獐子岛2018年财务分析详细报告-智泽华Word文件下载.docx

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288,162.83

存货

113,885.86

54.56

120,917.08

51.68

175,135.43

60.78

应收账款

36,528.19

17.50

43,668.79

18.66

34,877.32

12.10

其他应收款

4,099

1.96

1,902.62

0.81

1,375.87

0.48

交易性金融资产

0.00

应收票据

1,543.28

0.74

949.38

0.41

583.71

0.20

货币资金

38,229.79

18.31

49,411.37

21.12

58,144.55

20.18

14,456.77

6.93

17,145.5

7.33

18,045.95

6.26

3.资产的增减变化

2018年总资产为355,434.01万元，与2017年的394,401.58万元相比有所下降，下降9.88%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

其他应收款增加2,196.38万元，在建工程增加775.28万元，应收票据增加593.9万元，预付款项增加424.14万元，递延所得税资产增加57.96万元，共计增加4,047.67万元；

以下项目的变动使资产总额减少：

一年内到期的非流动资产减少59.59万元，其他非流动资产减少678.5万元，长期待摊费用减少798.67万元，无形资产减少

2,478.96万元，其他流动资产减少3,053.28万元，固定资产减少4,280.71

万元，长期投资减少6,312.13万元，存货减少7,031.22万元，应收账款减

少7,140.6万元，货币资金减少11,181.58万元，共计减少43,015.24万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额下降38,967.57万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例过高。

2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与

2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

数值 增长率（%）

主要资产项目变动情况表

-10.79233,994.74

-18.8288,162.83

-40.52 15,576.9

-15.05 18,335.56

-4.1 104,381.2

-4.37109,153.03

-5.81120,917.08

-30.96175,135.43

-16.35 43,668.79

25.21 34,877.32

货币性资产

39,773.07

-21.02 50,360.75

-14.25 58,728.26

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

獐子岛2018年负债总额为311,295.59万元，资本金为71,111.22万元，所有者权益为44,138.42万元，资产负债率为87.58%。

在负债总额中，流动负债为295,538.79万元，占负债和权益总额的83.15%；

短期借款为

152,616.16万元，非流动负债为15,756.8万元，金融性负债占资金来源总额的47.37%。

负债及权益构成表

负债及权益总额

100.00394,401.58

所有者权益

44,138.42

12.42 40,318.89

10.22109,172.05

流动负债

295,538.79

83.15234,251.18

59.39262,686.79

58.71

非流动负债

15,756.8

4.43 119,831.5

30.38 75,564.32

16.89

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的51.64%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债约占流动负债的10.12%。

3.负债的增减变化情况

2018年负债总额为311,295.59万元，与2017年的354,082.69万元相比有较大幅度下降，下降12.08%。

2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债变动情况表

负债总额

311,295.59

-12.08

354,082.69

4.68338,251.11

短期借款

152,616.16

5.85

144,178.57

22.97117,242.35

应付账款

26,394.3

-20.74

33,300.84

10.49

30,139.06

其他应付款

2,553.64

-34.28

3,885.9

15.2

3,373.17

-86.85

119,831.5

58.58

75,564.32

113,974.69

115.51

52,885.87

-52.75

111,932.21

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

一年内到期的非流动负债增加

65,430.33万元，短期借款增加8,437.59万元，预收款项增加768.97万元，应交税费增加570.59万元，共计增加75,207.48万元；

以下项目的变动使负债总额减少：

递延所得税负债减少111.87万元，预计负债减少130.4万元，应付利息减少352.57万元，其他应付款减少1,332.26万元，应付职工薪酬减少1,395.66万元，长期应付款减少2,222.22万元，应付票据减少

3,932.84万元，应付账款减少6,906.54万元，长期借款减少102,165.61万元，共计减少118,549.98万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额下降

43,342.5万元。

5.权益的增减变化情况

2018年所有者权益为44,138.42万元，与2017年的40,318.89万元相比有所增长，增长9.47%。

11

所有者权益变动表

数值 增长率（%） 数值 增长率（%） 数值 增长率（%）

所有者权益合计

9.47

40,318.89

-63.07

109,172.05

资本金

71,111.22

资本公积

97,369.46

-0.14

97,507.95

盈余公积

24,519.99

未分配利润

-154,077.3

2.04

-157,288.2

-85.04

-85,002.48

1

3

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

未分配利润增加3,210.92万元，其他综合收益增加405.71万元，共计增加3,616.63万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2017年实现利润亏损72,251.35万元，2018年扭亏为盈，盈利

4,196.51万元。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

2017年营业利润亏损12,211.44万元，2018年扭亏为盈，盈利

4,129.22万元。

以下项目的变动使营业利润增加：

管理费用减少1,787.57万元，销售费用减少2,402.71万元，财务费用减少3,386.57万元，资产减值损失减少8,524.95万元，营业成本减少39,024.63万元，共计增加

55,126.44万元；

以下项目的变动使营业利润减少：

营业税金及附加增加

23.96万元，营业收入减少40,784.86万元，共计减少40,808.82万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长14,317.62万元。

3.投资收益

2018年投资收益为1,020.41万元，与2017年的569.58万元相比有较大增长，增长79.15%。

4.营业外利润

2017年营业外利润亏损60,039.91万元，2018年扭亏为盈，盈利67.29

万元。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为279,799.74万元，比2017年的320,584.6万元下降12.72%，营业成本为233,035.83万元，比2017年的272,060.46万元下降14.34%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。

12

实现利润增减变化表

2018年 2017年 2016年

营业收入

279,799.74

-12.72

320,584.6

5.04

305,210.19

实现利润

4,196.51

105.81

-72,251.35

-971.28

8,292.53

营业利润

4,129.22

133.81

-12,211.44

-697.38

2,044.18

投资收益

1,020.41

79.15 569.58

-89.17

5,257.05

营业外利润

67.29

100.11-60,039.91

-1,060.89

6,248.35

6.结论

营业收入大幅度下降，但经营亏损局面却完全扭转，企业所采取的减亏政策是有效的，但营业收入的大幅度下降也是非常不利的。

四、成本费用分析

1.成本构成情况

2018年獐子岛成本费用总额为278,762.65万元，其中：

营业成本为

233,035.83万元，占成本总额的83.6%；

销售费用为16,487.16万元，占成本总额的5.91%；

管理费用为13,577.05万元，占成本总额的4.87%；

财务费用为12,681.61万元，占成本总额的4.55%；

营业税金及附加为1,495.53万元，占成本总额的0.54%。

成本构成表（占成本费用总额的比例）

项目名称 2018年 2017年 2016年

数值 百分比（%） 数值 百分比（%） 数值 百分比（%）

成本费用总额

278,762.65

100.00333,865.14

100.00308,423.06

营业成本

233,035.83

83.60272,060.46

81.49259,036.89

83.99

销售费用

16,487.16

5.91 18,889.87

5.66 17,714.81

5.74

13

管理费用

13,577.05

4.87

15,364.62

4.60

16,292.88

5.28

财务费用

12,681.61

4.55

16,068.18

4.81

13,911.88

4.51

营业税金及附加

1,495.53

0.54

1,471.57

0.44

966.69

0.31

2.总成本变化情况及原因分析

獐子岛2018年成本费用总额为278,762.65万元，与2017年的

333,865.14万元相比有较大幅度下降，下降16.5%。

以下项目的变动使总成本增加：

营业税金及附加增加23.96万元，共计增加23.96万元；

以下项目的变动使总成本减少：

管理费用减少1,787.57万元，销售费用减少

2,402.71万元，财务费用减少3,386.57万元，资产减值损失减少8,524.95万元，营业成本减少39,024.63万元，共计减少55,126.44万元。

增加项与减少项相抵，使总成本下降55,102.48万元。

成本构成变动情况表（占营业收入的比例）

83.29

272,060.46

84.86

259,036.89

84.87

0.53

0.46

0.32

5.89

18,889.87

17,714.81

5.80

4.85

4.79

5.34

4.53

5.01

4.56

3.营业成本控制情况

2018年营业成本为233,035.83万元，与2017年的272,060.46万元相比有较大幅度下降，下降14.34%。

16

4.销售费用变化及合理性评价

2018年销售费用为16,487.16万元，与2017年的18,889.87万元相比有较大幅度下降，下降12.72%。

2018年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。

5.管理费用变化及合理性评价

2018年管理费用为13,577.05万元，与2017年的15,364.62万元相比

有较大幅度下降，下降11.63%。

2018年管理费用占营业收入的比例为

4.85%，与2017年的4.79%相比变化不大。

6.财务费用变化情况

2018年财务费用为12,681.61万元，与2017年的16,068.18万元相比有较大幅度下降，下降21.08%。

五、现金流量分析

1.现金流入结构分析

2018年现金流入为453,414.93万元，与2017年的613,467.6万元相比有较大幅度下降，下降26.09%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为288734.52万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的63.68%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加

29142.83万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的31.07%。

但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。

2018年经营现金收益率为10.42%，与2017年的4.26%相比有较大幅度的提高，提高6.16个百分点。

现金流入结构表

现金流入总额

453,414.93

100.00 613,467.6

100.00551,751.32

288,734.52

63.68325,566.17

53.07300,102.04

54.39

投资收回、资产变卖

364.4

0.08 294.1

0.05 7,249.47

1.31

新增投资

0.00 263

0.04 0

借款

140,880.23

31.07267,291.91

43.57199,617.49

36.18

投资活动收益

0.00 735.16

0.12 287.63

0.05

其它

23,430.75

5.17 19,317.26

3.15 44,494.69

8.06

17

2.现金流出结构分析

2018年现金流出为462,540.63万元，与2017年的615,237.65万元相比有较大幅度下降，下降24.82%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的44.71%。

现金流出结构表

现金流出总额

462,540.63

615,237.65

563,420.87

购买原材料

206,793.64

44.71

256,482.98

41.69

230,330.55

40.88

工资性支出

37,194.64

8.04

38,864.12

6.32

36,344.68

6.45

税金

3,270.21

0.71

2,769.61

0.45

3,585.88

0.64

资产购置

4,845.51

1.05

9,339.23

1.52

6,486.06

1.15

对外投资

378.35

0.06

4,060.01

0.72

偿还债务

171,301.44

37.03

265,120.52

43.09

232,235.61

41.22

利润分配

13,813.77

2.99

14,348.41

2.33

16,417.86

2.91

25,321.41

5.47

27,934.44

4.54

33,960.22

6.03

3.现金流动的稳定性

2018年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。

2018年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。

2018年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；

取得借

18

款收到的现金；

处置子公司及其他经营单位收到的现金净额；

收到其他与筹资活动有关的现金。

最大的现金流出项目依次是：

接受劳务支付的现金；

偿还债务支付的现金；

支付给职工以及为职工支付的现金；

支付的其他与经营活动有关的现金。

位收到的现金净额

付的现金

收到其他与筹资活动有关5,556.3

的现金

支付的其他与经营活动有18,031.14

关的现金

收到其他与投资活动有关4,849

利润或偿付利息支付的现13,813.77

金

现金流入流出对比表

流入项目

数值（万元）

流出项目

提供劳务收到的现金

接受劳务支付的现金

取得借款