等级考试《证券投资基金基础知识》模拟卷第35套.docx

1、等级考试证券投资基金基础知识模拟卷第35套2020年等级考试证券投资基金基础知识模拟卷考试须知：1、 考试时间：180分钟。2、 请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、 请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。4、 不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。5、 答案与解析在最后。姓名: 考号: 得分评卷人一、单选题（共70题）1. 下列关于有效前沿的说法中，不正确的是（ ）。A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投 资组合就是有效的B.如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险

2、，那么这个投 资组合就是有效的C.如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低 的投资组合D.有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合2. 股票的价格是由（ ）所决定的。A.市场价格B.内在价值C.账面价值D.预期价格3. 下列关于资本资产定价模型的主要思想叙述中，不正确的是（ ）。A.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系 统性风险将得不到收益补偿B.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的非系统性风险：承担额外的系统性风险 将不会给投资者带来收益C.CAPM的一个假设即所有的投资者都进行充分分散化的投资，因此没有投

3、资者会“关心” 非系统性风险D.8系数表示资产对市场收益变动的敏感度4.马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是（ ）的。A.厌恶风险B.喜好风险C.厌恶投资D.喜好投资5.在应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意（ ）oI没有普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数n理论上的无风险收益率与应用中的国债收益率往往不同m 6系数并不是固定不变的IV证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实际影响A.I 、 II 、 IIIB.I 、 II 、 IVC.I 、 11【、IVD.I、II、III、IV6.根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以（ ）为基础确定与股价挂钩

4、 的浮动收益和固定收益。A.实际本金B.名义本金C.名义收益D.实际收益7.CAPMffl （ ）刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态下，证券收益率与风险之间关系的经济本质。A.均衡价格模型B.市场均衡模型C.一般均衡模型D.局部均衡模型8.远期利率表示投资者在未来特定日期购买零息票债券的（ ）A.到期收益率B.即期收益率C.远期收益率D.贴现率9.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（ ）。A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99%的可能性不

5、会超过10万元D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元10.以下不属于基金业绩评价时应考虑的因素。A.基金管理规模B.时间区间C.综合考虑风险和收益D.基金管理人的过往业绩11. 被称作单边合约的是（ ）。A.信用违约互换合约B.期货合约C.远期合约D.互换合约12.特雷诺比率（TP）表示的是单位（ ）下的超额收益率。A.系统性风险B.流动性风险C.利率风险D.非系统性风险13.在下行风险标准差的计算公式中，期数n代表（ ）oA.基金收益率小于目标收益率的期数B.投资期限C.基金收益率大于目标收益率的期数D.基金收益率等于目标收益率的期数14.当期收益率没有考虐债券投资所获得的资本利

6、得或损失，只是债券某一期间所获得的（ ）相较于债券价格的比率。A.本金B.现金收入C.本利和D.利差15.用来评估证券或投资组合系统性风险的，反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是 （ ）。A.最大回撤B.下行风险C.标准差D.贝塔系数16.“说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行审查和更新指的是投资政策说明书的（ ）。A.流程B.评估与回顾C.投资指导方针D.业绩考核标准与业绩比较标准17.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的 ( )。A.时间加权收益率B.算数平均收益率C.几何平均收益率D.持有期收益率18.( )是指分析企业如何组

7、织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价 企业的经营绩效。A.资产负债表分析B.现金流量表分析C.所有者权益变动表分析D.利润表分析19.资本资产定价模型以( )理论为基础。A.金融市场B.马科维茨证券组合C.现代投资D.投资管理20.( )反映的是投资对象对市场变化的敏感度。A.夏普指数B.特雷诺指数C.6系数D.标准差21.远期利率表示投资者在未来特定日期购买的( )的到期收益率。A.零利息债券B.贴现债券C.附息债券D.零息票债券22.（ ）是传统业绩衡量指标体系的重要补充。A.经济附加值指标B.资金成本指标C.净利润指标D.现金流指标23.下列对固定利率债券的说法中，错误的是

8、（ ）。A.固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票而上附有（也可不附有）作为定期支付 利息凭证的期票的债券B.投资者在债券期满时仅可收回本金（而值）C.投资者在债券期满时可以定期获得固定的利息收入D.投资者未来的现金流包括了两部分：本金和利息24. 下面关于投资政策说明书的理解中，正确的是（ ）.A.制定投资政策说明书能够合理评估投资者的投资业绩B.投资政策说明书在制定之后就不会再有变化了C.制定投资政策说明书能够帮助投资管理人将其需求真实、准确、完整地传递给投资者D.制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础25. 目前，国内的黄金ETF主要是投资于（ ）的黄金产品，间接投资于实物黄金。

9、A.上海黄金交易所B.上海期货交易所C.上海现货交易所D.深圳证券交易所26.（ ）运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。A.简单收益率B.几何平均收益率C.总收益率D.算术平均收益率27.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在（ ）。A.3%-5%B.3%-8%C.5%-10%D.10%-15%28. 金融远期合约主要包括（ ）。I远期利率合约n远期外汇合约m远期股票合约IV利率期货合约A.I 、 II 、 IVB.I 、 II 、 IIIC.II、III、IVD.I、III、IV29.有关资本市场线的表述，最准确的

10、是指（ ）。A.无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线B.与马科维茨有效前沿相交的一条直线C.无风险资产和风险资产的线性组合D.与马科维茨有效前沿相切的一条直线30.（ ）系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。A.aB.0C.6D.p31.最大回撤和下行标准差的局限性包括（ ）。I最大回撤只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率 n最大回撤只能衡量损失发生的可能频率，而不能衡量损失的大小 m下行标准差的计算需要获得足够多的收益低于目标的数据IV如果投资组合在考察期间表现一直超越目标.该指标将得不到足够的数据点进行计算下 行标准差A.I、nB.I 、 II 、 IIIC

11、.I、III、IVD.II、III、IV32. 主动比重的局限性在于（ ）。I与基准不同并不意味着投资组合一定会跑瀛或跑输基准n投资组合要跑底基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准 m与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别 IV有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性A.I 、 II 、 IIIB.I 、 II 、 IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV33. 下列对财政政策的说法中，错误的是（ ）。A.政府希望通过宏观财政政策控制社会的投资和消费水平，从而提高经济增长率，增加 就业水平或降低通货膨胀率B.作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓

12、经济发展的直接方式C.政府支出的上升会减少对产品和劳务的需求D.税收的减少会增加消费者的收入，从而导致消费水平的提高34.（ ）表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。A.市净率B.市盈率C.市现率D.市销率35.（ ）适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司，对于资产包含大量现金的公司是更为理想的估值指标。A.市盈率B.市净率C.市现率D.市销率36.寿险公司通常投资于（ ）资产。A.风险较低B.风险较高C.收益较低D.收益较高37.为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为（

13、 ）A.债券收益率B.风险溢价C.收益率差额D.有效边界38.下列（ ）属于基金业绩评价需要考虑的因素。I基金管理公司n时间区间m基金管理规模IV综合考虑风险和收益A.I 、 II 、 IIIB.I 、 II 、 IVC.I、III、IVD.II、III、IV39.正态分布的分位数可以用来评估（ ）。I投资收益限度n资产收益限度m资产回报率IV风险容忍度A.I 、 II 、 IIIB.I 、 II 、 IVC.II、III、IVD.I、III、IV40.相关系数的（ ）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。A.概率B.标准差C.绝对值D.期望收益41 .利率互换合约，是同种货币资金的（ ）种

14、类利率之间的交换合约，一般（ ）本金。A.不同：不伴随B.不同：伴随C.相同；不伴随D.相同：伴随42.下列有关投资者需求的说法中，错误的是（ ）-A.投资者需求由投资目标和投资限制构成B.投资目标取决于风险容忍度和收益要求C.投资者可以找到低风险、高收益的投资产品D.风险目标对投资者收益目标有约束作用43. 下列关于基金的相对收益的说法中，正确的是（ ）.I几何法计算较为直观，应用也更广泛n可以采用算术法与几何法进行计算m广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益IV基金的相对收益，就是基金收益超出业绩比较基准的部分A.I 、 II 、 IIIB.I 、 II 、 IVC.I、III、IVD.II

15、、III、IV44.货币时间价值是指（ ）随着时间的推移而发生的增值。A.资产B.净利润C.成本D.货币45.期货市场的风险管理这一功能，具体表现为（ ）。I利用商品期货管理价格风险II利用外汇期货管理汇率风险m利用利率期货管理利率风险IV利用股指期货管理股票市场非系统性风险A.I、II、III、IVB.I 、 II 、 IIIC.I 、 II 、 IVD.II、III、IV46.马科（可）维茨于1952年开创了以（ ）为基础的投资组合理论。A.最大方差法B.最小方差法C.均值方差法D.资本资产定价模型47.自由现金流贴现模型下，FCFF等于（ ）。A.FCFF二EBITX （1 -税率）+折

16、旧-资本性支出-追加营运资本B.FCFF二EBITX （1 -税率）-折旧-资本性支出-追加营运资本C.FCFF二EBITX （1 -税率）+折旧+资本性支出-追加营运资本D.FCFF二EBITX （1-税率）-折旧-资本性支出+追加营运资本48.（ ）是指投资组合持仓与基准不同的部分。A.主动比重B.跟踪误差C.最大回撤D.下行风险49.以下关于风险的说法不正确的是（ ）。A.风险管理的基础工作是测量风险B.选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础C.风险指标可以分为事前与事后两类D.事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况50.对利润表的说法中，错误的是（ ）

17、。A.利润表反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果B.利润表揭示企业财务状况发生变动的直接原因C.利润表是一个静态报告D.利润表反映企业在一定时间的业务经营状况51. 根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为（ ）。I风险偏好n风险期待m风险中性IV风险厌恶A.I、II、Ilk IVB.I 、 II 、 IIIC.I、III、IVD.Ik III、IV52.若不考虑无风险资产，由风险资产构成的有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状 为（ ）。A.抛物线B.扇形区域C.双曲线上半支D.射线53.所有者权益中资本公积不包括（ ）。A.政府专项拨款转入B.股票发行溢价C.按而值

18、计算的股本金D.法定财产重估增值54.（ ）,中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。A.2011 年7月B.2010年5月C.2011 年5月D.2010年7月55.企业（ ）水平的高低是资本市场投资的基准“风向标” A.盈余B.成本C.净利润D.总资本56.某债券投资者近年的年收益率由低到高分别是-16%. 4%. 5%、5%、6%、8%,则该投资者 收益率的中位数和均值分别是（ ）和（ ）。A.5%： 5%B.12%： 12%C.5%； 2%D.2. 5%： 12%57 .风险价值（VaR）又称（ ）A.B系数B.在险价值C.标准差D.风险溢价58.某企业有一张单利

19、计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%,出票日期为4月15日，6月14日到期供60天），则到期日的利息为（ ）元。A.60B.70C.80D.9059.下列关于基金业绩评价原则的说法错误的是（ ）。A.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象C.基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原则D.基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长期投资管理能力的持续性60.（ ）年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。A,2000B.2001C,2012D.201361. 下列说法不正确的是（

20、 ）8A.承担风险或承担损失的能力比较强的投资者往往愿意从事高风险、高收益的投资B.风险承受意愿较弱的投资者有时也会选择高风险的投资C.如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性差的投资品种D.注重环境保护的投资者可能不会投资于他们认为有损环境的公司62. 远期利率，具体表示为未来（ ）个日期间借入货币的利率。A.B.两C.三D.五63. 基金的（ ）代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。A.相对收益B.绝对收益C.持有期间收益D.风险收益64.各国对专业投资者的划分标准基本都体现在（ ）。I业务资质n资产规模m投资经验IV金融市场知识v投资时长A.I、II、III、IV、vB.

21、I、II、IV、vD. I、III、IV、V65.下列关于事前和事后风险测度的说法，错误的是（ ）.A.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况B.事前风险测度常用来衡量风险调整后的收益情况C.事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和 风险情况D.风险测度可分为事前风险测度和事后风险测度66.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中（ ）的回撤。I最高点到最低点n最低点到中点m中点到最高点IV起点到终点A.IB.I 、 IIC.III、IVD.II、III、IV67.某零息债券的面值为2000元，期限为2年，发行价为1500元，到期按面值偿还

22、。该债券的到期收益率为（ ）。A.12. 4%B.15. 47%C.18. 8%D.19. 2%68.下列关于基金业绩评价说法正确的是（ ）。A.基金业绩评价业务的原则包括客观性原则，可比性原则和长期性原则B.基金业绩评价时不需要考虑时间区间C.基金业绩评价是将所有的基金统一进行比较、排序D.对基金投资人而言，通过基金业绩评价有助于内部绩效考核提供参考69. 下列关于机构投资者的说法中，正确的是（ ）-I机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金n 一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理m采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队

23、IV资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高A.I 、 II 、 IIIB.I 、 III、 IVC.II 、 IVD.I . III70.不同机构投资者的投资期限会有所差异，下面说法正确的是（ ）oA.财产保险公司可以将资金做长期投资B.一只投资款来源于石油收入的海外财富基金，它的投资期限是较长的C.在几年内有购房需求的个人投资者可以将所有资金用做长期投资D.短期内没有大额资金需求但需要安排资金用于养老的中年人不可以做期限长于10年 的投资单选题答案:1:C2：B3： B4： A5：D6： B7： C8：A9：C10： D11： A12：A13： A14： B15：D16：B1

24、7： A18： D19：B20： C21： D22：A23：B24： D25： A26：B27： C28： B29：D30：C31： C32： D33：C34： B35： B36：B37：B38： D39： B40：C41： A42： C43：D44：D45： B46： C47：A48： A49： D50：C51：C52： C53： C54：B55： A56： C57：B58：C59： C60： D61：C62： B63： A64：C65：B66： D67： B68：A69： D70： B单选题相关解析：1:换句话说，如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高 且风险更

25、低的投资组合。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念：2：股票价格由其内在价值决定，并且受到供求关系的影响。3：投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险：承担额外的非系统性风险将 不会给投资者带来收益。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市.场线和证券市场线的概念与区别：4：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；5：在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：(1)理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用中的国债收益率 往往不

26、同；(2)没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数：(3)证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响：(4)0系数并不是固定不变的。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用：6：根据协议约定，交易双方在未来特定时间以名义本金为基础确定与股价挂钩的浮动收益 和固定收益，以此计算各自支付义务，通过轧差计算确定承担实际支付义务的主体并进行 结算。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式: 7： CAPM用一般均衡模型刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态下，证券收益与 风险之间的关系的经济本质。知识点：理解CAPM模型的主

27、要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；8：远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定 日期购买的零息票债券的到期收益率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用：9： C项正确，风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险 要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。由于该 资产组合的持有期为10天，置信水平为99%,风险价值为10万元，意味着在10天中的 损失有99%的可能性不会超过10万元，故应选择C选项。考点风险价值10：基金业绩评价应考虑的因素：（一）基金管理规模；（二）时间区间；（三）

28、综合考虑风险和 收益11：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；12：特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；13： n表示基金收益率小于目标收益率的期数。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性：14：当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的 现金收入相较于债券价格的比率。知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；15：贝塔（。）系数是评估证券或投资组合系统性风

29、险的指标，反映的是投资对象对市场变化 的敏感度。16：评估与回顾，这一部分说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书 本身进行重新审查和更新。知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；17：根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的时间 加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接：算术平均收益率是最简单的 方法，即算术平均收益率是将各单个期间的收益率加总，然后除以期间数；持有期收益率 指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。考点全球投资业绩标准18：利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于 评价企业的经营绩效。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对 企业总盈余的页献度：选项A资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析； 选项B现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了 解企业的财