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1、金融场学复习题及参考答案金融市场学作业参考答案第一章 基本训练 三、单项选择题金融市场的客体是指金融市场的金融工具金融市场的交易者1、AC2、AC3、AC现货市场的实际交割一般在成交后 2日 B5 日1周 D1 月下列属于所有权凭证的金融工具是 商业票据 B 企业债券( A ) 。B 金融中介机构D .金融市场价格( A ) 内进行。股票 D 可转让大额定期存单在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场 进行交易，人们习惯于把这种市场称之为 ( A A4、)。C5、AC6、AC店头市场 B 议价市场公开市场 D 第四市场企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运

2、行的 中心 B 基础枢纽 D .核心世界上最早的证券交易所是 荷兰阿姆斯特丹证券交易所 德国法兰克福证券交易所A ) 。B 英国伦敦证券交易所D 美国纽约证券交易所( AA.货币市场B 资本市场C.现货市场D 期货市场8、旧证券流通的市场称之为 ( B ) 。A.初级市场B 次级市场C.公开市场D 议价市场四、多项选择题1、下面 ( BCD) 属于金融衍生工具的交易种类。A.现货交易B 期货交易C.期权交易D 股票指数交易 E 贴现交易2、金融市场的参与者包括 ( ABCDE ) 。A.居民个人B 商业性金融机构C.中央银行D 企业 E 政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有 ( AE ) 。

3、A.永久性债券B 银行定期存款C.商业票据D . CD单 E .股票4、机构投资者一般主要包括 ( ABCDE ) 。A.共同基金B 保险公司C.信托投资公司D 养老金基金 E 投资银行5、货币市场具有 (ACD ) 的特点。)。7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为E .交易工具收益较高而流动性差C .流动性强A.交易期限短C.流动性强6、资本市场的特点是A.金融工具期限长B .资金借贷量大D .风险相对较低 ( ABD ) 。B.资金借贷量大D.为解决长期投资性资金的供求需要E.交易工具有一定的风险性和投机性 7、金融工具一般具有的特征： ( BCDE ) 。A.安全性 B .流动性C.

4、风险性 D .收益性 E.期限性 五、判断并改正1、 因为世界各国金融市场的发达程度不同，所以各国金融市场的构成要素也不同。错误。金融市场的发达程度主要受社会生产力和市场主体的多寡的影响， 不决定构成要素差异。因此， 不管各国金融市场发达程度如何， 市场本身的要素都不外是金融市场主体、 金融 市场客体、金融市场媒体和金融市场价格四个要素。2、 金融市场形成后，信用工具便产生了。错误。 远在金融市场形成以前， 信用工具便已产生。它是商业信用发展的必然产物。随着商 品经济的发展， 在商业信用的基础上， 产生了银行信用和金融市场， 银行信用和金融市场的 产出和发展反过来又促进了商业信用的发展，使信用

5、工具成为金融市场的交易对象。3、 通常金融工具的数量多少被认为是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。 正确。金融工具是有价证券、信用凭证，随时可以流通转让，流动性高。因此，一般来说， 金融工具品种和数量的增多，应是金融市场发达的表现。4、 金融市场媒体主要是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组 织、机构和个人，因此与金融市场主体没什么根本的区别。错误。 金融市场媒体与金融市场主体都是金融市场的参与者， 但二者之间有着重要区别。 首 先，金融市场媒体参与金融市场活动， 主要是赚取佣金， 并非是真正意义上的货币资金供给 者和需求者。 其次， 就原始动机而言， 金融市

6、场媒体在市场上主要是以投机者而非投资者的 身份进行金融交易。5、 一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场，很少参与货币市场的交易。 错误。一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场与货币市场。6、 一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分，说明次级市场的重要 性不如初级市场。错误。进人次级市场的证券虽然只是证券总量的一部分， 但只有次级市场才能赋予证券以流 动性， 它使货币管理当局得以开展公开市场业务， 并成为经济发展的“晴雨表”， 因此，次 级市场的重要性丝毫不比初级市场弱。 次级市场的存在、 发展和规模的大小是一国金融发达 与否的重要标志。7、 证券发行必须在证券交易所

7、内进行。 错误。证券发行不一定在证券交易所内进行。第二章 基本训练三、单项选择题1、货币市场最基本的功能是 ( A ) 。A.调剂资金余缺，满足短期融资需要 B .为各种信用形式的发展创造条件C .为政府宏观政策调控提供条件和场所 D .有利于企业重组2、 同业拆借市场利率是市场的 ( B ) ，对整个经济活动和宏观调控具有重要的意义。A.官定利率 B .基准利率C.浮动利率 D .市场利率3、 票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承偌付款并鉴章的行为称为 ( D ) 。A.贴现 B .再贴现C.转贴现 D.承兑4、英文缩写LIBOR的含义为(C ) 。A.全国证券交

8、易自动报价系统B .中国同业拆借利率C.伦敦同业拆放利率D .美国纽约联邦基金市场5、大额可转让定期存单是由 (B ) 首先发行的。A.美国联邦银行B .纽约花旗银行C.英格兰银行D .日本银行6、同业拆借市场按拆借期限可分为( B ) 。A.有担保拆借市场和无担保拆借市场B.头寸拆借市场和短期拆借市场C.有形拆借市场和无形拆借市场D.银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场7、 银行承兑汇票的转让一般通过 ( B ) 方式进行。A.承兑 B .贴现C.再贴现 D .转贴现8、 再贴现是 ( A ) 。A.中央银行的授信业务 B .中央银行的负债业务C.中央银行的资产业务 D .商业银行的

9、授信业务.9、 ( A )是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。A.国内存单 B .欧洲美元存单C.扬基存单 D .储蓄机构存单 四、多项选择题1、从交易对象的角度看，货币市场主要由A.基金 B .同业拆借C.商业票据 D .国库券 2、下面哪些属于同业拆借市场的参与者：A .中央银行 B .商业银行C.非银行金融机构 D .企业3、同业拆借市场拆出的资金主要用于 ( ABE ) 。A.必须符合金融政策和信贷原则B.用于弥补当日票据清算后的差额C .用于弥补信贷收支硬缺口D .用于扩大信贷规模E.用于补足次日营业必备的最低超额储备4、银行承兑票据市场主要由 ( ABC

10、DE ) 等几个环节构成。A.出票 B .承兑C.贴现 D 转贴现 E 再贴现5、与资本市场相比，货币市场具有 （ ACD ） 的特点。A.交易期限短 B 资金借贷量大C.流动性强 D .风险相对较低E.交易工具收益较高而流动性差6、 票据市场一般包括 （ ABCDE ） 。A.商业票据承兑市场 B .商业票据贴现市场C.银行承兑汇票市场 D .融资性票据市场E.中央银行票据市场7、 票据贴现与一般银行贷款相比，在哪些方面有区别： （ ABCDE ） 。A.授信对象B 信用关系涉及的当事人C.利息收取时间D .融资期限E 风险程度五、判断并改正1、 同业拆借市场最早产生于英国。 错误。同业拆借

11、市场最早产生于美国。2、 在货币市场上，政府既是重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。 正确。3、 对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率也高，反之则低。 错误。对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率低，反之则高。4、 在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金 的融通。正确。5、 一般工商企业在金融市场的活动领域主要为资本市场，很少参与货币市场的交易。 错误。一般工商企业在金融市场的活动领域包括资本市场和货币市场。6、 票据经过银行承兑，风险相对减少，是一种信用等级较高的票据。正确。7、 同业拆借市场最重要的交易对象是银行

12、间存款。 错误。同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。第三章 基本训练三、单项选择题1、 回购协议的期限有长有短，最短的为（ B ）天。A. 个星期 B .一天C. 一个月 D .一年2、 目前许多国家短期国债的发行方式主要采用（ A ）方式。A.公开招标发行 B .承购包销C.随时出售 D .直接发行3、 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要区别是（ C ）。A.发行者 B .偿还担保C、免税 D .发行方式4、 回购协议中所交易的证券主要是（ D ）。A.银行债券 B.企业债券C.政府债券 D.有价证券C ）对回购协议市场利5、货币市场各子市场利率之间具有

13、互相制约的作用，其中（ 率影响最大。A.国库券市场 B 票据市场C.同业拆借市场 D. CD市场6、 从本质上说，回购协议是一种（ D ）协议。A.担保贷款 B .信用贷款C.抵押贷款 D .质押贷款7、 在经济周期的高涨阶段，商业银行对国库券的投资一般会（ B ）。A.上升 B .下降C.不变 D .先升后降 四、多项选择题1、 以下对短期国债阐述正确的是（ ACDE ）。A.在英国、美国称为国库券B.其典型发行方式是公开发行的方式C. 新发行的国库券一般有 3个月、6个月、9个月和1年期四种D.短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券E 以国家信用作担保，基本上没有信用风险2、 回

14、购协议利率的决定因素有（ ABCD ）。A 用于回购的证券的质地 B 回购期限的长短C. 交割的条件 D. 货币市场其它子市场的利率水平E 资本市场利率水平3、 同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券具有以下哪些特点（ ADE ）A 违约风险小 B 流动性弱C 面额较大 D 收入免税 E 流动性强4、 从交易对象的角度看，货币市场主要由（ ACDE ）等子市场组成。A 同业拆借市场 B 基金市场C 商业票据市场 D 国库券市场 E 回购协议市场5、 政府发行短期债券的主要目的是（ AC ）。A 满足政府临时资金周转的需要B 获取投资收益C 为中央银行的公开市场业务提供操作工具D 作为流动资产

15、的二级准备E 当作投资组合中一项重要的无风险资产6、 下列是对 1994 年以前我国国库券市场的描述，正确的有（ ABCE ）。A 期限在 1 年以内和 1 年以上的由政府财政部门发行的政府债券，均称为国库券B 与发达国家有较大差别，期限太长，实际上是中长期国债C 国库券转让业务采取 1988年先试点， 1991 年后推广至全国的方式D 1994至1996年曾发行 1 年期以内的国库券， 1997年停止了短期国债的发行E 不是真正意义上的国库券市场，但政府债券期限结构的多样化是发展的趋势7、 有关决定回购协议市场上的利率高低的因素有（ CDE ）。A 证券信用度越高，流动性越强，回购的利率越高

16、B 回购协议期限越短，回购的利率越高C 采用实物交割的回购利率较低D.证券信用度越高，流动性越强，回购的利率越低E.回购协议期限越短，回购的利率越低五、判断并改正1、 短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券。 错误。短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券。2、 货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。 错误。货币市场共同基金均属开放型基金，其基金份额可以随时购买和赎回。3、 在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期 公债的发行。错误。 在市场利率水平不稳时， 政府发债的利率风险加大， 最好的办法是先按短期利率发

17、行 国库券，等市场稳定后再增加长期公债的发行。4、 由于回购协议的标的物是高质量的有价证券，市场利率的波动幅度较小，因此回购交易 是无风险交易。错误。仍然难以避免信用风险及市场风险，是有一定风险的交易。5、 对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。 正确。6、 回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返 还证券。正确。7、 从某种意义上讲，短期国库券市场在货币政策调控上的意义，有时已超过了平衡财政收 支的目的。正确。8、 承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。 错误。目前公开招标发行方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。

18、9、 回购协议利率之所以高于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率，是因为回购协议 缺乏商业银行的担保，风险比它们高。错误。回购协议利率之所以低于银行承兑汇票、 可转让大额定期存单的利率， 是因为回购协 议相当于有足额的担保，风险比它们低。10、 货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是在不断变化的。 错误。货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的。第四章 基本训练三、单项选择题1、 股份公司发行的股票具有（ B ）的特征。A. 提前偿还 B. 无偿还期限C.非盈利性 D.股东结构不可改变2、 募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分， 其余部分通过向社会（ C ）

19、而设 立的方式。A. 定向发行 B. 私募C.公开发行 D.招募3、 优先股没有的特征（ A ）。A. 一般无表决权 B. 股息分派优先C.股息率固定 D.剩余资产分配优先4、 股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ B ）。A.市价发行 B. 平价发行C. 中间价发行 D. 溢价发行5、 网上定价、竞价方式是指（ C ）利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方”，投资 者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。A.发行人 B. 承销商C主承销商 D.证券交易所6、 股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ A ）。A. 场内交易 B. 场外交易C. 柜台

20、交易 D. 上市交易7、 能够上市交易的股票，应该是（ B ）。A. 非公开发行的股票 B. 已公开发行的股票C .没有具体规定 D. 没有限制条件8、 目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用（ C ）方式。A. 口头竞价 B. 书面竞价C .电脑竞价 D. 间接竞价9、 目前，我国对（ B ）实行 T3 的交割方式。股股C.基金 D.债券10、 世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ C ）。A.日经225股价指数 B.金融时报股价指数C.道一琼斯股价指数 D.恒生指数四、多项选择题1、 我国公司法规定，股票应载明的主要事项有（ ABCD ）。A. 公司名称 B. 公司登记成立的

21、日期C.股票种类 D.股票的编号2、 我国公司法规定，股票采用的形式有（ AD ）。A. 纸面形式 B. 电子符号形式C .记账形式 D. 国务院证券管理部门规定的其他形式3、 对于发行者来说包销具有的特点是（ AB ）。A.股票发行风险转移 B.包销的费用大于代销C.发行人可以迅速可靠的获得资金 D.包销简便易行4、 我国上海和深圳证券交易所的会员享有（ ABC ）。A. 参加会员大会 B. 有选举权和被选举权C.对证券交易所事务的提议权和表决权 D.按规定转让交易席位5、 对于影响股价的因素的说法，正确的是（ BD ）。A.宏观经济衰退，所有公司的股价都会大幅下跌B .股票价格与公司盈利能

22、力成正比C.公司资产净值增加，股价上升D.股息与股价的变化成正比 五、判断并改正1、股票是一种证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券。正确。2、普通股票在权利义务上不附加任何条件。正确。3、股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公司的法定公积金。 正确。4、证券交易所的组织形式有会员制和公司制，后者有严密的组织和规章制度，前者在这方 面比较松散。错误。不论是会员制还是公司制的证券交易所都有严密的组织和规章制度。5、我国证券交易所是按公司制方式组成。 错误。我国证券交易所是按会员制方式组成。6、价格优先的原则表现为：价格较低的买进申报优于价格较高的买进申报。 错误。价格优先的原则表

23、现为：价格较高的买进申报优于价格较低的买进申报。7、客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。正确。8、一般来讲，股票价格是与经济增长反方向运动的。 错误。一般来讲，股票价格是与经济增长同方向运动的。9、一般来讲，财政支出增加，会导致股价上涨。正确。10、上证综合指数的基期为 1990 年 12 月 19 日。正确。第五章 基本训练三、单项选择题1、债券分为实物债券，凭证式债券和记帐式债券的依据是（ A ）。A. 券面形式 B. 发行方式C. 流通方式 D. 偿还方式2、在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（ C ）。A. 单利债券 B. 复利债

24、券C.贴现债券 D.累进利率债券3、 债券有不同的风险，但主要来自利率的波动，根据这一特点债券可以分为（ A ）。A. 固定利率债券与可变利率债券 B. 单利债券与复利债券C.固定利率债券与累进利率债券 D.贴现利率债券与浮动利率债券4、 浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩， 其与市场利率的关系是 （ A ）。A. 高于市场利率 B. 低于市场利率C .等于市场利率 D. 没有关系5、 债券根据券面形式，其中（ A ）是具有标准格式的债券。A. 实物债券 B. 凭证式债券C. 记帐式债券 D. 电子债券6、 发行债券的主体一般需要担保，该主体发行的债券是（ D ）。A. 政府证券

25、B. 金融证券C.信誉卓著的大公司发行的公司债券债券D般公司发行的公司债券8、可转换债券持有者可在规定的转换期间请求发行公司按 （ C ）和规定比例将债券转换为股票。A.市场价格 B. 当日开盘价格C.规定价格 D.当日收盘价格9、 债券年利息收入与债券面额之比率称为（ A ）。A.票面收益率 B. 持有期收益率C.到期收益率 D.利息收益率10、 如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会（ D ）。A. 不确定 B. 不变 C. 下降 D. 提高 四、多项选择题BE ）基本特点。B. 期限固定D. 有市场价格1、债券一般有（ A. 体现债权关系 C .不能流通转让E.安全性高2、确定债

26、券的发行利率，主要依据以下（A.债券的期限C. 有无可靠的抵押或担保E.债券利息的支付方式3、目前，我国开展证券回购业务的场所有（ BCE ）。A. 商业银行柜台 B. 上海证券交易所C.深圳证券交易所 D.地方证券交易所E .全国银行间同业市场4、 影响债券转让价格的主要因素有（ BCDE ）。A. 法定利率 B. 经济发展情况C.物价水平 D.中央银行的公开市场操作E. 汇率5、 决定债券收益率的主要因素为（ ABCD ）。A. 利率 B. 期限C.票面价格 D.购买价格E .信用等级 五、判断并改正1、 公司债券和企业债券是相同的。 错误：一些企业不是股份公司。2、 可转换公司债券在转换

27、股份前，其持有人也具有股东的权利和义务。 错误。可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和义务。3、 企业发行企业债券的总面值可以大于该企业的自有资产净值。 错误：企业发行企业债券的总面值不得大于该企业的自有资产净值。4、 一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。 正确。5、 在发行债券前必须进行信用评级。错误。在发行企业债券前必须进行信用评级。6、发行公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批准的用途。正确。7、债券回购交易的方式与股票交易的方式一致。 错误。债券回购交易的方式与股票交易的方式是有所不同的。8、收益率在债券回购交易中对于以券融资方面而

28、言代表其固定的收益，对于以资融券方面 而言是其固定的融资成本。错误。收益率在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的融资成本， 对于以资融 券方面而言是其固定的收益。9、当货币市场利率下降时，可流人债券市场的资金增多，投资需求增加，于是债券价格下 跌。错误。 当货币市场利率下降时， 可流人债券市场的资金增多， 投资需求增加，于是债券价格 上涨。10、债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。 错误。实际收益率是衡量债券投资者在持有债券期间的真实收益水平， 包括利息收益和资本 利得，因此不等于债券的发行利率或票面利率。第六章 基本训练三、单项选择题1、证券投资基金不可以按（ D ）

29、进行分类。A.基金的组织形式 B. 基金是否可自由赎回C. 基金规模是否固定 D. 基金管理公司的人数2、根据投资目标划分的基金中，最常见的基金是（ A ）。A.成长性基金 B.收入性基金 C.平衡性基金 D.对冲基金3、 受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是 （ D ） 。A. 基金发起人 B. 基金份额持有人C.基金托管人 D.基金管理人4、 封闭式基金的交易价格主要取决于（ B ）。A. 基金总资产 B. 供求关系 C. 基金净资产 D. 基金负债5、 又称为单位信托基金的基金是（ B ）。A. 公司型基金 B. 契约型基金 C. 封闭式基金 D. 开放式基金6、 为了满足投资者中途

30、抽回资金、实现变现的需要， （ B ）一般在基金资产中保持一定比 例的现金。A. 封闭式基金 B. 开放式基金 C. 国债基金 D. 股票基金7、 基金持有人与托管人之间的关系是（ D ）。A. 所有人与经营者的关系 B. 经营与监管的关系C.持有与监管的关系 D.委托与受托的关系8、 开放式基金的日常赎回从基金成立（ C ）开始。A. 第 2 天 个月后 个月后 个月后9、 假设某投资者投资 5 万元申购华安创新基金，对应的申购费率为，假设申购当日基金 净值为元，则其可得到的申购份额为（ B ）份。10、假设某投资者赎回 5 万份华安创新基金， 对应的赎回费率为， 假设赎回当日基金单位 净值为元，则其可得到的赎回金额为( A )元。四、多项选择题1、封闭式基金与开放式基金的区别在于( BCD )。A