上证券投资分析课程复习指导.docx

1、上证券投资分析课程复习指导2005年上证券投资分析课程复习指导考试题型：一、 填空题（每空1分，共16分）二、单项选择题（每小题的备选答案中，只有一个最符合题意，请将其编号填入括号内，每题1分，共14分）三、多项选择题（每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意，请将其编号填入括号内。少选、多选均不得分，每小题2分，共20分）四、简答题（每题5分，共15分）五、综合分析题（共23分）六、论述题（共12分）主要是当前证券市场改革和完善过程中的热点问题。本课程考试重在考核学员对知识的全面掌握和实践运用。相对来说，题目比较灵活，死记硬背的内容比较少。学员复习的时候要高度重视对知识点的理解。四次平时

2、作业能够较好的测试学员的知识水平，希望大家独立完成，并且作为复习时的重要资料。一、单项选择题1. 证券分为无价证券和有价证券，下列不属于有价证券的是（ ）。A、商品证券 B、货币证券C、资本证券 D、凭证证券2. 下面有关有价证券的叙述，正确的是（ ）。A、有价证券往往不具有流通性B、存单是一种最常见的有价证券C、股票、债券是资本证券D、提单、运货单是货币证券3. 证券市场筹资与传统商业银行筹资之间的关系是（ ）。A、证券筹资是一种间接融资是在传统商业银行直接融资的基础上产生的B、证券筹资本身的优势，决定传统商业银行筹资会逐渐消亡。C、证券筹资体现了筹资者和投资者双方的直接联系，而避免了银行中

3、介引起的投资双方的信息不对称。D、证券筹资往往只能满足短期资金的需求，长期资金仍然需要银行中介筹资。4. 下列关于国际资本叙述，错误的是（ ）。A、国际投资资本和国际游资资本的区别主要体现在资金的来源上B、国际游资具有投机性，往往会产生金融市场的动荡。C、国际游资的操作策略为金融市场注入了新的交易理念。D、国际游资的过分投机操作会误导一国的实体经济，造成虚拟资本和经济泡沫。5. 下列关于优先股的描述正确的是（ ）。A、可调换优先股实质是公司给投资者一种期权B、累积优先股的剩余财产分配权和债券一致C、由于优先股股东有限表决权，优先股的收益应该超过普通股，D、累积优先股每年都能按期获得股息，这一点

4、使得它和债券更相似6. 债券和股票最为重要的区别是（ ）。A、偿还性 B、流动性C、稳定性 D、风险性7. 在我国内地证券交易所可以买卖的股票为（）。A、国家股 B、法人股C、A股 D、H股8. 进行投资组合的目的是（）。A、为了提高期望收益B、为了分散投资风险C、为了提高期望收益率 D、为了承担社会义务9. 已知某股票的系数等于1，则表明该证券（ ）。A、无风险 B、有非常低的风险C、与金融市场系统风险水平一致D、比金融市场系统风险大一倍10. 所有证券存在着固有的两种不同风险，分别为（）。A、系统风险与不可分散分险B、系统风险与财务风险C、非系统风险与可分散分险D、非系统风险与不可分散分险

5、11. 某投资者用60万资金投资于预期收益率为10%的A公司股票，40万资金投资于预期收益率为20%的B公司股票，则该投资组合的收益率为（）。A、10% B、20%C、15% D、14%12. 债券评级是债券评级机构对债券发行公司的（ ）评定的等级。A、信用风险 B、利率风险C、通货膨胀风险 D、价格风险13. 某企业股票的贝他系数为1.2，无风险利率为10%，市场组合的预期收益率为12%，则投资该企业股票的要求收益率为（ ）。A、2% B、11.2%C、12.4% D、12%14. 可转换优先股是经约定可转换为（）。A、普通股 B、累积优先股C、非累积优先股 D、公司债券15. 下列各项中，

6、属于普通股股东权利的是（ ）。A、投票权 B、优先分配股利权C、得到固定股息 D、将股票转为公司债券16. 股份公司筹集资金的各种方式中，作为基础的是发行（ ）。A、公司债券 B、优先股C、可出售债券 D、普通股票17. 申请公开发行股票时，发起人认购的数额不少于公司拟发行股本总额的（ ）。A、35% B、25%C、40% D、45%18. 关于股票交易方式叙述正确的是（）。A、证券交易所按照价格优先、交易量优先的原则撮合成交B、我国集合竞价的方式只适用于B股C、集合竞价在一定程度上防止庄家故意导致开盘价失真D、T+0交割制度比T+1交割制度更能抑制投机行为19. 期货交易与现货交易的区别主要

7、体现在（）。A、商品种类 B、商品价格C、竞价形式 D、交割时间20. 关于期货合约和远期合约的叙述正确的是（）。A、绝大部分期货合约最终都是实物交割的B、期货合约具有信用风险，而远期合约具有价格风险无信用风险C、远期合约往往是标准化合约D、期货合约在交易所进行，远期合约在场外进行21. 下列有关期货保证金制度叙述正确的是（）。A、不论期货交易还是期权交易都应该实行严格的保证金制度B、保证金比率越低，市场投机行为越浓C、保证金比率应该越高越好D、保证金比率越高，投资的杠杆效应越强22. 有关国债期货交易和国债期货交易正确的叙述为（）。A、国债回购交易实质是一种现货交易B、国债回购交易的风险比国

8、债期货交易大C、国债回购交易类似于一种抵押贷款D、国债回购交易和国债期货交易一样需要保证金制度23. 作为金融工具创新，股票指数期货交易的意义在于（）。A、股指期货交易的交易对象体现了更为实质的商品，防止资本的虚拟化B、股指期货交易给投资者一种套期保值的作用，从而降低了整个市场风险C、股指期货交易只具有套期保值的作用而不具有投机获利的作用D、股指期货交易的零保证金制度，减少了市场的系统风险24. 关于期货和期权的区别，正确的是（ ）。A、期权是一种权利的交易，是期货交易的选择权B、期权同样需要交纳保证金，防止信用风险C、卖出期权者有权按合同规定要求期权购买者履行合约D、期权交易不具有杠杆效应2

9、5. 某人认为某股票目前市场价格低估，他可以选择（ ）。A、买入买入期权或者卖出卖出期权B、买入卖出期权或者卖出买入期权C、买入买入期权或者买入卖出期权D、卖出买入期权或者卖出卖出期权26. 下列说法正确的是（ ）。A、看涨期权的买入方预测未来价格会下跌B、看涨期权的买入方的最大损失为买入期权的成本C、看涨期权的卖出方的最大损失为卖出期权的收益D、看跌期权的卖出方认为目前价格高估27. 投资者在现货市场上买入某股票，为了避免该股票下跌引起的风险，应该（ ）。A、在期货市场上远期买进对冲B、买入股指期货合约对冲C、在期权市场上出售卖出期权对冲D、在期权市场上买入看跌期权对冲28. 美国式期权和欧

10、洲式期权的不同点在于（ ）。A、美国式期权购买方必须在合约规定的某一日选择行使权利B、欧洲式期权更为灵活C、欧洲式期权的合约价值一般高于美国式期权D、美国式期权的卖出方承担的风险要比欧洲式期权大29. 某人买入一份看涨期权，协议价格为21元，期权费为3元，则（）。A、只要市场价格高于17元，投资者就能盈利B、投资者的最大风险为300元C、投资者的盈亏平衡点为21元D、投资者最大收益为300元30. 我国上海和深圳证券交易所是（ ）A、公司制交易所 B、会员制交易所C、场外交易所 D、场内交易所31. 从收入分配的角度看。( )A、普通股先于优先股 B、公司债券在普通股之后C、普通股在优先股之后

11、 D、根据公司具体情况,可自行决定32. 依据优先股股息在当年未能足额分配，能否在以后年度补发，可将优先股分为（ ）。A、累计优先股和非累计优先股B、可调换优先股和非调换优先股C、参与优先股和非参与优先股D、可赎回优先股和不可赎回优先股 33. 在下列债券中筹资成本最高的是（ ）。A、政府债券 B、金融债券C、国债 D、企业债券34. 基金投资于国债的比例不得低于基金资产净值的（ ）。A、10% B、20%C、80% D、90%35. 某公司发行一债券。面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下该债券的发行价应为（ ）元。A、1000 B、980C

12、、990 D、96036. 股票权证实质相当于（ ）。A、买入期权 B、卖出期权C、备兑权证 D、看跌期权37. （ ）不是期货合约中应该包括的内容。A、交易规格 B、 交易价格C、 交易数量 D、交易品种38. 某人同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（ ）。A、最大亏损为两份期权费之和B、最大盈利为两份期权费之和C、最大亏损为两份期权费之差D、最大盈利为两份期权费之差39. （ ）是反映偿债能力的指标。A、流动比率 B、现金周转率C、资产收益率 D、每股收益40. 资产负债率是反映上市公司（ ）的指标。A、获利能力 B、 经营能力C、偿

13、债能力 D、资本结构41. 一般地，最受投资者关心的指标是（ ）。A、每股收益 B、每股净资产C、市盈率 D、净资产收益率42. 系统性风险也称（ ）。A、分散风险 B、偶然性风险C、残余风险 D、固定风险43. 非系统性风险也称（）。A、宏观风险 B、分散风险C、残余风险 D、不确定风险44. 如果协方差的数值（ ），则两种证券的收益变动结果相反。A、等于零 B、小于零C、大于零 D、大于145. 假定某证券的无风险利率是5%，市场证券组合预期收益率10%，为0.9，则该证券的预期收益率是（ ）。A、8.5% B、9.5%C、10.5% D、7.5%46. 马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳

14、投资组合在 （ ）。A、第一象限 B、第二象限C、第三象限 D、第四象限47. 无风险证券的值等于（ ）。A、1 B、 0C、-1 D、0.148. 发展证券市场的“八字”方针是（ ）。A、法制、监督、自律、规范B、法制、管理、监管、合规C、监督、自律、管理、规范D、自律、规范、监管、真实49. （ ）的特点是是开盘价，收盘价、最高价相等。A、T型 B、倒T型C、阳线 D、阴线50. 2000年1月7日某股票的收盘价是9.80元，其5日均值为10.20元，该股票的乖离率（5日）为（ ）。A、 -3.92% B、 3.92% C、 4.92% D、 -4.92%51. 委比值变化范围为（）。A、

15、0100 B、-100100C、 1000 D、 505052. 某股当日新上市，共成交3000万股，而该股流通总股本为8000万股，总股本为25000万股，则该股当日的换手率为（ ）。A、63.5% B、37.5% C、15% D、85%53. 某股票第五天的股票均值为8.90 ，第六天的收盘价为9.20，如做5日均线，该股票第六天的均值为（ ）。A、8.80 B、8.85C、8.90 D、8.96多选题：1. 证券市场有助于我国金融市场的完善，体现在（ ）。A、证券市场有利于抑制泡沫经济B、证券市场有利于金融资源的合理分流C、证券市场有利于融资结构的合理调整D、证券市场有利于我国利率体系的

16、改革E、证券市场有利于我国货币供给和调控机制的改革2. 证券市场筹资的特点表现为（ ）。A、证券市场筹措的资金具有长期性B、证券市场筹资规模的扩大有助于中央银行执行更有效的货币政策C、证券市场筹资可以降低金融风险D、证券市场筹资作为一种间接融资，可以提高资金的使用效率E、证券市场筹资增强对企业的制约3. 关于我国当前股权结构，叙述正确的是（ ）。A、在二级市场能够流通的只有社会公众股，国家股法人股职工股一律不允许流通B、职工内部股持有三年后可以在证券市场转让流通C、要实现同股同权，同股同利的原则，最终要实现国有股法人股的全流通D、职工股是股份有限公司把本身有权自主支配的资金，如生产发展基金，职

17、工福利基金等折算形成的股票E、为了体现同股同权，同股同利的原则，目前管理层已经不再审批职工内部股的发行方式4. 优先股和普通股的区别在于（ ）。A、优先股股东在股息上优先并且固定B、优先股股东享有优先清偿剩余资产C、优先股一般会被赎回D、优先股股东享有优先认股权E、优先股股东享有优先的表决权5. 按债券的发行主体不同，债券主要分为（ ）。A、公司债券 B、政府债券C、金融债券 D、贴现债券E、附息债券6. 证券投资基金的风险主要表现为（ ）。A、法律风险 B、机制风险C、营运风险 D、交易风险E、流动性风险7. 投资基金与股票、债券相比，表述恰当的为（ ）。A、投资基金专业人员分散投资，风险比

18、股票和债券都小B、投资基金的收益一般小于股票而大于债券C、投资基金的风险一般大于债券而小于股票D、投资基金和债券一样体现双方之间的债权债务关系E、公司型投资基金和股票一样体现一种股权关系8. 优化指数型基金与简单指数型基金相比，其特点为（ ）。A、优化指数型基金小幅优化，体现一种主动性充分投资B、简单指数型基金的缺陷在于在市场下跌又不存在卖空机制的状况下，难于规避风险C、优化指数型基金有利于证券市场的稳定发展D、优化指数型基金在操作上更具有灵活性E、简单指数型基金的非系统风险为零，而优化指数型基金存在一定的非系统风险9. 关于股票交易委托和交割程序，下列表达正确的是（ ）。A、目前我国A股市场

19、采用T+0制度，B股市场采用T+3制度B、T+1制度比T+0制度更能抑制市场的恶性投机行为C、投资者采取限价委托承担的风险比市价委托要大D、我国禁止采取授权委托形式E、T+0制度比T+1制度更能抑制市场的恶性投机行为10. 有关股票发行价格，下列正确的是（ ）。A、发行价格一般高于票面价格B、发行价格过低，会导致一、二级市场差价，产生投机行为C、发行价格过低，公司将牺牲部分应筹资金D、发行价格过高，可能导致公司无法实现筹资计划E、发行价格过高，承销机构的风险将增加11. 关于利率变动对证券市场的影响，体现为（ ）。A、利率下降引起资金流向资本市场，导致股市行情上涨B、利率下降使得企业筹资成本下

20、降，赢利能力提高，股票理论价格上涨C、利率下降引起居民消费增加，使得企业销售量增加，利润增加，股票价格上涨D、利率下降导致债券的要求收益率下降，债券的价格上涨E、债券价格对利率变动的弹性比股票更为敏感12. 下列关于证券期权交易正确的是（ ）。A、期权的价格体现为购买期权合约的价格，而非期权赋于购买者远期的执行价格B、投资者预测股票价格上涨，会选择买入看涨期权或卖出看跌期权C、期权交易的对象是权利这一特殊的商品，期货交易的对象是商品本身D、买入买入期权方的最大损失为期权费E、卖出卖出期权方的最大收益为期权费13. 国债 期货交易与国债现货交易的区别在于（）。A、国债期货交易的目的是为了套期保值

21、和投机，而国债现货交易是为了获得风险较低的债券利息收益B、国债期货交易的持仓量有严格限定，国债现货交易量不受限制C、国债期货交易的保证金制度具有以小博大的投机效应，现货交易不具有杠杆投资效应D、国债期货合约承诺到期转移所有权，所有权归属游移不定，而现货交易当场转移所有权E、国债期货相对是高风险投资行为，而国债现货交易相对是风险极低的投资行为14. 上市公司财务状况分析的缺陷在于（ ）。A、财务报告的信息不完备性B、财务报表中非货币信息的缺陷C、财务报告分期性的缺陷D、历史成本数据的局限性E、会计方法的局限性15. 政府财政政策对证券行市的影响表现在（）。A、政府减低企业税赋可以提高企业扩大再生

22、产的积极性，增加利润，股票价值提高B、下调个人所得税率，个人相对收入提高，可以增加证券市场的资金供给，证券指数上升C、紧缩型的财政政策抑制过度投资，经济泡沫化，证券指数上涨D、增加政府支出，可以扩大社会总需求，刺激投资，减少失业，企业经营状况好转，居民收入提高，E、扩大政府支出，增加财政赤字，基础产业类的股票首先价格上涨16. 投资风险和收益之间存在着（ ）的关系。A、风险表现为收益的不确定性B、风险高的投资组合其实际收益率必然高C、投资组合可以分散的风险为非系统风险D、投资组合可以分散的风险为系统风险E、投资组合可以分散的风险既包括系统风险也包括非系统风险17. 关于证券基本面分析和技术分析

23、叙述正确的是（ ）。A、技术分析的研究对象为市场行为B、基本面分析的信息成本比较高C、技术分析不存在滞后性D、基本面分析的研究对象是市场行为E、基本面分析注重理论性思维，技术分析注重经验性思维18. 公司购并出资的主要方法有（）几种。A、现金收购 B、股票收购C、综合证券收购 D、知识产权折资收购E、专利折资收购19. 以下行为（ ）属于证券欺诈行为。A、内幕交易 B、操纵市场C、欺诈客户 D、虚假陈述E、擅自发行证券20. 从管理的角度，防范证券投资风险的方法为（）A、投资者风险意识的增强B、法律制度的健全C、监督措施的完善D、交易中介的自律管理E、投资品种的增多21. 债券信用评级的局限性

24、在于（）A、信用评级资料的局限性B、信用评级不代表投资者的偏好C、信用评级对管理者的评价薄弱D、信用评级机构缺乏独立性E、信用评级体系缺乏权威性，信用评级功能尚为完全发挥22. 我国上市公司购并的意义在于（）A、资产重组有利于对一级市场问题的修正并激活二级市场的交易热点B、增加资本市场运作获利的机会C、充分享有优惠政策的好处D、直接借壳上市给有潜力的公司提供机会E、资产重组有利于经济改革的不断深化23. 金融期货包括（）。A、货币期货 B、利率期货C、股指期货 D、投资基金期货E、外汇期货24. 短期偿债指标主要有（ ）。等A、流动比率 B、速动比率C、现金比率 D、应收帐款周转率E、存货周转

25、率25. 影响股票价格的外部因素有（）等。A、财政政策 B、货币政策C、公司效益 D、外汇政策E、宏观经济取向26. 影响股票价格的其他因素有（）等。A、经济因素 B、销售状况因素C、政治因素 D、战争因素 E、灾害因素27. 系统性风险常常表现为（）等。A、地区性战争 B、石油恐慌 C、国民经济衰退 D、企业破产E、区域性金融危机28. 非系统性风险主要包括（）的变化等。A、企业经营风险 B、企业财务风险C、交易风险 D、证券投资价格的风险E、企业道德风险29. 债券信用评级的作用是（）。A、信用评级降低投资风险B、信用评级降低筹资成本C、信用评级有利于规范交易与管理D、信用评级能够提供借贷

26、行为风险程度的信息E、信用评级能够对债券价格合理定位提供信息30. 下列有关值的说法（ ）是正确的。A、值衡量的是系统风险B、值衡量的是非系统风险C、证券组合相对于其自身的值为0D、值越大的证券，预期收益也越大E、无风险证券的值为031. 证券投资技术分析的前提是（ ）。A、证券的价格完全由市场的供给与需求决定B、证券品种的增多完善使得市场更加具有综合性系统性C、证券价格走势有其一定的趋势D、证券价格的走势能够在有关图表中得到反映E、证券市场的规范有利于提高技术分析的准确性32. （ ）K线收盘价等于开盘价A、T型 B、倒T型C、十字型 D、一字型E、光头光脚型33. 按照我国公司法的规定，“购并”这一概念主要包括（ ）两种方式。A、吸收合并 B、股权购买C、资产购买 D、新设合并E、资产置换34. 目前世界上对证券交易所的监管主要有（ ）三种模式。A、结合型 B、自律型C、监管型 D、行政型E、分离型35. 证券欺诈行为主要是指（ ）等违法行为。A、内幕交易 B、欺诈客户 C、擅自发行证券 D、虚假陈述