獐子岛2018年财务分析详细报告-智泽华Word文件下载.docx

1、288,162.83存货113,885.8654.56120,917.0851.68175,135.4360.78应收账款36,528.1917.5043,668.7918.6634,877.3212.10其他应收款4,0991.961,902.620.811,375.870.48交易性金融资产0.00应收票据1,543.280.74949.380.41583.710.20货币资金38,229.7918.3149,411.3721.1258,144.5520.1814,456.776.9317,145.57.3318,045.956.263. 资产的增减变化2018年总资产为355,434.0

2、1万元，与2017年的394,401.58万元相比 有所下降，下降9.88%。4. 资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他应收款增加2,196.38万元，在建工程增加775.28万元，应收票据增加593.9万元，预付款项增加424.14 万元，递延所得税资产增加57.96万元，共计增加4,047.67万元；以下项目 的变动使资产总额减少：一年内到期的非流动资产减少59.59万元，其他非流动资产减少678.5万元，长期待摊费用减少798.67万元，无形资产减少2,478.96万元，其他流动资产减少3,053.28万元，固定资产减少4,280.71万元，长期投资减少6,312.13万

3、元，存货减少7,031.22万元，应收账款减少7,140.6万元，货币资金减少11,181.58万元，共计减少43,015.24万元。增加项与减少项相抵，使资产总额下降38,967.57万元。5. 资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例过高。2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。6. 资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。数值增长率（%）主要资产项目变动情况表-10.79 233,

4、994.74-18.8 288,162.83-40.5215,576.9-15.0518,335.56-4.1104,381.2-4.37 109,153.03-5.81 120,917.08-30.96 175,135.43-16.3543,668.7925.2134,877.32货币性资产39,773.07-21.0250,360.75-14.2558,728.26二、负债及权益结构分析1. 负债及权益构成基本情况獐子岛2018年负债总额为311,295.59万元，资本金为71,111.22万元， 所有者权益为44,138.42万元，资产负债率为87.58%。在负债总额中，流动负债为295

5、,538.79万元，占负债和权益总额的83.15%；短期借款为152,616.16万元，非流动负债为15,756.8万元，金融性负债占资金来源总 额的47.37%。负债及权益构成表负债及权益总额100.00 394,401.58所有者权益44,138.4212.4240,318.8910.22 109,172.05流动负债295,538.7983.15 234,251.1859.39 262,686.7958.71非流动负债15,756.84.43119,831.530.3875,564.3216.892. 流动负债构成情况企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的51.64%，表明企业的

6、偿债压力较大。企业经营活动派生的负债约占流动负债的10.12%。3. 负债的增减变化情况2018年负债总额为311,295.59万元，与2017年的354,082.69万元相比有较大幅度下降，下降12.08%。2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。负债变动情况表负债总额311,295.59-12.08354,082.694.68 338,251.11短期借款152,616.165.85144,178.5722.97 117,242.35应付账款26,394.3-20.7433,300.8410.4930,139.06其他应付款2,553.64-34.283,885.

7、915.23,373.17-86.85119,831.558.5875,564.32113,974.69115.5152,885.87-52.75111,932.214. 负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：一年内到期的非流动负债增加65,430.33万元，短期借款增加8,437.59万元，预收款项增加768.97万元， 应交税费增加570.59万元，共计增加75,207.48万元；以下项目的变动使负债总额减少：递延所得税负债减少111.87万元，预计负债减少130.4万元，应付利息减少352.57万元，其他应付款减少1,332.26万元，应付职工薪酬减少1,395.66万元，长期

8、应付款减少2,222.22万元，应付票据减少3,932.84万元，应付账款减少6,906.54万元，长期借款减少102,165.61万 元，共计减少118,549.98万元。增加项与减少项相抵，使负债总额下降43,342.5万元。5. 权益的增减变化情况2018年所有者权益为44,138.42万元，与2017年的40,318.89万元相 比有所增长，增长9.47%。11所有者权益变动表数值增长率（%）数值增长率（%）数值增长率（%）所有者权益合计9.4740,318.89-63.07109,172.05资本金71,111.22资本公积97,369.46-0.1497,507.95盈余公积24,

9、519.99未分配利润-154,077.32.04-157,288.2-85.04-85,002.48136. 权益的增减变化原因以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加3,210.92万元， 其他综合收益增加405.71万元，共计增加3,616.63万元。三、实现利润分析1. 利润总额2017年实现利润亏损72,251.35万元，2018年扭亏为盈，盈利4,196.51万元。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可 靠。2. 营业利润2017年营业利润亏损12,211.44万元，2018年扭亏为盈，盈利4,129.22万元。以下项目的变动使营业利润增加：管理费用减少1,787

10、.57 万元，销售费用减少2,402.71万元，财务费用减少3,386.57万元，资产减值损失减少8,524.95万元，营业成本减少39,024.63万元，共计增加55,126.44万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业税金及附加增加23.96万元，营业收入减少40,784.86万元，共计减少40,808.82万元。增 加项与减少项相抵，使营业利润增长14,317.62万元。3. 投资收益2018年投资收益为1,020.41万元，与2017年的569.58万元相比有较 大增长，增长79.15%。4. 营业外利润2017年营业外利润亏损60,039.91万元，2018年扭亏为盈，盈利67.29

11、万元。5. 经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为279,799.74 万元，比2017年的320,584.6万元下降12.72%，营业成本为233,035.83 万元，比2017年的272,060.46万元下降14.34%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。12实现利润增减变化表2018年2017年2016年营业收入279,799.74-12.72320,584.65.04305,210.19实现利润4,196.51105.81-72,251.35-971.288,292.53营业利润4,129.221

12、33.81-12,211.44-697.382,044.18投资收益1,020.4179.15569.58-89.175,257.05营业外利润67.29100.11 -60,039.91-1,060.896,248.356. 结论营业收入大幅度下降，但经营亏损局面却完全扭转，企业所采取的减亏政策是有效的，但营业收入的大幅度下降也是非常不利的。四、成本费用分析1. 成本构成情况2018年獐子岛成本费用总额为278,762.65万元，其中：营业成本为233,035.83万元，占成本总额的83.6%；销售费用为16,487.16万元，占成本总额的5.91%；管理费用为13,577.05万元，占成本

13、总额的4.87%；财务 费用为12,681.61万元，占成本总额的4.55%；营业税金及附加为1,495.53 万元，占成本总额的0.54%。成本构成表（占成本费用总额的比例）项目名称2018年2017年2016年数值百分比（%）数值百分比（%）数值百分比（%）成本费用总额278,762.65100.00 333,865.14100.00 308,423.06营业成本233,035.8383.60 272,060.4681.49 259,036.8983.99销售费用16,487.165.9118,889.875.6617,714.815.7413管理费用13,577.054.8715,364

14、.624.6016,292.885.28财务费用12,681.614.5516,068.184.8113,911.884.51营业税金及附加1,495.530.541,471.570.44966.690.312. 总成本变化情况及原因分析獐子岛2018年成本费用总额为278,762.65万元，与2017年的333,865.14万元相比有较大幅度下降，下降16.5%。以下项目的变动使总成本增加：营业税金及附加增加23.96万元，共计增加23.96万元；以下项 目的变动使总成本减少：管理费用减少1,787.57万元，销售费用减少2,402.71万元，财务费用减少3,386.57万元，资产减值损失减

15、少8,524.95 万元，营业成本减少39,024.63万元，共计减少55,126.44万元。增加项与 减少项相抵，使总成本下降55,102.48万元。成本构成变动情况表（占营业收入的比例）83.29272,060.4684.86259,036.8984.870.530.460.325.8918,889.8717,714.815.804.854.795.344.535.014.563. 营业成本控制情况2018年营业成本为233,035.83万元，与2017年的272,060.46万元相比有较大幅度下降，下降14.34%。164. 销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为16,487.16

16、万元，与2017年的18,889.87万元相比有较大幅度下降，下降12.72%。2018年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。5. 管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为13,577.05万元，与2017年的15,364.62万元相比有较大幅度下降，下降11.63%。2018年管理费用占营业收入的比例为4.85%，与2017年的4.79%相比变化不大。6. 财务费用变化情况2018年财务费用为12,681.61万元，与2017年的16,068.18万元相比 有较大幅

17、度下降，下降21.08%。五、现金流量分析1. 现金流入结构分析2018年现金流入为453,414.93万元，与2017年的613,467.6万元相比有较大幅度下降，下降26.09%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为288734.52万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的63.68%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加29142.83万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当 期现金流入总额的31.07%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2018年经营现金收益率为10

18、.42%，与2017年的4.26%相比有较大幅度的提高，提高6.16个百分点。现金流入结构表现金流入总额453,414.93100.00613,467.6100.00 551,751.32288,734.5263.68 325,566.1753.07 300,102.0454.39投资收回、资产变卖364.40.08294.10.057,249.471.31新增投资0.002630.040借款140,880.2331.07 267,291.9143.57 199,617.4936.18投资活动收益0.00735.160.12287.630.05其它23,430.755.1719,317.263

19、.1544,494.698.06172. 现金流出结构分析2018年现金流出为462,540.63万元，与2017年的615,237.65万元相比有较大幅度下降，下降24.82%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的44.71%。现金流出结构表现金流出总额462,540.63615,237.65563,420.87购买原材料206,793.6444.71256,482.9841.69230,330.5540.88工资性支出37,194.648.0438,864.126.3236,344.686.45税金3,270.210.712,769.610.453,585.

20、880.64资产购置4,845.511.059,339.231.526,486.061.15对外投资378.350.064,060.010.72偿还债务171,301.4437.03265,120.5243.09232,235.6141.22利润分配13,813.772.9914,348.412.3316,417.862.9125,321.415.4727,934.444.5433,960.226.033. 现金流动的稳定性2018年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定 性明显下降。2018年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下 降。2018年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得借18款收到的现金；处置子公司及其他经营单位收到的现金净额；收到其他与筹资活动有关的现金。最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金； 偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。位收到的现金净额付的现金收到其他与筹资活动有关 5,556.3的现金支付的其他与经营活动有 18,031.14关的现金收到其他与投资活动有关 4,849利润或偿付利息支付的现 13,813.77金现金流入流出对比表流入项目数值（万元）流出项目提供劳务收到的现金接受劳务支付的现金取得借款