东阿阿胶集团财务能力分析报告文档格式.docx

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20**平均存货为0269.59万元，与20**的0695.92万元相比有所下降，下降3.99%。

20**主营业务本钱为42754.40万元，与20**的3838.9万元相比有较大增长，增长2.0%。

公司产供销体系的效率提高，存货水平下降。

东阿阿胶20**应收账款周转天数为25.5天，20**为29.58天，20**比20**缩短4.43天。

20**应收账款周转天数比20**缩短的主要原因是：

20**应收账款为6072.02万元，与20**的6059.27万元相比变化不大,变化幅度为0.2%。

20**主营业务收入为8834.56万元，与20**的74772.46万元相比有较大增长，增长7.87%。

应收账款增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。

公司在加速应收账款周转的同时，使盈利水平提高。

东阿阿胶20**应付账款周转天数为33.86天，20**为29.40天，20**比20**延长4.46天。

20**应付账款周转天数比20**延长的主要原因是：

20**应付账款为3965.69万元，与20**的307.45万元相比有较大增长，增长29.%。

应付账款增长速度快于主营业务本钱的增长速度，致使应付账款周转天数延长。

东阿阿胶20**现金周转天数为78.96天，20**为02.55天，20**比20**缩短23.58天。

营运能力指标表

工程名称

20**

存货周转天数

应收账款周转天数

应付账款周转天数

营业周期

东阿阿胶20**营业周期为2.82天，20**为3.94天，20**比20**缩短9.2天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

20**流动资产周转天数比20**缩短的主要原因是：

20**流动资产为5998.05万元，与20**的50944.3万元相比有较大增长，增长7.6%。

流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。

东阿阿胶20**总资产周转次数为0.8次，比20**周转速度加快，周转天数从488.56天缩短到449.88天。

公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，说明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

20**总资产周转天数比20**缩短的主要原因是：

20**主营业务收入净额为8834.56万元，与20**的74772.46万元相比有较大增长，增长7.87%。

平均总资产增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。

资产周转速度表

总资产周转天数

固定资产周转天数

流动资产周转天数

现金周转天数

三、偿债能力分析

.短期偿债能力

从支付能力来看，20**是有现金支付能力的。

从变化情况来看，20**流动比率为5.24，与20**的4.9相比有较大增长，增长了.05。

20**速动比率为4.42，与20**的3.37相比有较大增长，增长了.05。

公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

从短期来看，公司拥有支付利息的能力。

本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

偿债能力指标表

流动比率

速动比率

利息保障倍数

资产负债率

0.

本公司无付息负债，不存在负债经营风险。

四、现金流量分析

.现金流入结构分析

20**现金流入为04459.00万元，与20**的8788.4万元相比有较大增长，增长8.95%。

公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为98722.22万元，它是公司当期现金流入的最主要，约占公司当期现金流入总额的94.5%。

公司销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加378.85万元。

但这局部新增资金已全部用于当前投资活动。

20**现金流出为89948.84万元，与20**的90820.20万元相比有所下降，下降0.96%。

最大的现金流出工程为原材料占现金流出总额的55.97%。

20**，最大的现金流入工程依次是：

销售商品，提供劳务收到的现金；

收到的其他与经营活动有关的现金；

收回投资所收到的现金；

收到的其他与筹资活动有关的现金。

最大的现金流出工程依次是：

购置商品接收劳务支出的现金；

支付的其他与经营活动有关的现金；

支付的除增值税，所得税以外的其他税费；

支付给职工以及为职工支付的现金。

现金流入流出比照表

流入工程

数值（万元）

流出工程

销售商品，提供劳务收到的现金

购置商品接收劳务支出的现金

借款所收到的现金

归还债务所支付的现金

收回投资所收到的现金

支付给职工以及为职工支付的现金

收到的其他与筹资活动有关的现金

支付的除增值税，所得税以外的其他税费

收到的其他与投资活动有关的现金

权益性投资所支付的现金

20**，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。

20**，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。

20**东阿阿胶投资活动收回资金488.50万元；

经营活动创造资金378.85万元。

20**东阿阿胶筹资活动需要资金697.9万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

现金流量净额变化表

增长率（%）

现金净流量

经营现金净流量

投资现金净流量

筹资现金净流量

20**现金净亏空3002.06万元，20**扭亏为盈，现金净增加450.6万元。

20**经营活动产生的现金流量净额为378.85万元，与20**的026.95万元相比有较大增长，增长34.28%。

20**经营活动现金净流量的变化与营业利润的变化不同步，经营活动现金净流量为378.85万元，营业利润为923.2万元。

主要是因为存货减少767.47万元，给经营活动现金流量的变化产生积极影响，但应付工程减少2363.20万元，这在一定程度上减少了经营活动现金净流量。

20**投资活动净收回现金488.50万元，20**投资活动现金净支出5237.26万元。

20**筹资活动产生的现金流量净额为负697.9万元，与20**负798.75万元相比资金流出有较大幅度减少，减少9.27%。

公司本期无付息负债。

现金偿债能力指标

现金流动负债比

.58

.8

经营偿债能力

.04

现金流动资产比

经营还债期

折旧影响系数

债务归还率

在销售收入中，现金利润占销售收入的5.57%。

说明公司经营活动创造现金的能力很强，造血功能很强。

20**销售现金收益率为5.57%，与20**的3.66%相比有所提高，提高.90个百分点。

经营活动的造血功能趋于加强。

从变化情况来看，公司20**总资产净现率明显提高。

现金盈利能力指标

销售现金收益率

资产现金报酬率

收益净现率

.06

.4

资本现金收益率

在东阿阿胶20**的销售收入中，现金销售收入占2.0%。

销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

20**销售收现率为2.0%，与20**的3.54%相比有所降低，降低.53个百分点。

从变化情况来看，公司20**的销售收现能力有所下降。

五、经营风险分析

东阿阿胶20**盈亏平衡点的主营业务收入为50745.7万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。

营业平安水平为42.42%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过37389.40万元，公司仍然会有盈利。

从营业平安水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的平安水平较高。

经营风险指标表

盈亏平衡点

营业平安水平

经营风险系数

财务风险系数

.02

.0

.5

六、资金状况与趋势分析

.投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供55667.08万元的营运资金，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表

营运资本

所有者权益

少数股东权益

长期负债

固定资产

长期投资

其它长期资产

20**营运资本为55667.08万元，与20**的38845.52万元相比有较大增长，增长43.30%。

营运资本有所提高，固定资产有所下降，增强了企业营运资金实力。

从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供3946.52万元的流动资金。

而公司投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表

存货

应收账款

其它应收款

其它经营性资产

经营性负债增减变化表

应付账款

其它应付款

其它经营性负债

20**营运资金需求为3946.52万元，与20**的543.29万元相比有所下降，下降7.90%。

在营运资金需求降低的情况下实现了销售收入的增长，说明企业经营业务健康开展，效率提高。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要3946.52万元的营运资金，而企业的营运资本数额为55667.08万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为4720.57万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

七、实现利润分析

.利润总额

20**实现利润为9285.37万元，与20**的4320.70万元相比变化不大,变化幅度为34.67%。

20**筹资活动产生的现金流量净额为负697.9万元，与20**负798.75万元相比资金流出有较大幅度减少，减少9.27%。

生产经营性业务是公司利润主要，盈利根底比拟稳定。

20**营业利润为923.2万元，与20**的4395.79万元相比有较大增长，增长32.84%。

具体来说，以下工程的变动使营业利润增加：

主营业务收入增加3362.万元；

其他业务利润增加93.50万元；

财务费用减少75.72万元；

主营业务税金及附加减少54.57万元；

共计增加3685.89万元，以下工程的变动使营业利润减少：

营业费用（销售费用）增加2757.65万元；

主营业务本钱增加466.20万元；

管理费用增加584.7万元；

共计减少8958.56万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长4727.33万元。

20**投资收益为.74万元，与20**的40.6万元相比有较大幅度下降，下降7.0%。

20**营业外利润为46.0万元，与20**的74.26万元相比成倍增长，增长5.2倍。

从主营业务收入和本钱的变化情况来看，20**的主营业务收入净额为8834.56万元，比20**的74772.46万元有所增长，增长7.87%，主营业务本钱为42754.40万元，比20**的3838.9万元有所增加，增加2.0%，主营业务收入和主营业务本钱同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务本钱，说明公司主营业务盈利能力提高。

实现利润增减情况表

销售收入

实现利润

营业利润

投资收益

.74

营业外收支净额

补贴收入

从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。

公司的实现利润主要来自于营业利润。

总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

八、本钱分析

.本钱构成情况

20**本钱费用总额为6972.26万元，其中：

主营业务本钱为42754.40万元，占本钱总额的6.8%，销售费用为8927.37万元，占本钱总额的27.36%，管理费用为765.77万元，占本钱总额的0.36%，财务费用为357.35万元，占本钱总额的0.52%。

本钱构成表（占本钱费用总额的比例）

百分比（%）

本钱费用总额

主营业务本钱

销售费用

管理费用

财务费用

主营业务税金及附加

.22

20**本钱费用总额为6972.26万元，与20**的60443.98万元相比有较大增长，增长4.44%。

本钱构成变动情况表（占主营业务收入的比例）

主营业务收入

.49

20**主营业务本钱为42754.40万元，与20**的3838.9万元相比有较大增长，增长2.0%。

20**主营业务本钱占主营业务收入为48.5%，与20**的5.0%相比有较大幅度的降低，降低2.50个百分点。

主营业务本钱费用水平下降，说明企业内部本钱的管理控制水平提高。

20**销售费用为8927.37万元，与20**的669.72万元相比有较大增长，增长7.05%。

20**销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。

20**管理费用为765.77万元，与20**的558.06万元相比有较大增长，增长28.39%。

20**管理费用占销售收入的比例为8.3%，与20**的7.46%相比有所提高，提高0.67个百分点。

管理费用占销售收入的比例有所上升，与之同时，营业利润率明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

本期财务费用为357.35万元。

九、资产结构分析

.资产构成

20**资产总额为538.00万元，其中流动资产为6880.05万元，主要分布在货币资金、存货、应收票据等环节，分别占公司流动资产合计的49.08%、5.48%、和3.7%。

非流动资产为46507.96万元，主要分布在固定资产净值和长期股权投资，分别占公司非流动资产的56.88%、23.87%

资产构成表

总资产

流动资产

长期投资净额

.3

固定资产净额

无形及递延资产

其它

.23

公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.08%，说明公司的支付能力和应变能力较强。

应当关注货币资金的投向及使用效率。

20**总资产为538.00万元，与20**的094.5万元相比有较大增长，增长3.2%。

具体来说，以下工程的变动使资产总额增加：

货币资金增加450.6万元；

应收票据增加3996.77万元；

预付账款增加79.0万元；

存货增加767.47万元；

共计增加2065.50万元，以下工程的变动使资产总额减少：

待摊费用减少9.36万元；

长期待摊费用减少40.8万元；

无形资产减少88.00万元；

应收账款减少396.65万元；

在建工程减少883.74万元；

固定资产净值减少2357.95万元；

其他应收款减少2865.50万元；

共计减少775.38万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长334.2万元。

从资产各工程的比例关系来看，20**应收账款所占比例根本合理。

存货所占比例根本合理。

20**公司资产结构根本合理。

20**与20**相比，20**总体来看，流动资产增长快于主营业务收入增长，资产的盈利能力增加。

因此与20**相比，资产结构趋于改善。

主要资产工程变动情况表

货币性资产

十、资本结构分析

.资本构成

20**负债总额为342.96万元，资本金为4087.5万元，所有者权益为0005.4万元，资产负债率为.40%。

在负债总额中，流动负债为342.96万元，占负债和权益总额的.6%；

付息负债合计占资金总额的0.00%。

公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的44.74%，资金本钱相对较低。

公司来自于收入分配性的负债较大，约占流动负债的35.08%。

资本构成表

资本总额

流动负债

.6

20**负债总额为342.96万元，与20**的280.54万元相比变化不大，变化幅度为7.90%。

具体来说，以下工程的变动使负债总额增加：

应付票据增加488.59万元；

应付账款增加708.60万元；

应交税金增加96.03万元；

其他