期货从业《期货基础知识》复习题集第5289篇.docx

1、期货从业期货基础知识复习题集第5289篇2019年国家期货从业期货基础知识职业资格考前练习一、单选题1.在期货交易中，买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的()。A、10B、15C、1015D、515点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节保证金制度【答案】：D【解析】：在期货交易中，买卖双方要缴纳期货合约价值515的保证金，作为履约的保证，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余的保证金。故本题答案为D。2.下列关于持仓限额制度的说法中，正确的是()。A、中国证监会规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额B、交易所规定会员或客户可

2、以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额C、交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额D、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的所有合约投机头寸的最大数额点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】：B【解析】：B为持仓限额的定义，即交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。故本题答案为B。3.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在()及时将结算结果通知会员。A、三个交易日内B、两个交易日内C、下一交易日开市前D、当日点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：D【解析】：期货交易

3、所应当在当日及时将结算结果通知会员。4.当远期月份合约的价格()近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。A、等于B、大于C、低于D、接近于点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节影响基差的因素【答案】：B【解析】：当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场(Normal Market或Contango)，此时基差为负值。5.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是()。A、期权的执行价格与市场即期汇率B、期权到期期限C、预期汇率波动率大小、国内外利率水平D、货币面值点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：D【

4、解析】：影响外汇期权价格的因素包括：(1)期权的执行价格与市场即期汇率；(2)到期期限；(3)预期汇率波动率大小；(4)国内外利率水平。选项ABC均属于影响外汇期权价格的因素，D项不属于。故本题答案为D。6.下列哪种期权品种的信用风险更大?()A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权B、香港交易所上市的股票期权和股指期权C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权D、中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节期权的基本类型【答案】：C【解析】：C属于场外期权；ABD属于常见场内期权，风险小于场外期权。故本题答案为C。7.除证监会另有规定外，个人客户的有效

5、身份证明文件为()。A、毕业证B、中华人民共和国居民身份证C、社会保险证明D、居住证点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节开户【答案】：B【解析】：除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。故本题答案为B。8.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是()。A、规避利率上升的风险B、规避利率下降的风险C、规避现货风险D、规避美元期货的风险点击展开答案与解析【知识点】：第8章第3节远期利率协议【答案】：A【解析】：远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故本题答案为A。9.分时图是指在某一交易日内，

6、按照时间顺序将对应的期货()价格进行连线所构成的行情图。A、结算B、最高C、最低D、成交点击展开答案与解析【知识点】：第10章第1节常见期货行情图【答案】：D【解析】：分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。故本题答案为D。10.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的( )进行逐日结算。A、交易资金B、保证金C、总资金量D、担保资金点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节当日无负债结算制度【答案】：B【解析】：当日无负债结算制度呈现如下特点：第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏

7、都能得到及时、具体、真实的反映。第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。故本题答案为B。11.( )，我国推出5年期国债期货交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：B【解析】：2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。12.面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是(

8、)。A、国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值B、国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值C、国债期货合约数量=债券组合面值国债期货合约面值D、国债期货合约数量=债券组合面值国债期货合约面值点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货套期保值【答案】：D【解析】：根据债券组合的面值与对冲合约的面值之间的关系确定对冲所需的期货合约数量。其计算公式为：国债期货合约数量=债券组合面值国债期货合约面值。故本题答案为D。13.由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是()。A、转换比例B、转换因子C、转换乘数D、转换差

9、额点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：B【解析】：国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。因票面利率与剩余期限不同必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。这个比例就是转换因子。故本题答案为B。14.某月份我国的豆粕期货产生开盘价时，如果最后一笔成交是全部成交，且最后一笔成交的买入申报价为2173，卖出申报价为2171，前一日收盘价为2170，则开盘价为()。A、2173B、2171C、2170D、2172点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节竞价【

10、答案】：D【解析】：开盘价通过集合竞价产生，本题开盘价为(2173+2171)2=2172。故本题答案为D。15.下列不属于影响市场利率的因素的是()。A、政策因素B、经济因素C、全球主要经济体利率水平D、全球总人口点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节利率期货价格的影响因素【答案】：D【解析】：ABC项均会对市场利率产生影响。故本题答案为D。16.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑62233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑241780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑38852捷克克朗

11、。9月期的人民币期货合约以1美元=62010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=242655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=39132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决A、外汇期货买入套期保值B、外汇期货卖出套期保值C、外汇期货交叉套期保值D、外汇期货混合套期保值点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节外汇期货套期保值【答案】：C【解析】：外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约，很少有两种非美元货币之间的期货合约。在发生两种非美元货币收付的情况下，就要用到交叉货币保值。17.基差走弱时，下列说法不正确的

12、是( )。A、可能处于正向市场，也可能处于反向市场B、基差的绝对数值减小C、卖出套期保值交易存在净亏损D、买入套期保值者得到完全保护点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节基差走强与基差走弱【答案】：B【解析】：在正向市场上，基差为负，基差的绝对值增大时，则表示基差变小，即基差走弱；在反向市场上，基差为正，基差的绝对值减小时，即表示基差变小，即基差走弱18.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。A、期权费B、无穷大C、零D、标的资产的市场价格点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节买进看涨期权【答案】：A【解析】：当交易者预期某金融资产的市场价格将要上涨时，他可以购买该基础金融工具

13、的看涨期权。若预测失误，市场价格下跌，且跌至协议价格之下，那么可以选择放弃执行期权。这时期权购买者损失有限，买入看涨期权所支付的期权费(权利金)即为最大损失。19.某交易所主机中，玉米淀粉期货前一成交价为2820元吨，尚有未成交的期货合约买价2825元吨，现有卖方报价2818元吨，二者成交。则成交价为每()元吨。A、2825B、2821C、2820D、2818点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节竞价【答案】：C【解析】：当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。20.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是()。A、发票价格=国债

14、期货交割结算价转换因子+应计利息B、发票价格=国债期货交割结算价转换因子-应计利息C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息D、发票价格=国债期货交割结算价转换因子-应计利息点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：C【解析】：可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格(净价)，用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格(全价)，该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。故本题答案为C。21.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险()

15、。A、大B、相同C、小D、不确定点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：C【解析】：期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。故本题答案为C。22.1848年，82位芝加哥商人发起组建了()。A、芝加哥期货交易所(CBOT)B、芝加哥期权交易所(CBOE)C、纽约商品交易所(COMEX)D、芝加哥商业交易所(CME)点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节现代期货市场的形成【答案】：A【解析】：随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所芝加哥期货交易所。

16、故本题答案为A。23.股指期货市场的投机交易的目的是()。A、套期保值B、规避风险C、获取价差收益D、稳定市场点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货投机【答案】：C【解析】：股指期货市场的投机交易是指交易者根据对股指期货合约价格的变动趋势做出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。故本题答案为C。24.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是( )。A、实买实卖B、买空卖空C、套期保值D、全额担保点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节现代期货市场的形成【答案】：A【解析】：芝加哥期货交易所(Chicago Board of

17、Trade，CBOT)成立之初，采用远期合同交易的方式。交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。25.下列属于结算机构的作用的是()。A、直接参与期货交易B、管理期货交易所财务C、担保交易履约D、管理经纪公司财务点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节性质与职能【答案】：C【解析】：期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。其主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。26.我国5年期国债期货合约标的为票面利率为()名义中

18、期国债。A、1B、2C、3D、4点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：C【解析】：我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3的名义中期国债。故本题答案为C。27.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差()才能盈利。A、扩大B、缩小C、平衡D、向上波动点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：B【解析】：正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。28.中金所的国债期货采取的报价法是()。A、指数式报价法B、价格报价法C、欧式报价法D、美式报价法点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节利率期货的报价【答案】：B【

19、解析】：我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。故本题答案为B。29.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为342，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为10167。2015年4月3日，该国债现货报价为99640，应计利息为06372，期货结算价格为97525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为15085。该国债的隐含回购利率为()。A、067B、077C、087D、097点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：C【解析】

20、：计算隐含回购利率，首先必须计算购买全价。购买价格=99640+06372=1002772(元)。 其次，计算交割时的发票价格。发票价格=9752510167+15085=1006622(元)。 由于在交割日之前没有利息支付，所以2013年记账式附息(三期)国债的隐含回购利率为：IRR=(1006622-1002772)1002772(365161)=087。30.在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和()。A、特殊投资者B、普通机构投资者C、国务院隶属投资机构D、境外机构投资者点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节机构投资者【答案】：B【解析】：在我国股票期权市场

21、上，机构投资者可分为专业机构投资者和普通机构投资者。除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，专业机构投资者参与期权交易，不对其进行适当性管理综合评估。故本题答案为B。31.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元吨和4950元吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元吨和5030元吨，价差变化为( )元。A、扩大30B、缩小30C、扩大50D、缩小50点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：A【解析】：注意：价差的计算方法。建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约，计算平仓时的

22、价差时，也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。6月1日建仓时的价差：4950-4870=80(元吨)；8月15日的价差：5030-4920=110(元吨)；8月15日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大30元吨。故本题答案为A。32.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是()。A、期权多头方B、期权空头方C、期权多头方和期权空头方D、都不用支付点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节场内期权的交易【答案】：B【解析】：由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务，就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。33.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分采用()进位制

23、。A、2B、10C、16D、32点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节利率期货的报价【答案】：D【解析】：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118222(或118-222)，报价由3部分组成，即“118222”。其中，“”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“”“”两个部分称为国债期货报价的小数部分。D项为正确选项。“”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为D。34.2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为67522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，

24、权利金为00213欧元，对方行权时该交易者( )。A、卖出标的期货合约的价格为67309元B、买入标的期货合约的成本为67522元C、卖出标的期货合约的价格为67735元D、买入标的期货合约的成本为67309元点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节期权的基本类型【答案】：D【解析】：交易者卖出看跌期权后，必须履约。当价格低于执行价格67522元时，买方行权卖方必须以执行价格67522元从买方处买入标的资产。买入标的期货合约的成本为67522-00213=67309(元)。故本题答案为D。35.标准仓单最主要的形式是()。A、厂库标准仓单B、仓库标准仓单C、实物标准仓单D、通用标准仓单点击展

25、开答案与解析【知识点】：第3章第3节交割【答案】：B【解析】：实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。除此之外，还有厂库标准仓单等形式。故本题答案为B。36.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为18亿元，与沪深300指数的 系数为09。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出( )手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。A、200B、180C、222D、202点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节最优套期保值比率与系数【答案】：B【解析】：买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点每

26、点乘数)系数=180 000 000/(3000300)09=180(手)。37.交易者以36750元吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是()。A、该合约价格跌到36720元吨时，再卖出10手B、该合约价格涨到36900元吨时，再卖出6手C、该合约价格涨到37000元吨时，再卖出4手D、该合约价格跌到36680元吨时，再卖出4手点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节期货投机交易的常见操作方法【答案】：D【解析】：金字塔式建仓应遵循以下两个原则：只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；持仓的增加应渐次递减。本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。根据以上原则可知，只有当合约

27、价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。38.沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为()。A、分B、角C、元D、点点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节股指期权【答案】：D【解析】：沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。故本题答案为D。39.目前，我国各期货交易所普遍采用的交易指令是( )。A、市价指令B、套利指令C、停止指令D、限价指令点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节下单【答案】：D【解析】：目前，我国各期货交易所普遍使用了限价指令。40.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为()名义长期国债。A、1B、2C、3D、4点击展开答案与解析【知

28、识点】：第8章第2节国债期货【答案】：C【解析】：我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3的名义长期国债。故本题答案为C。二、多选题1.下列关于期货及其衍生品的说法中，正确的是()。A、期货交易对象是标准化合约，互换交易对象是非标准化合约B、期权交易不能通过放弃了结C、期货交易和远期交易的履约方式相同D、期货交易采用双向交易方式点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节期货及相关衍生品【答案】：A,D【解析】：期货交易采用双向交易方式，交易的是交易所统一制定的标准化合约，通过对冲或者实物交割的方式来了结合约；远期交易主要采用实物交收方式来履约；期权投资者了结的方式包括

29、对冲、行使权力、到期放弃权利；互换交易的对象是非标准化合约。故本题答案为AD。2.国债期货买入套期保值适用的情形有()。A、计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升B、按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加C、资金的贷方担心利率下降。导致贷款利率和收益下降D、利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货套期保值【答案】：A,B,C【解析】：国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：(1)计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升。(2)按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加。(3)资金的贷方，担心利率