上证券投资分析课程复习指导.docx
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上证券投资分析课程复习指导
2005年上证券投资分析课程复习指导
考试题型：
一、填空题（每空1分，共16分）
二、单项选择题（每小题的备选答案中，只有一个最符合题意，请将其编号填入括号内，每题1分，共14分）
三、多项选择题（每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意，请将其编号填入括号内。
少选、多选均不得分，每小题2分，共20分）
四、简答题（每题5分，共15分）
五、综合分析题（共23分）
六、论述题（共12分）主要是当前证券市场改革和完善过程中的热点问题。
本课程考试重在考核学员对知识的全面掌握和实践运用。
相对来说，题目比较灵活，死记硬背的内容比较少。
学员复习的时候要高度重视对知识点的理解。
四次平时作业能够较好的测试学员的知识水平，希望大家独立完成，并且作为复习时的重要资料。
一、单项选择题
1.证券分为无价证券和有价证券，下列不属于有价证券的是（）。
A、商品证券B、货币证券
C、资本证券D、凭证证券
2.下面有关有价证券的叙述，正确的是（）。
A、有价证券往往不具有流通性
B、存单是一种最常见的有价证券
C、股票、债券是资本证券
D、提单、运货单是货币证券
3.证券市场筹资与传统商业银行筹资之间的关系是（）。
A、证券筹资是一种间接融资是在传统商业银行直接融资的基础上产生的
B、证券筹资本身的优势，决定传统商业银行筹资会逐渐消亡。
C、证券筹资体现了筹资者和投资者双方的直接联系，而避免了银行中介引起的投资双方的信息不对称。
D、证券筹资往往只能满足短期资金的需求，长期资金仍然需要银行中介筹资。
4.下列关于国际资本叙述，错误的是（）。
A、国际投资资本和国际游资资本的区别主要体现在资金的来源上
B、国际游资具有投机性，往往会产生金融市场的动荡。
C、国际游资的操作策略为金融市场注入了新的交易理念。
D、国际游资的过分投机操作会误导一国的实体经济，造成虚拟资本和经济泡沫。
5.下列关于优先股的描述正确的是（）。
A、可调换优先股实质是公司给投资者一种期权
B、累积优先股的剩余财产分配权和债券一致
C、由于优先股股东有限表决权，优先股的收益应该超过普通股，
D、累积优先股每年都能按期获得股息，这一点使得它和债券更相似
6.债券和股票最为重要的区别是（）。
A、偿还性B、流动性
C、稳定性D、风险性
7.在我国内地证券交易所可以买卖的股票为（）。
A、国家股B、法人股
C、A股D、H股
8.进行投资组合的目的是（）。
A、为了提高期望收益
B、为了分散投资风险
C、为了提高期望收益率
D、为了承担社会义务
9.已知某股票的β系数等于1，则表明该证券（）。
A、无风险B、有非常低的风险
C、与金融市场系统风险水平一致
D、比金融市场系统风险大一倍
10.所有证券存在着固有的两种不同风险，分别为（）。
A、系统风险与不可分散分险
B、系统风险与财务风险
C、非系统风险与可分散分险
D、非系统风险与不可分散分险
11.某投资者用60万资金投资于预期收益率为10%的A公司股票，40万资金投资于预期收益率为20%的B公司股票，则该投资组合的收益率为（）。
A、10%B、20%
C、15%D、14%
12.债券评级是债券评级机构对债券发行公司的（）评定的等级。
A、信用风险B、利率风险
C、通货膨胀风险D、价格风险
13.某企业股票的贝他系数为1.2，无风险利率为10%，市场组合的预期收益率为12%，则投资该企业股票的要求收益率为（）。
A、2%B、11.2%
C、12.4%D、12%
14.可转换优先股是经约定可转换为（）。
A、普通股B、累积优先股
C、非累积优先股D、公司债券
15.下列各项中，属于普通股股东权利的是（）。
A、投票权B、优先分配股利权
C、得到固定股息D、将股票转为公司债券
16.股份公司筹集资金的各种方式中，作为基础的是发行（）。
A、公司债券B、优先股
C、可出售债券D、普通股票
17.申请公开发行股票时，发起人认购的数额不少于公司拟发行股本总额的（）。
A、35%B、25%
C、40%D、45%
18.关于股票交易方式叙述正确的是（）。
A、证券交易所按照价格优先、交易量优先的原则撮合成交
B、我国集合竞价的方式只适用于B股
C、集合竞价在一定程度上防止庄家故意导致开盘价失真
D、T+0交割制度比T+1交割制度更能抑制投机行为
19.期货交易与现货交易的区别主要体现在（）。
A、商品种类B、商品价格
C、竞价形式D、交割时间
20.关于期货合约和远期合约的叙述正确的是（）。
A、绝大部分期货合约最终都是实物交割的
B、期货合约具有信用风险，而远期合约具有价格风险无信用风险
C、远期合约往往是标准化合约
D、期货合约在交易所进行，远期合约在场外进行
21.下列有关期货保证金制度叙述正确的是（）。
A、不论期货交易还是期权交易都应该实行严格的保证金制度
B、保证金比率越低，市场投机行为越浓
C、保证金比率应该越高越好
D、保证金比率越高，投资的杠杆效应越强
22.有关国债期货交易和国债期货交易正确的叙述为（）。
A、国债回购交易实质是一种现货交易
B、国债回购交易的风险比国债期货交易大
C、国债回购交易类似于一种抵押贷款
D、国债回购交易和国债期货交易一样需要保证金制度
23.作为金融工具创新，股票指数期货交易的意义在于（）。
A、股指期货交易的交易对象体现了更为实质的商品，防止资本的虚拟化
B、股指期货交易给投资者一种套期保值的作用，从而降低了整个市场风险
C、股指期货交易只具有套期保值的作用而不具有投机获利的作用
D、股指期货交易的零保证金制度，减少了市场的系统风险
24.关于期货和期权的区别，正确的是（）。
A、期权是一种权利的交易，是期货交易的选择权
B、期权同样需要交纳保证金，防止信用风险
C、卖出期权者有权按合同规定要求期权购买者履行合约
D、期权交易不具有杠杆效应
25.某人认为某股票目前市场价格低估，他可以选择（）。
A、买入买入期权或者卖出卖出期权
B、买入卖出期权或者卖出买入期权
C、买入买入期权或者买入卖出期权
D、卖出买入期权或者卖出卖出期权
26.下列说法正确的是（）。
A、看涨期权的买入方预测未来价格会下跌
B、看涨期权的买入方的最大损失为买入期权的成本
C、看涨期权的卖出方的最大损失为卖出期权的收益
D、看跌期权的卖出方认为目前价格高估
27.投资者在现货市场上买入某股票，为了避免该股票下跌引起的风险，应该（）。
A、在期货市场上远期买进对冲
B、买入股指期货合约对冲
C、在期权市场上出售卖出期权对冲
D、在期权市场上买入看跌期权对冲
28.美国式期权和欧洲式期权的不同点在于（）。
A、美国式期权购买方必须在合约规定的某一日选择行使权利
B、欧洲式期权更为灵活
C、欧洲式期权的合约价值一般高于美国式期权
D、美国式期权的卖出方承担的风险要比欧洲式期权大
29.某人买入一份看涨期权，协议价格为21元，期权费为3元，则（）。
A、只要市场价格高于17元，投资者就能盈利
B、投资者的最大风险为300元
C、投资者的盈亏平衡点为21元
D、投资者最大收益为300元
30.我国上海和深圳证券交易所是（）
A、公司制交易所B、会员制交易所
C、场外交易所D、场内交易所
31.从收入分配的角度看。
（）
A、普通股先于优先股B、公司债券在普通股之后
C、普通股在优先股之后D、根据公司具体情况,可自行决定
32.依据优先股股息在当年未能足额分配，能否在以后年度补发，可将优先股分为（）。
A、累计优先股和非累计优先股
B、可调换优先股和非调换优先股
C、参与优先股和非参与优先股
D、可赎回优先股和不可赎回优先股
33.在下列债券中筹资成本最高的是（）。
A、政府债券B、金融债券
C、国债D、企业债券
34.基金投资于国债的比例不得低于基金资产净值的（）。
A、10%B、20%
C、80%D、90%
35.某公司发行一债券。
面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下该债券的发行价应为（）元。
A、1000B、980
C、990D、960
36.股票权证实质相当于（）。
A、买入期权B、卖出期权
C、备兑权证D、看跌期权
37.（）不是期货合约中应该包括的内容。
A、交易规格B、交易价格
C、交易数量D、交易品种
38.某人同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（）。
A、最大亏损为两份期权费之和
B、最大盈利为两份期权费之和
C、最大亏损为两份期权费之差
D、最大盈利为两份期权费之差
39.（）是反映偿债能力的指标。
A、流动比率B、现金周转率
C、资产收益率D、每股收益
40.资产负债率是反映上市公司（）的指标。
A、获利能力B、经营能力
C、偿债能力D、资本结构
41.一般地，最受投资者关心的指标是（）。
A、每股收益B、每股净资产
C、市盈率D、净资产收益率
42.系统性风险也称（）。
A、分散风险B、偶然性风险
C、残余风险D、固定风险
43.非系统性风险也称（）。
A、宏观风险B、分散风险
C、残余风险D、不确定风险
44.如果协方差的数值（），则两种证券的收益变动结果相反。
A、等于零B、小于零
C、大于零D、大于1
45.假定某证券的无风险利率是5%，市场证券组合预期收益率10%，β为0.9，则该证券的预期收益率是（）。
A、8.5%B、9.5%
C、10.5%D、7.5%
46.马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（）。
A、第一象限B、第二象限
C、第三象限D、第四象限
47.无风险证券的β值等于（）。
A、1B、0
C、-1D、0.1
48.发展证券市场的“八字”方针是（）。
A、法制、监督、自律、规范
B、法制、管理、监管、合规
C、监督、自律、管理、规范
D、自律、规范、监管、真实
49.（）的特点是是开盘价，收盘价、最高价相等。
A、T型B、倒T型
C、阳线D、阴线
50.2000年1月7日某股票的收盘价是9.80元，其5日均值为10.20元，该股票的乖离率（5日）为（）。
A、-3.92%B、3.92%
C、4.92%D、-4.92%
51.委比值变化范围为（）。
A、0~100B、-100~100
C、–100~0D、–50~50
52.某股当日新上市，共成交3000万股，而该股流通总股本为8000万股，总股本为25000万股，则该股当日的换手率为（）。
A、63.5%B、37.5%
C、15%D、85%
53.某股票第五天的股票均值为8.90，第六天的收盘价为9.20，如做5日均线，该股票第六天的均值为（）。
A、8.80B、8.85
C、8.90D、8.96
多选题：
1.证券市场有助于我国金融市场的完善，体现在（）。
A、证券市场有利于抑制泡沫经济
B、证券市场有利于金融资源的合理分流
C、证券市场有利于融资结构的合理调整
D、证券市场有利于我国利率体系的改革
E、证券市场有利于我国货币供给和调控机制的改革
2.证券市场筹资的特点表现为（）。
A、证券市场筹措的资金具有长期性
B、证券市场筹资规模的扩大有助于中央银行执行更有效的货币政策
C、证券市场筹资可以降低金融风险
D、证券市场筹资作为一种间接融资，可以提高资金的使用效率
E、证券市场筹资增强对企业的制约
3.关于我国当前股权结构，叙述正确的是（）。
A、在二级市场能够流通的只有社会公众股，国家股法人股职工股一律不允许流通
B、职工内部股持有三年后可以在证券市场转让流通
C、要实现同股同权，同股同利的原则，最终要实现国有股法人股的全流通
D、职工股是股份有限公司把本身有权自主支配的资金，如生产发展基金，职工福利基金等折算形成的股票
E、为了体现同股同权，同股同利的原则，目前管理层已经不再审批职工内部股的发行方式
4.优先股和普通股的区别在于（）。
A、优先股股东在股息上优先并且固定
B、优先股股东享有优先清偿剩余资产
C、优先股一般会被赎回
D、优先股股东享有优先认股权
E、优先股股东享有优先的表决权
5.按债券的发行主体不同，债券主要分为（）。
A、公司债券B、政府债券
C、金融债券D、贴现债券
E、附息债券
6.证券投资基金的风险主要表现为（）。
A、法律风险B、机制风险
C、营运风险D、交易风险
E、流动性风险
7.投资基金与股票、债券相比，表述恰当的为（）。
A、投资基金专业人员分散投资，风险比股票和债券都小
B、投资基金的收益一般小于股票而大于债券
C、投资基金的风险一般大于债券而小于股票
D、投资基金和债券一样体现双方之间的债权债务关系
E、公司型投资基金和股票一样体现一种股权关系
8.优化指数型基金与简单指数型基金相比，其特点为（）。
A、优化指数型基金小幅优化，体现一种主动性充分投资
B、简单指数型基金的缺陷在于在市场下跌又不存在卖空机制的状况下，难于规避风险
C、优化指数型基金有利于证券市场的稳定发展
D、优化指数型基金在操作上更具有灵活性
E、简单指数型基金的非系统风险为零，而优化指数型基金存在一定的非系统风险
9.关于股票交易委托和交割程序，下列表达正确的是（）。
A、目前我国A股市场采用T+0制度，B股市场采用T+3制度
B、T+1制度比T+0制度更能抑制市场的恶性投机行为
C、投资者采取限价委托承担的风险比市价委托要大
D、我国禁止采取授权委托形式
E、T+0制度比T+1制度更能抑制市场的恶性投机行为
10.有关股票发行价格，下列正确的是（）。
A、发行价格一般高于票面价格
B、发行价格过低，会导致一、二级市场差价，产生投机行为
C、发行价格过低，公司将牺牲部分应筹资金
D、发行价格过高，可能导致公司无法实现筹资计划
E、发行价格过高，承销机构的风险将增加
11.关于利率变动对证券市场的影响，体现为（）。
A、利率下降引起资金流向资本市场，导致股市行情上涨
B、利率下降使得企业筹资成本下降，赢利能力提高，股票理论价格上涨
C、利率下降引起居民消费增加，使得企业销售量增加，利润增加，股票价格上涨
D、利率下降导致债券的要求收益率下降，债券的价格上涨
E、债券价格对利率变动的弹性比股票更为敏感
12.下列关于证券期权交易正确的是（）。
A、期权的价格体现为购买期权合约的价格，而非期权赋于购买者远期的执行价格
B、投资者预测股票价格上涨，会选择买入看涨期权或卖出看跌期权
C、期权交易的对象是权利这一特殊的商品，期货交易的对象是商品本身
D、买入买入期权方的最大损失为期权费
E、卖出卖出期权方的最大收益为期权费
13.国债期货交易与国债现货交易的区别在于（）。
A、国债期货交易的目的是为了套期保值和投机，而国债现货交易是为了获得风险较低的债券利息收益
B、国债期货交易的持仓量有严格限定，国债现货交易量不受限制
C、国债期货交易的保证金制度具有以小博大的投机效应，现货交易不具有杠杆投资效应
D、国债期货合约承诺到期转移所有权，所有权归属游移不定，而现货交易当场转移所有权
E、国债期货相对是高风险投资行为，而国债现货交易相对是风险极低的投资行为
14.上市公司财务状况分析的缺陷在于（）。
A、财务报告的信息不完备性
B、财务报表中非货币信息的缺陷
C、财务报告分期性的缺陷
D、历史成本数据的局限性
E、会计方法的局限性
15.政府财政政策对证券行市的影响表现在（）。
A、政府减低企业税赋可以提高企业扩大再生产的积极性，增加利润，股票价值提高
B、下调个人所得税率，个人相对收入提高，可以增加证券市场的资金供给，证券指数上升
C、紧缩型的财政政策抑制过度投资，经济泡沫化，证券指数上涨
D、增加政府支出，可以扩大社会总需求，刺激投资，减少失业，企业经营状况好转，居民收入提高，
E、扩大政府支出，增加财政赤字，基础产业类的股票首先价格上涨
16.投资风险和收益之间存在着（）的关系。
A、风险表现为收益的不确定性
B、风险高的投资组合其实际收益率必然高
C、投资组合可以分散的风险为非系统风险
D、投资组合可以分散的风险为系统风险
E、投资组合可以分散的风险既包括系统风险也包括非系统风险
17.关于证券基本面分析和技术分析叙述正确的是（）。
A、技术分析的研究对象为市场行为
B、基本面分析的信息成本比较高
C、技术分析不存在滞后性
D、基本面分析的研究对象是市场行为
E、基本面分析注重理论性思维，技术分析注重经验性思维
18.公司购并出资的主要方法有（）几种。
A、现金收购B、股票收购
C、综合证券收购D、知识产权折资收购
E、专利折资收购
19.以下行为（）属于证券欺诈行为。
A、内幕交易B、操纵市场
C、欺诈客户D、虚假陈述
E、擅自发行证券
20.从管理的角度，防范证券投资风险的方法为（）
A、投资者风险意识的增强
B、法律制度的健全
C、监督措施的完善
D、交易中介的自律管理
E、投资品种的增多
21.债券信用评级的局限性在于（）
A、信用评级资料的局限性
B、信用评级不代表投资者的偏好
C、信用评级对管理者的评价薄弱
D、信用评级机构缺乏独立性
E、信用评级体系缺乏权威性，信用评级功能尚为完全发挥
22.我国上市公司购并的意义在于（）
A、资产重组有利于对一级市场问题的修正并激活二级市场的交易热点
B、增加资本市场运作获利的机会
C、充分享有优惠政策的好处
D、直接借壳上市给有潜力的公司提供机会
E、资产重组有利于经济改革的不断深化
23.金融期货包括（）。
A、货币期货B、利率期货
C、股指期货D、投资基金期货
E、外汇期货
24.短期偿债指标主要有（）。
等
A、流动比率B、速动比率
C、现金比率D、应收帐款周转率
E、存货周转率
25.影响股票价格的外部因素有（）等。
A、财政政策B、货币政策
C、公司效益D、外汇政策
E、宏观经济取向
26.影响股票价格的其他因素有（）等。
A、经济因素B、销售状况因素
C、政治因素D、战争因素
E、灾害因素
27.系统性风险常常表现为（）等。
A、地区性战争B、石油恐慌
C、国民经济衰退D、企业破产
E、区域性金融危机
28.非系统性风险主要包括（）的变化等。
A、企业经营风险B、企业财务风险
C、交易风险D、证券投资价格的风险
E、企业道德风险
29.债券信用评级的作用是（）。
A、信用评级降低投资风险
B、信用评级降低筹资成本
C、信用评级有利于规范交易与管理
D、信用评级能够提供借贷行为风险程度的信息
E、信用评级能够对债券价格合理定位提供信息
30.下列有关β值的说法（）是正确的。
A、β值衡量的是系统风险
B、β值衡量的是非系统风险
C、证券组合相对于其自身的β值为0
D、β值越大的证券，预期收益也越大
E、无风险证券的β值为0
31.证券投资技术分析的前提是（）。
A、证券的价格完全由市场的供给与需求决定
B、证券品种的增多完善使得市场更加具有综合性系统性
C、证券价格走势有其一定的趋势
D、证券价格的走势能够在有关图表中得到反映
E、证券市场的规范有利于提高技术分析的准确性
32.（）K线收盘价等于开盘价
A、T型B、倒T型
C、十字型D、一字型
E、光头光脚型
33.按照我国《公司法》的规定，“购并”这一概念主要包括（）两种方式。
A、吸收合并B、股权购买
C、资产购买D、新设合并
E、资产置换
34.目前世界上对证券交易所的监管主要有（）三种模式。
A、结合型B、自律型
C、监管型D、行政型
E、分离型
35.证券欺诈行为主要是指（）等违法行为。
A、内幕交易B、欺诈客户
C、擅自发行证券D、虚假陈述
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