财务管理复习Word文档格式.docx

财务管理复习Word文档格式.docx

《财务管理复习Word文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务管理复习Word文档格式.docx（11页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

三、风险与收益

四、资本资产定价模型

五、证券的评估

债券价值的计算公式：

普通股股票的价值为

六、财务分析

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货）/流动负债

资产负债率=负债总额/资产总额×

100%

股东权益比率=股东权益总额/资产总额×

权益乘数=资产总额/股东权益总额

产权比率＝负债总额/股东权益总额

利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用

应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额

存货周转率=销售成本/存货平均余额

流动资产周转率=销售收入流动资产/平均余额

股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×

每股股利=（现金股利总额－优先股股利）/发行在外的普通股股数

股利支付率=每股股利/每股利润×

市盈率=每股市价/每股利润

市净率=每股市价/每股净资产

股东权益报酬率=资产净利率×

权益乘数

资产净利率=销售净利率×

总资产周转率

销售净利率=净利润÷

销售收入

总资产周转率=销售收入÷

资产平均总额

七、资本成本的计算

长期资本的资本成本的计算

资本成本=年用资费用/实际筹资额

Ø

长期借款的资本成本的计算

此外还有补偿性余额、贴现法、一年内多次计息、等额本息法这类借款的资本成本的计算。

长期债券的资本成本的计算

分考虑时间价值的和不考虑时间价值的。

普通股资本成本的计算

股利折现模型

资本资产定价模型

资本成本率测算的注意事项：

税、筹资费用。

资本成本按折现的方式计算实质是资金时间价值公式中求折现率。

短期资本的资本成本的计算

式中：

CD——现金折扣的百分比；

N——失去现金折扣后延期付款天数。

八、综合资本成本

九、三个杠杆

经营杠杆

财务杠杆

复合杠杆

十、最佳资本结构决策

资本成本比较法

每股收益分析法

公司价值比较法

十一、现金流量的计算（按收入实现制计算）

建设期、经营期、终结时

十二、投资决策指标的计算

净现值

内含报酬率

获利指数

投资回收期

PP=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量的绝对值/下年净现金流量

平均报酬率

按是否考虑资金时间价值：

静态评价指标与动态评价指标

按指标性质不同：

正指标与负指标

按指标数量特征：

绝对量指标与相对量指标

按指标重要性：

主要指标、次要指标与辅助指标

动态指标之间的关系

当ＮＰＶ>

０时，ＮＰＶＲ>

０，ＰＩ>

１，ＩＲＲ>

ic

当ＮＰＶ=０时，ＮＰＶＲ=０，ＰＩ=１，ＩＲＲ=ic

当ＮＰＶ<

０时，ＮＰＶＲ<

０，ＰＩ<

１，ＩＲＲ<

ic　

判断独立方案财务可行性的要点

（1）当ＮＰＶ≥０ＮＰＶＲ≥０，ＰＩ≥１，ＩＲＲ≥ic，PP≤n/2，PP’≤p/2，ROI≥i时，项目完全具备财务可行性。

（2）当ＮＰＶ≥０ＮＰＶＲ≥０，ＰＩ≥１，ＩＲＲ≥ic，PP＞n/2，PP’＞p/2，ROI＜i时，项目基本具备财务可行性。

（3）当ＮＰＶ＜０ＮＰＶＲ＜０，ＰＩ＜１，ＩＲＲ＜ic，PP≤n/2，PP’≤p/2，ROI≥i时，项目基本不具备财务可行性。

（4）当ＮＰＶ＜０ＮＰＶＲ＜０，ＰＩ＜１，ＩＲＲ＜ic，PP＞n/2，PP’＞p/2，ROI＜i时，项目完全不具备财务可行性。

十三、最佳现金持有量/存货最佳进货批量（最佳生产批量）的计算

TC=（2*T*b*i）1/2

TC—总成本；

b——现金与有价证券的转换成本；

T——特定时间内的现金需求总额；

N——理想的现金转换数量（最佳现金余额）；

i——短期有价证券利息率。

存货最佳进货批量（最佳生产批量）的计算：

TC：

存货相关总成本；

A：

全年计划进货总量；

F：

每次进货费用；

C：

单位存货年储存成本；

Q*：

每次进货批量。

W：

经济进货批量平均占用资金

十四、应收账款机会成本的计算

机会成本=日赊销额×

平均收账天数×

变动成本率×

资金成本率或有价证券收益率