化学制药行业分析提要.docx

1、化学制药行业分析提要上篇：行业分析提要I行业整体分析评价一、行业整体运行指标分析1. 总量分析本行业A同比增长%全部工业企业BA/B(%)总产值（变价）928632917.42 867264430.21.07 总产值（不变价）14279331.421.48 785368443.21.82 产品销售收入9294463.814.79 857151693.21.08 利润总额721846.658.78 50152887.31.44 税金总额457505.416.32 45434456.31.01 应收账款29802874.95 176614085.91.69 产成品1354987.45.89 815

2、48698.61.66 2. 趋势分析一季度二季度18月总产值(变价）3841993.18415334.79286329销售收入3671421.57817175.39294463.8利润总额323990.2744697.6721846.6税金总额234946.1486812.8457505.4（二） 行业经济运行特点、问题与分析运行特点化学制药行业内，出现了化学原料药工业实现利润增幅超过化学药制剂工业的新变化。虽然在行业利润总额中化学药制剂工业的利润总额仍大于化学原料药，但在行业利润增长表现中化学原料药工业的增幅已超过化学药制剂工业，同时其利润增幅还超过自身销售收入增幅多达40余个百分点。存在

3、问题据估计，跨国公司的生产成本只占其总成本的25%，而中国企业一般高于50%，所以需要进一步降低生产成本提高效率。前景预测1.由于工艺持续优化，企业生产规模不断扩大，企业间竞争加剧等原因，总体看来，原料药价格不断下降是发展趋势。2. 随着国内生产技术的不断提高，制药设备日趋完善，以及合资医药企业原料药对中国市场的抢占，世界原料药的生产中心已逐渐向亚洲转移。对策建议1.生产环节上的低成本和高效率是塑造原料药企业的核心竞争力的关键。2.维持有序竞争环境，避免“价格战”二、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT）强势“产业转移生产”的趋势使中国成为了世界上第二大原料药生产国和主要出口国。原料药产量约占

4、世界原料药市场份额的22%。化学原料药已经成为我国医药工业的支柱。我国的青霉素、维生素C、解热镇痛类、柠檬酸、皮质激素等60多种原料药在国际上具有较强的竞争力。弱势相对于跨国制药公司来说，我国原料药企业生产成本过高，且研究开发队伍不够壮大和配套。机会我国生产化学药的原材料资源丰富，并且经过近几年迅猛发展，工业配套相对完善，技术水平已逐渐接近世界先进水平，部分技术甚至处于领先地位，且劳动成本比发达国家要低得多。风险中小原料药、药品制剂企业在GMP认证过程中，面临着资产重组、联合、兼并等风险。II行业经济指标分析平均利润率本行a（%）全部工业行业b（%）与全部工业行业相比a/b（%）全行业3.11

5、 3.21 96.94 Top 105.01 3.21 156.08 （一）本行业与整个工业之间的规模总量比较规模指标本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比A/B（%）总资产23197248.60 1562361195.30 1.48 利润721846.60 50152887.30 1.44 销售收入9294463.80 857151693.20 1.08 从业人数576150.00 55762854.00 1.03 （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较规模指标总资产利润销售收入从业人数全行业23197248.6721846.609294464576150Top 105277

6、855.1264433.60261022680861Top 10(%)销售集中度28.08资产集中度22.75利润集中度36.63本行业a全部工业行业b与全部工业行业相比a/b（%）每万元资产利润率311.18321.0196.94每万元固定资产利润率1035.18806.06128.43人均利润率12528.808993.96139.30本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比a/b（%）净资产收益率（%）5.35 0.74 723.76 总资产报酬率（%）4.12 4.07 101.16 销售利润率（%）0.26 7.10 3.67 成本费用利润率（%）8.34 6.32 132.04 本

7、行业A全部工业行业B与全部工业行业相比a/b（%）总资产周转率（次）0.40 0.55 73.03 流动资产周转率（次）0.87 1.26 68.82 应收账款周转率（次）3.12 4.85 64.26 本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比a/b（%）资产负债率（%）61.03 59.14 103.19 已获利息倍数4.09 4.72 86.55 本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比a/b（%）资本积累率131.1212.70 1032.69 销售增长率14.7927.66 53.47 总资产增长率12.4913.07 95.58 （一）成本费用结构比例(二) 去年同期成本费用结构比例

8、（三）成本费用变动情况1.同比分析销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用今年18月6834548.00 691992.40 893977.60 233748.60 8654266.60 去年同期6203074.97 569916.32 683678.19 208722.74 7665392.22 同比增长（%）10.18 21.42 30.76 11.99 12.90 2. 趋势分析一季度二季度18月销售成本2451387.00 5149625.20 6834548.00 销售费用515391.80 1070410.30 691992.40 管理费用332333.50 722578.50 8

9、93977.60 财务费用77536.80 168647.30 233748.60 成本费用3376649.10 7111261.30 8654266.60III行业供需指标分析企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括销售成本、销售费用、财务费用、管理费用）、销售收入等指标来保证的。通过对以上因素的变动分析，可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段的目标方案。（一）成本销售收入利润比较今年18月去年同期同比增减(%)成本费用8654266.60 7665392.22 12.90 其中：销售成本6834548.00 6203074

10、.97 10.18 销售费用691992.40 569916.32 21.42 管理费用893977.60 683678.19 30.76 财务费用233748.60 208722.74 11.99 销售收入9294463.80 8096928.13 14.79 利润721846.60 454614.00 58.78 （二）成本销售收入利润比例关系本行业A全部工业企业B与全部工业企业比较A/b(%)成本费用/利润11.99 15.83 75.74 成本费用/销售收入0.93 0.93 100.53 利润/销售收入0.08 0.06 132.73 下期供给趋势预测原料药的产能不会大幅扩张。主要理

11、由以维生素C、青霉素为代表的原料药上一时期产能增长过快，造成供大于求的局面，价格下跌幅度较大。下期需求趋势预测平稳增长。主要理由受我国第三个季度工业继续快速增长、外贸出口保持强劲增势，消费增长稳步回升的影响。IV龙头重点联系企业分析业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标 单位：千元/人排名销售收入资产利润从业人数1497866070007083656471980624049451155832703854151731234014738267716139097111754331259267474595556811311652230419297377494765887862072029769418

12、319216353037185171916307694785091306812281103812216871207228911868613778589763875525101177678880422176781212二、企业在全国各地的分布（一） 化学药品原药制造1全部地区企业数亏损企业数亏损企业比重(%)全国74018925.54%北京市10110.00%天津市24625.00%河北省44920.45%山西省16425.00%内蒙11436.36%辽宁省181055.56%吉林省8225.00%黑龙江省7228.57%上海市351131.43%江苏省1101816.36%浙江省1181714

13、.41%安徽省12433.33%福建省7228.57%江西省14642.86%山东省521121.15%河南省3738.11%湖北省681927.94%湖南省19947.37%广东省27725.93%广西8337.50%重庆市18633.33%四川省26726.92%贵州省22100.00%云南省3133.33%陕西省361952.78%甘肃省3133.33%宁夏100.00%新疆6583.33%全国74018925.54%2大企业地区企业数亏损企业数亏损企业比重(%)全国802733.75%北京市200.00%天津市2150.00%河北省5120.00%山西省11100.00%内蒙100.0

14、0%辽宁省6466.67%吉林省100.00%黑龙江省3133.33%上海市8337.50%江苏省10440.00%浙江省400.00%安徽省2150.00%福建省300.00%江西省3266.67%山东省200.00%河南省400.00%湖北省7571.43%湖南省2150.00%广东省400.00%广西200.00%重庆市3266.67%四川省3133.33%陕西省100.00%宁夏100.00%3中企业地区企业数亏损企业数亏损企业比重(%)全国983232.65%北京市3133.33%天津市6350.00%河北省5240.00%内蒙33100.00%吉林省200.00%黑龙江省2150.

15、00%上海市7342.86%江苏省9111.11%浙江省10110.00%安徽省3266.67%福建省11100.00%江西省200.00%山东省12216.67%河南省5120.00%湖北省8450.00%湖南省11100.00%广东省8225.00%重庆市100.00%四川省5120.00%云南省100.00%陕西省22100.00%甘肃省100.00%新疆11100.00%4小企业地区企业数亏损企业数亏损企业比重(%)全国56213023.13%北京市500.00%天津市16212.50%河北省34617.65%山西省15320.00%内蒙7114.29%辽宁省12650.00%吉林省5

16、240.00%黑龙江省200.00%上海市20525.00%江苏省911314.29%浙江省1041615.38%安徽省7114.29%福建省3133.33%江西省9444.44%山东省38923.68%河南省2827.14%湖北省531018.87%湖南省16743.75%广东省15533.33%广西6350.00%重庆市14428.57%四川省18527.78%贵州省22100.00%云南省2150.00%陕西省331751.52%甘肃省2150.00%新疆5480.00%（二） 化学药品制剂制造1全部地区企业数亏损企业数亏损企业比重(%)全国102828928.11%北京市421023.

17、81%天津市25728.00%河北省401537.50%山西省331442.42%内蒙12433.33%辽宁省551832.73%吉林省451533.33%黑龙江省291034.48%上海市561017.86%江苏省982222.45%浙江省691420.29%安徽省281139.29%福建省26726.92%江西省21942.86%山东省521325.00%河南省532037.74%湖北省41614.63%湖南省41921.95%广东省802531.25%广西16425.00%海南省28828.57%重庆市1317.69%四川省40717.50%贵州省11654.55%云南省21628.57

18、%陕西省441636.36%甘肃省4125.00%青海省200.00%宁夏100.00%2大企业地区企业数亏损企业数亏损企业比重(%)全国1161815.52%北京市6116.67%天津市1119.09%河北省200.00%山西省300.00%辽宁省5120.00%吉林省200.00%黑龙江省200.00%上海市21314.29%江苏省700.00%浙江省200.00%安徽省4125.00%福建省2150.00%江西省11100.00%山东省100.00%河南省5240.00%湖北省200.00%广东省21314.29%广西100.00%海南省4250.00%重庆市100.00%四川省6116

19、.67%云南省300.00%陕西省200.00%宁夏100.00%新疆11100.00%地区企业数亏损企业数亏损企业比重(%)全国2205123.18%北京市15320.00%天津市2150.00%河北省6233.33%山西省6466.67%内蒙11100.00%辽宁省9555.56%吉林省7114.29%黑龙江省9111.11%上海市1417.14%江苏省29724.14%浙江省800.00%安徽省6116.67%福建省8112.50%江西省3133.33%山东省1516.67%河南省13538.46%湖北省10220.00%湖南省200.00%广东省19736.84%广西3133.33%4

20、小企业地区企业数亏损企业数亏损企业比重(%)全国69222031.79%北京市21628.57%天津市12541.67%河北省321340.63%山西省241041.67%内蒙11327.27%辽宁省411229.27%吉林省361438.89%黑龙江省18950.00%上海市21628.57%江苏省621524.19%浙江省591423.73%安徽省18950.00%福建省16531.25%江西省17741.18%山东省361233.33%河南省351337.14%湖北省29413.79%湖南省39923.08%广东省401537.50%广西12325.00%海南省16531.25%重庆市8

21、112.50%四川省25520.00%贵州省11654.55%云南省9444.44%陕西省391435.90%甘肃省3133.33%青海省100.00%新疆100.00%V行业产品产品名称地区8月（吨）18月累计（吨）比去年同期增长() 本月 累计化学原料药全国60487.37527305.3018.8816.74化学原料药北京市310.003757.00-20.1023.59化学原料药天津市709.115690.00-22.4821.16化学原料药河北省24477.75188547.5033.3527.11化学原料药山西省194.591656.0021.4120.24化学原料药内蒙687.1

22、48432.29-33.311.39化学原料药辽宁省1681.8117444.42-10.2912.13化学原料药吉林省595.006679.00-19.05-14.20化学原料药黑龙江省482.304880.50-0.8024.15化学原料药上海市265.085012.72-38.86-42.08化学原料药江苏省4113.1330427.4234.3715.44化学原料药浙江省9956.8292150.3720.6831.61化学原料药安徽省428.134544.09-13.5038.66化学原料药福建省111.801115.81-23.95-8.00化学原料药江西省210.511777.109.4018.98化学原料药山东省8980.1481234.4483.236.45化学原料药河南省2563.6020112.1039.1240.31化学原料药湖北省1286.3415170.83-7.9117.45化学原料药湖南省66.051025.31-35.9825.17化学原料药广东省571.458541.70-61.67-5.88化学原料药广西287.102012.996