外汇、黄金市场基础介绍与模拟交易.pptx

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我为钱狂！

交易室,金融市场分类,外汇的定义,货币当局（中央银行、货币机构或财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。

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欧元兑美元1.0950每一项汇率的最后一位有效数字被称为“点”（points,pips）,即汇率变动的最小单位。

例：

欧元兑美元从1.1500变为1.1525，称欧元兑美元上升了25点,外汇交易基础,外汇交易基础,非美元货币间兑换如何报价？

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外汇询价交易规则：

外汇交易基础,每人/每组随机分配10万欧元、10万美元、1000万日元（期初，EUR/USD=1，USD/JPY=100）互相询价进行10-15分钟外汇买卖，并保有交易记录交易时间结束后，随机给定EURUSD、USDJPY的汇价，根据汇价计算各人/各组的敞口金额胜利条件：

敞口（折美金）最多的获胜（没有进行过任何交易的垫底）,外汇市场分析,帮助你低买高卖的工具,案例一：

女记者纽交所被求婚推涨美股,外汇市场分析,“魔戒效应”人做投资决策时未必完全理性，会受到情绪影响；交易员心情好了会“做多”,外汇市场分析,技术分析是什么？

通过分析各种价格行为，了解或预测可能的价格趋势或变动三大理论假设：

（1）价格反映一切

（2）价格以趋势方式演变（3）历史会重演,外汇市场分析技术分析,外汇市场分析技术分析,阻力与支撑,外汇市场分析技术分析,时间,阻力位,阻力位,支撑位,支撑位,价格,上升趋势线,外汇市场分析技术分析,价格,时间,下降趋势线,外汇市场分析技术分析,价格,时间,形态（分析价格行为）,外汇市场分析技术分析,价格,时间,底部,颈线,回探,目标价位,外汇市场分析交易策略,案例二：

电影荆轲刺秦王中的情节：

当秦王为完成统一大业，攻打到赵国都城邯郸外时，秦王要求赵国向他投降，这样可免遭杀戮之苦。

你是赵王或赵国百姓如何选择？

“君子报仇，十年不晚”PK“宁为玉碎，不为瓦全”,28,货币属性硬通货，可取代美元黄金天然是货币各国的黄金储备,黄金三种属性,传统商品属性价格由供求关系决定珠宝、饰品工业应用,金融衍生品属性金价主要由期货市场决定，价格受参与资金的操纵,29,唯一一种具有6000年历史的资产唯一一种无信用风险的货币资产人类已知唯一的真实货币形态唯一一种能完整保持购买力的资产其他资产最佳的保险手段最具流动性的保值类资产,黄金的特质,30,黄金是不以国家或公司信誉和承诺变现的资产，也不是任何人的负债，具有完全的变现能力。

世界黄金协会的研究显示,持有黄金的投资组合一般较其他组合有较佳的稳定性。

黄金购买力在一个很长时期里保持稳定。

货币发行超量，流动性泛滥助推金价。

近20年来，全球货币供应量以每年15%的速度递增，而黄金每年的自然增长量只有1.3%。

对应关系越来越不平衡。

全球人均拥有量为31克，我国则只有3.5克，国内市场潜力很大。

黄金的投资价值,31,成色：

纯度99.99%、99.95%、99.5%K金：

1K=4.1666%，18K=75%，24K=99.99%重量：

1金衡制盎司=31.1034768克,黄金相关概念,32,黄金的分布类别,33,黄金的分布黄金储备,34,黄金市场构成,银行间市场：

交易所市场：

35,伦敦、苏黎世、香港、纽约合称为世界四大黄金市场伦敦五大金商的定盘价（AMFIXING/PMFIXING）1974年香港撤消黄金进出口管制，为国际资金参与香港黄金交易大开方便之门1975年美国政府解除私人买卖及持有黄金的禁令，纽约商品交易所（COMEX）开始提供黄金买卖。

目前在黄金期货的交易量方面占绝对优势,国际四大黄金市场,36,市场地位：

世界第一大产金国和消费国，第一大铂金消费国。

黄金改革前的流通体制：

中国人民银行统购统配,黄金流通体制改革：

市场化改革，2002年10月上海黄金交易所成立，人民银行逐步转化为市场监管主体,国内黄金市场,黄金市场新的里程碑：

上海期货交易所2008年1月推出黄金期货,37,由人民银行组建，非营利性机构。

2002年10月30日正式开业。

拥有黄金增值税即征即退的政策扶持。

38,影响金价的因素,39,黄金的供给,40,黄金供给金矿,全球矿产在02年触顶,41,黄金供给旧金回收,黄金供给的第二大来源。

2009年，随着金融危机的深化，大量消费者试图通过出售所持有的黄金以应付信贷紧缩及自身的经济困境。

增量主要来自中东、东亚及印度地区。

42,黄金供给央行出售,从央行持有黄金储备的动机来看，黄金仍是最后的支付手段，未来需求方将最有可能是持有大量美国国债的央行。

09年11月，印度央行即向IMF购买200吨黄金。

09年央行已转为净买家。

43,央行是否抛售黄金与价格高低关系不大。

直到19世纪末，全球货币供应中40%为黄金，目前仅为2%。

西方大国政府篡夺货币特权，有意贬低黄金的重要性。

1999-2002年，英格兰银行在最低价抛售了385吨黄金，金价因此跌至20年低点。

央行以低息出借黄金给商业银行。

商业银行在市场上抛售黄金，得到高息的美元，赚取利差。

并且在熊市中，可以以更低价回补，赚取价差。

所以，央行的出借加大了黄金供应，促使金价走低。

1999年的央行抛售协议限定了出借规模。

美国没有在协议上签字，声明既不买也不卖。

黄金供给央行出售的影响,44,黄金的需求,45,黄金需求首饰用金,金价走高、金融危机压制黄金首饰需求量，但总金额上升,46,黄金需求COMEX期货,2000年之后，COMEX期金投机性头寸由净空转为净多，成为黄金长期趋势的分水岭,47,黄金需求COMEX期货持仓,930吨,48,黄金需求ETF与世界黄金协会,由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额。

原来不能投资于商品市场的退休基金得以进入金市通常以1/10盎司为一份基金单位，每份基金单位的净资产价格就是1/10盎司现货黄金价格减去0.3%至0.4%的管理费用2010年6月，世界黄金协会2004年成立的GLD持仓已达1300吨，偏重于于中长期的投资。

49,黄金需求ETF,金融危机的爆发，ETF买盘出现数度井喷，直接拉动金价出现阶段性跳涨,50,黄金需求实物金币,美国铸币局5月份共售出19万枚1盎司美国鹰洋金币，为1999年1月份以来销量最大的一个月。

另外，还出售了363.65万枚1盎司银币，为历来第二高销量。

51,黄金需求矿商解除对冲,2000年起，金矿商开始回补对冲盘，形成黄金买需，推动金价走高。

52,美元走势,美元是黄金的计价货币,如果计价货币贬值,名义金价上涨,53,纸币贬值与通胀,美国的房产危机导致美元贬值，欧元区主权债务危机导致欧元的贬值。

每当危机发生，政策制定者总是倾向使用货币贬值来为错误买单美国国债总额已达13万亿美元，已达到GDP的90%。

6月30日，美国国会预算办公室发布长期展望报告，2035年美国公共债务将达到GDP的185%。

有恶性通胀的风险。

长期来看，对纸币的信心或将破灭,简介,物理特性,化学特性,英文名称Silver，化学符号Ag，在自然界中主要以化合物状态存在。

银的化学稳定性较好，在常温下不氧化。

银的熔点961.93，沸点2213，密度10.4克/立方厘米；质软，富于延展性；导热性和导电性优良。

白银的特性与用途,硬币摄影金银珠宝首饰银器,传统,工业,新兴,电池轴承钎焊和焊接催化剂电子产品,医疗应用镜子与涂料太阳能净水,白银的特性与用途,白银的特性与用途,白银供需分析,白银供需分析,Descriptionofthecontents,世界白银需求（百万盎司）,黄金白银比价,工业,新兴,在大的趋势当中，黄金/白银比价与银价并没有明显的关联，不过当两者比价逼近上下边界的时候，其对银价就具有一定的指导作用。

通常情况下，当黄金/白银比价逼近75-85的上边界时，银价往往处于局部的低点；而逼近40-50的下边界时，银价往往处于局部的高点，这种对应关系在2003年以来的本轮黄金牛市中变现得尤为明显。

黄金/白银比价可以作为白银的一项趋势指标。

相关性分析,长期以来国际银价与美元指数多数时间呈现高度负相关性,“双向宝”业务是指个人客户通过中国银行所提供的报价和交易平台，在事前存入满足建仓要求最低比例的交易保证金后，实现做多与做空双向选择的外汇、黄金交易工具，包括“双向外汇宝”和“双向黄金宝”。

双向外汇宝、双向黄金宝,62,金交所交易的特点,可提取实物黄金，满足实金需求,提供保证金品种，提供杠杆效应以及卖空机制,含夜市交易时间，与国际市场的联动性日益增强,T+0的交易机制，流动性好,63,现货和期货的结合，可提取实物保证金交易方式，放大约6倍无特定的交割日，可以选择交易日当天交割，或者延期至下一个交易日进行交割，但持仓每日都有支出/收入交割需100%的资金或实物黄金。

不进行实物交割的话，可以反向平仓,延期交收品种Au（T+D）,64,Au（T+D）参数,品种参数：

合约单位：

1000克/手交易单位：

手交易手续费：

万分之十四保证金比例：

15%涨跌停比例：

7%延期补偿费率：

万分之二/日,国内黄金投资品种,65,延期补偿：

每个交易日15:

00-15:

30多空双方进行交割申报由申报数量少的一方支付给申报数量多的一方费用，进行补偿持仓成本存在不确定性，或收或付,例：

市场上多方和空方头寸各为10000KG，多方当日申报300KG的收金需求，而空方只申报了200KG的交金需求，则当日200公斤交收成功。

当日剩余的全体空方（9800公斤）支付延期补偿费给全体多方（9800公斤）,Au（T+D）延期补偿,66,打开交易大赛登陆界面，输入用户名和密码,67,主要的功能模块,68,点击“进入在线交易”,69,个人账户综合信息,70,外汇双向宝,71,金属双向宝（美元）,72,金属双向宝（人民币）,73,贵金属延期,74,贵金属延期（交易委托展开）,75,外汇资讯,76,黄金资讯,图形分析,谢谢！

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