东阿阿胶集团财务能力分析报告文档格式.docx

1、20*平均存货为0269.59万元，与20*的0695.92万元相比有所下降，下降3.99%。20*主营业务本钱为42754.40万元，与20*的3838.9万元相比有较大增长，增长2.0%。公司产供销体系的效率提高，存货水平下降。 东阿阿胶20*应收账款周转天数为25.5天，20*为29.58天，20*比20*缩短4.43天。20*应收账款周转天数比20*缩短的主要原因是：20*应收账款为6072.02万元，与20*的6059.27万元相比变化不大,变化幅度为0.2%。20*主营业务收入为8834.56万元，与20*的74772.46万元相比有较大增长，增长7.87%。应收账款增加速度慢于主

2、营业务收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。公司在加速应收账款周转的同时，使盈利水平提高。 东阿阿胶20*应付账款周转天数为33.86天，20*为29.40天，20*比20*延长4.46天。20*应付账款周转天数比20*延长的主要原因是：20*应付账款为3965.69万元，与20*的307.45万元相比有较大增长，增长29.%。应付账款增长速度快于主营业务本钱的增长速度，致使应付账款周转天数延长。 东阿阿胶20*现金周转天数为78.96天，20*为02.55天，20*比20*缩短23.58天。营运能力指标表工程名称20*存货周转天数应收账款周转天数应付账款周转天数营业周期 东阿阿胶20*营

3、业周期为2.82天，20*为3.94天，20*比20*缩短9.2天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。 20*流动资产周转天数比20*缩短的主要原因是：20*流动资产为5998.05万元，与20*的50944.3万元相比有较大增长，增长7.6%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。 东阿阿胶20*总资产周转次数为0.8次，比20*周转速度加快，周转天数从488.56天缩短到449.88天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，说明公司经营业务有较大幅度的

4、扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。20*总资产周转天数比20*缩短的主要原因是：20*主营业务收入净额为8834.56万元，与20*的74772.46万元相比有较大增长，增长7.87%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。资产周转速度表总资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数三、偿债能力分析 .短期偿债能力 从支付能力来看，20*是有现金支付能力的。从变化情况来看，20*流动比率为5.24，与20*的4.9相比有较大增长，增长了.05。20*速动比率为4.42，与20*的3.37相比有较大增长，增长了.05。 公司短期偿债能力提高，这

5、是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。 从短期来看，公司拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。偿债能力指标表流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率0. 本公司无付息负债，不存在负债经营风险。四、现金流量分析 .现金流入结构分析 20*现金流入为04459.00万元，与20*的8788.4万元相比有较大增长，增长8.95%。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为98722.22万元，它是公司当期现金流入的最主要 ，约占公司当期现金流入总额的94.5%。公司销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供

6、劳务使企业的现金净增加378.85万元。但这局部新增资金已全部用于当前投资活动。 20*现金流出为89948.84万元，与20*的90820.20万元相比有所下降，下降0.96%。最大的现金流出工程为原材料占现金流出总额的55.97%。 20*，最大的现金流入工程依次是：销售商品，提供劳务收到的现金；收到的其他与经营活动有关的现金；收回投资所收到的现金；收到的其他与筹资活动有关的现金。最大的现金流出工程依次是：购置商品接收劳务支出的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的除增值税，所得税以外的其他税费；支付给职工以及为职工支付的现金。现金流入流出比照表流入工程数值（万元）流出工程销售商品，

7、提供劳务收到的现金购置商品接收劳务支出的现金借款所收到的现金归还债务所支付的现金收回投资所收到的现金支付给职工以及为职工支付的现金收到的其他与筹资活动有关的现金支付的除增值税，所得税以外的其他税费收到的其他与投资活动有关的现金权益性投资所支付的现金 20*，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。20*，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。 20*东阿阿胶投资活动收回资金488.50万元；经营活动创造资金378.85万元。20*东阿阿胶筹资活动需要资金697.9万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资

8、活动使企业的现金净流量增加。现金流量净额变化表增长率（%）现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量 20*现金净亏空3002.06万元，20*扭亏为盈，现金净增加450.6万元。 20*经营活动产生的现金流量净额为378.85万元，与20*的026.95万元相比有较大增长，增长34.28%。 20*经营活动现金净流量的变化与营业利润的变化不同步，经营活动现金净流量为378.85万元，营业利润为923.2万元。主要是因为存货减少767.47万元，给经营活动现金流量的变化产生积极影响，但应付工程减少2363.20万元，这在一定程度上减少了经营活动现金净流量。 20*投资活动净收回现金4

9、88.50万元，20*投资活动现金净支出5237.26万元。 20*筹资活动产生的现金流量净额为负697.9万元，与20*负798.75万元相比资金流出有较大幅度减少，减少9.27%。 公司本期无付息负债。现金偿债能力指标现金流动负债比.58.8经营偿债能力.04现金流动资产比经营还债期折旧影响系数债务归还率 在销售收入中，现金利润占销售收入的5.57%。说明公司经营活动创造现金的能力很强，造血功能很强。20*销售现金收益率为5.57%，与20*的3.66%相比有所提高，提高.90个百分点。经营活动的造血功能趋于加强。从变化情况来看，公司20*总资产净现率明显提高。现金盈利能力指标销售现金收益

10、率资产现金报酬率收益净现率.06.4资本现金收益率 在东阿阿胶20*的销售收入中，现金销售收入占2.0%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。20*销售收现率为2.0%，与20*的3.54%相比有所降低，降低.53个百分点。从变化情况来看，公司20*的销售收现能力有所下降。五、经营风险分析 东阿阿胶20*盈亏平衡点的主营业务收入为50745.7万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业平安水平为42.42%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过37389.40万元，公司仍然会有盈利。从营业平安水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经

11、营业务的平安水平较高。经营风险指标表盈亏平衡点营业平安水平经营风险系数财务风险系数.02.0.5六、资金状况与趋势分析 .投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供55667.08万元的营运资金，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产 20*营运资本为55667.08万元，与20*的38845.52万元相比有较大增长，增长43.30%。营运资本有所提高，固定资产有所下降，增强了企业营运资金实力。 从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供3946.52万元的流动资金。

12、而公司投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。经营性资产增减变化表存货应收账款其它应收款其它经营性资产经营性负债增减变化表应付账款其它应付款其它经营性负债 20*营运资金需求为3946.52万元，与20*的543.29万元相比有所下降，下降7.90%。在营运资金需求降低的情况下实现了销售收入的增长，说明企业经营业务健康开展，效率提高。 从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要3946.52万元的营运资金，而企业的营运资本数额为55667.08万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为4720.57万元。 从两期数据来看，企业的资金状

13、况是协调的，各项活动是有资金保证的。七、实现利润分析 .利润总额 20*实现利润为9285.37万元，与20*的4320.70万元相比变化不大,变化幅度为34.67%。20*筹资活动产生的现金流量净额为负697.9万元，与20*负798.75万元相比资金流出有较大幅度减少，减少9.27%。生产经营性业务是公司利润主要 ，盈利根底比拟稳定。 20*营业利润为923.2万元，与20*的4395.79万元相比有较大增长，增长32.84%。具体来说，以下工程的变动使营业利润增加：主营业务收入增加3362.万元；其他业务利润增加93.50万元；财务费用减少75.72万元；主营业务税金及附加减少54.57

14、万元；共计增加3685.89万元，以下工程的变动使营业利润减少：营业费用（销售费用）增加2757.65万元；主营业务本钱增加466.20万元；管理费用增加584.7万元；共计减少8958.56万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长4727.33万元。 20*投资收益为.74万元，与20*的40.6万元相比有较大幅度下降，下降7.0%。20*营业外利润为46.0万元，与20*的74.26万元相比成倍增长，增长5.2倍。 从主营业务收入和本钱的变化情况来看，20*的主营业务收入净额为8834.56万元，比20*的74772.46万元有所增长，增长7.87%，主营业务本钱为42754.40万元，比

15、20*的3838.9万元有所增加，增加2.0%，主营业务收入和主营业务本钱同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务本钱，说明公司主营业务盈利能力提高。实现利润增减情况表销售收入实现利润营业利润投资收益.74营业外收支净额补贴收入 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。 总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。八、本钱分析 .本钱构成情况 20*本钱费用总额为6972.26万元，其中：主营业务本钱为42754.40 万元，占本钱总额的6.8%，销售费用为8927.37万元，占本钱总额的27.36%，管理

16、费用为765.77万元，占本钱总额的0.36%，财务费用为357.35万元，占本钱总额的0.52%。本钱构成表（占本钱费用总额的比例）百分比（%）本钱费用总额主营业务本钱销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加.22 20*本钱费用总额为6972.26万元，与20*的60443.98万元相比有较大增长，增长4.44%。本钱构成变动情况表（占主营业务收入的比例）主营业务收入.49 20*主营业务本钱为42754.40万元，与20*的3838.9万元相比有较大增长，增长2.0%。 20*主营业务本钱占主营业务收入为48.5%，与20*的5.0%相比有较大幅度的降低，降低2.50个百分点。主营业务

17、本钱费用水平下降，说明企业内部本钱的管理控制水平提高。 20*销售费用为8927.37万元，与20*的669.72万元相比有较大增长，增长7.05%。20*销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。 20*管理费用为765.77万元，与20*的558.06万元相比有较大增长，增长28.39%。20*管理费用占销售收入的比例为8.3%，与20*的7.46%相比有所提高，提高0.67个百分点。管理费用占销售收入的比例有所上升，与之同时，营业利润率明显上升。管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。 本期财务费用为357.35万

18、元。九、资产结构分析 .资产构成 20*资产总额为538.00万元，其中流动资产为6880.05万元，主要分布在货币资金、存货、应收票据等环节，分别占公司流动资产合计的49.08%、5.48%、和3.7%。非流动资产为46507.96万元，主要分布在固定资产净值和长期股权投资，分别占公司非流动资产的56.88%、23.87%资产构成表总资产流动资产长期投资净额.3固定资产净额无形及递延资产其它.23 公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.08%，说明公司的支付能力和应变能力较强。应当关注货币资金的投向及使用效率。 20*总资产为538.00万元，与20*的094.5万元相比有较大增

19、长，增长3.2%。具体来说，以下工程的变动使资产总额增加：货币资金增加450.6万元；应收票据增加3996.77万元；预付账款增加79.0万元；存货增加767.47万元；共计增加2065.50万元，以下工程的变动使资产总额减少：待摊费用减少9.36万元；长期待摊费用减少40.8万元；无形资产减少88.00万元；应收账款减少396.65万元；在建工程减少883.74万元；固定资产净值减少2357.95万元；其他应收款减少2865.50万元；共计减少775.38万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长334.2万元。 从资产各工程的比例关系来看，20*应收账款所占比例根本合理。存货所占比例根本合理

20、。20*公司资产结构根本合理。 20*与20*相比，20*总体来看，流动资产增长快于主营业务收入增长，资产的盈利能力增加。因此与20*相比，资产结构趋于改善。主要资产工程变动情况表货币性资产十、资本结构分析 .资本构成 20*负债总额为342.96万元，资本金为4087.5万元，所有者权益为0005.4万元，资产负债率为.40%。在负债总额中，流动负债为342.96万元，占负债和权益总额的.6%；付息负债合计占资金 总额的0.00%。 公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的44.74%，资金本钱相对较低。公司来自于收入分配性的负债较大，约占流动负债的35.08%。资本构成表资本总额流动负债.6 20*负债总额为342.96万元，与20*的280.54万元相比变化不大，变化幅度为7.90%。具体来说，以下工程的变动使负债总额增加：应付票据增加488.59万元；应付账款增加708.60万元；应交税金增加96.03万元；其他