保荐代表人胜任能力考试题与答案.docx

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保荐代表人胜任能力考试题与答案

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2009年保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务专业》模拟题（三）及答案解析

一、单选题（每小题：

1.0分）

1、资本资产定价模型中的单因素模型假设（）。

（答案:

C）

A、所有投资者具有相同的预期

B、投资者是风险回避者，以期望收益率和风险为基础选择投资组合

C、所有证券的收益率仅与一个能够代表整个市场的指数收益率相联系

D、市场不存在交易成本和税收引起的“价格错定”现象

2、A公司2008年7月1日发行面值为1000元、票面利率为8％、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。

该债券发行时的市场利率是5％，则该债券的实际价值是（）元。

（答案:

C）

A、1200．85

B、1129.86

C、1450．60

D、1263．78

3、经外商投资企业登记管理机关核准登记、领取《中华人民共和国营业执照》的中外合资经营企业、中外合作经营企业及外资企业（即外商独资企业），依据《公司法》的有关规定，以本企业的名义登记为公司的发起人，用（）向股份有限公司投资。

（答案:

C）

A、企业净资产

B、企业未来利润

C、企业资产

D、企业负债

4、通过购买或置换进入上市公司的资产是一个完整经营实体，该经营实体在进入上市公司前已在同一管理层之下持续经营（）年以上，交易完成前的置人资产的业绩在考核时可以模拟计算。

（答案:

C）

A、1

B、2

C、3

D、4

5、上市公司董事会秘书违反《深圳证券交易所股票上市规则》规定，深圳证券交易所视情节轻重给予的处分不包括（）。

（答案:

A）

A、警告

B、通报批评

C、公开谴责

D、建议上市公司更换董事会秘书

6、下列关于沃尔评分法的说法错误的是（）。

（答案:

B）

A、该评分法把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平

B、选择了6种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分。

然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分。

最后求出总比分

C、确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，再求出总比分

D、沃尔评分法有一个弱点，就是未能证明为什么要选择这些指标，而不是更多或更少，或者选择别的财务比率，也未能证明每个指标所占比重的合理性

解析：

沃尔评分法选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分。

然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总比分。

7、新旧会计准则过渡期间，上市公司应以重要性原则为基础，遵循（），对执行新会计准则过程中的重点问题予以充分关注，确保财务会计信息披露的真实、准确和完整。

（答案:

A）

A、谨慎性原则

B、可比性原则

C、相关性原则

D、及时性原则

解析：

《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》指出，新旧会计准则过渡期间，上市公司应以重要性原则为基础，遵循谨慎性原则，对执行新会计准则过程中的重点问题予以充分关注，确保财务会计信息披露的真实、准确和完整。

8、发审委审核上市公司非公开发行股票申请，适用____。

表决投票时同意票数达到____票为通过。

（）（答案:

D）

A、特别程序；5

B、一般程序；3

C、一般程序；5

D、特别程序；3

解析：

发审委会议审核上市公司公开发行股票申请，适用普通程序；发审委会议审核上市公司非公开发行股票申请，适用特别程序。

9、企业债券以（）元人民币为一个认购单位。

（答案:

B）

A、10

B、1000

C、100

D、10000

解析：

企业债券每份面值为100元，以1000元人民币为1个认购单位。

10、上市公司实施重大购买、出售、置换资产后发行新股或可转换债券，距本次交易完成的时间间隔应不少于（）个完整的会计年度。

（不满足其他情况）（答案:

A）

A、1

B、2

C、3

D、4

11、在年度股东大会中，单独持有或者合并持有公司有表决权股份总数（）以上的股东可以提出临时提案。

（答案:

B）

A、1％

B、3％

C、5％

D、10％

解析：

《公司法》第一百零三条规定，赋予持有一定股份的股东临时提案权：

单独或者合计持有公司3％以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。

12、申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前（）名以内。

（答案:

B）

A、20

B、25

C、30

D、35

13、上市公司购买、出售、置换入的资产总额占公司最近1个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达到（）以上，即可按上市公司重大购买、出售、置换资产的行为进行规范。

（答案:

D）

A、25％

B、30％

C、40％

D、50％

14、（）是律师对股份有限公司在发行准备阶段的审查工作依法作出的结论性意见。

（答案:

A）

A、法律意见书

B、律师工作报告

C、核查意

D、推荐函

解析：

注意区分法律意见书与律师工作报告的概念。

法律意见书是律师对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出的结论性意见。

律师工作报告是对律师工作过程、法律意见书所涉及的事实及其发展过程、每一法律意见所依据的事实和有关法律规定作出的详尽、完整的阐述，说明律师制作法律意见书的工作过程，包括（但不限于）与发行人相互沟通的情况，对发行人提供材料的查验、走访、谈话记录、现场勘查记录、查阅文件的情况以及工作时间等。

15、某投资者以20元1股的价格买入某公司股票1000股，9个月后分得现金股息0．90元，每股在分得现金股息后该公司决定以1：

2的比例拆股。

拆股消息公布后股票市价涨至24元1股，拆股后的市价为12元1股。

投资者以此时的市价出售股票，其持有期收益率应为（）。

（答案:

D）

A、20．65％

B、20％

C、23％

D、24．5％

解析：

拆股后持有期收益率=（调整后的资本损益+调整后的现金股息）÷调整后的购买价格×100％=[（12-10）+0．45]÷10×100％=24．50％。

16、发行可转换公司债券的上市公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于（）。

（答案:

A）

A、公司债券1年的利息

B、公司债券半年的利息

C、公司债券本金的一半

D、公司债券的发行额

17、属应报送审批的交易行为，公司董事会应当按照上市规则的有关规定，向证券交易所申请停牌，停牌期限自（）。

（答案:

C）

A、董事会作出决议之日

B、决议的报送之日

C、董事会决议公告之日

D、决议的执行之日

18、看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格St，并且该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值（）。

（答案:

C）

A、等于（St-x）

B、等于（St-x）×m

C、等于（x-St）×m

D、等于（x-St）

解析：

期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。

该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于（x-St）×m。

19、转股期限越长，可转换公司债券的价值越（）。

（答案:

B）

A、低

B、高

C、不能确定

D、先高后低

解析：

可转换公司债券的期权是一种美式期权，因此，转股期限越长，转股权价值就越大，可转换公司债券的价值越高；反之，转股期限越短，转股权价值就越小，可转换公司债券的价值越低。

20、收购人以现金进行支付，应当在做出提示性公告的同时，将不少于收购总金额的（）的履约保证金存放在证券登记结算机构指定的银行账户，并办理冻结手续。

（答案:

C）

A、5％

B、10%

C、20％

D、30％

二、多选题（每小题：

1.0分）

1、初步询价对象应符合的条件有？

（答案:

BCD）

A、依法设立，最近3年未因违法违规行为受到相关监管部门行政处罚

B、经相关监管部门批准，可以进行股票投资

C、具备良好信用，拥有独立从事证券投资所必需的机构和人员

D、拥有健全的内部风险评估和控制系统

2、上市公司不得以下列（）方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用。

（答案:

ABCDE）

A、有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用

B、代控股股东及其他关联方偿还债务

C、通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款

D、为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票

E、委托控股股东及其他关联方进行投资活动

解析：

此外，上市公司不得将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用的方式还有中国证监会认定的其他方式。

3、证券公司从事企业债券的承销，注册地中国证监会派出机构应要求主承销商报送（）。

（答案:

ABCDE）

A、申请书

B、具备承销条件的证明材料或陈述材料

C、承销协议

D、承销团协议

E、市场调查与可行性报告

解析：

证券公司从事企业债券的承销，注册地中国证监会派出机构应要求主承销商报送下列申请材料：

①申请书；②具备承销条件的证明材料或陈述材料；3承销协议；④承销团协议；⑤市场调查与可行性报告；⑥主承销商对承销团成员的内核审查报告；⑦风险处置预案。

4、股份有限公司监事的职权包括（）。

（答案:

ABCD）

A、报酬请求权

B、出席监事会并行使表决权

C、列席董事会的权利

D、签字权

E、召集和主持股东会会议

解析：

《公司法》第五十四条规定，监事会、不设监事会的公司的监事行使下列职权：

①检查公司财务；②对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；③当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；④提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；⑤向股东会会议提出提案；⑥依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；⑦公司章程规定的其他职权。

5、《股票发行与交易管理暂行条例》中规定：

国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由（）部门规定。

（答案:

AD）

A、国务院

B、证券委

C、财政部

D、国务院授权的部门

解析：

源自《股票发行与交易管理暂行条例》第9条。

提示：

原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条所列条件外，还应当符合下列条件：

（一）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资产中所占比例不高于百分之二十，但是证券委另有规定的除外；

（二）近三年连续盈利。

国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由国务院或者国务院授权的部门规定。

6、《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》（证监发行字[2003]116号）规定，发行人申请首次公开发行股票并上市，应当自设立股份有限公司之日起不少于三年。

但以下公司可以不受该条款期限限制（）。

（答案:

ACD）

A、国有企业整体改制设立的股份有限公司

B、国有企业部分改制设立的股份有限公司

C、有限责任公司依法整体变更设立的股份有限公司

D、经国务院批准豁免的股份有限公司

解析：

源自《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》（证监发行字[2003]116号）。

提示：

自2004年1月1日起，发行人申请首次公开发行股票并上市，应当自设立股份有限公司之日起不少于三年。

国有企业整体改制设立的股份有限公司、有限责任公司依法整体变更设立的股份有限公司或经国务院批准豁免前款期限的发行人，可不受前款规定期限的限制。

7、根据有关规定，公司发生下列情形时，应当向公司登记机关办理变更登记手续（）。

（答案:

ACDE）

A、经营范围发生变化

B、总经理发生变动

C、住所从甲地移往乙地

D、增加注册资本

E、注销部分股份

8、关于上市公司发行新股时《招股说明书》，下列说法错误的是？

（答案:

AD）

A、《招股说明书》是缺少发行价格和数量的《招股意向书》

B、上市公司发行新股时的《招股说明书》的编制和披露的要求参阅《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》

C、《招股说明书》更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况

D、《招股说明书》的编制要求不适用于《招股意向书》

9、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。

如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。

（答案:

BC）

A、该公司股票今年年初的内在价值约等于39元

B、该公司股票的内部收益率为8．15％

C、该公司股票今年年初市场价格被高估

D、该公司股票今年年初市场价格被低估

E、持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

10、下列关于对发审委审核工作的监督说法正确的是（）。

（答案:

ABCD）

A、中国证监会对发审委实行问责制度。

发审委会议审核意见与表决结果有明显差异的，中国证监会可以要求所有参会发审委委员分别作出解释和说明

B、中国证监会建立对发审委委员违法、违纪行为的举报监督机制

C、发行人股票发行申请通过发审委会议后，有证据表明发行人、其他相关单位或者个人直接或者间接以不正当手段影响发审委委员对发行人股票发行申请的判断的，或者以其他方式干扰发审委委员审核的，中国证监会可以暂停核准

D、保荐人唆使、协助或者参与干扰发审委工作的，中国证监会按照有关规定在3个月内不受理该保荐人的推荐

E、保荐人唆使、协助或者参与干扰发审委工作的，中国证监会按照有关规定在6个月内不受理该保荐人的推荐

11、国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备下列（）条件。

（答案:

ABDE）

A、财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为AA级以上

B、已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上

C、已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在1亿美元以上

D、所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定

E、主权外债项目应列入相关国外贷款规划

12、上市公司股东大会可审议批准的担保事项有（）。

（答案:

CD）

A、本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计净资产的70％以后提供的任何担保

B、公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计总资产的50％以后提供的任何担保

C、为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保

D、单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保

E、单笔担保额超过最近1期经审计净资产15％的担保

解析：

上市公司股东大会可审议批准本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保；公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计总资产的30％以后提供的任何担保。

13、下列说法错误的是（）。

（答案:

BC）

A、在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券

B、债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力

C、流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值

D、流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值

E、信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低

解析：

债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。

流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失（包括承受较高的交易成本和资本损失）的风险。

这种风险必须在债券的定价中得到补偿。

因此。

流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。

14、法律意见书的必备内容包括律师的声明以及对本次股票发行上市的下列（包括但不限于）事项明确发表结论性意见。

所发表的结论性意见应包括（）。

（答案:

ABCD）

A、是否合法合规

B、是否真实有效

C、是否存在纠纷

D、是否存在潜在风险

E、是否对发行有利

15、国债承销团按照国债品种组建，包括（）。

（答案:

BDE）

A、甲类承销团

B、凭证式国债承销团

C、乙类承销团

D、记账式国债承销团

E、其他国债承销团

解析：

财政部、中国人民银行、中国证监会2006年7月4日审议通过了《国债承销团成员资格审批办法》，该办法规定国债承销团按照国债品种组建，包括凭证式国债承销团、记账式国债承销团和其他国债承销团。

16、上市公司增发的发行方式有（）。

（答案:

ACD）

A、上网定价发行与网下配售相结合

B、按投资者持股市值配售

C、网上网下同时累计投标询价

D、中国证监会认可的其他形式

E、全部配售给原有股东

解析：

上市公司增发的发行方式有：

①上网定价发行与网下配售相结合；②网下网上同时累计投标询价；③中国证监会认可的其他形式。

17、违反《证券法》规定，聘任不具有任职资格、证券从业资格的人员的，（）。

（答案:

ABD）

A、对直接负责的主管人员给予警告，可以并处3万元以上10万元以下的罚款

B、由证券监督管理机构责令改正，给予警告

C、可以并处1万元以上10万元以下的罚款

D、可以并处10万元以上30万元以下的罚款

E、情节严重的，还要给予行政处分

解析：

参见《证券法》第一百九十八条。

18、在国际债券的发行前，确定债券偿还期限应考虑的因素包括（）。

（答案:

ABCDE）

A、发行人资金需求时限

B、市场利率水平

C、流通市场的发达程度

D、市场上其他债券的期限构成

E、资金使用方向

解析：

发行人在确定债券期限时还要考虑债券变现能力等。

19、商标权作为能为发行人带来超额利润的一种无形资产，对发行人经营业绩具有重大影响。

拟上市公司商标权处置方式应遵循以下（）原则。

（答案:

ABCD）

A、改制设立的股份公司，其主要产品或经营业务重组进入股份公司的，其主要产品或经营业务使用的商标权须进入股份公司

B、定向募集公司应按要求对商标权的处置方式予以规范

C、拟上市公司应在招股说明书中充分披露商标权的处置方式

D、其他工业产权、非专利技术处置方式应比照商标权的要求进行处理

E、拟上市公司可以在获准发行后再办理相关的商标权处置手续

20、能够体现企业技术优势的是（）。

（答案:

AC）

A、生产的技术水平

B、新产品的开发

C、产品的技术含量

D、创新人才的储备

E、管理者的管理水平

解析：

技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。

这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。

21、发行人向上海证券交易所申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：

自发行人股票上市之日起36个月内，？

（答案:

ABCD）

A、不转让其已直接持有的发行人股份

B、不转让其间接持有的发行人股份

C、不委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份

D、不由发行人回购其持有的股份

22、询价分为（）和（）两个阶段。

（答案:

AC）

A、初步询价

B、再次询价

C、累计投标询价

D、逐步投标询价

23、下列有关利率期限结构的说法，正确的是（）。

（答案:

BCDE）

A、利率期限结构在流动性偏好理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较

B、利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比

C、利率期限结构在市场预期理论下，取决于对未来即期利率的市场预期

D、如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈现向下倾斜的趋势

E、如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈现向上倾斜的趋势

解析：

利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比。

利率期限结构在市场预期理论下，取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。

24、证券公司债券的发行人可聘请（）担任债权代理人。

（答案:

ABCDE）

A、信托投资公司

B、基金管理公司

C、证券公司

D、律师事务所

E、证券投资咨询机构

解析：

发行人应为债券持有人聘请债权代理人。

可聘请的债权代理人可以为信托投资公司、基金管理公司、证券公司、律师事务所、证券投资咨询机构等机构。

25、下列说法正确的是（）。

（答案:

ACE）

A、定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“700×××”，配售简称为“×××配售”

B、定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“730×××”，配售简称为“×××配售”

C、新股东增发代码为“730×××”，增发简称为“×××增发”

D、新股东增发代码为“700×××”，增发简称为“×××增发”

E、老股东配售应明确股权登记日，未配售的股份对新股东发行

26、根据《股票发行审核标准备忘录》，如果发行人报告期内各会计年度取得的税收返还、政府补贴占发行人同期净利润的比例超过20％，以下处理方法正确的是（）。

（答案:

ABC）

A、发行人应披露若无此项补贴收入对发行人净利润的影响

B、发行人必须对此作特别风险提示

C、审核人员应提请发审委委员予以关注

D、超过20％的部分应计入资本公积

E、不予提示

27、中小企业板上市公司出现下列（）情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。

（答案:

AC）

A、最近1个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值

B、最近1个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过2亿元且占净资产值的50％，以上（主营业务为担