最新十次电大专科《金融市场》期末考试试题题库.docx

1、最新十次电大专科金融市场期末考试试题题库最新十次电大专科金融市场期末考试试题题库（2015年1月至2019年7月试题）说明：试卷号：2027 课程代码：00942 适用专业及学历层次：金融（货币银行方向）；专科 考试：形考（纸考、比例50%）；终考（纸考、比例50%）2019年7月试题及答案一、单项选择题1金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同？(D)A利息 B股息C红利 D资本利得2(C)货币市场上最敏感的“晴雨表”。A官方利率 B市场利率C拆借利率 D再贴现率3下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？(B)A金融期货 B金融期权C金融互换 D金融远期4衡量货币

2、市场基金表现好坏的标准是(A)。A基金投资收益率 B基金净资产值C基金价格 D基金组合5利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在(C)。A市场是否是完全竞争的 B投资者是否是理性的C期限不同的证券是否可以完全替代 D参与者是否具有完全相同的预期6下列哪项不是市场风险的特征？(C)A由共同因素引起 B影响所有股票的收益C可以通过分散投资来化解 D与股票投资收益相关7按照(C)不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回 B组织形式C经营目标 D投资对象8下列哪项不是掉期交易的特点？(C)A.买和卖同时进行 B买与卖的货币种类相同C买与卖的汇率相同 D买与卖的交割期限不同9在最大诚信

3、原则中，(C)是针对投保人的单方面约束。A告知 B说明C保证 D弃权与禁止反言10.金融期权交易最早始于(A)。A股票期权 B利率期权C外汇期权 D股票价格指数期权二、多项选择题11.金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是 (ACD)A信贷 B金融结构C完美而有效地市场 D不完美与不对称的市场E投机与套利12保险公司的基本职能是(BCD)。A融资职能 B分担危险职能C补偿损失职能 D防灾防损职能E分配职能13.债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下(CDE)基本要素。A债券面值 B债券价格C债券利率 D债券偿还期限E债券信用等级14.同传统的定期存款相比，大

4、额可转让定期存单具有以下几点不同(BCDE)。A存单不记名 B存单金额大C存单浮动利率 D存单可提前支取E存单可以流通转让15.债券的实际收益率水平主要决定于(AC)。A债券偿还期限 B债券票面利率C债券的发行价格 D债券的发行发式E市场利率16.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为(ABCDE)。A开放型基金 B封闭型基金C契约型基金 D公司型基金E收入型基金17.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于(ABDE)。A商品和劳务的出口收入 B对国外投资C外国政府的援赠 D国际资本的流入E侨民汇款18.影响汇率变动的因素有(ACD)。A国际收支状况 B通货膨胀率差异C利率差异 D政府干

5、预E心理预期19.按保险保障范围划分，人身保险可以分为(ABD)。A人寿保险 B责任保险C意外伤害保险 D健康保险E年金保险20.按期权权利性质划分，金融期权可以分为(ABCDE)。A欧式期权 B美式期权C看涨期权 D看跌期权E现货期权三、判断正误并说明原因21.金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。答：错误。这种分类是按照交割方式划分。22.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。答：错误。政府部门一般只在初级市场上活动。23.票据虽有汇票、本票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。答：正确。支票是见票即付，本票的出票人就是付款人，故

6、无需承兑。24.购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。答：错误。揭示了汇率变动的长期原因。四、名词解释25金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。26违约风险：又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。27保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采计量的利益。五、简答题28.何谓利率市场分割假说的基本命题和前提假设？参考答案：(

7、1)市场分割假说的基本命题是：期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其它不同期限债券预期收益变动的影响。 (2)该假说中隐含着这样几个前提假定： 投资者对不同期限的证券有较强的偏好，因此只关心他所偏好的那种期限的债券的预期收益水平。 在期限相同的证券之间，投资者将根据预期收益水平的高低决定取舍，即投资者是理性的。 理性的投资者对其投资组合的调整有一定的局限性，许多客观因素使这种调整滞后于预期收益水平的变动。 期限不同的证券不是完全替代的。29.简要概括购买力平价理论。参考答案：该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币

8、或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。 两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。购买力平价说是以“一价定律”为基础的，即它假设在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，只不过按汇率折合成不同货币的价格形态。六、案例分析题 30. 2010年4月16日，中国金融期货交易所正式推出沪深300股指期货合约，这标志我国金融期货市场建设进入了一个全新的发展

9、时期。再回首，股指期货在我国已经过了多年的研究酝酿和4年的扎实筹备。2006年2月，中国证监会成立了“金融期货筹备领导小组”，开始推进股指期货上市的准备工作。同年9月，经国务院同意，中国证监会批准成立了中国金融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。三年多来，按照“高标准、稳起步”的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交易所充分吸收了我国商品期货市场的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系统建设、仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特别是针对国际金融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的规则体系。2010年1月8日，中国

10、证监会宣布，国务院原则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所和市场有关各方在前期工作的基础上，完成了主要制度规则的制定和发布实施工作，全面推进了客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教育和新闻宣传工作，圆满完成了股指期货上市的各项准备工作。 沪深300指数期货的合约面值为沪深300指数期货报价点位乘以合约乘数，合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额，目前设计合约乘数为300元点。交易所对沪深300指数期货收取的保证金水平为合约面值的12%，交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。沪深300股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，并将每月第三周的周五确定为合

11、约当月最后交易日。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： (1)什么是股票指数期货？ (2)股票指数套期保值的原则。 (3)简述金融期货市场的功能。参考答案：(1)股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。 (2)股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润

12、可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。 (3)套期保值，转移风险。 投机牟利，承担风险，润滑市场。 使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。2019年1月试题及答案一、单项选择题1金融市场上最重要的主体是(C)。A政府 B家庭C企业 D机构投资者2(B)是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。A资产股 B蓝筹股C成长股 D收入股3基金证券体现当事人之间的(C)。A产权关系 B债权关系C信托关系 A保证关系4下列存单中，利率较高的是(B)。A.国内存单 B欧洲美元存单C扬基存单 D储蓄机构存单5债券投资者投资风险中的非系统性风险是(D)。A利率风

13、险 B购买力风险C税收风险 D信用风险6在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的(A)，该基金不能成立。A50% B60%C70% D80%7影响证券投资基金价格波动的最基本因素是(A)。A基金资产净值 B基金市场供求关系C股票市场走势 D政府有关基金政策8按承保方式不同，保险可以分为(C)。A.财产保险和人身保险 B个人保险和团体保险C原保险和再保险 D自愿保险和法定保险9根据国际清算银行( BIS)的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，(B)是交易最活跃的衍生工具。A外汇远期 B利率互换C远期利率协议 D利率期权10.金融期权交易最早始于(D)。A股

14、票价格指数期权 B利率期权C外汇期权 D股票期权二、多项选择题11衍生金融市场形成的条件有(ABCD)。A风险推动金融创新 B金融管制放松C技术进步 D证券化的兴起E资本输出入的需要12.金融期货市场的规则主要包括以下几个方面(ABCDE)。A规范的期货合约 B保证金制度 C期货价格制度 D交割期制度E期货交易时间制度和佣金制度13.有效市场的假设条件有(ABCDE)。A完全竞争市场 B理性投资者主导市场C投资者可以无成本地得到信息 D交易无费用E资金可以在资本市场中自由流动14开放型基金与封闭型基金的主要区别(ABCD)。A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式不同C基金单位的买卖价格形

15、成方式不同 D基金的投资策略不向E基金的融资渠道不同15债券的实际收益率水平主要决定于(BCE)。A债券的供求关系 B债券的票面利率C债券的偿还期限 D债券的发行发式E债券的发行价格16能够规避债券投资风险的投资策略包括(BCD)。A投资规模大型化 B投资种类分散化C投资期限短期化 D投资期限梯型化E投资品种相对集中 17从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为(ABCE)。A企业风险 B货币市场风险C市场价格风险 D道德风险E购买力风险18同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点(ADE)。A投资管理专业化 B投资管理自由化C投资金额不定化 D投资行为规范化 E投资结构组合化19在证券交易

16、中，经纪人同客户之间形成(ABDE)。A委托代理关系 B债权债务关系C管理关系 D买卖关系E信任关系20下列影响汇率变动的因素有(ABCDE)。A国民经济发展状况 B国际收支状况C通货状况 D外汇投机及人们心理预期的影响E各国汇率政策的影响三、名词解释21.票据: 是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。）票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之分。22.套汇交易: 是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的外汇交易方式。（4分）套汇交易是一种投机性较强的外汇交易形式。23初级市场: 次级

17、市场的对称，是指新金融工具发行的市场，又称一级市场。初级市场使一个无形市场，它是次级市场的基础。四、判断正误并说明原因24.即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场的重要性不如初级市场。答：错误。 虽然进入次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”。因而其重要性比初级市场有过之而无不及。它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。25.债券价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也会同时下降。答：错误。 债券价格与债券的收益率之间是反

18、比关系。当债券价格下跌时，意味着买者可以较低的价格购进该债券，从而提高其收益率。26.资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的长期金融市场。答：正确。 资本市场通常包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场；二是有价证券市场。不管是哪个市场，交易对象的期限都比较长，都要经过资本的循环和周转，所起的作用也是资本的作用。27.外汇期货的套期保值交易，主要通过空头和多头两种交易方式进行。这里所谓的空头是指外汇交易者在现货市场上抛售外汇的行为。答：错误。 外汇期货套期保值交易中的空头，不同于股票交易中的空头，是指外汇交易者在现货市场上买进外汇，在期货市场上卖出同等数额的同种货币，以防止或抵消因汇

19、率变化带来损失的行为。五、简答题28.影响股票价格变动的宏观经济因素有哪些？参考答案：(1)经济增长。 (2)经济周期和经济景气循环。 (3)利率。 (4)货币供应量。 (5)财政收支因素。 (6)投资与消费因素。 (7)物价因素。 (8)国际收支因素。(9)汇率因素。29简述证券公司的主要职能与业务。参考答案：证券公司的主要职能表现在： a)充当证券市场中介入。 b)充当证券市场重要的投资人。 c)提高证券市场运行效率。 证券公司的主要业务有： (1)承销业务。 (2)代理买卖业务。 (3)自营买卖业务。 (4)投资咨询业务。六、案例分析题30.国际收支顺差加剧了境内外对人民币升值的预期，致

20、使大量资金包括热钱持续流人中国，短期外债的比重也上升至比较高的水平。 因升值预期持续发酵，近几年无论是中国居民还是非居民，都愿意早流入、多流人外汇，并纷纷提前结汇：推迟售付汇。尽管在中国即时炒买炒卖或利用杠杆王具来进行投机的资金规模十分有限，但类似于前面的资产负债结构调整却非常盛行。体现在个人身上是居民纷纷调入外汇，但持汇意愿却比较低；体现在商品和服务贸易上是预收货款、延迟付汇、其它应付暂收外汇及整体结汇的规模均越来越大；体现在资本项目上是外汇贷款和外债余额持续上升、非居民购房现象日趋增多、外商投资企业资本金及境外上市筹集的资金也争相结汇。 这种类似于居民、企业、银行与央行的博弈，反过来会进一

21、步加剧国际收支的不平衡，以致形成一种难以解套的恶性循环。特别需要指出的是，虽然外债的其他指标尚算正常，但短期外债比重攀升至56%，大幅偏离25%公认警戒线的情况仍然值得高度重视。 摘自柴青山：国际收支顺差让加息陷入两难困境 要求： (1)认真阅读所给材料并根据国际收支教学内容，写一份案例分析材料。 (2)分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。解题思路：(1)解释国际收支顺差和逆差。 (2)从国际收支顺差的副作用角度分析。 (3)从热钱流入对中国经济的影响角度分析 (4)说明加息难的理由。 （评判本题的教师必须为金融学专业教师。根据分析情况酌情加减

22、分） 2018年7月试题及答案一、单项选择题1金融期权交易最早始于(A)。A股票期权 B利率期权C外汇期权 D股票价格指数期权2从学术角度探讨，(C)是衍生金融工具的两个基本构件。A远期和互换 B远期和期货C远期和期权 D期货和期权3财产保险是以财产及其有关利益为(D)的保险。A保险价值 B保险责任C保险风险 D保险标的4按照(B)不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回 B经营目标C组织形式 D投资对象5金融市场的主体是指(A)。A金融市场的交易者 B金融市场的交易对象C金融市场媒体 D金融市场的参与者6下列不属于投资基金特点的项目是(B)。A规模经营 B集中投资C专家管

23、理 D服务专业化7下列(A)对股价变动的影响最大，也最直接。A利率 B汇率C股息、红利 D物价8最早开发大额可转让定期存单的银行是(B)。A美洲银行 B花旗银行C汇丰银行 D摩根银行9基金证券体现当事人之间的(C)。A产权关系 B债权关系C信托关系 D保证关系10一般来说，(D)的出票人就是付款人。A商业汇票 B银行汇票C支票 D本票二、多项选择题11下列属于货币市场交易工具的是(AB)。A货币头寸 B票据C政府债券 D股票E公司债券12金融市场的微观经济功能包括(ABCE)。A.聚敛功能 B财富功能C流动性功能 D分配功能E交易功能13.同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点(ADE)。A.

24、投资管理专业化 B投资管理自由化C投资金额不定化 D投资行为规范化E投资结构组合化14下列属于证券公司职能的是(ACD)。A充当证券市场中介人 B充当证券市场资金供给者C充当证券市场重要的投资人 D提高证券市场运行效率E管理金融工具交易价格15债券按筹集资金的方法可分为(DE)。A政府债券 B公司债券C金融债券 D公募债券E私募债券16.同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在(ADE)。A违约风险小 B流动性弱 C面额较大 D收入免税E流动性强17下列(ABCDE)属于债券投资者的投资风险形式。A利率风险 B购买力风险C信用风险 D税收风险 E政策风险18开放型基金与封闭型基

25、金的主要区别(ABCD)。A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式不同C基金单位的买卖价格形成方式不同 D基金的投资策略不同E基金的融资渠道不同19对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于(ACD)。A商品和劳务的出口收入 B对国外投资C国外单方面转移收入 D国际资本的流入E侨民汇款20农业保险按保险标的划分为(CD)。A自愿保险 B强制保险C种植业保险 D养殖业保险E土地保险三、名词解释21基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。22套利交易：又称利息套汇方式，是指利用不同国家和地区

26、短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。套利与套汇一样，是外汇市场上重要的交易活动。23违约风险：又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。四、判断正误并说明原因24.票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。答：正确。支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。25.安全性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。答：错误。 这个定义是指流动性。安全性又称风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不

27、遭受损失的可能性。26一般而言，买卖封闭式基金的费用要低于开放式基金。答：错误。 一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于买卖开放型基金的费用。投资者在买卖封闭型基金时，要在价格之外支付一定的交易税和手续费。27.利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。答：错误。 利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下降。五、简答题28简述外汇市场上的汇率机制。参考答案：(1)汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。(2)过高的汇率

28、（这里采用直接标价法，下同）意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。29何谓掉期交易？它有哪些积极作用？参考答案：(1)掉期交易是指在外汇市场上，同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易方式。 (2)掉期交易的作用主要表现在：一是可以改变外汇的币种，避开汇率变动的危险。二是有利于进出口商进行套期保值。三是有利于银行消除与客户进行单独远期

29、交易所承受的汇率风险。六、案例分析题30. 2010年4月16日，中国金融期货交易所正式推出沪深300股指期货合约，这标志我国金融期货市场建设进入了一个全新的发展时期：再回首，股指期货在我国已经过了多年的研究酝酿和4年的扎实筹备。2006年2月，中国证监会成立了“金融期货筹备领导小组”，开始推进股指期货上市的准备工作。同年9月，经国务院同意，中国证监会批准成立了中国融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。三年多来，按照“高标准、稳起步”的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交易所充分吸收了我国商品期货市场的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系统建设、仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特别是针对国际金融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的规则体系。2010年1月8日，中国证监会宣布，国务院原则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所和市场有关各方在前期工作的基础上，完成了主要制度规则的制定和发布实施工作，全面推进了客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教育和新闻宣传工作