光明乳业6005972季度财务分析报告原点参数文档格式.docx

1、54.45%874,02352.86%883,58054.01%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，光明乳业2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为42.91%，26.29%和21.91%。2019年2季度光明乳业流动资产构成情况货币资金358,26542.91%325,98041.82%302,35140.18%交易性金融资产0.00%1340.02%12,9461.72%衍生金融资产42

2、0.01%应收票据及应收账款182,94821.91%197,90325.39%181,55924.13%应收账款预付款项39,5004.73%32,8674.22%31,8634.23%其他应收款17,8432.14%16,68211,5051.53%存货219,51726.29%184,06923.61%198,84826.43%其他流动资产16,7192.00%21,8612.80%13,4141.78%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、

3、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，光明乳业2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及生产性生物资产，各项分别占比为64.32%，13.69%和9.30%。2019年2季度光明乳业非流动资产构成情况长期应收款95长期股权投资7,3160.73%7,4510.85%6,8280.77%其他权益工具投资2452440.03%249固定资产641,83764.32%581,04366.48%587,76166.52%在建工程136,59313.69%57,8746.62%61,2486.93%生产性生物资产92,8199.30%10

4、7,39112.29%115,99813.13%无形资产37,0113.71%39,2524.49%34,4143.89%商誉25,3522.54%24,9002.85%25,211长期待摊费用6730.07%622131递延所得税资产55,1565.53%55,1476.31%50,9095.76%其他非流动资产7477310.08%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况光明乳业2019年年总负债金额为11,152,453,792.0元，所有者权益总额为7,174,413,856.0元，其中资本金为1,224,487,509.0元，资产负债率为60.85%，

5、在负债中，流动负债为9,501,794,663.0元；占负债和所有者权益总额的51.85%，非流动负债为1,650,659,129.0元，占负债和所有者权益总额的9.01%。2019年2季度光明乳业负债和所有者权益构成情况负债和所有者权益（或股东权益）总计流动负债合计950,17951.85%890,05353.83%703,29842.99%非流动负债合计165,0659.01%83,9675.08%280,93117.17%所有者权益（或股东权益）合计717,44139.15%679,50341.09%651,84039.84%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易

6、性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 光明乳业2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为37.23%，29.10%和21.66%。2019年2季度光明乳业流动负债构成情况短期借款353,76237.23%310,40734.88%122,32417.39%交易性金融负债10,3181.16%2,9010.41%衍生金融负债8,7490.92%应付票据及应付账款205,81021.66%210,41523.64%205,8

7、7329.27%应付账款预收款项40,3564.25%41,9414.71%39,8345.66%应付职工薪酬29,1303.07%23,7052.66%22,4523.19%应交税费35,6933.76%38,7824.36%35,7975.09%其他应付款276,49129.10%254,35628.58%269,45838.31%其中:应付利息5,3760.60%170应付股利10,1131.14%一年内到期的非流动负债1841254,6570.66%其他流动负债-8,749-0.92%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债

8、、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，光明乳业2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及递延所得税负债，各项分别占比为70.18%，19.84%和7.48%。2019年2季度光明乳业非流动负债构成情况长期借款115,84770.18%44,49352.99%44,19615.73%长期应付款4,1292.50%3550.42%2,2870.81%递延所得税负债12,3417.48%9,71411.57%15,6075.56%其他非流动负债32,74819.84%29,40335.02%218,84077.90%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实

9、收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度光明乳业的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为31.33%，23.56%和22.16%。所有者权益构成情况实收资本（或股本）122,44817.07%18.02%123,06318.88%资本公积169,00023.56%170,90725.15%177,70827.26%库存股-19-0.00%-6,476-0.99%其他综合收益-16,657-2.32%-15,225-2.24%471盈余公积58,9098.21%53,11

10、77.82%44,8136.87%未分配利润224,73931.33%214,14631.52%183,45928.14%少数股东权益159,01922.16%134,12719.74%128,79819.76%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度光明乳业的净利润为510,584,376.0元，与2018年的454,011,961.0元相比上升了12.46%。2015-2019年2季度光明乳业净利润变动趋势年份同比增长率（%）201522,673201632,14741.79%201742,80933.17%201845,4016.05%201951,05812.46%2.3.

11、2 营业利润分析2019年2季度光明乳业的营业利润为748,290,520.0元，与2018年的619,807,349.0元相比上升了20.73%。2015-2019年2季度光明乳业营业利润变动趋势23,46146,08596.43%54,50118.26%61,98013.72%74,82920.73%2.3.3 利润总额分析2019年2季度光明乳业的利润总额为675,991,956.0元，与2018年的583,547,173.0元相比上升了15.84%。2015-2019年2季度光明乳业利润总额变动趋势26,31244,50769.15%51,19915.04%58,35413.98%67

12、,59915.84%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度光明乳业的成本费用总额为10,362,991,965.0元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为71.92%，23.35%和3.59%。2019年2季度光明乳业成本费用构成2019年2018年2017年成本及费用总额-1,036,299-994,059-1,035,685营业成本-745,32571.92%-703,21370.74%-712,07368.75%税金及附加-4,5100.44%-5,6750.57%-7,3360.71%销

13、售费用-241,96723.35%-242,43224.39%-273,60126.42%管理费用-37,2193.59%-33,7403.39%-32,8193.17%研发费用-2,8350.27%财务费用-4,4390.43%-8,9980.91%-9,8540.95%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度光明乳业的经营现金流量净额为477,843,478.0元，与2018年的385,064,795.0元相比上升了24.09%；投资活动现金流净额为-759,511,178.0元；筹资活动现金流净额为-204,070,589.0元。2015-2

14、019年2季度光明乳业经营、投资及筹资活动现金流净额经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）82,556-64,710211,19469,012-47,738-128,72336,449-57,057-13,70638,506-45,602-6,93447,784-75,951-20,4072.4.2 现金流入结构分析2019年2季度光明乳业现金流入总金额为13,684,346,006.0元，其中经营活动现金流入为12,618,788,232.0元，占现金流入总额的92.21%；投资活动现金流入为107,664,212.0元，占现金流入总额的0.79%；筹

15、资活动现金流入为957,893,562.0元，占现金流入总额的7.00%。2019年2季度光明乳业现金流入构成现金流入总额1,368,4341,305,1001,279,156经营活动现金流入小计1,261,87892.21%1,242,17295.18%1,227,14495.93%投资活动现金流入小计10,7660.79%10,2999,7080.76%筹资活动现金流入小计95,7897.00%52,6284.03%42,3033.31%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为12,376,634,975.0元,占经营活动现金流入小计的98.08%;收到的税费返还为157,06

16、8,078.0元,占经营活动现金流入小计的1.24%;收到其他与经营活动有关的现金为85,085,179.0元,占经营活动现金流入小计的0.67%。2019年2季度光明乳业经营活动现金流入构成销售商品/提供劳务收到的现金1,237,66398.08%1,223,48798.50%1,208,01498.44%收到的税费返还15,7061.24%13,8841.12%16,2671.33%收到其他与经营活动有关的现金8,5080.67%4,8010.39%2,8620.23%投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为1,500,000.0元,占投资活动现金流入小计的1.39%;处置固定资产/

17、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为106,164,212.0元,占投资活动现金流入小计的98.61%。2019年2季度光明乳业投资活动现金流入构成金额（元万）取得投资收益收到的现金1501.39%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额10,61698.61%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为957,893,562.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。2019年2季度光明乳业筹资活动现金流入构成取得借款收到的现金50,69196.32%41,48298.06%收到其他与筹资活动有关的现金1,9363.68%8201.94%2.4.3 现金流出结构分析2019年2季

18、度光明乳业现金流出总额为14,170,084,295.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为12,140,944,754.0元,占现金流出总额的85.68%;投资活动现金流出小计为867,175,390.0元,占现金流出总额的6.12%;筹资活动现金流出小计为1,161,964,151.0元,占现金流出总额的8.2%。2019年2季度光明乳业现金流出构成现金流出总额-1,417,008-1,319,131-1,313,470经营活动现金流出小计-1,214,09485.68%-1,203,66691.25%-1,190,69490.65%投资活动现金流出小计-86,7176.12%-55,9024.24%-66,765筹资活动现金流出小计-116,1968.20%-59,5624.52%-56,0094.26%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为8,437,271,250.0元,占经营活动现金流出小计的69.49%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,274,410,739.0元,占经营活动现金流出小计的10.5%;支付的各项税费为562,852,655.0元,占经营活动现金流出小计的4.64%;支付其他与经营活动有关的现金为1,866,410,110.0元,占经营活动现金流出小计的15.37%。2019年2季度光明乳业经营活动现金流出构成百分