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1、三、风险与收益四、资本资产定价模型五、证券的评估债券价值的计算公式：普通股股票的价值为六、财务分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产存货）/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额100% 股东权益比率=股东权益总额/资产总额 权益乘数=资产总额/股东权益总额 产权比率负债总额/股东权益总额 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入流动资产/平均余额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额 每股股利=（现金股利总额优先股股利）/发行在外的普

2、通股股数 股利支付率=每股股利/每股利润 市盈率=每股市价/每股利润 市净率=每股市价/每股净资产 股东权益报酬率=资产净利率权益乘数 资产净利率=销售净利率总资产周转率 销售净利率=净利润销售收入 总资产周转率=销售收入资产平均总额七、资本成本的计算 长期资本的资本成本的计算资本成本=年用资费用/实际筹资额 长期借款的资本成本的计算此外还有补偿性余额、贴现法、一年内多次计息、等额本息法这类借款的资本成本的计算。 长期债券的资本成本的计算分考虑时间价值的和不考虑时间价值的。 普通股资本成本的计算股利折现模型资本资产定价模型资本成本率测算的注意事项：税、筹资费用。资本成本按折现的方式计算实质是资

3、金时间价值公式中求折现率。 短期资本的资本成本的计算式中：CD现金折扣的百分比；N失去现金折扣后延期付款天数。八、综合资本成本九、三个杠杆经营杠杆财务杠杆复合杠杆十、最佳资本结构决策 资本成本比较法 每股收益分析法 公司价值比较法十一、现金流量的计算（按收入实现制计算）建设期、经营期、终结时十二、投资决策指标的计算净现值内含报酬率获利指数投资回收期PP=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量的绝对值/下年净现金流量平均报酬率按是否考虑资金时间价值：静态评价指标与动态评价指标按指标性质不同：正指标与负指标按指标数量特征：绝对量指标与相对量指标按指标重要性：主要指

4、标、次要指标与辅助指标动态指标之间的关系当时，ic 当=时，=，=，=ic 当时，ic 判断独立方案财务可行性的要点（1）当， ic ，PPn/2，PP p/2，ROIi时，项目完全具备财务可行性。（2）当， ic ，PPn/2，PP p/2，ROIi时，项目基本具备财务可行性。（3）当， ic ，PPn/2，PP p/2，ROIi时，项目基本不具备财务可行性。（4）当， ic ，PPn/2，PP p/2，ROIi时，项目完全不具备财务可行性。十三、最佳现金持有量/存货最佳进货批量（最佳生产批量）的计算TC=（2*T*b*i）1/2TC总成本；b现金与有价证券的转换成本；T特定时间内的现金需求总额；N理想的现金转换数量（最佳现金余额）；i短期有价证券利息率。存货最佳进货批量（最佳生产批量）的计算：TC：存货相关总成本；A：全年计划进货总量；F：每次进货费用；C：单位存货年储存成本；Q*：每次进货批量。W：经济进货批量平均占用资金十四、应收账款机会成本的计算机会成本= 日赊销额平均收账天数变动成本率资金成本率或有价证券收益率