投资学选择.docx

1、投资学选择第一章1投资者进行投资活动的确定目的是（A ）。 A实现价值增值 C实现自我价值 B实现货币增值 D实现资本保值 2投资就是投资主体、投资目的、投资方式和行为内在联系的统一，这充分体现了投资必然与 （ B）相联系的本质特征。 A经营权 B所有权 C使用权 D支配权 3金融投资功能的实质是（A ）。A金融产品功能 C增值与投机功能 B金融的调节功能 D资源配置功能 4证券投资的主体是（D ）。 A金融机构 B家庭 C非金融机构 D法人和自然人 5下列（ D）功能不属于证券市场基本职能。 A筹措资金 B资本定价 C资本配置 D国有企业转制 6有效市场假设理论是（C ）提出的。 A巴菲特

2、B索罗斯 C法玛 D夏普 7在（ B），所有公开的可用信息假定都被反映在证券价格中。 A弱式有效市场 B半强式有效市场 C强式有效市场 D完全有效市场 8在（A ）中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投 资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。 A弱式有效市场 C强式有效市场 B半强式有效市场 D完全有效市场 9只要证券的市场价格充分、及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价 值，这样的市场就称为（ C）。 A完全竞争市场 C有效市场 B自由竞争市场 D完全市场 10为了更准确地描述市场有效性理论，有必要对有效市场理论的定义及检验重新

3、进行描述。 1991 年， Fama 将传统的弱式、 半强式及强式有效三个层次的市场有效性分类方法， 改为 ） （ABC ）。 A收益预测研究 C私人信息研究 B事件研究 D整体信息研究 11.投资环境是进行金融投资的必要条件，主要包括（ ABD）等内容。 A.证券市场结构 B. 交易机制 C.交易所环境 D.报价方式 12.投资过程通常包括以下几个基本步骤（ ABCD）。 A.确定证券投资政策 C.组建证券投资组合 B.进行证券投资分析 D.对证券投资组合进行修正和评估 13.证券市场是证券发行和流通的活动场所。主要由（ABCD ）构成。 A市场主体 B交易所 C中介机构 D自律性组织和监管

4、机构 14投资于某项事业时，涉及的最基本的三个方面是（ACD ）。 A投资主体 D投资形式 B投资客体 E投资行为 C投资目的 15直接投资的实质是（BD ）。 A投资目的与投资手段的统一 B资金所有者与使用者的统一 C资金所有者与投资目的的统一 D资产所有权与资产经营权的统一 16金融投资的形式主要是（AB ）。A证券投资 B信用投资 C信托投资 第二章下面哪一指标用来衡量以获取买卖利益为主要目的的债券交易。（ A）A持有期间收益率 B到期收益率 C当期收益率 D年最终收益率 2下列哪项通常可用来确认股票股价不会再往下跌的最低价格水平。（D ）A每股现金流量 B市盈率 C股息实得率 D每股净

5、资产 3两只债券的期限相同，且为同一发行人发行，但票面利率不同，当市场利率下降时，会发生下列那种情况：（A ）A两只债券的价格都上升 B两只债券的价格都下降C票面利率高的债券价格上升，票面利率低的债券价格下降D票面利率高的债券价格下降，票面利率低的债券价格上升 4. 某债券期限为10年，面值1000元，票面利率10%，市场交易价格为1060元，则该债券的到期收益率应为（B ）A10% B低于10% C高于10% D无法判断 5在市场利率为10%时，投资者希望买入7年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为500万元，则目前最可能成交的价格是（B ）元。A3324512.9 B2941176.4 C

6、2567913.8 D2741123.3 6下列关于水平型利率期限结构说法正确的是：（ B）A最常见的利率期限结构B通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象 C预期利率上升时 D预期利率下降时 7根据市场预期理论，当预期未来即期利率上升时，最可能出现下列哪种情况：（A ）A正向的利率期限结构 B反向的利率期限结构C水平的利率期限结构 D拱形的利率期限结构 8某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，单利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，债券的内在价值为（A ）元。A1020.87 B1000 C1388.89 D1096.08 9某公司发行到期一次还本付息债券，票

7、面利率10%，复利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，计算债券的内在价值（ D）A1020.87 B1000 C1388.89 D1096.08 10在计算到期一次还本付息债券内在价值时，下列说法正确的是（C ）A单利计息，单利贴现计算出的数值最大B单利计息，复利贴现计算出的数值最大C复利计息，单利贴现计算出的数值最大D复利计息，复利贴现计算出的数值最大 11我国债券内在价值的计算中最常用的公式是（B ）A单利计息，单利贴现 B单利计息，复利贴现C复利计息，单利贴现 D复利计息，复利贴现 12下列观点那些属于流动性偏好理论：（AC ）A远期利率不是未来的预期即期利率的无偏估计B远期利

8、率是未来的预期即期利率的无偏估计C流动性溢价的存在使得收益率曲线为正向的情况要多于为反向的情况D预期利率上升，利率期限结构并不一定是正向的 13复利债券的到期收益率隐含着（BC ）两个重要的假定A投资者可将债券中途折现B投资者一直将债券持有至偿还日C在未来收到的（最后一期除外）所有利息收入都能按到期收益率进行再投资D在未来收到的（最后一期除外）所有利息收入都不能按到期收益率进行再投资 14从流量角度衡量股票投资收益状况的财务比率有（ACD ） A每股净收益 B股价对净资产倍率C市盈率 D持有期收益率 第三章1现代大多数公司的债券都具有“赎回”的特性，或者说它们的债券契约中包含赎回条款。那么债券

9、发行公司常常在（A ）的情况下，在债券未到期以前赎回一部分在外流通的债券。A发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较低B发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较高C发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较高D发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较低2根据债券定价原理，债券的价格与债券的收益率具有（B ）的关系。A当债券价格上升时，债券的收益率上升B当债券价格上升时，债券的收益率下降C当债券价格上升时，债券的收益率不变D二者没有相关关系3中期债券的偿还期在（B ）。A1年以上、5年以下 B1年以上、10年以下C半年以上、1年以下 D1年以上、1年半以下4证券组合的价值与应得现值

10、之差叫做（C ）。A安全净收益 B最小目标值C现金安全边际 D最小净收益9麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均（D ）。A收益率 B到期时间 C有效期限 D价格10通常用债券的（A ）的大小反映债券的流动性大小。A买卖差价 B贴现率 C价格 D面值11（C ）是反映债券违约风险的重要指标。A流动性 B债券面值 C债券评级 D息票率12债券在发行时含有可赎回条款有利于（D ）。A持有人 B税收机构 C投资者 D发行人13外国债券与欧洲债券的主要区别在于（A ）。A是否使用发行所在国的币种 B是否在欧洲发行C是否在发行国以外的国家发行 D是否使用本国货币14混合利率债券指债券发行时按（A

11、 ）计算，但在市场利率下降到某一规定的利率水平时，可自动改为以所规定的利率为基准的（ ）债券。A浮动利率，固定利率 B固定利率，浮动利率C浮动利率，混合利率 D固定利率，混合利率15某债券的收益率为10%，息票率为8%，三年后到期，每年支付一次利息，到期一次性偿还本金。这种债券的久期是（A ）。A2.78年 B3年 C2.57年 D2.53年16某债券当前的市场价格为950.24美元，收益率为10%，息票率为8%，面值1000美元，三年后到期，一次性偿还本金。这种债券的麦考利久期是（A ）。A2.78年 B3年 C2.57年 D2.53年17某债券面值1000元，到期收益率为10%，每年支付一

12、次利息120元，三年后到期一次性偿还本金。如果现在收益率增长1，那么债券价格下降（B ）。A28.31元 B25.74元 C27.53元 D27.83元18某债券每年支付一次利息，三年后到期一次性偿还本金，到期收益率是10，其麦考利久期为2.70年,市场价格为1050元。如果现在收益率增长1，那么债券价格下降（B ）。A28.34元 B25.77元 C27.53元 D27.83元19（ B ）不属于中长期国债与短期国库券的区别。A发行方式 B发行主体 C利息支付 D期限20债券的基本因素有（ ABCD ）。A票面价值 B偿还期限 C利率 D赎回条款21债券的种类繁多，按发行主体不同可以划分为（

13、ABCD ）。A政府债券 B公司债券 C金融债券 D国际债券22国际债券，指一国政府、金融机构、企业在其他国家发行的债券。那么，中国移动通讯公司在美国发行的以美元计价的国际债券是（AC ）。A外国债券 B欧洲债券 C扬基债券 D龙债券26适用于现金流搭配策略的证券组合，没有（ABC ）风险。A再投资率 B价格 C利率 D收益率27麦考利久期（MD）与债券的期限（T）之间的关系，存在以下（ABC ）定理。A只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间B直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间C统一公债的麦考利久期等于D直接债券的麦考利久期大于或等于它们的到期时间28债券作为一种有价证券，从投资

14、者角度看具有以下特征：（ABCD ）A返还性 B流动性 C安全性 D收益性29债券上规定资金借贷的权责关系主要有（AC ）。A所借贷货币的数额 B借款时间C债券的利息 D赎回条款 第四章1股份公司的发起人应当有（D ）人以上。A50 B10 C5 D22根据公司法的规定，股份有限公司的设立必须经过国务院授权的部门或者省级人民政府批准，即股份有限公司的设立采取（A ）设立的原则。A特许 B注册 C协议 D登记3发起设立是指由发起人认购公司发行的（C ）而设立的公司形式。A控股股份 B优先股份 C全部股份 D部分股份4募集设立是指由发起人认购公司发行的一部分股份，其余部分通过（C ）而设立的公司形

15、式。A定向募集 B私募 C社会募集 D招募5股份有限公司注册资本的最低限额为人民币（A ）。A1000万元 B3000万元 C5000万元 D2000万元6以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司总额的（C ）。A50 % B30% C35% D45%7股份有限公司发起人以工业产权、非专利技术出资的，出资金额不得超过股份有限公司注册资本的（B ）。A15 % B20% C30% D25%8股份有限公司的创立大会应由代表股份总数的（D ）以上的认股人出席方可举行。A3/4 B1/4 C2/3 D1/29股份有限公司的注册资本是指公司向登记机关登记的（A ）。A实收资本总额 B实

16、收资产总额C股东权益总额 D虚拟资本总额10股票实质上代表了股东对股份公司的（D ）。A产权 B债权 C物权 D所有权11记名股票与不记名股票的区别在于（D ）。 A股东权利 B股东义务 C出资方式 D记载方式12股票净值又称（B ）。A票面价值 B账面价值 C清算价值 D内在价值13公司清算时每一股份所代表的实际价值是（C ）。A票面价值 B账面价值 C清算价值 D内在价值14股东大会是股份公司的（A ）。A权力机构 B决策机构 C监督机构 D法人代表15不属于高新技术的股份有限公司发起人以工业产权，非专利技术作价出资的金额不得超过公司注册资本的（A ）。A20% B35% C30% D50

17、%16投资者以每股30元卖空某公司1000股股票，原始保证金为50%，如果股价上涨到35元，则实际保证金为（B ）。A58.33% B28.57% C40.32% D33.54%17上网定价发行方式是利用（B ）的交易系统，主承销商作为股票的唯一卖方，投资者在指定的时间内，按现行委托买入股票的方式进行申购的发行方式。A证券公司营业部 B证券交易所C主承销商 D证券交易结算中心18“全额预缴款、比例配售、余额即退”方式，是指投资者在规定的时间内，将全额申购款存入（B ），申购结束后，转存冻结银行专户进行冻结，在对到账资金进行验资和确定有效申购后，根据股票发行量和申购总量计算配售比例，进行股票配售

18、，余额返还投资者的股票发行方式。A发行人在收款银行建立的资金账户B主承销商在收款银行建立的资金账户C证券交易所指定的清算银行账户D自己在收款银行设立的资金账户19股份有限公司申请其股票上市，则公司股本应少于人民币（A ）元。A5000万 B6000万 C8000万 D1亿20假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为5%。当前股票市价80元，NPV为（ C ）元。A30 B5 C20 D1021假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，当前股票市价80元，内部收益率为（ B ）。A5% B6.25% C10% D12.5%22某公司2003年的每股股利为1元，股利增长率为1

19、0%，则2004年的每股股利为（ C ）。A1.2元 B1元 C1.1元 D2元23某公司去年支付的每股股利为1元，预计该公司股票股利每年以5%的不变速度增长，假定必要收益率为15%，该股票的内在价值为（ B ）。A10元 B10.5元 C20元 D6.7元24某公司2003年支付每股股利为0.5元，预计该公司在未来两年中处于高速增长期，股票股利的增长率为10%，从第三年开始，进入稳定增长期，股票股利的增长率为5%，假定必要收益率为15%，该股票的内在价值为（ C ）。A5元 B4.67元 C5.74元 D10元25某股票的市场价格为25元，而通过认股权证购买的股票价格为23元，该认股权证的市

20、场价格为5元，则溢价为（ C ）。A2元 B5元 C3元 D4元26股票内在价值的计算中，现金流贴现模型使用的方法是（D ）。A回归分析法 B市盈率估计法C历史成本法 D资本化定价方法27股票净现值计算使用的折现率是（D ）。A内部收益率 B无风险利率 C基础利率 D必要收益率28某公司2003年的每股股息是2美元，预期2004年的每股股息为2.2美元，股息增长率为（A ）。A10% B8% C5% D6%某公司目前处于高速增长期，预计在未来5年中每股股息将以8%的速度增长，从第6年开始进入稳定增长期，股息增长率将降至5%，今年的股息1美元，投资者要求的必要收益率为10%，根据上述情况计算29

21、36题：29该公司第6年的股息为（D ）。A1.05元 B1.08元 C1.47元 D1.54元30该公司第5年股息收入的现值为（A ）。A0.91元 B1.08元 C1.47元 D1.54元31该公司第4年股息收入的现值为（B ）。A0.91元 B0.93元 C1.47元 D1.54元32该公司第3年股息收入的现值为（C ）。A0.91元 B0.93元 C0.94元 D0.96元33该公司第2年股息收入的现值为（D ）。A0.91元 B0.93元 C0.94元 D0.96元34该公司明年股息收入的现值为（A ）。A0.98元 B0.93元 C0.94元 D0.96元35该公司股票的内在价值为

22、（C ）。A10元 B22.98元 C23.89元 D20元36若该公司股票目前的市场价格为23美元，判断其是否具有投资价值（A ）。A具有 B不具有 C不一定 D以上说法都不对37我国公司法规定，股票应载明的事项主要有：（ABD ）。A公司名称、公司登记成立的日期B股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号C董事长及总经理的签名和公司盖章D发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样38按照投资主体不同，我国现行的股票可分为（ ABCD ）。A国家股 B法人股 C公众股 D外资股39我国的外资股包括（CD ）。A红筹股 B存托凭证 C境内上市外资股 D境外上市外资股40优先股的特征是（ABCD

23、 ）。A股息率固定B股息分派优先 C剩余资产分配优先 D一般无表决权41股票的内在价值取决于（ACD ）。 A股票净值 B账面价值 C股息收入 D市场收益率42按股东享有的权利不同，股票可分为（ ABC ）。 A普通股股票 B优先股股票 C劣后股股票 D外资股股票 43无面额股票的特点是（AC ）。A发行或转让价格灵活 B为股票发行价格提供依据C便于股票分割 D可以明确表示每股所代表的股权44股票价格指数是为了度量整个市场价格趋势而计算的，美国的股票价格指数中，以加权平均数形式计算的是（BC ）。A道琼斯工业指数 BS&P500指数C纽约交易所综合指数 D金融时报指数45普通股内在价值的计算方

24、法包括：（CD ）。A零增长模型 B不变增长模型C现金流贴现模型 D市盈率（价盈比）模型46影响股票投资价值的外部因素有：(ACD )。A投资者对股票价格走势的预期 B公司净资产C货币政策 D经济周期47全额预缴款方式又包括（AC ）。A全额预缴款、比例配售、余额转存 B全额预缴款、摇号配售、余额转存C全额预缴款、比例配售、余额即退D全额预缴款、摇号配售、余额即退48股票交易的竞价方式包括（ABCD ）。A口头竞价 B牌板竞价 C电脑竞价 D书面竞价49出现下列那种情况，说明股票的投资价值被低估（AD ）A净现值大于零 B净现值小于零C内部到期收益率低于必要收益率D内部到期收益率高于必要收益率第五章1证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（C ）管理和运作。A基金托管人 B基金承销公司 C基金管理人 D基金投资顾问2证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A ）托管。A基金托管人 B基金承销公司 C基金管理人 D基金投资顾问3证券投资基金反映的是（D ）关系。A产权 B所有权 C债权债务 D委托代理4证券投资基金的资金主要投向（C ）。A实业 B邮票 C有价证券 D珠宝5证券投资基金的收益有可能高于（B ）。A股票 B债券 C金融期货 D金融期权6封闭式基金的交易价格主要取决于（C ）。A基金总资产 B基金净资产 C供求关系 D基金负债7