CMA美国注册管理会计师讲义zlcwgl0501.docx

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CMA美国注册管理会计师讲义zlcwgl0501

P2章节直播

第三&四章

一、考情分析

（一）第三章考试内容占比：

25%

（二）第三章重点难点：

五种边际分析的类型：

一次性订单、自制还是外购、产能有约束情况下如何排产、开门或关门的决策，以及立即销售还是再加工的决策。

本量利分析、会计利润和经济利润的区别，机会成本金额的计算，以及不同定价方法的适用条件。

（三）简答题考试方向：

结合给定情景，使用边际分析方法进行决策分析，并指出除了量化分析外，还需要考虑的定性因素；本量利分析的计算，可能影响利润变化的因素；隐性成本、显性成本、会计利润、经济利润、机会成本等定义的辨析。

（一）第四章考试内容占比：

10%

（二）第四章重点难点：

不同风险类型的判断、五种应对风险的方式、2017版COSO企业风险管理框架的五个要素。

（三）简答题考试方向：

结合实际案例以及第二章风险的态度，考查应对风险的五种方式；2017版COSO企业风险管理框架，考查风险管理的目标和构成要素。

二、知识点回顾

知识点回顾—第三章决策分析

（一）本量利分析法

1.本量利分析的假设

a.相关范围假设（最基本的假设，本量利的出发点）

本量利分析在将成本划分固定成本和变动成本时，需假设其是在特定期间范围和业务量（产能）范围内分析和计量的结果。

b.模型的线性假设（是相关范围的延伸和具体化）

变动成本与业务量呈现完全线性关系假设，即当销售量在相关范围内变化时，产品的单位变动成本不变；销售收入与销售数量呈完全线性关系假设，即当销售量在相关范围内变化时，产品的单价不变。

c.产销平衡假设（对线性假设的进一步补充）

本量利分析中的“量”指的是销售数量而非生产数量。

d.销量占比不变假设（是产销平衡假设的前提）

即假设各种产品的销量在总销量中所占的比重是不变的。

2.本量利分析的基本公式及边际贡献指标

（1）息税前收益=销售收入-总成本

=销售单价*销售量-（变动成本+固定成本）

=销售单价*销售量-单位变动成本*销售量-固定成本

EBIT=P×Q-VCU×Q-TFC

（2）总边际贡献=总销售收入-总变动成本TCM=TSR-TVC

单位边际贡献=单价-单位变动成本CMU＝P-VCU

边际贡献率=总边际贡献/总销售收入=单位边际贡献/单价=（单价-单位变动成本）/单价=1-单位变动成本/单价

（3）EBIT=P×Q-VCU×Q-TFC=（P-VCU）×Q-TFC=CMU×Q-TFC

3.本量利分析的应用

（1）单一产品的盈利分析

盈亏平衡销售量（保本量）

盈亏平衡销售额（保本额）

实现目标的息税前收益

所需销售量

（考虑税负）

所需销售额

（考虑税负）

（2）产品组合的盈利分析

加权平均单位边际贡献

加权平均边际贡献率

（3）利润敏感性分析

（目标值是指利润；因素值是指单价、单位变动成本、销售量和固定成本）

安全边际量（收入）=预算销售量（收入）-盈亏平衡销售量（收入）

指标越大，表明公司销售水平距离盈亏平衡点越远，陷入亏损的概率越小，公司就越安全。

（二）边际分析

1.经济学理论对管理会计的影响

机会成本：

没有将有限的资源用于次优方案所放弃的收益。

显性成本/会计成本：

有现金流出的机会成本。

隐性成本：

没有现金流出的机会成本。

会计利润＝总销售收入-总会计成本＝总销售收入－显性成本

经济利润＝总销售收入-总经济成本＝总销售收入-（显性成本＋隐性成本）

=会计利润－隐性成本

边际营收是指，再出售一个单位的产品所引发的总营业收入的增加幅度。

当商品的价格不变，边际营收就等于价格。

边际成本是指，再增加一个单位的产量所引发的总成本的增加幅度。

CMn＝第n个产品的边际成本；TCn=第n个产品的总成本；TCn-1＝（n-1）个产品的总成本；TVCｎ＝n个产品的总变动成本；TVCｎ－1=（n-1）个产品的总变动成本。

2.边际分析的基础

相关性

一是未来发生的。

过去发生的不属于相关的范畴，管理会计是面向未来进行价值判断和决策的；

二是不同方案之间存在差异。

3.边际分析的应用—一次性订单

a.有剩余产能情况下的决策

当追加订货不影响本期计划任务的完成，而且现有的剩余生产能力无法转移时，只要追加订货的单价大于该产品的单位相关成本，就可以接受这批追加订货。

b.产能饱和情况下的决策

考虑机会成本

（１）固定成本通常与一次性特殊订单决策不相关的，除非接受该一次性特殊订单会引起总固定成本的变化。

如题目中提及的可避免的固定成本。

（２）与一次性特殊订单决策相关的往往只涉及变动成本，包括直接材料、直接人工、变动制造费用、变动销售费用和/或变动管理费用是否相关取决于这些费用是否会因为接受订单而发生变化。

（３）当产能达到饱和时，一次性特殊订单的报价还需考虑放弃现有产能所引发的机会成本。

（４）只要订单的价格（增量收入）大于订单的相关成本（增量成本），该订单在短期内就可以为公司带来增量的利润。

边际分析的应用—自制与外购决策

（1）闲置产能也无法带来其他收益

自制VS外购的成本

边际（增量）成本原则（考虑那些随自制与外购决策变动的成本）

（2）外购后的闲置产能可以带来其他收益

外购的相关成本VS自制的变动成本与机会成本（机会成本法）

全部方案法

（１）不可避免的固定成本是不相关的，可避免的固定成本是自制的相关成本；

（２）比较自制与外购的相关成本，选择成本较低的方案作为最优决策；

（３）在考虑外购并利用闲置产能可以带来收益时，选择自制是有机会成本的；

（４）可接受的外购价格不应大于自制的相关成本。

边际分析的应用—产能约束条件下产品组合决策

（1）无须通过外购保证全部计划产量，只需充分利用现有产能即可。

a.找到限制性生产要素；

b.计算出单位限制要素的边际贡献，然后根据“由高到低”的顺序进行排产；

c.决策的标准是最佳的产品组合能够使企业当期的利润最大化。

（2）若现有产能不足，则需要外购以保证满足全部计划产量

a.在需要外购的前提下，应先比较外购的价格和自制的相关成本。

如果外购价格便宜，应选择外购；

b.如果自制相关成本低于外购成本，则应计算单位限制要素的自制成本节约额，然后根据“由高到低”的顺序分配有限的产能。

不足的部分可以通过外购实现。

边际分析的应用—开门或关门决策

（1）对于是否要关门的决策，若收入的减少幅度小于成本的节省幅度，公司的利润将增加，接受关门的决策；反之，则应拒绝。

（2）对于是否要开门（比如，增加一个分部）的决策，只要增量（相关）的收入大于增量（相关）的成本，公司的利润将增加，应接受开门的决策；反之，则应拒绝。

（3）被分配的成本（如总公司的管理费用等）往往都是不可避免的，都属于不相关成本。

边际分析的应用—出售或再加工决策

（1）在分离点之前发生的所有成本都是沉没成本，与决策无关；

（2）判断是否应该进行再加工，取决于再加工的增量（相关）收入是否大于增量（相关）成本，如果前者大于后者，则企业就会有增量的利润，再加工就是可行的；反之，则不可行。

（三）定价

1.定价的基础

需求

需求量的变化&需求的变化

导致需求变化的非价格因素（消费者收入水平、相关商品的价格、消费者偏好、消费者预期、消费者数量）

供给

供给量的变化&供给的变化

导致供给变化的非价格因素（产品组成要素价格、技术、企业对未来预期、生产者数量）

市场均衡/市场出清：

产品供给与客户需求达到平衡状态。

均衡价格的变动（短期的均衡价格波动受制于供给和需求的变化）

a.需求不变时，供给增加（减少），均衡量上升（下降），均衡价格下降（上升）。

b.供给不变时，需求增加（减少），均衡量上升（下降），均衡价格上升（下降）。

c.需求和供给同时增加（减少）时，均衡量上升（下降），均衡价格不确定。

d.需求增加（减少）和供给减少（增加）时，均衡价格上升（下降），均衡量不确定。

需求的价格弹性（中点公式）

当价格每增加1%时，需求量下降的百分比。

富有弹性：

市场中该商品即使微小的价格波动都会引起其需求量的较大波动

完全富有弹性：

商品的价格发生略微变动也会引起需求无限大的变动

缺乏弹性：

即使其价格有明显的波动，消费者对该商品的需求量也不会发生明显变化

完全缺乏弹性：

商品的价格无论怎样变动需求都不会变动

需求的收入弹性（消费者的收入变化所引起的需求数量发生波动的程度大小）

需求的交叉弹性（由于某一商品的价格变化1%，会使另一商品的需求量随之发生变动）

2.市场结构与定价

（1）完全竞争市场

没有任何垄断因素的市场结构，一切都是由市场那只无形的手在操控。

4个特征:

a.市场上有大量互相独立的消费者和厂商

b.市场中的产品同质

c.厂商可以自由进出市场

d.充分信息

单一竞争厂商的产品的需求曲线必定是一条水平线，整个竞争市场需求曲线的斜率依然为负。

在短期内，若均衡价格低于平均变动成本，厂商就会选择关门。

只要均衡价格大于平均变动成本，竞争厂商可以通过边际营收等于边际成本来实现短期的均衡，即利润最大化或亏损最小化。

在长期，竞争企业的经济利润为零，整个市场处于均衡状态。

（2）完全垄断市场

整个市场中只有一个厂商的市场结构。

3个特征：

a.市场上只有一个厂商供给产品

b.该厂商供给的产品没有替代品

c.其他厂商无法进入该市场，即完全壁垒。

垄断厂商的需求曲线是一条斜率为负的直线，这意味着垄断厂商可以通过降低价格来增加需求量，即厂商有定价权。

需求曲线D和平均营收曲线AR是重叠在一起的。

垄断厂商的边际营收曲线MR在需求曲线D的下方，这是因为垄断厂商增加销量是以降价为前提的。

（3）垄断竞争市场

存在着大量消费者和厂商且产品存在着一定差异的市场结构。

3个特征：

a.同一类产品之间存在着一定的差异，但仍然是可替代的。

b.市场上存在着大量非合谋的厂商。

c.由于厂商的规模相对都较小，所以进出市场相对自由。

与垄断相似，垄断竞争厂商的需求曲线D和平均营收曲线AR是重叠在一起的，边际收入曲线在需求曲线下方。

（4）寡头垄断市场

由少数几家厂商垄断的市场称为寡头垄断的市场结构。

4个特征：

a.市场中的厂商数量相对较少，每个厂商的规模都较大，对市场都有一定的影响和控制，所以想要进入市场有较大的难度。

b.厂商提供的产品既可是同质的，也可以是有差异的产品。

c.厂商之间是互相依存的，每个厂商的决策都取决于竞争对手的决策，所以某个厂商的价格和产量的变动都会影响其他厂商的销量和利润。

d.厂商的价格在相当长的时期内不变，即厂商的价格刚性。

拐折需求曲线模型

“跟跌不跟涨”

3.管理会计中的定价

（1）目标定价法（市场定价法）

a.设定目标价格。

b.确定单位目标营业收益。

确定产品合理价格之后，管理会计师需要根据企业制定的目标投资收益率计算目标营业收益，得出一个可实现的单位目标营业收益，即每销售一个单位的产品，企业所希望获得的营业利润。

c.确定单位目标成本。

与其他方式不同，在目标定价法中，产品的单位目标成本是从单位目标价格中扣除单位目标营业收益。

这里的单位目标成本指的是在价值链上与成本对象相关的全部成本。

d.通过价值工程来实现目标成本。

（维持必要的增值成本的同时尽可能降低非增值成本。

）

（2）成本加成定价法

a.确定单位成本。

管理层可以根据产品生产流程价值链来确定与产品相关的成本，如研发成本、管理成本、制造成本和营销成本等。

这些成本的总额就是产品单位成本。

b.确定单位加成额

厂商根据期望的投资回报率确定的单位利润就是产品单位加成额。

c.确定产品期望售价

在确定产品的单位成本与单位加成额之后，管理层将两者相加就可以得出单位产品的期望售价。

（3）基于产品生命周期的定价

导入期：

撇脂定价对产品设定较高价格，以期利用产品的异质性攫取最大利润。

增长期：

渗透价格使产品更快地占领市场份额。

成熟期：

采取以抗衡为主的定价策略来与竞争对手争夺市场。

衰退期：

降低销售价格。

二、知识点回顾—第四章风险管理

（一）风险管理

1.风险的定义

事项发生并影响战略和商业目标实现的可能性。

战略风险：

会对企业发展战略目标、资源、竞争力或核心竞争力、企业效益产生重要影响的风险

运营风险：

由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或者经营活动达不到预期目标的可能性。

财务风险：

宏观市场环境变化所带来的风险。

危害风险：

与自然灾害、实体资产的缺损、恐怖主义等相关联的风险。

合规风险：

企业在生产经营、内部管理、投融资活动中未能遵循相关法律法规和规章制度，发生不合规行为，可能承担法律责任、受到相关处罚、造成经济或声誉损失以及其他负面影响。

资本充足风险：

商业银行的偿债能力风险主要体现在无法通过现有的资本来吸收损失的风险。

2.风险评估及应对

固有风险：

在管理层没有采取任何措施（既无内控，又无审计）来改变风险的可能性或影响的情况下，一个主体所面临的风险。

固有风险的大小取决于行业特征和资产属性。

剩余风险：

是指那些运用了所有的控制风险管理技术以后而留下来的未被管理的风险。

风险评估就是评估风险发生的可能性（相对的概率）和严重性（绝对的损失金额）。

定性分析：

风险地图

定量分析：

风险价值VAR（在险价值）：

是指在特定的概率水平（置信度）下，在给定期间内可能会发生的最大损失。

风险收益/在险收益：

在一个既定的置信区间内，企业收益的极端负值。

风险现金流

风险应对（5种）：

（1）风险回避：

将风险行为降到零，即不从事任何会引发风险的活动。

（2）风险降低：

采取措施来减轻风险的可能性和/或影响。

（3）风险分担/转移：

通过转移和分担一部分风险来减少风险的可能性或影响。

（4）风险接受：

企业不采取任何措施去干预风险的可能性或影响。

（5）风险追求：

将风险转化为机会，以此来获取更高的收益。

4.风险管理的步骤

步骤一：

确定公司的风险容限。

首先界定公司对待风险的态度。

公司会接受重大的财务风险吗？

公司需要消除所有风险吗

步骤二：

评估风险敞口。

要界定风险敞口的特性（比如，主要的风险因素是什么？

）对风险敞口进行量化评估，从而帮助公司确定是否接受该风险水平

步骤三：

制定合适的风险管理战略。

一个风险管理战略可以确定应该采取什么行动来管理风险敞口

步骤四：

对风险敞口和风险管理战略进行监控。

定期监控评估风险敞口的现状和未预期的变化，考量所选择的风险管理战略是否有效，必要时应该调整战略

（二）企业风险管理

1.COSO2017《企业风险管理——整合战略和绩效》

要素一：

治理和文化（基础）。

包含5个原则：

a.董事会的风险监督和执行；b.建立运营模式；c.描述崇尚的文化；d.展示企业核心价值观；e.吸引、发展和保留有能力的个体

要素二：

设定风险战略和目标。

包含4个原则：

a.分析业务环境（PEST,CPPT）；b.定义风险偏好；c.评估替代策略；d.制定业务目标

要素三：

绩效。

包含5个原则：

a.识别风险；b.评估风险的严重程度；c.风险排序；d.实施风险应对；e.建立风险组合观

要素四：

评估和修订。

包含3个原则：

a.评估实质性变化；b.评估风险和绩效；c.企业风险管理的持续改进

要素五：

信息沟通和报告。

包含3个原则：

a.利用信息系统；b.沟通风险信息；c.风险、文化和绩效报告

2.COSO2017《企业风险管理——整合战略和绩效》的意义

（1）增加机遇的范围

（2）在整体范围内识别并管理风险

（3）减少意料之外的负面变化，增加收益

（4）减少绩效的波动性

（5）优化资源分配

（6）增强企业的应变能力

3.事项确认技术

事项是源于内部或外部的影响战略实施或目标实现的事故或事件

事项确认技术：

（1）事件列表

（2）内部分析

（3）增加或极限触发器

（4）推进式的研讨与访谈

（5）流程分析

（6）首要事项指标

（7）损失事项数据法

三、网上提问答疑

1.某企业购买了＄55,000,000的商品,销售了＄50,000,000；利润表如下：

销售收入　　50,000,000

销售成本　　33,000,000

管理费用（固定）5,000,000

销售费用（固定）7,000,000

利润　　5,000,000

某个订单使该企业能将总额＄55,000,000的商品全部卖出，则利润为（　）。

A、55,000,000 

B、62,000,000 

C、6,700,000 

D、95,000,000

【正确答案】C

【答案解析】

2.某零售公司有三个部门，总营业利润＄500,000.部门1的部分财务信息如图所示：

管理费用平均分摊到三个部门。

佣金根据总销售额的2%向每个部门的销售人员支付。

该公司租用整个大楼，幵根据每个部门的占地面积将租金分摊至三个部门。

工资代表向该部门员工支付的报酬。

主计长表达了对部门1经营亏损的担心，幵建议关闭该部门，如果关闭该部门，

该部门所有员工都丌保留，该公司是否应关闭部门1（）

A、是，因为总营业利润将增加＄50,000

B、否，因为总营业利润将减少＄234,000

C、否，因为总营业利润将减少＄126,000

D、否，因为总营业利润将减少＄94,000

【正确答案】B

【答案解析】如果关闭部门1会带来营业利润的减少，减少＄234,000.具体计

算如下：

＄减少的收入：

700

节省的成本：

420+32+14=466，

关闭部门1对营业利润的影响是=700,000-420,000-32,000-14000=＄234,000

管理费用，租金在是否关闭部门1的决策中处亍沉没成本。

综上所述，正确答案应该选择B。

3.Aspen公司计划卖出XT产品12,000单位，RP产品8,000单位。

Aspen现有12,000机时的产能。

每种产品要求的单位成本结构和机时如下

Aspen可以单价＄60贩买12,000单位的XT产品，或者以单价＄45贩买8,000单位的RP产品。

基亍以

上信息，应该建议Aspen的管理层采取以下哪一种行劢？

A、自己生产RP，采购XT

B、采购XT和RP

C、自己生产XT和RP

D、自己生产XT，采购RP

【正确答案】D

【答案解析】Aspen的目标是成本最小化，限制要素是机器小时。

因

此应该优先生产单位机器小时节省成本最多的产品，产能丌足的再外购。

XT产品：

外购＄60，自制的相关成本55，节省5，单位机时节省5/1=5；

RP产品：

外购＄45，自制的相关成本40，节省5，单位机时节省5/1.5=3.3；

因此，优先生产XT产品。

生产12,000单位XT产品耗时12,000小时，产能用完。

因此RP全部需要外购。

4.ABC公司是一家生产牛奶的企业，目前的市价为＄4/加仑。

现在XYZ公司给

ABC下了一个订单，要求ABC将普通奶加工成浓缩奶，幵以＄10的价格采贩

100,000加仑浓缩奶。

如果ABC接受该订单的话，加工的成本是＄3/加仑，同时还

会发生＄100,000的固定成本。

此外，加工的损耗率为20%。

ABC公司是否应该接

受XYZ公司的订单？

A、接受，因为ABC公司的利润会增加＄200,000

B、接受，因为ABC公司的利润会增加＄25,000

C、丌接受，因为ABC公司的成本会增加＄400,000

D、接受不丌接受都一样

【正确答案】B

【答案解析】由亍加工的损耗率为20%，所以100,000加仑的浓缩奶

需要100,000÷（1－20%）＝125,000加仑普通奶。

加工成浓缩奶的增量收入＝＄10/加仑×100,000加仑－＄4/加仑×

125,000＝＄500,000

加工的增量成本＝＄3/加仑×125,000+＄100,000＝＄475,000

将普通奶加工成浓缩奶能使ABC的利润增加＄500,000－＄475,000＝＄

25,000

5.Sunshine公司现在正在考虑贩买一台新机器，价格为＄800,000。

这台机器在其使用

年限内能够制造160万单位产品。

制造商的工程技术指标为，不机器相关的单位产品制造成本

为＄0.50，Sunshine预期，在该机器的使用年限内，预期总需求为120万单位。

原材料和人工

平均单位成本为＄0.40。

在考虑是否贩买该机器时，你是否建议Sunshine公司使用制造商的

不机器相关的单位产品制造成本的工程技术指标？

A、丌会，因为不机器相关的单位产品制造成本为＄2.00

B、丌会，因为不机器相关的单位产品制造成本为＄0.90。

C、会，因为不机器相关的单位产品制造成本为＄0.50

D、丌会，因为不机器相关的单位产品制造成本为＄0.67

【正确答案】D

【答案解析】机器相关的单位成本计算如下：

机器相关的单位成本＝（机器的成本）/（使用年限内的数量）＝（＄

800,000）/（1,200,000个）＝＄0.67/个

祝大家学习愉快！