证券资格考试证券投资分析预测试题.doc

1、2009年证券资格考试证券投资分析预测试题T一、单项选择题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。) 第1题 关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（）。A根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D采用主动管理方法的管理者坚持”长期持有”的投资策略第2题 下列不属于垄断竞争型市场特点的是（）。A生产者众多

2、，各种生产资料可以流动B生产的产品同种但不同质C这类行业初始投入资本较大阻止了大量中小企业的进入D对其产品的价格有一定的控制能力第3题 关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是（）。A从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌B在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低。股价越低 C在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降D公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌第4题 某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。A11% B10%C12% D11.5%纠错

3、第5题 假设市场上存在证券A、B、C，其相关情况如下表： 证券名称 当前价格 预测期末回报1预测期末回报2A70元 50元 100元 B60元 30元 120元 C80元 38元 112元 投资者发现了套利机会，构造了含有A、B比例分别为（）的证券组合，通过（）实现套利。 第6题 STRIPS基于以下（）金融工程技术。A分解技术 B组合技术C整合技术D无套利均衡分析技术纠错第7题“正常的”收益率曲线意味着（）。(1)预期市场收益率会下降 (2)短期债券收益率比长期债券收益率低 (3)预期市场收益率会上升 (4)短期债券收益率比长期债券收益率高 纠错第8题 某公司的可转换债券，面值为1000元，

4、转换价格为25元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元，那么该债券的转换升水比率为（）。第8题 在（）中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。A市场预期理论 B市场分割理论C“无偏预期”理论 D流动性偏好理论纠错第9题 以下属于扩张型资产重组的是（）。A公司分立B资产配负债剥离C收购公司D股权的无偿划拔纠错第10题 （）是最大程度的市场效率概念。A半弱势有效市场B弱势有效市场C强势有效市场D半强势有效市场纠错第11题 （）奉行长期持有战略，以获取平均的长期收益率为投资目标的原则。A基本分析流派 B。技术分析流派C心理分析流派 D学术分析流派纠错

5、第12题 KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。A开盘价、收盘价B最高价、最低价C开盘价、最高价、最低价D收盘价、最高价、最低价纠错第13题 综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A国家发展和改革委员会 B国务院C中国证券监督管理委员会 D财政部纠错第14题 某私募基金想运用4个月期的沪深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元的股票组合，该组合的系数为1.2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为（）。A卖出1500张期货合约B买入1500张期货合约C卖出150张期货合约D买入150张期货合约纠错第15题

6、 证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点在于（）。A对既往事实进行研判，并得出结论B没有自律组织C利用既有信息，对未来趋势进行分析预测D结论具有确定性、唯一性纠错第16题 证券公司的自营、受托管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位（）个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A3B6C12D18纠错第17题 BIAS指标是测算股价与（）偏离程度的指标。AMA BMACDCPSY DOBV纠错第18题 在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（）。A大得多B小得多C差不多D小纠错第19题 在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

7、A实行现货交割且以期货指数为交割结算指数B实行现货交割且以现货指数为交割结算指数C实行现金交割且以期货指数为交割结算指数D实行现金交割且以现货指数为交割结算指数纠错第20题 最早使用套利定价技术的定理是（）。AMM定理BCAPMCAPTD布莱克一斯科尔斯期权定价模型纠错第21题 面值为100元，票面利率为9%，期限为3年的某债券，于2004年12月31日发行，2005年9月30日将其卖出，已知债券每3个月付息一次，则卖出者卖出价格为（）元。A98.27 B97.13C98.32 D97.95纠错第22题 表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）。APSY BBIASCMACD DWMS纠错第

8、23题 某资产1998年8月份购进，在2008年8月评估时，名义已使用年限为10年，根据资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产每天实际工作7.5小时，根据实体性贬值的公式计算法，该资产的利用率为（）。A93%B94%C95%D96%纠错第24题 某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12该证券组合的值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（）。A-0.022 B0C0.022 D0.03纠错第25题 随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A由低风险、低收益变为高风险

9、、高收益B由高风险、低收益变为高风险、高收益C由低风险、高收益变为高风险、高收益D由高风险、低收益变为低风险、高收益纠错第26题 （）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A国债 B税收C财政补贴 D转移支付纠错第27题 上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）。A25元 B26元C16.67元D17.33元纠错第28题 电视机的兴起，导致了收音机业的衰退，这属于（）。A绝对衰退B相对衰退C必然衰退D偶然衰退纠错第29题 总资产周转率与（）无关。A销售收入 B

10、平均资产总额C年末固定资产 D销售成本纠错第30题 就我国的市场而言，下面说法正确的是（）。A沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易B深市的LOF基金跨一 二级市场交易方式可以实现T+0交易C普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7回转制度D权证的交易方式采取的T+1的交易制度纠错第31题 下列（）指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的。A资产负债比率 B销售净利率C销售毛利率 D存货周转率纠错第32题 西方的投资机构非常看重（）天移动平均线，并作为长期投资的依据。A60 B120C200 D260纠错第33题 关于基差，以下说法不正确的是（）。A期货保值的盈亏取

11、决于基差的变动B当基差变小时，有利于卖出套期保值者C如果基差保持不变，则套期保值目标实现D基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。纠错第34题 关于系数，下列说法错误的是（）。A反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D系数是对放弃即期消费的补偿纠错第35题 史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（）。A资本资产定价模型 B套利定价理论C期权定价模型D有效市场理论纠错第36题 光头光脚的长阳线表示当日（）。A空方占优 B多方占优C多空平衡 D无法判断

12、纠错第37题 区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业（）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。A30%B40%C50%D60%纠错第38题 艾略特波浪理论的数学基础来自（）。A周期理论 B黄金分割数C时间数列 D斐波那奇数列 纠错第39题 （）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A詹森指数 B贝塔指数C夏普指数 D特雷诺指数纠错第40题 我国于（）开始启动合格境内机构投资者的试点。A2006年4月 B2006年8月C2006年2月 D2002年11月纠错第41题

13、（）是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。A工业增加值B经济增加值 C国民生产总值D国内生产总值纠错第42题 根据会员制证券投资咨询业务管理暂行规定，会员制机构必须于会计年度结束之日起（）内向注册地证监局提交由具有从事证券、呔期货业务相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告。A1个月 B2个月C3个月D4个月纠错第43题 以下选项，不属于圆弧形态特征的是（）。A形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹B在形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，

14、到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量C形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信D形态的形成往往是由于投资者的冲动情绪造成的，通常在长期上升的最后阶段出现纠错第44题 （）是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。A自然衰退B偶然衰退C绝对衰退D相对衰退纠错第45题 描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。APSY BBIASCRSI DWMS纠错第46题 当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（

15、）。A替代掉换 B市场内部价差掉换C利率预期掉换D纯收益率掉换纠错第47题 为了引入战略投资者而进行资产重组的是（）。A股权置换 B资产置换C股权回购D交叉持股纠错第48题 在运用市场价值法对零售业或消费制造品业进行估价时，最好运用（）作为估价指标。A税后利润B现金流量C销售收入 D股票的账面价值 纠错第49题 确定证券投资政策涉及到的流程是（）。A决定投资收益臼标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D投资组合的修正和投资组合的业绩评估纠错第50题 产出增

16、长率的经验极限数值为（）。A10% B15%C20% D25% 纠错第51题 关于套利，以下说法正确的是（）。A套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化B套利获得利润的关键是价差的变动C套利和期货投机是截然不同的交易方式D套利属于单向投机纠错第52题 在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于（）认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。A2005年2月 B2005年3月C2006年2月D2006年3月纠错第53题 一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。A收入型证券组合 B平衡型证券组合C指数化型证券组合 D有效型

17、证券组合纠错第54题 从内部控制的角度来看，（）是内控制度的重点 A执业回避 B信息披露C隔离墙 D惩处纠错第55题 按经济结构划分，行业基本上可分为（）。A完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断 B公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争 C完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断 D完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断纠错第56题 套利是针对（）进行交易的。A基差 B价差C方差 D标准差纠错第57题 关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A也称套利定价技术BMM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母 C它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D它假设存在一个完善的资本

18、市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求纠错第58题 假设证券B的收益率分布如、下表。该证券的期望收益率为（）。收益率(%) -50 -1O 0 10 40 50概率 0.25 0.04 0.200.160.100.25A4% B5.2% C5.6% D6.4%纠错第59题 （）是判断整个证券市场投资价值的关键。A宏观经济分析B行业分析C宏观指标分析 D公司分析纠错第60题 （）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。A股东大会制度 B董事会制度C独立董事制度 D监事会制度纠错第61题 （）是技术分析的理论基础。A道氏理论 B波浪理论C形态理论 D黄金分割理论纠错第62题 无国界

19、经济是指（）。A全球贸易一体化 B跨国公司内部贸易在其国家贸易中的比重提高 C世界投资与贸易一体化 D发达国家之间的贸易比重提高纠错第63题 马柯威茨的证券组合选择发表于（）。A1948年 B1950年C1952年D1955年纠错第64题 （）不是税收具有的特征。A强制性B无偿性C灵活性D固定性纠错第65题 收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）。A资本利得B资本收益C资本升值D基本收益纠错第66题 波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个与升波浪和（）个下降波浪组成。A8、5 B3、5 C5、3 D5、8纠错第67题 下列处于成熟期的行业有（）。A电子商务 B个人电脑C电力

20、 D纺织纠错第68题 关于MACD的应用法则不正确的是（）。A以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测BDIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号CDIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号D当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号纠错第69题 自律规范这部分内容在CFA考试中约占（）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格（）。A5% B10%C15% D20%纠错第70题 关于ADR指标的应用法则，以下说法正确的是（）。AADR在0.51之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态B超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号CADR从低向高超过0

21、.75，并在0.75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号DADR从高向低下降到0.5以下，是短期反弹的信号纠错二、多项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求。) 第71题 规范的股权结构的含义包括（）。A有效的股东大会制度 B流通股股权适度集中C降低股权集中度 D股权的流通性纠错第72题 在应用KDJ指标进行证券投资技术分析时，主要考虑的方面包括（）。AKD取值方面的考虑BKD指标背离方面的考虑CKD指标交叉方面的考虑DKD指标曲线形态方面的考虑EJ线指标的分析纠错第73题 VaR方法的缺陷有（）。A度量结果存在误差B没

22、有给出最坏情景下的损失C头寸变化造成风险失真 D不能在各业务部门间进行比较E没有考虑不同部门之间的分散化效应纠错第74题 证券分析师的执业纪律包括（）。A证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或做虚假承诺 B证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实宣传，更不得捏造事实以招揽业务 C证券分析师及其执业机构不得进行含有歧义和误导内容的宣传，或可能会使公众对证券分析师产生不合理的宣传 D证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在机构的合法权益 E证券分析师应当相互尊重，团结协

23、作，共同维护和增进行业声誉。不得在公众场合及媒体上发表贬低、诋毁、损害同行声誉的言论，不得以不正当手段与同行争揽业务纠错第75题 根据上海证券交易所公司行业分类，下面属于“可选消费”行业是（）。A饮料 B纸类与林业加工C休闲设备和产品D纺织品、服装纠错第76题 不属于流动性偏好理论基本观点的是（）。A利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较B市场效率低下导致资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在障碍C投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿D利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测纠错第77题 一般来说可以将技术

24、分析方法分为（）。A指标类 B形态类 CK线类 D波浪类纠错第78题 关于正负差DIF，下列说法正确的是（）。A在持续的涨势中，DIF为正，绝对值越来越大B在持续的涨势中，DIF为负，绝对值越来越大C在持续的跌势中，DIF为负，绝对值越来越大D在持续的跌势中，DIF为正，绝对值越来越大E在行情开始回转时，正或负的DIF绝对值会缩小纠错第79题 在股票市场中，（）会给人一种稳定的、认同的美感效应，股价会在这两个比例的位置受到支撑和反压。 第80题 或有事项准则规定，只有同时满足（）才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。A该义务是企业承担的现时义务B该义务的履行很可能导致经济利益流出企业C

25、该义务的金额能够可靠的计量D该义务对企业资产结构产生重大影响纠错第81题 国际收支项下，长期资本的主要形式有（）。A直接投资B政府的长期借款C银行的长期贷款D企业信贷E证券投资纠错第82题 投资目标的确定应包括（）。A风险B收益C证券投资的资金数量D投资的证券品种E以上都不对纠错第83题 汽车制造业属于（）。A完全垄断型市场 B成长行业 C寡头垄断市场 D衰退型行业纠错第84题 对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线的特点是（）。A无差异曲线是从左向右向上弯曲的曲线B不同投资者的无差异曲线不能相交C只要在同一无差异曲线上，投资者的满意程度一定相同D无差异曲线越陡峭，投资者的风险偏

26、好越强E无差异曲线的位置越高，给投资者带来的满意程度越高纠错第85题 成长能力主要体现在（）。A生产能力和规模的扩张 B区域的横向渗透能力C自身组织结构的变革能力 D政府的扶持力度纠错第86题 下列投资方式符合价值培养型投资理念的有（）。A通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值C产业集团的投资行为D参与上市公司的增发、配股及可转债融资纠错第87题 通货膨胀之初，（）因素会刺激股价上涨。A税收效应B波纹效应C存货效应D负债效应E利率效应纠错第88题 转移系统风险的方法有（）。A多样化投资组合B对冲风险资产C购买损失保险D在

27、组合中加入无风险证券E以上都不对纠错第89题 债券资产组合管理目的有（）。A规避系统风险，获得平均市场收益 B规避利率风险，获得稳定的投资收益C通过组合管理鉴别出非正确定价的债券 D力求通过对市场利率变化的总趋势的预测来选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益纠错第90题 若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（）。 第91题 ASAF执行委员会下设（）。A教育委员会 B公共关系委员会C倡议委员会 D会员大会纠错第92题 下列关于货币政策的运作，说法正确的是（）。A如果市场物价上涨，经济过热，中央银行会采取紧缩的货币政策以减少需求B如果市场物价上涨，经济过热，中央银行会采取扩张的货币政策以增加供给C如果经济运转困难，社会总需求不足，中央银行会采取扩大货币供应量的办法增加总需求D如果经济运转困难，社会总需求不足，中央银行会采取紧缩货币供应量的办法减少总需求纠错第93题 下列反映资产总额周转速度的指标是（）。A固定资产周转率 B存货周转率C总资产周转率D股东权益周转率纠错第94题 技术分析的指标有（）。 第95题 经营战略具有（）的特征。A全局性 B长远性C短期目标性 D纲领性纠错第96题 财政收入包括的主要项目有（）。A各项税收 B专项收入C其他收入 D国有企业计划亏损补贴纠错第97题 我周现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层