【精品】证券市场分析 张本照.docx

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《证券市场分析》习题库及答案

包括内容：

单项选择题、多项选择题、判断题、概念、简答、论述、计算分析题。

一、单项选择

1．确定证券投资政策涉及到：

▁▁▁▁。

A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施

B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析

C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例

D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估

2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：

▁▁▁▁。

A.技术分析和财务分析B.技术分析、基本分析和心理分析

C.技术分析和基本分析D.市场分析和学术分析

3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。

A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票

B.预测个别证券的价格走势及其波动情况

C.对个别证券的基本面进行研判

D.分阶段购买或出售某种证券

4．证券投资的目的是：

▁▁▁▁。

A.收益最大化B.风险最小化

C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化

5．在下列哪种市场中，技术分析将无效

A.弱式有效市场B.半弱式有效市场

C.半强式有效市场D.强式有效市场

6．我国证券投资分析师的自律组织是：

▁▁▁▁。

A.中国证监会

B.中国证券业协会投资分析师专业委员会

C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会

D.证券交易所办的投资分析师委员会

7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度

A.基本分析流派B.技术分析流派

C.心理分析流派D.学术分析流派

8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的

A.技术分析B.基本分析

C.市场分析D.学术分析

9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会：

A.较小B.较大

C.一样D.不确定

10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率曲线类型。

A.正常的B.相反的

C.水平的D.拱形的

11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，

则此项投资的终值为：

▁▁▁▁。

A.1610.51元B.1514.1元C.1464.1元D.1450元

12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：

▁▁▁▁。

A.公司净资产B.公司盈利水平

C.公司所在行业的情况D.股份分割

13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：

▁▁▁。

A.现金流贴现模型B.零增长模型

C.不变增长模型D.市盈率估价模型

14．可转换证券的转换价值的公式是：

▁▁▁▁。

A.转换价值=普通股票市场价格×转换比率

B.转换价值=普通股票净资产×转换比率

C.转换价值=普通股票市场价格/转换比率

D.转换价值=普通股票净资产/转换比率

15．某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000

元。

则其转换升水（贴水）比率是：

▁▁▁▁。

A.转换升水比率：

20%B.转换贴水比率：

20%C.转换升水比率：

25%D.转换贴水比率：

25%16．下列关于

认股权证的杠杆作用说法正确的一项是：

▁▁▁▁。

A.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌

B.对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高

C.认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数

D.认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多

17．“准货币”是指：

▁▁▁▁。

A.M1B.M1-M0C.M2D.M2-M118．在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：

▁▁▁▁。

A.持续、稳定、高速的GDP增长

B.高通胀下GDP增长

C.宏观调控下的GDP减速增长

D.转折性的GDP变动

19．在经济周期的某个时期产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明经济变动处于▁▁▁

▁阶段。

A.繁荣B.衰退C.萧条D.复苏

20．下列哪项不是税收具有的特征？

▁▁▁▁。

A.强制性B.无偿性

C.固定性D.平等性

21．当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取▁▁▁▁的货币政策。

A.松的B.紧的

C.中性D.弹性

22．下列哪项不是宏观经济政策？

▁▁▁▁。

A.财政政策B.货币政策

C.利率政策D.收入政策

23．收入政策的总量目标着眼于近期的▁▁▁▁。

A.产业机构优化B.经济与社会协调发展

C.宏观经济总量平衡D.国民收入公平分配

24．下列哪项传递机制是正确的？

▁▁▁▁。

A.本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加

B.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加

C.本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降

D.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降

25．股票市场供给方面的主体是：

▁▁▁▁。

A.证券交易所B.证券公司

C.上市公司D.准备出售股票的投资者

26．行业经济活动是▁▁▁▁分析的主要对象之一。

A.微观经济B.中观经济

C.宏观经济D.市场

27．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的▁▁▁▁家公司。

A.15B.30C.60D.10028．下列哪项不属于上证分类指数▁▁▁▁。

A.工业类指数B.金融类指数

C.公用事业类指数D.综合类指数

29．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现▁▁▁▁。

A.正相关B.负相关

C.同步D.领先后滞后

30．钢铁冶金行业的市场结构属于：

▁▁▁▁。

A.完全竞争B.不完全竞争

C.寡头垄断D.完全垄断

31．属于典型的防守型行业的是：

▁▁▁▁。

A.计算机行业B.汽车产业

C.食品行业D.家电行业

32．某一行业有如下特征：

企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。

那么这一

行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？

A.幼稚期B.成长期

C.成熟期D.衰退期

33．下列哪个行业不是政府重点管理的对象：

▁▁▁▁。

A.公用事业B.广播电视

C.金融部门D.交通运输

34．在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：

▁▁▁▁。

A.技术的先进性B.技术的垄断性

C.技术的可行性D.技术的成熟性

35．一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择▁▁▁▁行业进行投资。

A.增长型B.周期型

C.防御型D.幼稚型

36．若流动比率大则下列说法中正确的是：

▁▁▁▁。

A.营运资金大于零

B.短期偿债能力绝对有保障

C.速动比率大于1

D.现金比率大于20％

37．当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率▁▁▁▁。

A.降低B.提高

C.不变D.不确定

38．反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是▁▁▁▁。

A.资产负债表B.损益表

C.现金流量表D.利润表

39．可以衡量公司产品生命周期的指标是：

▁▁▁▁。

A.主营业务收入增长率B.存货周转率

C.应收账款周转率D.总资产周转率

40．公司负债的资本化程度可以由▁▁▁▁来表示

A.资产负债率B.资本化比率

C.固定资产净值率D.资本固定化比率

41．AR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的▁▁▁。

A.开盘价B.收盘价

C.中间价D.最高价

42．根据技术分析理论，不能独立存在的切线是▁▁▁▁。

A.扇型线B.百分比线

C.通道线D.速度线

43．表示市场是否处于超买或炒卖状况的技术指标是▁▁▁▁。

A.PSYB.BIASC.RSID.WMS％

44．以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于▁▁▁▁。

A.收入型证券组合B.平衡型证券组合

C.避税型证券组合D.增长型证券组合

45．如果根据投资目标对证券组合进行分类，常见的证券组合类型是▁▁▁▁。

A.免疫型B.被动型

C.主动型D.增长型

46．现在证券组合理论由美国著名经济学家马科维茨于▁▁▁▁年创立。

A.1950B.1951C.1952D.1953

47．下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：

▁▁▁▁。

A.成本优势B.人才优势

C.技术优势D.质量优势

48．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：

▁▁▁▁。

A.利息支付倍数B.流动比率

C.速动比率D.应收账款周转率

49．目前世界上影响最大的证券投资分析师团体是▁▁▁▁。

A.ASFAB.AIMRC.EFFASD.FLAAF

50．与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为▁▁▁▁。

A.反转突破形态B.圆弧顶形态

C.持续整理形态D.其他各种形态

51．由证券A和证券B建立的证券组合一定位于▁▁▁▁。

A.连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间

B.A和B的结合线的延长线上

C.连接A和B的直线或者某一弯曲的曲线上

D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

52．增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化▁▁▁▁。

A.净资产增加B.负债结构变化

C.资产负债率不变D.公司资本化比率升高

53．哪种增资行为提高公司的资产负债率？

A.配股B.增发新股

C.发行债券D.首次发行新股

54．某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，

这种行为被称为：

▁▁▁▁。

A.资产剥离B.资产置换

C.股权—资产置换D.资产配负债剥离

55．有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。

A.甲和乙公司互相持有对方少量股票

B.甲公司是乙公司的上游企业

C.甲和乙共同出资建立一家公司

D.甲和乙同是一家公司的两个子公司

56．进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的：

▁▁▁▁。

A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动

C.历史会重演D.投资者都是理性的

57．哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格？

A.道氏理论B.波浪理论

C.切线理论D.形态理论

58．以下（）方式不属于我国常见的上市公司间购并方式。

A、股权转让B、资产剥离C、收购兼并D．资产置换

59．下列说法正确的是：

▁▁▁▁。

A.证券市场里的人分为多头和空头两种

B.压力线只存在于上升行情中

C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变

D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换

60．和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产

生支撑和压力，请找出这一组

A.0.618、1.618、2.618B.0.382、06.18、1.191C.0.618、1.618、4.236D.0.382、0.809、4.236

61．依据三次突破原则的方法是：

▁▁▁▁。

A.速度线B.扇形线

C.甘氏线D.百分比线

62．若某股票三天内的股价情况如下表所示：

（单位：

元）：

星期一星期二星期三

开盘价11.3511.2011.50

最高价12.4512.0012.40

最低价10.4510.5010.95

收盘价11.2011.5012.05

则星期三的3日WMS%值是：

▁▁▁▁。

A.10%B.20%C.30%D.40%

63．下列哪一项的出现标志着现代证券组合理论的开端？

A．《证券投资组合原理》B.资本资产定价模型

C．单一指数模型D．《证券组合选择》

64．一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：

▁▁▁▁。

A.收入型证券组合B.平衡型证券组合

C.市场指数型证券组合D.有效型证券组合

65．某一证券组合的目标是风险最小、收入稳定、价格稳定。

我们可以判断这种证券组合属于：

▁▁▁▁。

A.防御型证券组合B.平衡型证券组合

C.收入型证券组合D.增长型证券组合

66．套利定价理论的创始人是：

▁▁▁▁。

A.马柯威茨B.威廉

C.林特D.史蒂夫.罗斯

67．证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查

证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于▁▁▁▁。

A.1年B.2年

C.3年D.4年

68．我国证券投资分析师执业道德的十六字原则是：

▁▁▁▁。

A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平

C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平

D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

69．证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到：

▁▁▁▁。

A.履行保密义务

B.可以传递给委托单位

C.不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券

D.可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性

70．证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是：

▁▁▁▁。

A.对既往事实进行沿判，并得出结论

B.没有自律组织

C.利用既有信息，对未来趋势进行分析预测

D.结论具有确定性、唯一性。

71．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

A.有价证券B.股票

C.股票及债券D.有价证券及其衍生品

72．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。

A.决定投资目标和可投资资金的数量

B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析

C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例

D.预测证券价格涨跌的趋势

73．下列哪项说法是正确的？

▁▁▁▁。

A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能

B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题

C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做

D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题

74．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：

▁▁▁▁。

A.历史资料B.媒体信息

C.内部信息D.实地访查

75．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？

A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场

76．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。

A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

B.《证券法》

C.《证券从业人员管理暂行条例》

D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》

77．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：

▁▁▁▁。

A.对价格与价值间偏离的调整

B.对市场供求均衡状态偏离的调整

C.对市场心理平衡状态偏离的调整

D.对价格与所反映信息内容偏离的调整

78．证券投资分析的三个基本要素是：

▁▁▁▁。

A.理论、信息和方法B.价、量、势

C.信息、步骤、方法D.策略、信息、理论

79．不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：

▁▁▁▁。

A.基本分析流派B.技术分析流派

C.心理分析流派D.学术分析流派

80．基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？

▁▁▁▁。

A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复

B博奕论

C经济学、金融学、财务管理学及投资学等

D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值

81．下列说法错误的一项是：

▁▁▁▁。

A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低

B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。

C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值

D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高

82．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率▁▁其票面利率。

A.大于B.小于

C.等于D.不确定

83．“正常的”收益率曲线意味着：

▁▁▁▁。

（1）预期市场收益率会下降

（2）短期债券收益率比长期债券收益率低

（3）预期市场收益率会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高

A.

（1）和

（2）B.（3）和（4）

C.

（1）和（4）D.

（2）和（3）

84．在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替

换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。

这是▁▁▁▁的观点。

A.市场分割理论B.市场预期理论

C.合理分析理论D.流动性偏好理论

85．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正

确的是：

▁▁▁▁。

A.6.7万元B.6.2万元

C.6.3万元D.6.5万元

86．某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司

股价18元，计算该公司的净现值▁▁▁▁。

A.-2元B.2元

C.18元D.20元

87．转换贴水的计算公式是：

▁▁▁▁。

A.基准股价加转换平价B.基准股价减转换平价

C.转换平价加基准股价D.转换平价减基准股价

88．下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？

▁▁▁▁。

A.普通股票B.债券

C.封闭式基金D.开放式基金

89．确定基金价格最基本的依据是：

▁▁▁▁。

A.基金的盈利能力B.基金单位资产净值及其变动情况

C.基金市场的供求关系D.基金单位收益和市场利率

90．在宏观经济分析中，总量分析法是：

▁▁▁▁。

A.动态分析

B.静态分析

C.主要是动态分析，也包括静态分析

D.主要是静态分析，也包括动态分析

91．在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：

▁▁▁▁。

A.居住在本国的公民

B.居住在本国的公民和外国居民

C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民

D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民

92．在计算失业率时所指的劳动力指的是：

▁▁▁▁。

A.年龄在18岁以上的人的全体

B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体

C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体

D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体

93．下列哪一项不是财政政策的手段？

▁▁▁▁。

A.国家预算B.税收

C.发行国债D.利率

94．当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：

▁▁▁▁。

A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升

B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬

C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨

D.公司的资金使用成本增加，业绩下降

95．经济周期的变动过程是：

▁▁▁▁。

A.繁荣——衰退——萧条——复苏

B.复苏——上升——繁荣——萧条

C.上升——繁荣——下降——萧条

D.繁荣——萧条——衰退——复苏

96．从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：

▁▁▁▁。

A.经济总是处在周期性运动中

B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场

C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利

D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌

97．在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券▁▁▁▁。

A.大得多B.小得多

C.差不多D.小

98．下列属于选择性货币政策工具的是：

▁▁▁▁。

A.法定存款准备金率B.再贴现政策

C.公开市场业务D.直接信用控制

99．中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：

▁▁▁▁。

A.再贴现政策B.公开市场业务

C.直接信用控制D.间接信用控制

100．下列哪些资金不能进入我国股票市场？

A.保险公司资金B.银行资金

C.企业资金D.证券公司资金

101．按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：

▁▁▁▁。

A.制造业、建筑业、金融业三类

B.制造业、运输业、公用事业三类

C.工业、运输业、公用事业三类

D.公用事业、运输业、房地产业三类

102．下列哪项不属于深证分类指数？

▁▁▁▁。

A.工业类指数B.金融类指数

C.农业类指数D.综合类指数

103．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：

▁▁▁▁。

A.完全竞争B.不完全竞争

C.寡头竞争D.完全垄断

104．耐用品制造业属于：

▁▁▁▁。

A.增长型行业B.周期型行业

C.防守型行业D.衰退型行业

105．政府实施管理的主要行业应该是：

▁▁▁▁。

A.所有的行业

B.大企业

C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业

D.初创行业

106．分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：

▁▁▁▁。

A.用该行业的历年统计资料来分析

B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较

C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较

D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较

107．反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是:

▁▁▁▁。

A.资产负债表

B.损益表

C.利润分配表

D.现金流量表

108．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：

▁▁▁▁。

A.资产负债表B.损益表

C.利润表D.现金流量表

109．反映资产总额周转速度的指标是：

▁▁▁▁。

A.固定资产周转率B.存货周转率

C.总资产周转率D.股东权益周转率

110．反映公司运用所有者资产效率的指标是：

▁▁▁▁。

A.固定资产周转率B.存货周转率

C.总资产周转率D.股东权益周转率

111．下面哪一项不是公司资本公积金的来源▁▁▁▁。

A.公司资产重估增值的部分

B.股票溢价发行的溢价部分

C.接受捐赠

D.公司投资于其他公司所得收益

112．速动比率的计算公式为▁▁▁▁。

A.流动资产-流动负债

B.（流动资产-存货）/流动负债

C.长期负债/（流动资产-流动负债）

D.长期资产-长期负债

113．下列哪些