，欧盟CE-PED认证、ATEX认证、TALUFT认证，以及俄罗斯GOST认证等等。

以上质量认证主要是从质量管理体系、产品设计标准、生产和检验设备配套以及专业人员配备等方面对阀门生产企业进行全面考察和评估，对阀门生产企业设置了较高的认证标准，存在较高的进入门槛。

（3）合格供应商资格

阀门作为重要的系统控制设备，对安全生产具有非常重要的意义，几乎所有的国际级最终用户都将其作为关键设备来管理。

因此，大多数的国际级最终用户对阀门供应商有着严格的筛选程序，制定了合格供应商资格认定制度。

这些用户通常在企业规模、企业信誉、产品质量、生产能力、售后服务等诸多领域对阀门供应商进行数轮考核，只有通过最终考核的阀门供应商才能取得合格供应商资格。

最终用户进行采购时，只选择取得资格的供应商的阀门产品。

并且，合格供应商资格也存在不同层次，越高端的阀门产品，其合格供应商资格越难以取得。

以皇家壳牌石油公司（RoyalDutchShellGroup）为例，其制造商审核包括：

质保体系审核，技术图样和工艺文件审核，以及产品原型实验认证审核等三个主要步骤。

并且批准有严格的产品范围设定，通常的做法是根据制造商的产品制造能力，先批准其比较简单的通用阀门，依据制造商的表现，逐步放宽批准范围，每一步骤都有非常详细的程序文件要求，一个阀门制造商至少需要3至5年的审核过程才能正式成为其合格供应商。

（4）技术壁垒

中高端阀门通常在严苛的压力、温度、腐蚀、放射、有毒等环境中作业，此类阀门在生产工艺、材料技术以及检验技术方面均有非常高的要求。

以核电阀为例，核级阀门在前期研发的基础上，还需要在模拟核电站的环境中对安全性能和使用寿命进行充分验证。

核电站模拟实验室需要通过普通设备模拟核电站级别的压力、温度等，需要的设备投入大，建设周期长，单次实验费用高。

为使阀门产品达到终端客户的质量标准，生产企业需要在人员、技术和研发领域拥有深厚的积累。

（5）产品安全使用业绩

最终用户除对阀门供应商设置合格供应商资格以外，还会对供应商相关产品以往的安全使用业绩进行考察。

在某些特殊领域，例如核电设备、油气管线等领域，最终用户出于产品质量和耐用性方面的考虑，一般对相关产品以往的安全使用业绩做明确要求，通常不会选用没有使用纪录的产品。

因此，产品安全使用业绩的要求为新企业、新产品进入市场形成了较高的难度。

（6）资金壁垒

中高端阀门生产属于资本密集型产业，需要现代化的生产厂房和实验室、先进的生产设备和精密的检验仪器。

因此，进入中高端阀门生产行业，初始和后续投入巨大，对企业的资金实力要求很高。

五、阀门行业发展前景

石油天然气和能源电力领域的阀门市场需求占全球工业阀门市场需求的50%以上，以下主要从上述两个阀门下游行业的市场需求情况分析阀门行业的发展前景。

1、石油天然气阀门市场发展前景

根据美国能源情报署（U.S.EnergyInformationAdministration）估计，全球能源消耗量于2006-2030年间将增加约44%，且在2030年之前，石油和天然气合计仍将占整个能源消耗量的55%，新型能源在短时间内尚不能完全替代传统的化石能源。

因此，全球范围内的原油需求和开采将保持基本稳定的态势。

这将对油气采集领域阀门需求的增长起到较强的支撑作用。

石油和天然气产量和需求的不断增长将有助于油气管线基础设施投资维持在较高水平。

根据管道项目顾问公司Simdex于2009年7月的估计，未来五年全球将兴建约32.6万公里的油气管道。

能源领域独立研究顾问公司Douglas-Westwood预计，2008年至2012年全球陆上管道项目投资额将达到1,800亿美元，亚洲将成为最大的油气管线投资市场，估计可吸引投资额420亿美元。

油气管线的大额投资将推动油气管线用工业阀门尤其是大口径阀和球阀需求的持续扩张。

中国经济的持续快速增长推升了中国的能源需求。

中国已于2003年成为世界第二大石油消耗国，石油的消耗量已经逼近美国。

在此条件下，中国石油和天然气消耗量的增长明显超过产量增幅，供求缺口不断扩大。

1999年至2008年，国内原油消耗量的年复合增长率为6.6%，产量的年复合增长率则仅为1.9%。

同期，国内天然气消耗量的年复合增长率为15.8%，产量的年复合增长率为13.1%。

供求缺口的逐年扩大造成中国经济增长对外国石油和天然气的依赖程度越来越高。

海关总署的统计数据显示，2009年和2010年，我国原油进口量为20,367万吨和23,931万吨，较上年同期分别增长13.9%和17.5%，液化天然气进口量为554万吨和936万吨，较上年同期分别增长65.8%和69.1%。

作为油气输送的重要形式，油气管线拥有低泄漏、低污染、高效率等诸多优点，并且能够解决我国油气进口主要依赖海运的问题，改善能源安全环境，因此已经成为我国能源战略中的重要组成部分。

未来，我国将逐步形成以东北中俄油气管线，西北中哈油气管线以及西南中缅油气管线为主的油气进口管道运输格局。

另外，我国国内能源供给与能源需求分布在地域上存在较大脱节。

石油和天然气资源主要集中在东北、华北和西北等地区。

塔里木、柴达木、陕甘宁和四川盆地蕴藏着丰富的天然气资源，占全国陆上天然气资源的80%以上。

而能源的需求则主要集中于东南沿海的经济发达地区。

石油和天然气资源需要源源不断的从东北、华北和西北等地区向东南沿海运输。

传统的公路、铁路和海路运输单次运量低、泄漏多、污染大，难以满足国内能源跨区调配的需求。

兴建完善的国内油气运输管网，满足国内能源跨区调配的需求，已经成为我国能源领域的战略选择，包括西气东输一线、二线在内的一系列重大工程项目陆续实施或竣工投产，三线、四线也即将投资建设，未来国内油气管道运输需求还将进一步增加。

管线运输需求刺激了国内油气管线建设的爆发式增长，国家统计局数据显示，中国油气管道的长度由2001年的2.76万公里增长至2010年的7.85万公里。

但是，国内的油气管线长度整体还处于较低的水平，未来一段时间里，我国将兴建大量境内管线与境外油气输入管线接驳，并在在国内形成较为系统的油气输送管网，到2015年中国油气管道总长度预计达到14万公里左右，“十二五”期间油气管线投资将保持在较高的水平，对相关阀门的市场需求也将实现快速增长。

另外，随着常规石油天然气资源的日益紧张，页岩气作为一种非常规天然气资源，已逐渐成为新一代替代能源之一。

根据美国能源信息署（EIA）2011年4月对全球32个国家48个页岩气盆地进行资源评估的初步结果，全球技术上可开采页岩气储量达187万亿立方米以上，其中我国技术上可开采页岩气储量达36万亿立方米，居全球第一。

2011年8月，位于四川的国内第一口页岩气水平井开始试验性开采，走出了我国页岩气开发历程中的重要一步。

据国土资源部预计，到2020年，国内页岩气年产量将达到150亿到300亿立方米，2030年达到1,100亿立方米，届时页岩气将占到中国天然气总产量的25%。

随着页岩气开采在我国的起步和快速发展，页岩气的净化及输送将带来大量的阀门需求。

2、能源电力阀门市场发展前景

根据国际能源署发布的《世界能源展望•2009》，到2030年，要满足预计的能源需求，所需的资金投入累计将超过26万亿美元（按2008年美元价值计），相当于平均每年1.1万亿美元（全球GDP的1.4%）的投资量。

从结构上看，电力行业的投资占总体投资的53%。

从区域上看，全球超过一半的能源投资需求来自发展中国家。

中国目前的用电量仅次于美国，为全球第二大电力消费国，2010年的总用电量为4.2万亿千瓦时。

中国经济水平的不断提高，以及工业化和城市化进程的加速都将带动国内电力消费水平的上升。

根据预测，未来20年内中国电力行业所需投资将高达2.77万亿美元，相当于全球能源业同期总投资的1/4。

国际能源署预测，2005年至2030年中国电力投资将占到全球的23%。

国内外大量的能源投资将会带动能源电力领域工业阀门需求的显著增长。

作为新能源发展方向的核电领域，也将产生大量的工业阀门需求。

根据中国电力企业联合会发布的《全国电力工业统计快报》，2011年底我国核电装机容量占总装机量的1.19%，核电