证券资格考试证券投资分析预测试题.doc

证券资格考试证券投资分析预测试题.doc

《证券资格考试证券投资分析预测试题.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券资格考试证券投资分析预测试题.doc（32页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

2009年证券资格考试证券投资分析预测试题T

一、单项选择题（本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。

）

第1题关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（　　）。

A．根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型

B．被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法

C．主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法

D．采用主动管理方法的管理者坚持”长期持有”的投资策略

第2题下列不属于垄断竞争型市场特点的是（　　）。

A．生产者众多，各种生产资料可以流动

B．生产的产品同种但不同质

C．这类行业初始投入资本较大．阻止了大量中小企业的进入

D．对其产品的价格有一定的控制能力

第3题关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是（　　）。

A．从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌

B．在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低。

股价越低

C．在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降

D．公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌

第4题某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（　　）。

A．11%

B．10%

C．12%

D．11.5%

纠错

第5题假设市场上存在证券A、B、C，其相关情况如下表：

证券名称

当前价格

预测期末回报1

预测期末回报2

A

70元

50元

100元

B

60元

30元

120元

C

80元

38元

112元

投资者发现了套利机会，构造了含有A、B比例分别为（　　）的证券组合，通过（　　）实现套利。

第6题STRIPS基于以下（　　）金融工程技术。

A．分解技术

B．组合技术

C．整合技术

D．无套利均衡分析技术纠错

第7题“正常的”收益率曲线意味着（　）。

（1）预期市场收益率会下降

（2）短期债券收益率比长期债券收益率低（3）预期市场收益率会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高

纠错

第8题某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为25元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元，那么该债券的转换升水比率为（　　）。

第8题在（　　）中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。

A．市场预期理论

B．市场分割理论

C．“无偏预期”理论

D．流动性偏好理论

纠错

第9题以下属于扩张型资产重组的是（　　）。

A．公司分立

B．资产配负债剥离

C．收购公司

D．股权的无偿划拔纠错

第10题（　　）是最大程度的市场效率概念。

A．半弱势有效市场

B．弱势有效市场

C．强势有效市场

D．半强势有效市场纠错

第11题（　　）奉行长期持有战略，以获取平均的长期收益率为投资目标的原则。

A．基本分析流派

B。

技术分析流派

C．心理分析流派

D．学术分析流派纠错

第12题KDJ指标的计算公式考虑的因素是（　　）。

A．开盘价、收盘价

B．最高价、最低价

C．开盘价、最高价、最低价

D．收盘价、最高价、最低价纠错

第13题综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（　　）。

A．国家发展和改革委员会

B．国务院

C．中国证券监督管理委员会

D．财政部纠错

第14题某私募基金想运用4个月期的沪深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元的股票组合，该组合的β系数为1.2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为（　　）。

A．卖出1500张期货合约

B．买入1500张期货合约

C．卖出150张期货合约

D．买入150张期货合约纠错

第15题证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点在于（　　）。

A．对既往事实进行研判，并得出结论

B．没有自律组织

C．利用既有信息，对未来趋势进行分析预测

D．结论具有确定性、唯一性纠错

第16题证券公司的自营、受托管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位（　　）个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

A．3

B．6

C．12

D．18纠错

第17题BIAS指标是测算股价与（　）偏离程度的指标。

A．MA

B．MACD

C．PSY

D．OBV纠错

第18题在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（　　）。

A．大得多

B．小得多

C．差不多

D．小纠错

第19题在股指期货中，由于（　　），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

A．实行现货交割且以期货指数为交割结算指数

B．实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

C．实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

D．实行现金交割且以现货指数为交割结算指数纠错

第20题最早使用套利定价技术的定理是（　　）。

A．MM定理

B．CAPM

C．APT

D．布莱克一斯科尔斯期权定价模型纠错

第21题面值为100元，票面利率为9%，期限为3年的某债券，于2004年12月31日发行，2005年9月30日将其卖出，已知债券每3个月付息一次，则卖出者卖出价格为（　　）元。

A．98.27

B．97.13

C．98.32

D．97.95

纠错

第22题表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（　）。

A．PSY

B．BIAS

C．MACD

D．WMS纠错

第23题某资产1998年8月份购进，在2008年8月评估时，名义已使用年限为10年，根据资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产每天实际工作7.5小时，根据实体性贬值的公式计算法，该资产的利用率为（　　）。

A．93%

B．94%

C．95%

D．96%纠错

第24题某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12．该证券组合的β值为1.2。

那么，该证券组合的詹森指数为（　　）。

A．-0.022

B．0

C．0.022

D．0.03纠错

第25题随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（　　）。

A．由低风险、低收益变为高风险、高收益

B．由高风险、低收益变为高风险、高收益

C．由低风险、高收益变为高风险、高收益

D．由高风险、低收益变为低风险、高收益纠错

第26题（　　）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

A．国债

B．税收

C．财政补贴

D．转移支付纠错

第27题上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（　　）。

A．25元

B．26元

C．16.67元

D．17.33元纠错

第28题电视机的兴起，导致了收音机业的衰退，这属于（　　）。

A．绝对衰退

B．相对衰退

C．必然衰退

D．偶然衰退纠错

第29题总资产周转率与（　　）无关。

A．销售收入

B．平均资产总额

C．年末固定资产

D．销售成本纠错

第30题就我国的市场而言，下面说法正确的是（　　）。

A．沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易

B．深市的LOF基金跨一二级市场交易方式可以实现T+0交易

C．普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7回转制度

D．权证的交易方式采取的T+1的交易制度纠错

第31题下列（　　）指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的。

A．资产负债比率

B．销售净利率

C．销售毛利率

D．存货周转率

纠错

第32题西方的投资机构非常看重（　　）天移动平均线，并作为长期投资的依据。

A．60

B．120

C．200

D．260纠错

第33题关于基差，以下说法不正确的是（　　）。

A．期货保值的盈亏取决于基差的变动

B．当基差变小时，有利于卖出套期保值者

C．如果基差保持不变，则套期保值目标实现

D．基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

纠错

第34题关于β系数，下列说法错误的是（　　）。

A．反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大

C．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

D．β系数是对放弃即期消费的补偿纠错

第35题史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（　　）。

A．资本资产定价模型

B．套利定价理论

C．期权定价模型

D．有效市场理论纠错

第36题光头光脚的长阳线表示当日（　　）。

A．空方占优

B．多方占优

C．多空平衡

D．无法判断纠错

第37题区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。

实质性重组一般要将被并购企业（　　）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。

A．30%

B．40%

C．50%

D．60%纠错

第38题艾略特波浪理论的数学基础来自（　）。

A．周期理论

B．黄金分割数

C．时间数列

D．斐波那奇数列纠错

第39题（　　）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

A．詹森指数

B．贝塔指数

C．夏普指数

D．特雷诺指数纠错

第40题我国于（　　）开始启动合格境内机构投资者的试点。

A．2006年4月

B．2006年8月

C．2006年2月

D．2002年11月纠错

第41题（　　）是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。

A．工业增加值

B．经济增加值

C．国民生产总值

D．国内生产总值纠错

第42题根据《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，会员制机构必须于会计年度结束之日起（　　）内向注册地证监局提交由具有从事证券、呔期货业务相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告。

A．1个月

B．2个月

C．3个月

D．4个月纠错

第43题以下选项，不属于圆弧形态特征的是（　　）。

A．形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹

B．在形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。

越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。

在突破后的一段，都有相当大的成交量

C．形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信

D．形态的形成往往是由于投资者的冲动情绪造成的，通常在长期上升的最后阶段出现纠错

第44题（　　）是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。

A．自然衰退

B．偶然衰退

C．绝对衰退

D．相对衰退纠错

第45题描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（　　）。

A．PSY

B．BIAS

C．RSI

D．WMS纠错

第46题当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（　　）。

A．替代掉换

B．市场内部价差掉换

C．利率预期掉换

D．纯收益率掉换纠错

第47题为了引入战略投资者而进行资产重组的是（　）。

A．股权置换

B．资产置换

C．股权回购

D．交叉持股纠错

第48题在运用市场价值法对零售业或消费制造品业进行估价时，最好运用（　　）作为估价指标。

A．税后利润

B．现金流量

C．销售收入

D．股票的账面价值

纠错

第49题确定证券投资政策涉及到的流程是（　　）。

A．决定投资收益臼标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施

B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析

C．确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例

D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估

纠错

第50题产出增长率的经验极限数值为（　　）。

A．10%

B．15%

C．20%

D．25%

纠错

第51题关于套利，以下说法正确的是（　　）。

A．套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化

B．套利获得利润的关键是价差的变动

C．套利和期货投机是截然不同的交易方式

D．套利属于单向投机纠错

第52题在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于（　　）认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。

A．2005年2月

B．2005年3月

C．2006年2月

D．2006年3月纠错

第53题一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（　）。

A．收入型证券组合

B．平衡型证券组合

C．指数化型证券组合

D．有效型证券组合纠错

第54题从内部控制的角度来看，（　　）是内控制度的重点

A．执业回避

B．信息披露

C．隔离墙

D．惩处纠错

第55题按经济结构划分，行业基本上可分为（　　）。

A．完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B．公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争

C．完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断

D．完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断纠错

第56题套利是针对（　　）进行交易的。

A．基差

B．价差

C．方差

D．标准差纠错

第57题关于MM定理，以下说法不正确的是（　　）。

A．也称套利定价技术

B．MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母

C．它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关

D．它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求纠错

第58题假设证券B的收益率分布如、下表。

该证券的期望收益率为（　）。

收益率（%）-50-1O0104050

概率0.250.040.20　0.16　0.10　0.25　

A．4%

B．5.2%

C．5.6%

D．6.4%纠错

第59题（　　）是判断整个证券市场投资价值的关键。

A．宏观经济分析

B．行业分析

C．宏观指标分析

D．公司分析

纠错

第60题（　　）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

A．股东大会制度

B．董事会制度

C．独立董事制度

D．监事会制度

纠错

第61题（　）是技术分析的理论基础。

A．道氏理论

B．波浪理论

C．形态理论

D．黄金分割理论纠错

第62题无国界经济是指（　　）。

A．全球贸易一体化

B．跨国公司内部贸易在其国家贸易中的比重提高

C．世界投资与贸易一体化

D．发达国家之间的贸易比重提高纠错

第63题马柯威茨的《证券组合选择》发表于（　　）。

A．1948年

B．1950年

C．1952年

D．1955年纠错

第64题（　　）不是税收具有的特征。

A．强制性

B．无偿性

C．灵活性

D．固定性纠错

第65题收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（　　）。

A．资本利得

B．资本收益

C．资本升值

D．基本收益纠错

第66题波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（　）个与升波浪和（　）个下降波浪组成。

A．8、5

B．3、5

C．5、3

D．5、8纠错

第67题下列处于成熟期的行业有（　　）。

A．电子商务

B．个人电脑

C．电力

D．纺织纠错

第68题关于MACD的应用法则不正确的是（　　）。

A．以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测

B．DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号

C．DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号

D．当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号纠错

第69题自律规范这部分内容在CFA考试中约占（　　）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格（　　）。

A．5%

B．10%

C．15%

D．20%纠错

第70题关于ADR指标的应用法则，以下说法正确的是（　）。

A．ADR在0.5~1之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态

B．超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号

C．ADR从低向高超过0.75，并在0.75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号

D．ADR从高向低下降到0.5以下，是短期反弹的信号纠错

二、多项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求。

）

第71题规范的股权结构的含义包括（　）。

A．有效的股东大会制度

B．流通股股权适度集中

C．降低股权集中度

D．股权的流通性纠错

第72题在应用KDJ指标进行证券投资技术分析时，主要考虑的方面包括（　　）。

A．KD取值方面的考虑

B．KD指标背离方面的考虑

C．KD指标交叉方面的考虑

D．KD指标曲线形态方面的考虑

E．J线指标的分析纠错

第73题VaR方法的缺陷有（　　）。

A．度量结果存在误差

B．没有给出最坏情景下的损失

C．头寸变化造成风险失真

D．不能在各业务部门间进行比较

E．没有考虑不同部门之间的分散化效应纠错

第74题证券分析师的执业纪律包括（　　）。

A．证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或做虚假承诺

B．证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实宣传，更不得捏造事实以招揽业务

C．证券分析师及其执业机构不得进行含有歧义和误导内容的宣传，或可能会使公众对证券分析师产生不合理的宣传

D．证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在机构的合法权益

E．证券分析师应当相互尊重，团结协作，共同维护和增进行业声誉。

不得在公众场合及媒体上发表贬低、诋毁、损害同行声誉的言论，不得以不正当手段与同行争揽业务纠错

第75题根据上海证券交易所公司行业分类，下面属于“可选消费”行业是（　　）。

A．饮料

B．纸类与林业加工

C．休闲设备和产品

D．纺织品、服装纠错

第76题不属于流动性偏好理论基本观点的是（　　）。

A．利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较

B．市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍

C．投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿

D．利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测纠错

第77题一般来说．可以将技术分析方法分为（　　）。

A．指标类

B．形态类

C．K线类

D．波浪类纠错

第78题关于正负差DIF，下列说法正确的是（　　）。

A．在持续的涨势中，DIF为正，绝对值越来越大

B．在持续的涨势中，DIF为负，绝对值越来越大

C．在持续的跌势中，DIF为负，绝对值越来越大

D．在持续的跌势中，DIF为正，绝对值越来越大

E．在行情开始回转时，正或负的DIF绝对值会缩小纠错

第79题在股票市场中，（　　）会给人一种稳定的、认同的美感效应，股价会在这两个比例的位置受到支撑和反压。

第80题或有事项准则规定，只有同时满足（　　）才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。

A．该义务是企业承担的现时义务

B．该义务的履行很可能导致经济利益流出企业

C．该义务的金额能够可靠的计量

D．该义务对企业资产结构产生重大影响纠错

第81题国际收支项下，长期资本的主要形式有（　　）。

A．直接投资

B．政府的长期借款

C．银行的长期贷款

D．企业信贷

E．证券投资纠错

第82题投资目标的确定应包括（　　）。

A．风险

B．收益

C．证券投资的资金数量

D．投资的证券品种

E．以上都不对纠错

第83题汽车制造业属于（　　）。

A．完全垄断型市场

B．成长行业

C．寡头垄断市场

D．衰退型行业

纠错

第84题对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线的特点是（　　）。

A．无差异曲线是从左向右向上弯曲的曲线

B．不同投资者的无差异曲线不能相交

C．只要在同一无差异曲线上，投资者的满意程度一定相同

D．无差异曲线越陡峭，投资者的风险偏好越强

E．无差异曲线的位置越高，给投资者带来的满意程度越高纠错

第85题成长能力主要体现在（　　）。

A．生产能力和规模的扩张

B．区域的横向渗透能力

C．自身组织结构的变革能力

D．政府的扶持力度纠错

第86题下列投资方式符合价值培养型投资理念的有（　　）。

A．通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值

B．参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值

C．产业集团的投资行为

D．参与上市公司的增发、配股及可转债融资纠错

第87题通货膨胀之初，（　　）因素会刺激股价上涨。

A．税收效应

B．波纹效应

C．存货效应

D．负债效应

E．利率效应纠错

第88题转移系统风险的方法有（　　）。

A．多样化投资组合

B．对冲风险资产

C．购买损失保险

D．在组合中加入无风险证券

E．以上都不对纠错

第89题债券资产组合管理目的有（　　）。

A．规避系统风险，获得平均市场收益

B．规避利率风险，获得稳定的投资收益

C．通过组合管理鉴别出非正确定价的债券

D．力求通过对市场利率变化的总趋势的预测来选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益纠错

第90题若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（　）。

第91题ASAF执行委员会下设（　　）。

A．教育委员会

B．公共关系委员会

C．倡议委员会

D．会员大会纠错

第92题下列关于货币政策的运作，说法正确的是（　　）。

A．如果市场物价上涨，经济过热，中央银行会采取紧缩的货币政策以减少需求

B．如果市场物价上涨，经济过热，中央银行会采取扩张的货币政策以增加供给

C．如果经济运转困难，社会总需求不足，中央银行会采取扩大货币供应量的办法增加总需求

D．如果经济运转困难，社会总需求不足，中央银行会采取紧缩货币供应量的办法减少总需求纠错

第93题下列反映资产总额周转速度的指标是（　）。

A．固定资产周转率

B．存货周转率

C．总资产周转率

D．股东权益周转率纠错

第94题技术分析的指标有（　　）。

第95题经营战略具有（　　）的特征。

A．全局性

B．长远性

C．短期目标性

D．纲领性纠错

第96题财政收入包括的主要项目有（　　）。

A．各项税收

B．专项收入

C．其他收入

D．国有企业计划亏损补贴

纠错

第97题我周现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层