财务分析对比论文修改后.docx

1、财务分析对比论文修改后浙江长征职业技术学院毕业设计（论文）论文题目： 2009年度财务分析报告 系 别： 财务管理系 专业班级： 学生姓名： 指导教师： 二 年 月 日 新奥燃气发展有限公司2009年度财务分析报告主送:总经理一、引言：新奥燃气于1992年开始从事城市管道燃气业务，2001年在香港联交所挂牌上市，现已构建了以城市民用、车用和工商业用户等为终端用户的能源分销体系。新奥燃气以“倡导清洁能源、转变用能方式、提升系统能效、创造客户价值”为使命，通过提升客户需求理解与响应能力、公共关系建设与资源整合能力、项目管理与运营能力，把新奥燃气建设成为卓越运营的国际化能源分销商。衢州新奥燃气有限公

2、司成立于2002年12月10日，注册资金5000万人民币，是由新奥（中国）燃气投资有限公司在衢州投资开发城市管道燃气的中外合资企业。公司的经营范围为燃气设施、设备的建设、安装及维护、燃气输配。从2009年度财务报表显示我公司经营状况正常，财务运行方面尚存一些问题值得关注。下面是我以2009年度财务报告为主要依据，对公司的财务状况、经营成果和现金流量具体分析如下：二、财务比率计算分析（以表格形式说明）浙江衢州新奥燃气发展有限公司 2008/09年度财务指标比较分析计算表财务比率公式年度分子分母数值流动比率流动资产/流动负债87328024.40 7981255.72 0.9197336636.9

3、4 8224147.98 0.89速动比率速动资产/流动负债85886530.90 7981255.720.7395617993.62 8224147.98 0.68 现金比率（现金+有价证券）/流动负债8941803802751352.737981255.728224147.98 0.520.33资产负债率(负债总额/资产总额)*100%88760773.9017177961.170.51 910499120.70 18620528.82 0.56 产权比率负债总额/所有者权益*100%88760773.90 8417187.271.04910499120.708121408.11 1.29

4、所有者权益比率所有者权益总额/资产总额*100%88417187.27 17177961.17 0.48 98121408.11 18620528.82 0.43 应收账款周转率销售收入净额/应收账款平均余额8696661.17 2483806.16 3.8292406426.67 838081.13 3.14 固定资产周转率销售收入净额/固定资产平均余额8696661.17 2910038.290.23 9533106.67 3157272.60 0.16 总资产周转率销售收入净额/资产平均总额8696661.1716569643.25 0.049533106.67 17899245.00

5、0.02 销售毛利率销售毛利/销售收入*100%81778358.9412491143.84 0.14 92071436.90 11489432.04 0.18 销售净利率净利润/销售收入*100%8698215.92 12491143.84 0.05 9703294.7611489432.04 0.06 成本利润率主营业务利润/经营成本*100%8696661.1710712784.900.06 9533106.67 9417995.14 0.05 总资产报酬率息税前利润/资产平均总额*100%8980013.10 16569643.25 0.05 9494816.03 17899245.0

6、0 0.02 净资产收益率净利润/平均所有者权益*100%8698215.92 8148423.13 0.08 9703294.768269297.69 0.08 资本保值率期末所有者权益/期初所有者权益*100%88417187.27 7879658.99 1.06 98121408.118417187.27 0.96 营业收入增长率期末营业收入/期初营业收入*100%10712784.90 14745265.52 0.72营业利润增长率期末营业利润/期初营业利润*100%696661.17976388.43 0.71 总资产增长率期末资产总额/期初资产总额*100%17177961.17

7、15961325.32 1.07 （一）偿债能力分析1、短期偿债能力分析：短期偿债能力分析：我公司 08年和09年的流动比率均小于正常标准2，这说明我公司的短期偿债能力较-弱，存在一定的风险，再从速动比率看， 08/09年的速动比率也远小于正常标准1。从资产负债表我们可以看到，09年的货币资金有明显下降，现金比率从原先的0.52下降到了0.33，约占了流动资产的一层，这应该是08年速动比率上升的主要原因。而造成这一比率急速上升的原因是09年我公司的应收票据大量的到期，形成了大量的银行存款。甚至远远大于了正常标准下的20%。资产负债表显示公司的应收账款占流动资产总额的比重较大，特别是08年，这个

8、比例达到了35%之多。而本公司的的流动比率本来就不高，应收账款的回收又存在着一定的风险，这无形中又加大了本公司偿债能力的危险系数。三大指标，说明我公司09年的短期偿债能力虽然有所回升，但还是无法改变偿债能力低的局面，同时也反映出了我公司流动资产变现能力较弱。，2、长期偿债能力分析：上述表格中得知，我公司 08年和09的资产负债率比值大于50%，产权比率超出正常范围100%，说明我公司的长期偿债能力也并不理想，公司所承担得债务较重，缺少偿还债务的资产保证。（二）营运能力分析从上述表中可发现我公司存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率这三个指标显示09年比值均比08年高，这点说明企业在各项资产的

9、管理水平均有所提升，资金的利用效率较大，需要继续保持。09年应收账款周转率比08年有说提高，反映出我公司在09年管理应收账款方面的效率有所提高。（三）盈利能力分析反映盈利能力的指标主要有销售毛利率，销售净利率、成本利润率、总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率等。从上述表格可以看出，09年的销售毛利率，销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率均高于08年，这也说明我公司09年获取的利润比08年要多，而07年资金的增值力度比06年要强。但是09年成本利润率比08年低，从主营业利润来看，09年主营业务利润为205852699.5，08年为240642667，09年较08年减少了3

10、4789967.50 ，即下降了14.46%。从生产成本来看，09年经营成本为2846292805，08年为2705552538，09相比08年增加了140740267.00 即涨幅5.2%。这是导致成本利润率降低的原因。 （四）发展能力分析发展能力分析选用主要指标有营业收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本保值增值率。从表中可看出我公司在09年的资本保值增值率比08年的高，明我公司09年相对08年的资产有所增加，其增长的幅度为145%。虽然企业的资产有所增加，但是从该表格中也可发现09年的营业利润比08年要少，其增长的幅度为86%，说明企业07年的经营业绩落后于06年。我公司09年的

11、营业收入增长率比08年要低，但营业利润高于08年，说明09年的营业成本较08年有所提高。公司在09年的资本保值增值率比08年的高，企业的所有者权益有所增加，说明我公司抵抗意外风险的能力较强。三、财务报表质量分析（一）资产负债表分析（以表格形式说明）08/09年的资产负债表对比表 单位：元项目增或减（08/09）流动资产：金额百分比流动资产：货币资金-1448027.2653.14%应收票据19000.00271.70%应收账款1304382.62245.50%预付款项-139336.989182.40%其他应收款-3397.12-2.42%存货282212.91019.06%流动资产合计112

12、750.5448.97%非流动资产：可供出售金融资产2156115.310.11% 长期股权投资1155726.7416.71% 投资性房地产-79056.63-2.53%固定资产3781133.5694.04%在建工程225162.8628.09%无形资产141578.0834.60%递延所得税2029.044.90%非流动资产合计1433955.1012.70%资产合计1442567.647.74%流动负债：应付票据188456.6122.62%应付账款1097243.7133.97%预收款项236977.2674.67%应付职工薪酬-28354.02-12.62%应交税费-70617.6

13、0-25.35%其他应付款-135212.29-4.61%流动负债合计242892.262.95%非流动负债：非流动负债合计1495454.5465.73%负债合计1738346.8016.55%股东权益：股本00.00%资本公积00.00%盈余公积70329.476.87%未分配利润-366108.63-35.42%股东权益合计-295779.153.64%负债和股东权益总计1442567.6444.87%由以上数据分析：从比较08、09年的资产负债表所提供的两期数据来看，09年资产总额的增长幅度为7.74%。流动资产分析：09年流动资产合计相对08年涨幅8.97%。其主要原因是09年货币资

14、金的大幅增加。此外预付款项、应收票据和应收股利为流动资产提供涨幅。反映了我公司09年有较强的支付能力和变现能力，而且相对08年正逐步增强。3.1长期投资分析： 09年的长期股权投资降幅16.71%，反映本公司的成长前景不好。3.2非流动资产：09年流动资产相对08年涨幅12.70%。其中比重占据最大的还是可供出售金融资产。3.3流动负债分析：由数据可以看出，09年的流动负债相对08年涨幅2.95%其中能看出在流动负债比重较大的是应付票据和短期借款，09年应付票据涨幅22.62%，3.4股东权益分析：据表所示，09年股东权益相对08年涨幅3.64%（二）利润表分析08/09年利润表对比表 单位:

15、元项目2008年2009年增或减金额百分比（%）营业收入12491143.8411489432.04-1001711.80-8.71%营业成本10712784.909417995.14-1294789.76-13.74%营业税金及其附加84625.5254487.32-30138.20-55.31%销售费用358203.49711980.36353776.8749.68%管理费用633166.56812484.56179318.0022.07%财务费用135702.9926504.60-109198.39-441.99%资产减值损失-76106.3471871.45147977.79205.9

16、0%公允价值变动收益-42373.0043949.7186322.71 196.41%投资收益96267.4495048.35-1219.09-1.28%营业利润696661.17533106.67-163554.50-30.67%营业外收入210552.61274847.7664295.1523.39%营业外支出46396.4438290.63-8105.81-21.16%利润总额860817.34769663.80-91153.54-11.84%所得税费用162601.4166369.03-96232.38-144.99%净利润698215.92703294.765078.840.72%从

17、08、09年的资料比较可发现该企业在09年期末所获取的净利少于08年的净利润，这说明我公司在09年收入比投入要少。其利润表内部几个项目的具体分析如下。首先，从营业净收益这方面分析。我公司09年期末的主营业务收入比08年同期降低了1001711.80元，降低了-8.71%，但由于主营营业成本的增长大于主营业务收入的增长，即增长的幅度为5.03%，以致造成了09年期末的主营业务利润不仅没有增加，反而减少了163554.50元，即减少的幅度为-30.67%。再从企业期间费用来看，其中09年期末比08年的销售费用同期增加了353776.87元，其增加的幅度49.68%远远大于营业收入增加的幅度(0.8

18、78%)，而财务费用却减少了109198.39元，其减少的幅度为-441.99%。由上述分析可见，企业的营业净收益之所以增加了0.72%，主要是由于期间费用的大幅度增加和营业成本的增加造成的。其次，从营业外收入方面分析。该企业09年期末的营业外支出比08年同期减少了8105.81元，其增加的原因己在上述财务指标分析时，作了说明，这里就不再重复。 综合上述对利润表各项目的分析，由于其中几个项目的大幅增加，因此导致该企业09年期末的净利比08年同期增加了5078.84元，即增加的幅度为0.72%。四、财务综合分析经上述从各个方面作出的具体分析，对我公司的财务状况、经营成果有了不同层次地了解，下面我

19、用杜邦分析法对我公司的经济效益作一个完整、系统地分析，其具体用一张图来说明。杜邦财务分析的基本结构图 净资产收益率 资产净利率0.0366% 权益乘数2.292 销售净利率0.06% 总资产周转率0.61 净利润销售收入 销售收入资产总额 703294.76 11489432.04 114894,2.04 18620528.82 根据上述分析可以发现以下几个问题:1、我公司的权益乘数比较高，说明我公司有较高的负债，给企业带来了较多的杠杆利益，但也给企业带来了较多的风险。企业应在有效地利用全部资产的同时，妥善地安排资金结构。2、我公司的资产周转率只有0.0366%，说明企业的资产使用效用不高，细

20、分析资产的构成部分，如存货周转率、应收周转率、流动资产周转率等相关指标的分析，可得出企业在使用资产这方面并没有很好地控制，虽比08年要好，但还需努力控制。五、存在问题及建议综合上述分析，我公司在资金使用管理方面、成本费用控制方面存在几个问题，针对这些问题，我提出了以下几方面的建议。1、我公司应该根据自己的实际经营情况，适度进行长期投资，增加企业的非经营收入。但前提是不影响企业的正常经营，否则会给企业造成经营困难，特别是在项目成本投入，急需资金时。2、 我公司应增强对应收账款的管理，建立健全信用政策，及时回收在外的资金，减少在应收账款资金的占用。3、我公司货币资金占用资产的比率较高，因此，公司可

21、以将部分货币资金用以适当的方法，在不影响正常经营活动的情况下比如投资。4、预付账款在资产总额中占有的比率较高。 5、我公司未付的款项较多，主要是期他应付款、应付账款。我公司应该加强这方面的管理，防止出现企业负债的比率过高，防范财务风险。6、我公司向银行借款的数额太大，导致企业支付大量的利息，从而影响到企业当期损益，这里专指财务费用。由此，影响企业的利润。我公司应当在资金充裕时，适当归还债务，使其资产负债率比例协调，减小企业的风险。 实习生： 年 月 日参考文献1 中国人民银行许昌市中心支行课题组.新会计基本制度执行中存在的问题及建议J.金融理论与实践.2006(6).2 杨时辰.中国会计的演变J. 会计之友. 1999(9).3 友良.中国近代会计审计史M.上海财经大学出版社.1996年版.4 财政部. 企业会计制度M.经济科学出版社.2001.5 刘玉廷. 我国政府会计改革的若干问题J. 会计研究.2004(19).6 于波,邓菁晖.试析企业会计制度的新突破中国工会财会.2001(8).7 王跃堂. 经济后果学说对会计准则制定理论的影响J.财经研究.2000(8).8 王化成,徐志宏. 会计准则与新会计制度全书M.中国富计出版社.1993年.