财务报表分析练习.docx

1、财务报表分析练习一、单项选择题1.下列关系人中对企业财务状况进行分析涉及内容最广泛的是（ ）。A.权益投资者 B.企业债权人C.治理层和管理层 D.政府 2.某企业本年营业收入为20000元，应收账款周转率为4，假设没有应收票据，期初应收账款为3500元，则期末应收账款为（ ）元。A.5000 B.6000C.6500 D.40003.下列属于降低短期偿债能力的表外因素的是（ ）。A.未决诉讼B.准备很快变现的非流动资产 C.可动用的银行贷款指标D.经营租赁合同中承诺的付款4.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（ ）。A.用现金购买短期债券 B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资

2、D.从银行取得长期借款5.某公司2009年改进后的财务分析体系中，权益净利率为20%，净经营资产利润率为14%，税后利息率为10%，则净财务杠杆为（ ）。A.2.2B.1.6C.1.5D.2.46.下列指标中属于相关比率的是（ ）。A.带息负债比率B.销售净利率 C.资本金利润率D.流动比率7.与产权比率比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（ ）。A.揭示财务结构的稳健程度B.揭示债务偿付安全性的物质保障程度C.揭示主权资本对偿债风险的承受能力D.揭示负债与资本的对应关系8.下列属于经营性资产的有（ ）。A.短期债券投资B.短期股票投资C.按市场利率计息的应收票据D.长期权益性投资9.A

3、公司2008年平均净经营资产为1000万元，平均股东权益为600万元，所得税税率为25%，2008年税前经营利润为800万元，税前利息费用为100万元，则经营差异率为（ ）。A.40.5%B.41.25% C.42.5%D.43.25%10.下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是( )。A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C.企业向战略投资者进行定向增发D.企业向股东发放股票股利11.假设某公司在偿还应付账款前速动比率大于1，倘若偿还应付账款若干，将会（ ）。A.增大流动比率，不影响速动比率B.增大速动比率，不影响流动比率C.增大流动比率

4、，也增大速动比率D.降低流动比率，也降低速动比率12.某公司2009年的营业收入为1200万元，销售毛利率为20%，年初的存货为600万元，年末的存货为900万元，则该公司2009年的存货周转天数为（ ）天。（一年按360天计算）A.225B.281.25 C.115.2D.460.813.甲公司2008年的营业净利率比2007年下降5，总资产周转率提高l0，假定其他条 件与2007年相同，那么甲公司2008年的净资产收益率比2007年提高( )。A.4.5 B.5.5C.10 D.10.514.在其他条件不变的情况下，企业过度提高现金流量比率，可能导致的结果是（ ）。A.机会成本增加B.财务

5、风险加大C.获利能力提高D.偿债能力降低15.下列各项中，不属于金融资产的是（ ）。A.持有至到期投资B.短期权益性投资 C.长期权益性投资D.短期债券投资16.由杜邦财务分析体系可知，权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数。因此企业的负债程度越高（ ）。A.权益净利率就越大B.权益净利率就越小C.权益净利率不变D.权益净利率的变动方向取决于净经营资产净利率与税后利息率的关系。17.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（ ）。A.资产负债率+权益乘数=产权比率B.资产负债率-权益乘数=产权比率C.资产负债率权益乘数=产权比率D.资产负债率权益乘数=产权比率19.下

6、列各项中会使企业实际短期偿债能力大于财务报表所反映的能力的是( )。A.存在将很快变现的存货B.存在未决诉讼案件C.为别的企业提供信用担保D.未使用的银行贷款限额E.建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款20.下列各项中，不属于速动资产的是（ ）。A.应收账款 B.存货C.应收票据 D.货币资金21.下列属于金融活动损益的是（ ）。A.投资收益B.资产减值损失 C.银行存款利息收入D.公允价值变动损益22.下列权益乘数表述不正确的是( )。 A.权益乘数所有者权益/资产B.权益乘数l( l-资产负债率)C.权益乘数资产/所有者权益D.权益乘数l+产权比率23.某上市公司2008年底流通在外的

7、普通股股数为1000万股，2009年3月31日增发新股200万股，2009年7月1日经批准回购本公司股票140万股，2009年的净利润为400万元，派发现金股利30万元，则2009年的基本每股收益为（ ）元。A.0.36 B.0.29C.0.4 D.0.3724.从增加股东收益的角度看，（ ）是企业可以承担的净利息率的上限。A.权益净利率B.经营差异率 C.杠杆贡献率D.净经营资产利润率25.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（ ）。 A.收回应收账款B.用现金购买债券C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）二、多项选择题1.市净率指标的计算需涉

8、及的参数是（ ）。A优先股的清算价值 B年末所有者权益C支付的优先股股利 D每股市价2.关于财务分析有关指标的说法中，正确的有（ ）。A.因为速动比率比流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，所以速动比率很低的企业不可能到期偿还其流动负债B.产权比率揭示了企业负债与资本的对应关系C.与资产负债率相比，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及权益资本对偿债风险的承受能力D.较之流动比率或速动比率，以现金流量比率来衡量企业短期债务的偿还能力更为保险3.下列不属于现金资产的是（ ）。A.应收利息B.应收股利 C.货币资金D.交易性金融资产4.企业的下列经济活动中，影响经营活动现金流量的有(

9、)。A经营活动 B投资活动C分配活动 、D筹资活动6.下列各项业务中，能够影响速动比率的是（ ）。A.用现金偿还长期借款B.用存货进行长期权益性投资 C.收回应收账款D.用现金购买大型机器设备7.假设其他因素不变，下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有（ ）。A.提高净经营资产利润率 B.降低负债的税后利息率C.减少净负债的金额 D.减少经营资产周转次数8.下列属于传统财务分析体系局限性的有（ ）。A.资产利润率的“资产”与“利润”不匹配B.没有区分经营活动损益和金融活动损益C.没有区分经营负债和金融负债D.没有区分经营资产和金融资产10.利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括（ ）。A.获利能

10、力B.长期偿债能力C.短期偿债能力D.发展能力13.假设其他情况相同，下列说法中正确的是（ ）。A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则产权比率大C.权益乘数等于资产权益率的倒数D.权益乘数大则资产净利率大14.采用趋势分析法时，必须注意以下问题（ ）。A.所对比指标的计算口径必须一致B.应剔除偶发性项目的影响C.应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析D.衡量标准的科学性16.影响净经营资产净利率高低的因素主要有（ ）。A.产品的价格B.单位成本的高低C.销售量 D.净经营资产周转率17.采用因素分析法时，必须注意以下问题（ ）。A.因素分解的关联性B.因素替代的顺序性C.顺序替代的

11、连环性D.计算结果的假定性18.下列表述中正确的有（ ）。A.净营运资本之所以能够成为短期债务的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还B.当流动资产小于流动负债时，净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，财务状况不稳定C.现金比率是指经营现金流量与流动负债的比。D.长期资本负债率是指负债总额与长期资本的百分比。19.下列表述中正确的有（ ）。A.产权比率为3/4，则权益乘数为4/3. B.在编制调整利润表时，债权投资利息收入不应考虑为金融活动的收益C.净金融负债等于金融负债减去金融资产，在数值上它等于净经营资产减去股东权益D.从增加股东收益来看，净经营资产净利

12、率是企业可以承担的税后借款利息的上限。20.下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有（ ）。 A.未决诉讼 B.债务担保 C.长期租赁 D.或有负债 M公司2008年和2009年简化的比较资产负债表和比较利润表如下： 比较资产负债表 单位：万元资产2008年末数2009年末数负债及所有者权益2008年末数2009年末数流动资产： 流动负债： 货币资金7085短期借款120100交易性金融资产2030交易性金融负债00应收票据6575应付票据2030应收账款10001200应付账款700750存货120130应付薪酬3040待摊费用3540预提费用15201年内到期的非流动资产5055一年内到期

13、的非流动负债7580流动资产合计13601615流动负债合计9601020非流动资产：非流动负债：长期股权投资500600长期借款12501000固定资产28003000应付债券00长期应付款150180非流动负债合计14001180 负债合计23602200 所有者权益： 股本12001200留存收益11001815非流动资产合计33003600所有者权益合计23003015资产总计46605215负债及所有者权益总计46605215比较利润表单位：万元项目2008年金额2009年金额一、营业收入75009000减：营业成本60007000营业税金及附加7085销售费用150200管理费用2

14、00230财务费用8070加：公允价值变动收益00投资收益4030二、营业利润10401445加：营业外收入3085减：营业外支出1040三、利润总额10601490减：所得税费用（所得税率25%）265372.5四、净利润7951117.5说明：计算财务比率时假设：“货币资金”全部为金融资产；“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息；“应付票据”等短期应付项目不支付利息；“长期应付款”不支付利息；财务费用全部为利息费用。涉及资产负债表数据利用年末数计算。要求：（1）用传统的杜邦财务分析体系计算2009年和2008年的权益净利率差额，并用差额分析法依次分析销售净利率、资产周转率和权

15、益乘数各因素的变动对权益净利率变动的影响程度。 2008年：销售净利率795/7500100%10.6%资产周转率7500/46601.61权益乘数4660/23002.03权益净利率10.6%1.612.0334.6%2009年：销售净利率1117.5/9000100%12.4%资产周转率9000/52151.73权益乘数5215/30151.73权益净利率12.4%1.731.7337.1%权益净利率差额37.1%34.6%2.5%销售净利率变动对权益净利率影响（12.4%10.6%）1.612.035.88%资产周转率变动对权益净利率影响12.4%（1.731.61）2.033.02%权

16、益乘数变动对权益净利率影响12.4% 1.73（1.732.03）6.44% （2）分别计算2008年和2009年的净经营资产净利率、税后经营净利率和净经营资产周转次数，并用连环替代法按顺序计算确定税后经营净利率和净经营资产周转次数变动对净经营资产净利率的影响程度。2008年：税后经营净利润净利润税后利息79580（125%）855万元年末净经营资产经营资产经营负债（46607020）（23601250120）3580万元净经营资产净利率税后经营净利润/年末净经营资产855/358023.88%税后经营净利率税后经营净利润/销售收入855/750011.4%净经营资产周转次数销售收入/年末净经

17、营资产7500/35802.095（次）2009年：税后经营净利润净利润税后利息1117.570（125%）1170万元年末净经营资产经营资产经营负债（52158530）（22001000100）4000万元净经营资产净利率税后经营净利润/年末净经营资产1170/400029.25%税后经营净利率税后经营净利润/销售收入1170/900013%净经营资产周转次数销售收入/年末净经营资产9000/40002.25（次）净经营资产净利率变动差额29.25%23.88%5.37%净经营资产净利率税后经营净利润率净经营资产周转次数2008年净经营资产净利率11.4%2.09523.88% 替代1：13

18、%2.09527.24% 替代2：13%2.2529.25% 税后经营净利率的变动对净经营资产净利率的影响27.24%23.88%3.36% 净经营资产周转次数的变动对净经营资产净利率的影响29.25%27.24%2.01%两因素变动影响之和3.36%2.01%5.37% （3）分别计算2008年和2009年的税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。2008年：年末净金融负债金融负债金融资产（1201250）（7020）1370901280万元税后利息率税后利息/年末净金融负债80（125%）/12804.69%经营差异率净经营资产利润率税后利息率23.88%4.69%19

19、.19%净财务杠杆年末净金融负债/年末股东权益1280/23000.557杠杆贡献率经营差异率净财务杠杆19.19%0.55710.69%权益净利率净经营资产净利率杠杆贡献率23.88%10.69%34.57%2009年：年末净金融负债金融负债金融资产（1001000）（8530）1100115985万元税后利息率税后利息/年末净金融负债70（125%）/9855.33%经营差异率净经营资产净利率税后利息率29.25%5.33%23.92%净财务杠杆年末净金融负债/年末股东权益985/30150.327杠杆贡献率经营差异率净财务杠杆23.92%0.3277.82%权益净利率净经营资产净利率杠杆

20、贡献率29.25%7.82%37.07% （4）按顺序计算确定2009年与2008年相比净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对权益净利率的影响。权益净利率变动差额37.07%34.57%2.5%权益净利率净经营资产净利率（净经营资产净利率税后利息率）净财务杠杆2008年权益净利率23.88%（23.88%4.69%）0.55734.57%替代1：29.25%（29.25%4.69%）0.55742.93% 替代2：29.25%（29.25%5.33%）0.55742.57% 替代3：29.25%（29.25%5.33%）0.32737.07% 净经营资产净利率的变动对权益净利率的影响

21、42.93%34.57%8.36% 税后利息率的变动对权益净利率的影响42.57%42.93%0.36% 净财务杠杆的变动对权益净利率的影响37.07%42.57%5.5%三个因素变动影响之和8.36%（0.36%）（5.5%）2.5%。 （5）按顺序计算确定2009年与2008年相比净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对杠杆贡献率的影响程度。杠杆贡献率变动差额7.82%10.69%2.86%杠杆贡献率（净经营资产净利率税后利息率）净财务杠杆2008年杠杆贡献率（23.88%4.69%）0.55710.69% 替代1：（29.25%4.69%）0.55713.68% 替代2：（29.

22、25%5.33%）0.55713.32% 替代3：（29.25%5.33%）0.3277.82% 净经营资产净利率的变动对杠杆贡献率的影响13.68%10.69%2.99% 税后利息率的变动对杠杆贡献率的影响13.32%13.68%0.36% 净财务杠杆的变动对杠杆贡献率的影响7.82%13.32%5.5%三个因素变动影响之和2.99%（0.36%）（5.5%）2.87%。 2.M公司2009年的资产负债表如下： 单位：万元资产年初数年末数负债和股东权益年初数年末数流动资产：流动负债：货币资金300875短期借款1250900交易性金融资产250300交易性金融负债0100应收账款100001

23、0500应付账款75007800应收票据650775应付票据15752025应收利息750875存货9501050一年内到期的非流动负债775800一年内到期的非流动资产250200流动负债合计1110011625其他流动资产425225非流动负债：流动资产合计1357514800长期借款1250011750非流动资产：应付债券15002000长期股权投资50004500非流动负债合计1400013750固定资产2000021000负债合计2510025375无形资产 10000 12000股东权益：00股本1250012500留存收益1097514425非流动资产合计3500037500股东

24、权益合计2347526925资产总计4857552300负债和股东权益总计4857552300M公司2009年简化的利润表如下： 单位：万元项目2009年一、营业收入28932减：营业成本24156营业税金及附加276销售费用480管理费用396财务费用354加：公允价值变动收益 0投资收益（经营性）96二、营业利润3366加：营业外收入0减：营业外支出0三、利润总额3366减：所得税费用841.5四、净利润2524.52009年经营现金净流量为22500万元。要求：(1)计算2009年年末的净营运资本、速动比率、现金比率、现金流量比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障

25、倍数和现金流量债务比。（简化起见，涉及资产负债表数据均用年末数）(2)计算2009年的应收账款及应收票据周转次数、存货周转次数（分别按销售收入和销售成本计算）（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。(3)假设该公司“货币资金”全部为经营资产，“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息；“应付票据”等短期应付项目不支付利息；财务费用全部为利息费用，计算2009年年末的净经营资产和净金融负债。(4)计算2009年的税前经营利润、税后经营净利润和税后利息费用。(5)计算2009年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率（涉及资产负债表数据利用年末数计算）。(保留1位小数)