华谊兄弟财务报表分析终极版.docx

1、华谊兄弟财务报表分析终极版华谊兄弟传媒股份有限公司2012-2014年财务报告分析内蒙古机电职业技术学院信息与管理工程系会计1302班指导老师：张岩瑾第二组：刘芙洋1040713211 张敏敏1040713210 解云飞1040713226 齐 娜 1040713221 贺 龙 1040713234 武 明 1040713213一、公司的基本情况 1.1历史沿革：华谊兄弟传媒股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）原名浙江华谊兄弟影视文化有限公司，是经浙江省东阳市工商行政管理局批准，于2004年11月19日正式成立的有限责任公司，领取了注册号为33的企业法人营业执照，注册资本500万元。华

2、谊兄弟公司2014年11月13日公司召开的第三届董事会第八次会议审议通过了关于首期股票期权激励计划首次授予第二个行权期可行权的议案，首次授予第二个行权期的起止日期为2014年10月31日起至2015年10月30日止，可行权数量合计5,406,700份。截至2014年12月31日止，已行权数量为4,553,093份，行权后公司注册资本变更为1,242,196,297.00元。 华谊兄弟公司于2009年10月30日在深交所正式挂牌交易。公司企业法人营业执照注册号为3300，注册地址为东阳市横店影视产业试验区C1-001，法定代表人王忠军。1.2公司简介：华谊兄弟传媒股份有限公司是一家文化传媒企业,

3、公司主要从事的业务包括:电影的制作、发行及衍生业务;电视剧的制作、发行及衍生业务;艺人经纪及相关服务业务.产品包括电影、电视剧,主要服务包括艺人经纪服务及相关服务. 公司推出的影视作品贴近实际、贴近生活、贴近群众,集结号、士兵突击等作品在实现市场价值的同时,还得到了中宣部、国家广电总局的高度评价.主要作品中,天下无贼获得了第12届北京大学生电影节最佳观赏效果奖、第5届华语传媒大奖年度杰出电影奖、第11届电影华表奖优秀对外合拍影片奖、第28届大众电影百花奖最佳女主角奖并成为第7届远东国际电影节开幕影片;心中有鬼获得第44届台湾金马奖最佳女配角奖和最佳摄影奖;天堂口成为第64届威尼斯国际电影节闭幕

4、影片;集结号获得第17届金鸡百花电影节最佳影片、最佳男主角、最佳导演、最佳男配角4项大奖、第45届台湾金马奖最佳男主角奖、第15届北京大学生电影节最佳影片奖并成为第12届釜山国际电影节开幕影片和2008年纽约亚洲电影节参展电影。1.3公司经营范围主营业务：主要从事电影的制作、发行及衍生业务;电视剧的制作、发行及衍生业务;艺人经纪服务及相关服务业务。主要产品包括电影、电视剧。音乐的创作、发行及衍生业务,影院的投资管理运营业务。经营范围：制作、复制、发行:专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧(凭节目制作经营许可证在核定期限内经营);企业形象策划;影视文化信息咨询服务;影视广告制作、代理、发布;

5、国产影片发行(凭电影发行经营许可证在核定期限内经营);摄制电影(单片);影视项目的投资管理;经营进出口业务(国家法律法规禁止、限制的除外)。1.4公司高管介绍1.4.1董事会成员及持股数王忠军，1960年出生，美国纽约州立大学大众传媒硕士。历任国家物资总局物资出版社摄影记者、中国永乐文化发展总公司广告部经理、北京华谊兄弟广告公司总经理、北京华谊兄弟影业投资有限公司董事长。现任华谊兄弟传媒股份有限公司董事长，北京兄弟联合投资有限公司（原华谊投资）董事兼总经理及北京兄弟盛世企业管理有限公司（原华谊广告）董事兼总经理。4.2监事会成员及持股数1.4.3高管成员及持股数1.5参股控股公司 二、财务能力

6、分析资产负债表报告日期2014-12-312013-12-312012-12-312011-12-31货币资金(万元)1829141137406415353125应收票据(万元)595-应收账款(万元)16122711471810007340968预付款项(万元)92093462453863439892应收利息(万元)-22其他应收款(万元)501467165316671存货(万元)81628574807005154330一年内到期的非流动资产(万元)430-其他流动资产(万元)105641511591220流动资产合计(万元)524957339315279387190228可供出售金融资产(

7、万元)16947021892758842-长期应收款(万元)6710412332191402长期股权投资(万元)78417877913860031885固定资产原值(万元)51530405243435515742累计折旧(万元)16086886570754004固定资产净值(万元)35444316592728011738固定资产(万元)35444316592728011738无形资产(万元)7411150-2000商誉(万元)1486063535732697719长期待摊费用(万元)1999446372368递延所得税资产(万元)8850346728271036非流动资产合计(万元)45690

8、738192013440856148资产总计(万元)981864721235413794246376短期借款(万元)784886680259316-应付账款(万元)31077501044961019454预收账款(万元)305157689876613773应付职工薪酬(万元)2414451423301应交税费(万元)425342561693186989应付利息(万元)179627142292269其他应付款(万元)302661095723444795一年内到期的非流动负债(万元)14217-其他流动负债(万元)60000600003000030000流动负债合计(万元)291307224333

9、16206975581长期借款(万元)848785021930000-长期应付款(万元)46-长期递延收益(万元)1257-递延所得税负债(万元)36364506459253-非流动负债合计(万元)122545101057392530负债合计(万元)41385232538920132175581实收资本(或股本)(万元)1242201209606048060480资本公积(万元)830311631919885570982盈余公积(万元)247451365167953954未分配利润(万元)183613964464584333312归属于母公司股东权益合计(万元)5037423942472119

10、73168729少数股东权益(万元)6427015985002066所有者权益(或股东权益)合计(万元)568012395846212473170795负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)981864721235413794246376利润表报告日期2014/12/312013/12/312012/12/31营业总收入(万元)238902201396138640营业收入(万元)238902201396138640营业总成本(万元)163572156514118845营业成本(万元)933679102368462营业税金及附加(万元)138719803967销售费用(万元)32983382

11、6728105管理费用(万元)2295894627939财务费用(万元)988373476113资产减值损失(万元)299384364259投资收益(万元)42585373935618对联营企业和合营企业的投资收益(万元)32762617-66营业利润(万元)1179168227525413营业外收入(万元)1033881986810营业外支出(万元)344697125非流动资产处置损失(万元)4622633利润总额(万元)1279108977732098所得税费用(万元)24473224628028净利润(万元)1034376731524071归属于母公司所有者的净利润(万元)8966666

12、54024443少数股东损益(万元)13771775-372基本每股收益0.730.550.4稀释每股收益0.730.550.4现金流量表 报告日期2014/12/312013/12/312012/12/31 销售商品、提供劳务收到的现金(万元)22150418274898832 收到的税费返还(万元)-13 收到的其他与经营活动有关的现金(万元)20346124537937 经营活动现金流入小计(万元)241850195202106782 购买商品、接受劳务支付的现金(万元)1402268053885417 支付给职工以及为职工支付的现金(万元)200241250610712 支付的各项税费

13、(万元)369261450112119 支付的其他与经营活动有关的现金(万元)467773652823431 经营活动现金流出小计(万元)243953144073131679 经营活动产生的现金流量净额(万元)-210351129-24896 收回投资所收到的现金(万元)10494838086- 取得投资收益所收到的现金(万元)19691364386 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元)173431 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元)-29071904 收到的其他与投资活动有关的现金(万元)2200022603- 投资活动现金流入小计(万元)12909065

14、0032291 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)7222986414123 投资所支付的现金(万元)175654891227780 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元)7101428195119 支付的其他与投资活动有关的现金(万元)1009820000- 投资活动现金流出小计(万元)10589810697142022 投资活动产生的现金流量净额(万元)23191-41968-39730 吸收投资收到的现金(万元)27688-49 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(万元)-49 取得借款收到的现金(万元)18296512419889316 发行债券收到的

15、现金(万元)600006000030000 收到其他与筹资活动有关的现金(万元)926- 筹资活动现金流入小计(万元)271580184198119365 偿还债务支付的现金(万元)21337312631630000 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)262691721613565 支付其他与筹资活动有关的现金(万元)33180240145 筹资活动现金流出小计(万元)27282214377243710 筹资活动产生的现金流量净额(万元)-12424042675655 汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元)-471- 现金及现金等价物净增加额(万元)193764958711028

16、加:期初现金及现金等价物余额(万元)1137406415353125 期末现金及现金等价物余额(万元)13311611374064153 净利润(万元)1034376731524071 资产减值准备(万元)299384364259 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元)496844193397 无形资产摊销(万元)17211458 长期待摊费用摊销(万元)392222218 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(万元)4422633 固定资产报废损失(万元)-3 财务费用(万元)1133482206726 投资损失(万元)-42585-37393-5618 递延所得税资产减少

17、(万元)-11512-1523-1791 递延所得税负债增加(万元)-1772- 存货的减少(万元)-102207958-15811 经营性应收项目的减少(万元)-61474-38664-70863 经营性应付项目的增加(万元)16713130629907 经营活动产生现金流量净额(万元)-210351129-24896 现金的期末余额(万元)13311611374064153 现金的期初余额(万元)1137406415353125 现金及现金等价物的净增加额(万元)1937649587110282.1偿债能力分析2.1.1短期偿债能力 2.1.1.1流动比率分析1、流动比率=流动资产/流动负

18、债2011年年末2012年年末2013年年末2014年年末流动资产190228279387339315524957流动负债75581162069224333291307流动比率2.5171.7241.5131.802 分析：华谊兄弟公司的流动比率从2011年年末到2013年年末由2.517降低到1.513，由于“流动比率=流动资产/流动负债”，说明该公司的资金利用效率在逐年提高，流动比率降低也就意味着流动资产的减少或者是流动负债的增加，短期偿债能力的降低，所以该企业的风险也越来越高。到2014年年末流动比率又增长为1.802，因此该公司的短期偿债能力又有所增强。2.1.2速动比率分析速动比率=

19、速动资产/流动负债注：速动资产=流动资产-存货-待摊费用-预付款项2011年年末2012年年末2013年年末2014年年末流动资产190228279387339315524975存货54330700515748081628待摊费用/预付款项39892386344624592093速动资产96006170702235590351254流动负债75581162069224333291307速动比率1.270 1.053 1.050 1.206 分析：华谊兄弟公司的速动比率从2011年年末的1.270降低到1.050说明华谊兄弟公司面临的偿债风险在逐年增高，由于“速动比率=速动资产/流动负债”，那么

20、流动比率的降低就说明资产与负债之间的差距在缩小。但由于华谊兄弟公司的应收账款不多，因此华谊兄弟公司的速动比率也就不会太高。到2014年年末，华谊兄弟公司的速动比率与2011年和2012年相比又有所提高说明华谊兄弟公司在回笼资金并且其短期偿债能力也有所提高。2.1.3现金比率分析现金比率=（现金+有价证券）/流动负债2011年年末2012年年末2013年年末2014年年末现金+有价证券5312564153113740182914流动负债75581162069224333291307现金比率0.7030.3960.5070.628分析：华谊兄弟公司从2011年年末到2012年年末现金比率大大降低，

21、“现金比率=（现金+有价证券）/流动负债”，由上表数据可看出2012年年末的流动负债比2011年年末整整高出了一倍之多，而现金及有价证券却没有提高，因此华谊兄弟公司在2012年年末面临着极大的风险，应缩短收账期，加大应收账款催账力度，以加速应收账款资金的周转。从2012年年末到2014年年末现金比率有明显的提高，从上表数据看出，在流动负债增加的同时现金和有价证券也在增加。因此华谊兄弟公司的风险也相对减小。2.1.4长期偿债能力2.1.4.1资产负债率分析资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%2011年年末2012年年末2013年年末2014年年末资产总额24637641379472123

22、5981864负债总额75581201321325389413852资产负债率30.677%48.652%45.116%42.150%分析：华谊兄弟公司的资产负债率从2011年年末的30.677%增加到2012年年末48.652%说明华谊兄弟公司的负债有明显的增加，从资产负债表可以看出华谊兄弟公司的长期借款由2011年的0万元增加到2012年的30000万元，因此华谊兄弟公司的长期偿债能力也相对的降低。华谊兄弟公司的资产负债率从2012年年末的48.652%降低到2014年年末的42.150%，由上表数据可以看出其资产总额在成倍的增加 ，而负债总额却只是有相对的增加，因此华谊兄弟公司的资产负债

23、率在降低，华谊兄弟公司其长期偿债能力也就有所提高。2.1.4.2产权比率分析2、产权比率=负债总额/所有者权益*100%2011年年末2012年年末2013年年末2014年年末负债总额75581201321325389413852所有者权益170795212473395846568012产权比率44.252%94.751%82.200%72.860%分析：华谊兄弟公司的产权比率在2011年年末为44.252%，在这四年中是最低的，表明企业的偿债能力很强，债权人的保障程度极高，承担的风险也非常的小。在2012年年末产权比率有非常明显的提高，是由于在2012年年末华谊兄弟公司的负债总额较2011年

24、年末提高了2.6倍多，因此偿债能力急剧的下降，面临的风险也非常的高。但从2012年年末到2014年年末该状况有所好转，因此华谊兄弟公司的偿债能力有所缓解，面临的风险也有了相对的降低。2.2营运能力分析2.2.1应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入净额/（期初应收账款+期末应收账款）/2应收账款周转次数=360/应收账款周转天数201220132014销售收入净额138640201396238902期初应收账款40968100073114718期末应收账款100073114718161227应收账款周转天数 （天）183192133应收账款周转率（次）1.961.881.732

25、.2.2存货周转率存货周转率存货周转次数=销售成本/（期初存货+期末存货）/2存货周转天数=360/存货周转次数201220132014销售成本684629102393367期初存货543307005157480期末存货700515748081628周转天数（天）327257277周转次数（次）1.11.41.32.2.3流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入净额/（流动资产期初+流动资产期末）/2流动资产周转天数=360/流动资产周转次数201220132014销售收入净额138640201396238902流动资产期初190228279387339315流动资产期末2793

26、87339315524957流动资产周转天数（天）610554655流动资产周转次数（次）0.590.650.552.2.4固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转率=销售收入净额/（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/2201220132014销售收入净额138640201396238902年初固定资产净值117382728031659年末固定资产净值272803165935444固定资产周转率7.16.87.1分析：华谊兄弟公司应收账款周转率是指一定时期内应收账款平均收回的次数，应收账款周转率反应了企业应收账款周转率速度的快慢及企业对应收账款管理效率高低，从数据可以看出，2012年到2014年的应收账款周转率一直在缓慢下降，回款的速度加快。从存货周转率数据得出，2013年与2012年相比存货速度增快，存货占用水平降低，流动性增强，存货转化为现金或应收账款的速度增快，增强了企业的短期偿债能力及获利能力，自2014年与2013年相比现象正相反，从流动资产周转率数据看出，2013年相比2012年流动资产周转次数增多，流动资产利用效果变好，流动资产周转天数减少，表明流动资产在经历生产销售各阶段所占用时间短，可相对节约流动资产，增强企业盈利能力，2014年与2013年现象则表现相反，总资产周转率