化学制药行业分析提要.docx
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化学制药行业分析提要
上篇：
行业分析提要
I行业整体分析评价
一、行业整体运行指标分析
1.总量分析
本行业A
同比增长%
全部工业企业B
A/B（%）
总产值（变价）
9286329
17.42
867264430.2
1.07
总产值（不变价）
14279331.4
21.48
785368443.2
1.82
产品销售收入
9294463.8
14.79
857151693.2
1.08
利润总额
721846.6
58.78
50152887.3
1.44
税金总额
457505.4
16.32
45434456.3
1.01
应收账款
2980287
4.95
176614085.9
1.69
产成品
1354987.4
5.89
81548698.6
1.66
2.趋势分析
一季度
二季度
1～8月
总产值（变价）
3841993.1
8415334.7
9286329
销售收入
3671421.5
7817175.3
9294463.8
利润总额
323990.2
744697.6
721846.6
税金总额
234946.1
486812.8
457505.4
（二）行业经济运行特点、问题与分析
运行特点
化学制药行业内，出现了化学原料药工业实现利润增幅超过化学药制剂工业的新变化。
虽然在行业利润总额中化学药制剂工业的利润总额仍大于化学原料药，但在行业利润增长表现中化学原料药工业的增幅已超过化学药制剂工业，同时其利润增幅还超过自身销售收入增幅多达40余个百分点。
存在问题
据估计，跨国公司的生产成本只占其总成本的25%，而中国企业一般高于50%，所以需要进一步降低生产成本提高效率。
前景预测
1.由于工艺持续优化，企业生产规模不断扩大，企业间竞争加剧等原因，总体看来，原料药价格不断下降是发展趋势。
2.随着国内生产技术的不断提高，制药设备日趋完善，以及合资医药企业原料药对中国市场的抢占，世界原料药的生产中心已逐渐向亚洲转移。
对策建议
1.生产环节上的低成本和高效率是塑造原料药企业的核心竞争力的关键。
2.维持有序竞争环境，避免“价格战”
二、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT）
强势
“产业转移生产”的趋势使中国成为了世界上第二大原料药生产国和主要出口国。
原料药产量约占世界原料药市场份额的22%。
化学原料药已经成为我国医药工业的支柱。
我国的青霉素、维生素C、解热镇痛类、柠檬酸、皮质激素等60多种原料药在国际上具有较强的竞争力。
弱势
相对于跨国制药公司来说，我国原料药企业生产成本过高，且研究开发队伍不够壮大和配套。
机会
我国生产化学药的原材料资源丰富，并且经过近几年迅猛发展，工业配套相对完善，技术水平已逐渐接近世界先进水平，部分技术甚至处于领先地位，且劳动成本比发达国家要低得多。
风险
中小原料药、药品制剂企业在GMP认证过程中，面临着资产重组、联合、兼并等风险。
II行业经济指标分析
平均利润率
本行
a（%）
全部工业行业
b（%）
与全部工业行业相比
a/b（%）
全行业
3.11
3.21
96.94
Top10
5.01
3.21
156.08
（一）本行业与整个工业之间的规模总量比较
规模指标
本行业
A
全部工业行业
B
与全部工业行业相比A/B（%）
总资产
23197248.60
1562361195.30
1.48
利润
721846.60
50152887.30
1.44
销售收入
9294463.80
857151693.20
1.08
从业人数
576150.00
55762854.00
1.03
（二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较
规模指标
总资产
利润
销售收入
从业人数
全行业
23197248.6
721846.60
9294464
576150
Top10
5277855.1
264433.60
2610226
80861
Top10（%）
销售集中度
28.08
资产集中度
22.75
利润集中度
36.63
本行业a
全部工业行业b
与全部工业行业相比a/b（%）
每万元资产利润率
311.18
321.01
96.94
每万元固定资产利润率
1035.18
806.06
128.43
人均利润率
12528.80
8993.96
139.30
本行业A
全部工业行业B
与全部工业行业相比a/b（%）
净资产收益率（%）
5.35
0.74
723.76
总资产报酬率（%）
4.12
4.07
101.16
销售利润率（%）
0.26
7.10
3.67
成本费用利润率（%）
8.34
6.32
132.04
本行业A
全部工业行业B
与全部工业行业相比a/b（%）
总资产周转率（次）
0.40
0.55
73.03
流动资产周转率（次）
0.87
1.26
68.82
应收账款周转率（次）
3.12
4.85
64.26
本行业A
全部工业行业B
与全部工业行业相比a/b（%）
资产负债率（%）
61.03
59.14
103.19
已获利息倍数
4.09
4.72
86.55
本行业A
全部工业行业B
与全部工业行业相比a/b（%）
资本积累率
131.12
12.70
1032.69
销售增长率
14.79
27.66
53.47
总资产增长率
12.49
13.07
95.58
（一）成本费用结构比例
（二）去年同期成本费用结构比例
（三）成本费用变动情况
1.同比分析
销售成本
销售费用
管理费用
财务费用
成本费用
今年1～8月
6834548.00
691992.40
893977.60
233748.60
8654266.60
去年同期
6203074.97
569916.32
683678.19
208722.74
7665392.22
同比增长（%）
10.18
21.42
30.76
11.99
12.90
2.趋势分析
一季度
二季度
1～8月
销售成本
2451387.00
5149625.20
6834548.00
销售费用
515391.80
1070410.30
691992.40
管理费用
332333.50
722578.50
893977.60
财务费用
77536.80
168647.30
233748.60
成本费用
3376649.10
7111261.30
8654266.60
III行业供需指标分析
企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括销售成本、销售费用、财务费用、管理费用）、销售收入等指标来保证的。
通过对以上因素的变动分析，可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段的目标方案。
（一）成本——销售收入——利润比较
今年1～8月
去年同期
同比增减（%）
成本费用
8654266.60
7665392.22
12.90
其中：
销售成本
6834548.00
6203074.97
10.18
销售费用
691992.40
569916.32
21.42
管理费用
893977.60
683678.19
30.76
财务费用
233748.60
208722.74
11.99
销售收入
9294463.80
8096928.13
14.79
利润
721846.60
454614.00
58.78
（二）成本——销售收入——利润比例关系
本行业A
全部工业企业B
与全部工业企业比较A/b（%）
成本费用/利润
11.99
15.83
75.74
成本费用/销售收入
0.93
0.93
100.53
利润/销售收入
0.08
0.06
132.73
下期供给趋势预测
原料药的产能不会大幅扩张。
主要理由
以维生素C、青霉素为代表的原料药上一时期产能增长过快，造成供大于求的局面，价格下跌幅度较大。
下期需求趋势预测
平稳增长。
主要理由
受我国第三个季度工业继续快速增长、外贸出口保持强劲增势，消费增长稳步回升的影响。
IV龙头／重点联系企业分析
业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标
单位：
千元/人
排名
销售收入
资产
利润
从业人数
1
4978660
7000708
365647
19806
2
4049451
15583270
385415
17312
3
4014738
2677161
390971
1175
4
3312592
6747459
555681
13116
5
2230419
2973774
94765
8878
6
2072029
7694183
192163
5303
7
1851719
1630769
478509
1306
8
1228110
3812216
87120
7228
9
1186861
3778589
76387
5525
10
1177678
880422
17678
1212
二、企业在全国各地的分布
（一）化学药品原药制造
1．全部
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
740
189
25.54%
北京市
10
1
10.00%
天津市
24
6
25.00%
河北省
44
9
20.45%
山西省
16
4
25.00%
内蒙
11
4
36.36%
辽宁省
18
10
55.56%
吉林省
8
2
25.00%
黑龙江省
7
2
28.57%
上海市
35
11
31.43%
江苏省
110
18
16.36%
浙江省
118
17
14.41%
安徽省
12
4
33.33%
福建省
7
2
28.57%
江西省
14
6
42.86%
山东省
52
11
21.15%
河南省
37
3
8.11%
湖北省
68
19
27.94%
湖南省
19
9
47.37%
广东省
27
7
25.93%
广西
8
3
37.50%
重庆市
18
6
33.33%
四川省
26
7
26.92%
贵州省
2
2
100.00%
云南省
3
1
33.33%
陕西省
36
19
52.78%
甘肃省
3
1
33.33%
宁夏
1
0
0.00%
新疆
6
5
83.33%
全国
740
189
25.54%
2．大企业
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
80
27
33.75%
北京市
2
0
0.00%
天津市
2
1
50.00%
河北省
5
1
20.00%
山西省
1
1
100.00%
内蒙
1
0
0.00%
辽宁省
6
4
66.67%
吉林省
1
0
0.00%
黑龙江省
3
1
33.33%
上海市
8
3
37.50%
江苏省
10
4
40.00%
浙江省
4
0
0.00%
安徽省
2
1
50.00%
福建省
3
0
0.00%
江西省
3
2
66.67%
山东省
2
0
0.00%
河南省
4
0
0.00%
湖北省
7
5
71.43%
湖南省
2
1
50.00%
广东省
4
0
0.00%
广西
2
0
0.00%
重庆市
3
2
66.67%
四川省
3
1
33.33%
陕西省
1
0
0.00%
宁夏
1
0
0.00%
3．中企业
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
98
32
32.65%
北京市
3
1
33.33%
天津市
6
3
50.00%
河北省
5
2
40.00%
内蒙
3
3
100.00%
吉林省
2
0
0.00%
黑龙江省
2
1
50.00%
上海市
7
3
42.86%
江苏省
9
1
11.11%
浙江省
10
1
10.00%
安徽省
3
2
66.67%
福建省
1
1
100.00%
江西省
2
0
0.00%
山东省
12
2
16.67%
河南省
5
1
20.00%
湖北省
8
4
50.00%
湖南省
1
1
100.00%
广东省
8
2
25.00%
重庆市
1
0
0.00%
四川省
5
1
20.00%
云南省
1
0
0.00%
陕西省
2
2
100.00%
甘肃省
1
0
0.00%
新疆
1
1
100.00%
4．小企业
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
562
130
23.13%
北京市
5
0
0.00%
天津市
16
2
12.50%
河北省
34
6
17.65%
山西省
15
3
20.00%
内蒙
7
1
14.29%
辽宁省
12
6
50.00%
吉林省
5
2
40.00%
黑龙江省
2
0
0.00%
上海市
20
5
25.00%
江苏省
91
13
14.29%
浙江省
104
16
15.38%
安徽省
7
1
14.29%
福建省
3
1
33.33%
江西省
9
4
44.44%
山东省
38
9
23.68%
河南省
28
2
7.14%
湖北省
53
10
18.87%
湖南省
16
7
43.75%
广东省
15
5
33.33%
广西
6
3
50.00%
重庆市
14
4
28.57%
四川省
18
5
27.78%
贵州省
2
2
100.00%
云南省
2
1
50.00%
陕西省
33
17
51.52%
甘肃省
2
1
50.00%
新疆
5
4
80.00%
（二）化学药品制剂制造
1．全部
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
1028
289
28.11%
北京市
42
10
23.81%
天津市
25
7
28.00%
河北省
40
15
37.50%
山西省
33
14
42.42%
内蒙
12
4
33.33%
辽宁省
55
18
32.73%
吉林省
45
15
33.33%
黑龙江省
29
10
34.48%
上海市
56
10
17.86%
江苏省
98
22
22.45%
浙江省
69
14
20.29%
安徽省
28
11
39.29%
福建省
26
7
26.92%
江西省
21
9
42.86%
山东省
52
13
25.00%
河南省
53
20
37.74%
湖北省
41
6
14.63%
湖南省
41
9
21.95%
广东省
80
25
31.25%
广西
16
4
25.00%
海南省
28
8
28.57%
重庆市
13
1
7.69%
四川省
40
7
17.50%
贵州省
11
6
54.55%
云南省
21
6
28.57%
陕西省
44
16
36.36%
甘肃省
4
1
25.00%
青海省
2
0
0.00%
宁夏
1
0
0.00%
2．大企业
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
116
18
15.52%
北京市
6
1
16.67%
天津市
11
1
9.09%
河北省
2
0
0.00%
山西省
3
0
0.00%
辽宁省
5
1
20.00%
吉林省
2
0
0.00%
黑龙江省
2
0
0.00%
上海市
21
3
14.29%
江苏省
7
0
0.00%
浙江省
2
0
0.00%
安徽省
4
1
25.00%
福建省
2
1
50.00%
江西省
1
1
100.00%
山东省
1
0
0.00%
河南省
5
2
40.00%
湖北省
2
0
0.00%
广东省
21
3
14.29%
广西
1
0
0.00%
海南省
4
2
50.00%
重庆市
1
0
0.00%
四川省
6
1
16.67%
云南省
3
0
0.00%
陕西省
2
0
0.00%
宁夏
1
0
0.00%
新疆
1
1
100.00%
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
220
51
23.18%
北京市
15
3
20.00%
天津市
2
1
50.00%
河北省
6
2
33.33%
山西省
6
4
66.67%
内蒙
1
1
100.00%
辽宁省
9
5
55.56%
吉林省
7
1
14.29%
黑龙江省
9
1
11.11%
上海市
14
1
7.14%
江苏省
29
7
24.14%
浙江省
8
0
0.00%
安徽省
6
1
16.67%
福建省
8
1
12.50%
江西省
3
1
33.33%
山东省
15
1
6.67%
河南省
13
5
38.46%
湖北省
10
2
20.00%
湖南省
2
0
0.00%
广东省
19
7
36.84%
广西
3
1
33.33%
4．小企业
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
692
220
31.79%
北京市
21
6
28.57%
天津市
12
5
41.67%
河北省
32
13
40.63%
山西省
24
10
41.67%
内蒙
11
3
27.27%
辽宁省
41
12
29.27%
吉林省
36
14
38.89%
黑龙江省
18
9
50.00%
上海市
21
6
28.57%
江苏省
62
15
24.19%
浙江省
59
14
23.73%
安徽省
18
9
50.00%
福建省
16
5
31.25%
江西省
17
7
41.18%
山东省
36
12
33.33%
河南省
35
13
37.14%
湖北省
29
4
13.79%
湖南省
39
9
23.08%
广东省
40
15
37.50%
广西
12
3
25.00%
海南省
16
5
31.25%
重庆市
8
1
12.50%
四川省
25
5
20.00%
贵州省
11
6
54.55%
云南省
9
4
44.44%
陕西省
39
14
35.90%
甘肃省
3
1
33.33%
青海省
1
0
0.00%
新疆
1
0
0.00%
V行业产品
产品名称
地区
8月
（吨）
1～8月累计
（吨）
比去年同期增长（％）
本月
累计
化学原料药
全国
60487.37
527305.30
18.88
16.74
化学原料药
北京市
310.00
3757.00
-20.10
23.59
化学原料药
天津市
709.11
5690.00
-22.48
21.16
化学原料药
河北省
24477.75
188547.50
33.35
27.11
化学原料药
山西省
194.59
1656.00
21.41
20.24
化学原料药
内蒙
687.14
8432.29
-33.31
1.39
化学原料药
辽宁省
1681.81
17444.42
-10.29
12.13
化学原料药
吉林省
595.00
6679.00
-19.05
-14.20
化学原料药
黑龙江省
482.30
4880.50
-0.80
24.15
化学原料药
上海市
265.08
5012.72
-38.86
-42.08
化学原料药
江苏省
4113.13
30427.42
34.37
15.44
化学原料药
浙江省
9956.82
92150.37
20.68
31.61
化学原料药
安徽省
428.13
4544.09
-13.50
38.66
化学原料药
福建省
111.80
1115.81
-23.95
-8.00
化学原料药
江西省
210.51
1777.10
9.40
18.98
化学原料药
山东省
8980.14
81234.44
83.23
6.45
化学原料药
河南省
2563.60
20112.10
39.12
40.31
化学原料药
湖北省
1286.34
15170.83
-7.91
17.45
化学原料药
湖南省
66.05
1025.31
-35.98
25.17
化学原料药
广东省
571.45
8541.70
-61.67
-5.88
化学原料药
广西
287.10
2012.99
6
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