卡西欧计算器用法.docx

1、卡西欧计算器用法第1讲货币时间价值原理与卡西欧财务计算器用法CASIOFC100-200Vn1、 开机ON2、 关机 SHIFT+AC=OFF3、 设置与记忆（存储）清除SHIFT+9=CLRClear?清除吗？SETUP EXE清除设置请按EXEMemory : EXE清除记忆（存储）请按 EXEAll: EXE清除所有请按EXEReset All?重新设置所有吗？EXE： Yes选择“是的”，请按 EXEESC Can cel选择“取消”，请按 ESCClear Setup?清除设置吗？EXEJ Yes选择“是的”，请按 EXEESC Can cel选择“取消”，请按 ESCClear M

2、emory?清除记忆（存储）吗？EXEJ Yes选择“是的”，请按 EXEESC Can cel选择“取消”，请按 ESCComplete!更改工作完成！PressACKey请按 AC键4、 Replay是计算器指令状态移动方向键上下左右均可移动， 按左箭头指令光标跑到 最右边，按右箭头指令光标跑到最左边。5、 Solve不能按EXE键执行的，都是按这个键来求解。6、 EXE四则运算的执行、输入的确认7、 ESC取消返回上一个界面当计算器没反应时都是按这个键8、 DEL删除刚刚输入的一个数字9、 AC清除刚刚输入的一行数字10、 A乘方例如5乘5次方，输入5A 5即可11、 开x次方x开方 s

3、hift+ A =x2x-. 9 = 31X、开机出现的就是加减乘除四则运算的模式 COMP,中间用其他模式后，如果需要用该模式计算，请直接按 COMP键调用这个模式。13、计算器的屏幕小，提供的功能多，因此，往往一个键提供两个功能，一个功能 直接按，另一个功能要按 SHIFT后再按该键才行。如55的计算，直接输入5，再按A, 再输入5，然后按EXE即运算出结果。又如3 24的计算，按SHIFT然后按A,调出x , 向左移动方向键使光标到达 x的前面，输入3，右移光标到达根号里面，输入 24,再按EXE即运算出结果。乘几次方的后面如果不再连续做加减乘除运算，后面的反括号可以 不加，反之一定要加

4、，否则， 55x 6，就变成了 55x6。14.如果刚刚做过计算，需要利用其计算结果，只要把类似光标的蓝色线条移动到需 要输入该数值的地方，键 ANS（答案）键，然后再键 EXE （执行一确认）即可。1.货币的时间价值货币具有时间价值的原因：通货膨胀不确定性机会成本（投资和再投资获得价值） 今天的1元明天的1元1.1货币的时间价值一终值 终值的计算：单利和复利 单利：利息不再投资复利：利息再作投资F2=1(1+i)+i=1+2iFa=1(1+i)+ 1(1+i)i=(1+i)单利终值的计算式：F=P（1+ n*i）例将100元存入银行，利率假设为 10% 一年后、两年后、三年后的终值是多 少？

5、（单利计算）一年后：100x（ 1+10% = 110 （元）两年后：100X（ 1+10% 2）= 120 （元）三年后：100X（ 1+10% 3）= 130 （元）计算器模式1年后的终值计算举例：100元存入银行，利率假设为 10% 年后的 终值是多少？进入SMPL模式 smpl是simple interest ，单利计息模式的缩写SET:365 设置1年等于多少天DYS=365 输入本例中实际经历的天数|%=10 PV=-100 利率 现值 注意：付出现值用负号，获得本利和才会是正号！SFV+SOLVE=110单利终值求解复利终值的计算式:F=（1+i） n例将100元存入银行，利率假

6、设为10% 一年后、两年后、三年后的终值是多少？ （复利计算）一年后：100X（ 1+10% = 110 （元）两年后：100X（ 1+10% 2= 121 （元）三年后：100X（ 1+10% = 133.1 （元）复利终值的计算举例： 计算100元本金，投资5年，年利率为12%的终值。（1） 键ON开机（2） 键CMP（复利年金等计算模式） 进入复利模式 compoundinterest 的缩写(4)继续按REPLAY键向下选择n,输入5，按压EXE确认(5)选择1%,输入12,按压EXE确认 注意1%别输入0.12(6)选择PV,输入-100，按压EXE确认 PV是现值present v

7、alue 的缩写，一 般指现在投入多少本金(用负号)，如本例；或者现在得到贷款(用正号)； 现在得准备多少钱退休花(用正号)。(7)选择P/Y，输入1,按压EXE确认 payment/year，年收付款的频率，1笔资金n年运用，年收付款的频率也输入 1.(8)选择C/Y，输入1，按压EXE确认 compound interest/year ，年计息频率，后面会讲到这个问题。(9)选择FV,按压SOLVE求解，得176.2342。FV是未来值终值future value 的缩写，往往指投入资金一段时间后的本利和。复利的力量【例】大约350年前，西方殖民者从印第安人手中买下了曼哈顿岛，花了大约价值

8、 25的饰品。这笔钱如果按 6%勺年利率复利计算，今天是多少钱？25*(1+6%) 350=1.8*10 10现实中，复利计息不一定以年为单位， 1年中可能会发生好几次，比如：一家银行声称给储户10%勺年利率、半年复利计息，则一笔1,000的存款在半年后价 值1,000 X (1.05)=1,050 ;年末为 $1,050 X (1.05)=1,102.50 。1年后的价值公式可列为： 1000X( 1+10%2=1102.50n年每年复利 m次，终值可列为：1000 X( 1+10%/n) *n10师利率半年复利计息”年末终值为 $1,102.50，而不是年复利计息的$1,100 ,原因在于

9、其并非全年都以$1,000为计息基础，而是在下半年变为$1,050 ,多赚了利息的利 息。计算器复利终值计算实例：一家银行声称给储户 10%勺年利率、半年复利计息，则一笔1,000的存款在1年后价值贴现-确定未来现金流的现在价值的过程贴现与复利的原理恰好相反，但在投资价值衡量中用的最多。例如果你能取得的回报率是 10%,且一年后的投资收入是 10,000 ,那么这项投资 的价值今天是多少？(复利现值)贴现的公式为：PV 10000 9090.91(1+10% )复利现值通用公式为：PV FVn(1+i)n例李某计划4年后买房，需要资金120万元，当银行利率为5%寸，李某现在应一 次性存入银行的

10、资金为：P= FX( 1+i ) -n = 1 200 000 x( 1+5% -4 = 1 200 000 X 0.8227=987 240 (元)计算器复利现值计算实例：你想在 8年后获得本利和8000美元，假设投资报酬率为10%每年复利一次，问你现在应该投入多少？(1)键ON开机(2)键CMPD(复利年金等计算模式)(3) 按REPLAY键上下选择n,输入8 ,按压EXE确认(4)选择1%,输入10% 按压EXE确认(5) 选择FV,输入8000,按压EXE确认(6) 选择P/Y，输入1,按压EXE确认(7)选择C/Y,输入1,按压EXE确认(8) 选择 PV,按压 SOLVE求解，得-

11、3732.0590。单利现值。单利现值是资金现在的价值。单利现值的计算就是确定未来终值的现在 价值。单利现值的计算公式为：PV= FV/ (1+i X t)例：假设银行存款利率为 10%为三年后获得20000现金，某人现在应存入银行多少钱？P= 20000/ (1+10% 3) = 15384.61538 (元)现值计算和终值计算互为逆运算。简单说，终值计算是现在一笔钱在未来某一时刻 的本利和；现值计算是将来一笔钱相当于现在多少钱。这两种计算是理财规划中最基本最重要的换算关系。贴现的思想和方法也是理财规划师要掌握的， 因为未来现金流的现在价值是理财规划师理财的出发点和终止点！1.3货币的时间价

12、值一年金年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。年金的终值和年金的现值都采用复利的形式。年金等额流量发生的时间不同，可以分为先付年金和后付年金。常用的形式：先付年金、后付年金、永续年金后付年金(普通年金)终值nF =A(1+i)0 +A(1+iy + +A(1+i)n_5 +A(1 + i)n_1= (i)t4 (1t=0这是一个等比数列,公比为(1+i),可以运用等比数列求和公式,也可在等式两端同 时乘以(1+i),然后再把所得的式子与原来的式子相减 ，即可求得：(2) (1) 得(1禅)卩=刑1+)01珅(牛时0)2枫1+)入(1希必呼汇(14(1)州)1 ( 2从而有：F = A -i

13、例刘某每年在银行存入 4 000元，计划在10年后作买房的首期款，银行存款利 率5%到第10年末刘某能筹集的资金总额是多少？10(1+5%) -1FV =4000 =50311.57i在年金终值的一般公式中有四个变量 F，A，i，n,已知其中的任意三个变量都可以计算出第四个变量。例张某计划在8年后买房，预计需要100万元，假设银行存款利率为 4%张某 在这8年中每年年末要存入多少万元才能满足改造厂房的资金需要？(1+4% 8 -1100 二A -4%二 A =10.8528计算器普通年金终值计算实例：在每年年末存入 1000元，年利率为8%经过15年后终值是多少？(1)键ON开机(2)键CMP

14、(复利年金等计算模式)(3)按REPLAY键上下选择n，输入15，按压EXE确认(4)选择I%，输入8% 按压EXE确认(5)选择PMT输入-1000，按压EXE确认 PMT为定期定额收付款项即年金！(6)选择P/Y，输入1，按压EXE确认(7)选择CY，输入1，按压EXE确认(8)选择 FV,按压 SOLVE求解，得 27152.1139。A A A+ + =Z (1 i) (1 i)n 心(1 i)t1/(1+i),可以运用等比数列求和公式可求得:后付(普通年金)年金现值A A P =(1+i)1 (1+i)2这是一个等比数列,公比为1 _(1 +i)P =A -从一名顾客处收取 6 00

15、0的汽车贷款还款，贷款利率为i例某公司预计在8年中，6%该顾客借了多少资金，即这笔贷款的现值是多少？1 _(1 +i)P =A -i1 -(1 +6% f= 6000 37,2596%同样，在年金现值的一般公式中有四个变量 P，A，i，n，已知其中的任意三个变量都可以计算出第四个变量。计算器普通年金现值计算实例：计算年金为 500元，年利率为9% 12年的现值是多少？（1） 键ON开机（2） 键CMP（复利年金等计算模式）（3） 按REPLAY键上下选择n,输入12 ,按压EXE确认（4） 选择I%，输入9% 按压EXE确认（5） 选择PMT输入-500，按压EXE确认（6） 选择P/Y，输入

16、1，按压EXE确认 -（7）选择C/Y，输入1,按压EXE确认（8） 选择 PV,按压 SOLVE求解，得 3580.3626。先付年金终值nF=A（1 i） - A（1 - i）2 A（1 i）3 A（1 i）n = A 1 i tt A=A1 i n _1 丨i例某公司租赁写字楼，每年年初支付租金 5 000元，年利率为8%该公司计划租赁12年，需支付的租金本利和为多少？FV=A 口 H i n -1 1i=5000汉 +8% 1 -102,476.488%在白板上演示财务计算器计算过程先付年金现值1 （1 +i） j _（1 +i） 1 r iP =A （1 i） =a 1 = A （P

17、/A， i， n -1）11i . i 例某人分期付款购买住宅，每年年初支付 6000元，20年还款期，设银行借款利率为5%该项分期付款如果现在一次性支付，需支付现金是多少？1 _ 1 . 5% 420） |PV=6000X | +1 =78511.93 （元）- 5% 一在白板上演示财务计算器计算过程递延年金延期年金指最初的年金现金流不是发生在当前，而是发生在若干期后延期年金的终值计算与普通年金的终值一样，主要是现值计算上有所差别。先求出m期期末的n期普通年金的现值，再将第一步的结果贴现到期初。1（1+广 1 y 它P =A - = A （P/A, i, n） （P/F, i, m）i （1

18、 + i）m例某人2年后，连续4年每年末收到100元，假设银行利率为 6%其递延年金 现值为多少？41 - 1 6% _ 6%=308.39在白板上演示财务计算器计算过程 永续年金(后付年金)现值：aP 1 ii例某人在城里拥有一套房，假设可以始终出租无需维修，每年初租金 1万元，风险相同情况下这类资产的年收益率为 4%求该套房的价格？10000*( 1+4% /0.04=26 万元在白板上演示财务计算器计算过程1.4货币的时间价值一不等额现金流不等额现金流量的终值为各期终值之和；其现值也是各期现值之和。例非等额现金之应用:每年年初购买海外共同基金，5年来购买金额分别为5、 4、8、6、7万，

19、期末价值44万，平均年报酬率为何？44 = 5? (1+i)5 + 4? (1+i)4 + 8? (1+i)3 + 6? (1+i)2 + 7? (1+i)i = 14%1.5货币的时间价值一特殊问题(一)复利计息频数 复利计息频数是指利息在一年中复利多少次。计息期数和计息率均可按下列公式 进行换算：期利率r=i/m计息期数为mx n公式中，r为期利率，i为年利率，m为每年的计息次数，n为年数，t为换算后的 计息期数。其终值和现值的计算公式分别为：FV =P1 + 丄 im由上式可知，名义利率一定时，频率越大，实际利率也越大。例某人购入面值1000元复利债券一张，年利息率 8%期限为5年，问5

20、年后可 以得到多少钱？若是每个季度付息一次， 则5年后又可以得到多少钱？实际年利率是多少？求5年后的本息和是个求终值问题，可直接用公式解得：F =P (F/P,8%,5) =1000 1.4693 =1469.3 元计算器用法：进入 CMPD 设定 n=5 I%=8 PV=-1000 FV+SOLVE=1469.3若每季付息一次，则实际年利率为：EAR =(1 i/m)m 一1 =(1 8%/4)4 一1 =8.24%计算器用法：进入CNVR设定n=4 I%=8 EFF+SOLVE=8.24%此时求终值可以有两种办法：(1) F =Px(1+i/m)m.n =1000x(1 +8%/4)4对=

21、1486计算器用法：进入 CMPD 设定 n=20 P/Y=C/Y=4 I%=8 PV=-1000 FV+SOLVE=86(2) FVn 二 P (F /P,8.24%,5) =1000 (1 8.24%) 1486计算器用法：进入 CMPD 设定 n=5 I%=8.24 PV=-1000 FV+SOLVE=1486(三)分数计息期在前面的终值与现值的计算中，计息期都是整数。但是在实际中，会出现计息期是 分数的情况。女口 n = 10/3。1.分数计息期的年金现值例某公司半年后，需每年支付100万元的5年期的年金，折现率为6%其现值是 多少？第一步，公司要在半年后支付 5年期的年金，若在半年后

22、看，该年金是 5年期的普通年金，可用年金现值公式计算：1 -(1 i)i=421.24第二步，将计算的结果看作是单一的现金流量， 利用复利现值公式，复利半年(0.5年)。F= 421.24/ （1+6% 0.5 = 421.24 X 1.0296 = 409.14 （万元）2.分数计息期的年金终值例某公司一年后，需每年支付100万元年金，折现率为6%该公司3年期年金在3.5年的价值是多少？等比和等差数列求和公式1 2 3 . n插值法的计算公式及应用现值绝对值之和）内部收益率（IRR）用插值法计算公式是：式中：i1 试算时低折现率；i2 试算时高折现率；NPV对应于低折现率i1的净现值（正值）

23、的绝对值；NPV2-对应于高折现率i2的净现值（负值）的绝对值。试算时，i1、i2两个折现率之差不超过 5%例某项目按25%的贴现率计算得到净现值为 2，按26%的贴现率计算得净现值为-3，则该项目的内部收益率为：IRR=25% + （26% 25% ） 2/（ | 2 | + | 3 | ）=25.4% ;例某投资方案当i仁12%时，净现值为560万元；在i2=16%时，净现值为-186万 元。则该方案的内部收益率为（A ）。A. 15.00% B . 14.50%C. 13.76% D. 12.97%1.6住房贷款方式的计算部分（一）固定还本贷款（ constant amortizatio

24、n mortgage loan,CAM固定还本贷款的主要特色是定期、定额还本。请看例子：例假设某人购住宅一座，以 CAM方式贷款120, 000元，贷款年限是10年，年 利率为12%,每月复利一次。试求：（1）每月应还本金；（2）每月月初贷款余额（Loan balance）;（ 3）每月应付利息；（4）每月贷款支付；（5）第13月的利息；（6）第 14月至第90月的利息和。解答：（1） 总贷款为120,000,应分10年120个月偿还，所以每月还120,000/120=1000 元本金。（2） 在每月定额偿还1000元本金后，则每月所欠贷款余额以 1000递减。（3） 每月应付利息为该月期初贷

25、款余额乘以月利率。该贷款的月利率 m，由公式（1+m） 12=（1+12%/12）12，得m=1%。（实际上，按月计息和按年计息比较而言，肯定按月计息付的利息多，例如年利息都是 12%，按年计息算出的月利率为0.949%，按月计息算出的月利率为 1%（4） 每月应付款等于每月应还本金加上当月应付利息。我们会发现，CAM的每月还本额固定，所以其贷款余额以定额减少，因此每月付款 及每月贷款余额也定额减少。具体计算结果将下表 1。表1月份期初余额还本金额支付利息每月付款期末余额11200001000120022001190002119000100011902190118000311800010001

26、1802180117000119200010002010201000120100010001010100（5） 第 13 月的未还贷款额为 120000-1000*12=108000 元，利息为 108000*1%=1080 元（6） 第 14 月利息为 107000*1%=1070，第 90 月的利息=（120000-1000*89）*1%=310 元此期间利息合计为：（310+1070）*（ 90-14+1）/2=53130 元（二）等额付款贷款（constant payment mortgage， CAM）等额付款就是每期支付贷款总和都相同，因此，可视为每期相同的付款为年金。 这些付给贷

27、方的年金，其现值必定等于贷款的价值。所以我们用年金现值公式来求每 期应付贷款本息。请看例子：假设某人购住宅一座，以 CPM方式贷款120，000元，贷款年限是10年，年利率 为12%，每月复利一次。试求：（1）每月贷款本息支付额；（2）每月应还本金。解答：（1）每月支付贷款本息都相同，可令其为 A，这笔年金总共支付120个月，可用求年金现值方法解答。PV=A- PVA（1%,120）120000=A X 69.7005A=1721.65（2 ）每月支付的利息应该是期初余额乘以月利率。将每月支付利息从每月支付总 额中减去，所剩部分就是每月还本。具体计算结果看表 2。从表2可以看出，贷款初期，所支

28、付的贷款本息中大部分是利息支出。随着还本增 加，每期所欠贷款逐月减少，因而所支付的利息也跟着减少。表2月份期初余额还本金额支付利息每月付款期末余额1120, 000521.651 , 2001 , 721.65119, 478.352119, 478.35526.871 , 194.781 , 721.65118, 951.483118, 951.48532.141 , 189.511 , 721.65118, 419.351193，392.331，687.7333.921，721.651，704.611201，704.611，704.6017.051，721.650.00两种方法对比，前一方法初期付款负担重，随后逐渐减轻，后一方法，均匀。相比之下，后一方法比前一方法适合目前收入少未来收入多的年轻人。（三） 任一期贷款余额的求法由于两个原因，需要计算贷款余额。一是由于某种原因借方要提前还贷，二是过一 段时间之后利息率调整。因此，贷款则必须随