季度经济活动分.docx

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季度经济活动分

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2001年一季度经济活动分析

一、概述

2000年公司利用改制上市的契机，在“管理创新、技术创新、营销创新”改革方针指引下，进行了多项大刀阔斧的改革，完成了董事会下达的各项经济指标。

2001年开局的第一季度，公司进一步深化各项改革，在取得一定成绩的同时，也暴露了一些深层次的问题，总体说来，公司一季度经济运行呈现以下特点（具体指标请参阅附表一）：

1、订货额、产值、销售收入、销售毛利等反映经营规模总量的指标，与去年同期相比，呈良性发展态势：

累计订货额达到22988万元，同比增长23%，完成年度计划38％；产值达8847万元，同比增长23.87％，完成年度计划的17％；销售收入为6925万元，同比增长55%，完成年度计划的15.5％；实现销售毛利1658万元，同比增长18％，完成年度计划的12.35％。

考虑公司经营季节性较强的特点，一般一季度较低（节假日因素较多），4月份开始逐月向好呈现前低后高特性，上述经营指标初步为年度经营目标的实现奠定了基础。

2、成本费用方面，公司三项期间费用同比有较大幅度增长（未扣除不可比因素影响），营销费用为906万元，同比增幅高达120.97％，管理费用为1143万元同比降幅为6.8％，财务费用为245万元，同比增幅为85.6％，季度末公司亏损额为－607万元，同比增加亏损292万元（以上未计入海达公司64万元净利润）。

3、与2000年底相比，公司一季度期末各项应收款项余额（应收账款与其他应收款）在去年大幅增加的基础上继续大量增加，达到34936万元（母公司数），比2000年底增加6472万元、增幅为22.7％，使公司经营性现金流量在2000全年－4410万元的基础上进一步扩大为一季度的－7909万元，同时存货也持续上升，致使银行借款余额大量增加，总额达到2.7亿元，增幅高达74.19％，增加金额为11500万元，相应公司资产负债率由2000年底37.79％增加到一季度末46.68％。

公司一季度主要经营管理活动回顾：

1.元月七日,董事会原则通过了公司十五规划纲要草案。

2.元月中旬,召开公司营销工作会议和研发工作会议,提出新年度各项工作设想和计划安排。

3.元月16日,全面通过了ISO9001的换证复审。

4.二月五日,公司召开了全体员工大会,表彰了2000年度优秀部门、团队和个人。

明确了公司2001年度的经营思想为“深化改革，创新求实，为新南自腾飞而努力奋斗”,同时将继续围绕“以科技开发为先导、以市场营销为龙头、以财务核算为基础、以质量体系为保证”的公司经营方针展开工作,按董事会要求,程传玲总经理作了2001年度工作报告,提出了十八项年度目标任务,并拟全面启动目标计划管理,以实现公司目标与部门目标的一致性,加强公司经营活动的计划性,解决公司计划任务的均衡性。

主要内容为:

（1）进一步优化业务流程，加强体系和制度的执行监督力度，开展以“质量管理体系为核心的”“三满意”工程（即自己、同事、用户三满意）

（2）在政策范围内，争取在国有股减持的同时，加快股权多元化的研究和探索，完善法人治理结构。

（3）加快公司经营机制的转变，在条件成熟时推行员工持股计划。

作为国家电力公司薪酬改革试点单位，在前期年薪制和岗位薪资制成功实施的基础上，将探索期权等激励方式，进一步调动核心人员的积极性。

（4）力争年底初步完成“国电南自江宁新园区”的建设。

（5）完成公司“十五”发展战略规划的研究，实施战略管理。

（6）按公司发展战略要求，加大资本运作力度，结合行业发展的前沿项目，积极采取多种形式的资产重组、兼并、收购，以实现公司的快速发展。

（7）加强科技创新，建立以技术资本为核心的研发管理体系，设立首席设计师制度，加强与科研院所的合作，充分利用新技术提高公司产品的科技含量，增强公司的竞争优势，进一步完善产业链建设。

力争完成博士后流动站的建设。

（8）完善现有营销体制，实施品牌战略，加大应收帐款的清欠力度。

积极拓展国际市场，将优势产品分批推向国外。

充分利用国家宏观经济和电力行业大发展的机遇，发挥在国家电网建设中公司优势产品的作用。

（9）完善经济责任制体系，加强财务核算与控制，进一步加强“降本增效”和现金流量的管理。

（10）弘扬“尊重知识、尊重人才”，加强企业文化建设，树立鲜明的国电南自企业形象。

5.2月18～19日,召开第一次国电南自控参股公司经营工作会议,以加强控参股公司管理,实现对外投资目标,整合产业链建设,国电南自在充分听取各控参股公司意见和建议的基础上,从母公司角度提出了相关的要求和年度目标任务,达成了《玄武2.18宣言》,明确了研发、营销资源有效利用,实现今年11.18目标,多方共赢的整套思路。

6.三月中旬,在南京饭店召开了公司总经理办公会议和扩大会议.商讨落实年度目标任务和完善考评体系的原则事宜;探讨了中层及以上干部后备队伍的建设培养等问题。

7.3月18日召开第一届董事会第五次会议,会议通过了有关决议。

详见公司董事会公告。

8.为充分进行沟通,<2001年度管理评审及经营工作会议>推迟至4月7日～9日召开,全体中层及以上人员参加了本次会议,会议全面落实了公司有关全年的经营工作安排,并对2000年度工作中存在的问题进行了全面回顾和总结,通过热烈讨论和管理培训,全体人员一致同意对去年工作的评价及今年经营工作的安排,原则通过了经济责任制考评体系和薪酬体系完善方案。

会议的成功召开使各项工作得到较好地落实和贯彻。

二、经营分析

工程部各专业分析：

根据工程部及相应产品类别分析，与去年同期相比，公司各专业经营有以下特点（有关指标请参阅附表二）：

1、新专业中增长幅度最大的为电铁专业，订货达到4037万元，同比增长2742万元，增幅达到211%，主要原因是自身产品日趋成熟，加上国家对铁路电气化改造投资力度（“十五”期间电气化铁路净增5000公里以上，电气化率达到27%以上）迅速扩大，公司电铁专业面临前所未有的发展机遇；产值完成375万元，销售317万元，销售毛利79万元，均比去年同期有所下滑，主要原因由于几项大工程（香港地铁等）交货期主要集中在3月份以后，一季度销售尚未达到其销售高峰。

值得注意的是电铁一季度毛利率只有25％，远低于去年同期39％的水平，主要原因是许继2000年5月28日同类产品通过鉴定后，市场竞争格局发生变化，产品价格呈下滑趋势，促销费用增加（注：

电铁专业由于是部门自订货，其销售费用除中标费外全部进入部门制造费用）。

2、四方产品订货平稳增长，预计二季度订货将有所下滑。

其中四方综自订货3708万元，同比增加1210万元；四方线保2528万元，同比减少428万元；共完成产值2512万元，同比增加1414万元，增幅128.78％；销售收入线保类产品为1384万元，毛利373.7万元，毛利率27％，分别比去年同期增长216％、193％、毛利率则下降2％；综自类产品销售184万元，比去年同期下降31%，毛利3.68万元，去年同期则为－53.4万元；毛利率为2％，去年同期毛利率为－20%。

值得注意的是，四方产品订货额增长主要来自毛利率极低的四方综自产品（毛利率只有2%）订货量同比增长48％，而毛利率较高的四方线保产品（毛利率达到27％）订货额同比则下降14.47％，在公司目前生产能力略显不足的情况下大量低毛利率的四方综自产品生产将挤占公司宝贵的生产资源。

四方工程部目前主要问题是与北京四方总公司配套件供应上衔接经常出现断档。

3、公司传统盈利大户主设备保护专业（占去年公司同期毛利额48%）由于已通过鉴定的新产品DGT801未能及时推出，老产品市场竞争力减弱（根据营销部市场调查公司母差产品技术及价格排序已在同行中均列在第五名左右；发变保护及变压器保护除个别新产品在技术上有一定竞争力外，价格上竞争力均大不如以前），订货为4207万元，同比下降16.5％，订货目前仍处于下滑趋势；产值2235万元，与去年持平；销售收入1262万元，同比下降12％，实现毛利173万元，同比下降59.5%，占公司同期毛利总额比重下降到11%，在剔除一季度补转2000年度成本120万元外后毛利率只有22.4%，比去年同期29%的平均毛利率水平下降较快，显示老产品已进入衰退期，如新产品未及时跟上，加上该工程部与其他工程部兼容性较差，无法改产PS6000系列产品，今后发展形势较为严峻。

4、线保专业由于PS系列新品推出使产品结构得到改善，毛利率有所提高，保持较好的发展势头，由于公司对新品PSL600（该产品技术性能颇得市场认可）采用相对保守的营销策略，订货2657万元比去年同期的3111万元下降15%，预计随着新品的不断成熟，市场潜力较大。

销售收入1139万元，同比增长94.4％，产值1534万元，同比增长32.35％；毛利433万元同比增长150％，平均毛利率由去年同期29.57％提高为今年38％。

5、其他新专业如电力信息、负控、过程自动化等部门在订货等方面均比去年有零的突破，行业前景较好，建议公司加大各方面资源投入，使之尽快上规模达到盈亏平衡。

而对于去年已呈下滑态势的水电、调度等专业，仍未扭转颓势，一季度几乎无任何业绩，建议公司尽快对该类专业重新规划。

6、全资子公司变电（含博奥公司）公司由于PS6000系列产品推出，订货完成3953万元，同比增长52％，产值完成1965万元，同比增长20％，销售收入1393万元，同比增长52%，利润401万元同比增长69.9％，各方面发展态势良好；主要为公司提供贸易服务的海达公司一季度实现销售1378万元，净利润64万元（去年刚下半年收购，无可比数据）。

已发布董事会公告但至今未完成收购手续的新宁公司（无详细数据）由于PST1200系列产品的注入，获得订货额859万元，初步完成全年预测3500万元订货的计划进度，建议及时办理股权过户手续，否则将影响国电南自全年盈利预测的实现（目前营销部已将新宁公司营销业务纳入营销部管理范围）及公司董事会决议的如期执行。

营销分析：

随着春节后订货高峰的来临，各省区均把工作重点放在争取订单上，对回款重视不够，导致回款只完成6661万元，完成计划的50％左右，主要原因应收账款具体结构不清（后面有专题讨论）及人手较为紧缺。

随着市场的不断拓展，公司营销人员人手不足的矛盾日渐突出。

据了解许继目前营销人员有300多人；南瑞则是两条腿走路，一方面加强自身营销力量，一方面积极发展代理；北京四方也开始在云南等地寻求代理。

生产分析：

通过各方努力和物资供应的好转，3月份生产开始正常，3月份当月产值达到4847万元，占一季度产值8848万元的54%，目前主要问题是前期订单欠帐太多，物资齐套后，短期生产加工调试能力无法满足需求。

预计4月份以后随着生产流程的理顺，生产瓶颈问题会得到更好地解决，生产系统将逐步步入正常，在订货有保证的基础上月产值指标将稳定增长。

据生产部门对合同进行分解分析，发现5、6月以后订货明显偏少，如不能解决，届时生产能力将有闲置（目前公司生产能力在月产值6500万元左右），营销部应加大订货力度。

存货分析：

一季度存货余额为13674万元，具体构成为：

原材料2310万元，库存商品4056万元，在制品7348万元（其中研发费用挂帐2146万元），产成品2388万元，物资采购274万元。

存货居高不下的原因是不合理库存占相当部分，主要是研发费用挂帐2146万元（预计2001年底将突破3000万元），积压陈旧无法使用的库存物质（不良资产）据生产部粗略估计约在2000万元左右（其中主设备就有800万元左右）。

研发分析：

研发中心是公司目前重点加强的部门，各方面投入均很大，现存的主要问题是：

研发的管理目前很大程度上取决于个人的自觉性,项目的风险愈来愈大,随着软件含量的增加,公司的命运将联结在个别人身上,呼唤推出良好的研发项目管理机制。

此外部分新品研发周期过长，如96、97年项目至今尚未鉴定，仍继续申报2001年投资计划，耗费大量人力、物力、财力不得其果。

立项过程一直侧重于技术参数，经济可行性角度考虑欠周，无法对项目开发总成本及投入产出效果做出合理评估。

由此带来研发效率较低，在公司经营压力下往往新品不够成熟即推向市场导致现场服务量增大，后期市场推广成本较高。

另外巨额研发费用如何销帐问题值得关注，公司目前处理方式主要采用挂帐方式（违背国家财务处理的有关规定），列入存货成本今后摊销，随着公司对研发投入的加强，挂帐将越来越多，对公司利润构成巨大压力。

三项费用分析

公司一季度三项费用合计2244万元，去年同期为1447万元，同比增长55％（具体请参阅附表三）。

销售费用分析：

一季度公司发生营业费用904万元，同比增长120.36％，由于公司营销机构改革是从去年4月份开始，两者可比性较差。

为利于分析比较，经过财务部对有关数据按同口径调整后，去年营业费用由410万元增加到639万元，同比增幅为41%，增加的影响因素主要为2000年度奖金88万元发放在今年一季度，此外销售人员数量增加，招标方式签订合同引起中标费增加50万元，市场开拓力度加大引起差旅费增加50万元等是引起营销费用增加的主要原因，扣除上述发放上年薪酬等不可比因素，销售费用按时间进度仍超支129万元，考虑到订货量相应增加，总体说来营销费用增加仍属正常范围，如按3300万元年度费用计划数进行进度控制，有必要进一步控制营销费用。

管理费用分析：

一季度发生1095万元，较去年同期905万元增幅21%，如果扣除2001年核算口径变化因素，即小车队、采购部、动力设备部由管理费用改在制造费用核算引起的核算口径变化，在剔除不可比因素统一核算口径后，调整后实际比去年同期增长438.87万元，增长67％，增长原因主要是：

公司中层以上管理人员实行年薪制改革，其他人员实行岗位薪资制,其2000年度风险薪酬在一季度兑现,且金额较大。

董事会费、公司改制上市费、中介费、宣传费等相应增加较多。

剔除上述不可比因素后，仍属正常范围，全年4100万元管理费用预算，通过加强经济责任制考核力度，有望控制不被突破。

财务费用分析：

一季度发生245万元，较去年同期132万元增加86%，增加原因主要为公司一季度增加银行贷款1.15亿元有关（具体见现金流量分析）。

模拟去年同期经营环境分析：

由于公司在财务核算口径上与去年同期不完全一致，剔除不可比因素后（即与去年基本可比的经营环境，本季度实际亏损额为217万元，同比减少亏损98万元，在本季度亏损额607万元扣除以下因素：

1、可比销售收入增长1544万元相应增加利润398万元，承担差旅费104万元；

2、本季度发生的非经常性成本费用，包括补转主设备去年成本120万元，营销费用调整229万元，上市改制费82万元，公司宣传费30万元，增加的董事会费24万元，短期投资资金占用相应的贷款利息42万元，以及支付的上年度奖金263万元等共计790万元；

3、本季度发生的非经常性收益即短期投资收益106万元（已扣除资金成本）。

经济责任制执行情况：

2000年经济责任制虽然已初步建立了一个框架，有了突破，但是还存在不足之处。

突出问题是：

去年考核过程中存在着相互包庇现象，一些实质问题受到掩盖，部分考核内容流于形式。

为充分暴露问题，及时发现问题，提出解决方案，今年在考核指标的设置方面，拟尽量做得完善一些，考评方法推迟到4月底5月初出台，届时根据新的考核指标和考核结果对所发薪酬做修正调整。

今年一季度经济责任制考评暂时沿用了2000年考核办法。

公司为全面落实2001年的工作目标任务，理顺业务流程，考评方法与其结合将会有所改变。

今年一月对去年的经济责任制考核做了全面决算。

去年考核的成本费用，实际发生额与考核指标相比节约了2572万元。

为不失信于员工，根据考核办法规定，同时对部门经济活动及实际发生成本费用做详细分析，实施了嘉奖和补偿。

主要嘉奖了制造费用节约及承包利润完成单位，以及在2001年对公司做出显著贡献的部门，补偿了薪酬指标略低及因为客观因素未完成任务而薪酬发放较少的部门，共奖励补偿浮动奖酬189.66万元，占节约金额的7.37%，实现了年初公司给员工的部分承诺，调动了员工的积极性，同时公司与员工双赢理念得到了认同。

考核办法中规定的奖励比例总平均数约为11%左右，差额4%原因主要在于材料加工费节约金额难于确认，一来年初指标设置缺少基础数据，合理性差；二来竞价招标因素使材料加工费降低较多，部门节约材料因素较少，因此未按年初设置的奖励比例奖励部门。

考核办法中规定罚款部分，考虑到去年公司改革力度较大，基础工作差，工作任务繁重，且各部门普遍人手不足，全体员工都在尽最大努力工作，同时对一系列的管理创新不能迅速适应，因此，只对不足之处给予指出，分析原因，提出解决办法，作为今年考核办法修正的基础，没按规定扣罚。

今年经济责任制考评办法的制订在去年基础上做了一些调整：

1、增加了毛利润考核指标，对工程部以成本为考核中心逐步转变为以利润为考核中心。

2、今年公司计划订货与计划产值指标比去年实际订货与产值分别增加了5876和4480万元，增加了10.8%和9.14%，而经济责任制考核成本费用指标设置与去年相比基本持平，略有下降——约5%左右，以此消除产品市场价格有可能进一步下降的隐患，确保利润指标顺利实现。

3、重新界定了成熟专业和弱势专业、新专业，对弱势专业、新专业拟在子规划完成基础上给予政策扶持，考核指标相对放宽。

4、加强对业务流程中关键点的考核，将合同兑现率、计划兑现率、现场服务完成率、研发阶段任务完成率等从日常任务中划出，直接与薪酬挂钩。

5、加大成本费用控制力度，完善各项费用控制流程，从事后把关转向事前控制。

6、将考评后直接奖罚薪酬比例变为考评得分制，不但对任务完成情况进行考核，同时加强了对工作质量的考核。

7、将考评会以企业发展部集中汇报考评结果改为各职能部门为主体做职能范围内的考评汇报，并提出解决问题的方案，充分发挥职能部门的作用，将经济责任制考评会议开成一个月度经济活动分析会议。

以适应不断变化的市场形势，适时调整企业内部行为。

8、对可控营销费用中大区部分实行承包,加大节约奖励力度.

三、投资及现金流量分析

对内投资分析：

公司对外短期国债投资3000万元，风险项目短期投资4000万元；对内投资115万元，其中仪器仪表投资100万元，设备购置及物业设施改造15万元；研发费用支出387万元；出售宝钢股份战略配售股票获得投资收益112万元（扣除资金成本收益为106万元），历时四个月，投资收益率为32%。

对外参股公司经营分析：

2000下半年参股的四家公司目前大多尚处于筹备期或业务开拓期，少数已有部分营业收入，经营上大多处于微亏状态,各公司一季度经营情况分析如下：

北京国电南自安思控制系统有限公司：

2001年2月12日完成登记注册手续，公司主营DMS/EMS/SCADA等电力自动化高端业务、超高压变电站自动化系统、电力设备在线监控系统。

因为本季度公司处于新设筹办阶段，而且公司经营范围内的业务性质决定了获取合同和经营收入将有一个较长的周期，因此没有发生营业额。

上海国电电气有限公司：

2000年11月3日完成登记注册手续，公司主营智能开关柜、配电所、电源系统及电站输配电成套业务。

公司成立后，积极拓展经营，并适时地利用闲置资金进行短期投资。

本年一季度已完成销售收入249.1万元，公司经营利润-66223.17元。

深圳国电南思系统控制有限公司：

2001年1月17日完成工商注册变更，公司主营实时自动化系统平台、调度自动化系统、面向电力市场的电能量采集与计费系统。

该公司经过增资后，经营实力进一步加强，本季度已完成销售收入约200多万元（由于税务变更导致未能及时购到发票，造成销售收入未能在本期确认），与去年同期相比有较大增长；由于该公司的服务对象——电力行业一季度放假时间较长，历来是处于低谷期，因此公司的经营业绩可以说相当不错；在进行经营的同时，公司为了未来的更大发展，进行了全面的内部资源整合，目前正在全力准备进行ISO9000认证和CMMS认证。

完成这些工作以后，将为公司在今后的市场竞争中继续领先，持续增长打下坚实的基础。

深圳市国电信息技术股份有限公司：

该公司已经通过企业名称预先核准，正在办理其它的相关手续，因此在一季度没有发生生产经营活动。

对外合作公司产业链建设情况：

我公司结合具体的外部合作环境，进行上述投资合作的目的在于拓展公司新的经济增长点，进一步完善公司现有的产业链，迅速做大公司规模。

在上述项目中，我公司与北京国电南自安思控制系统有限公司在配网自动化及设备，专用软件开发方面已经进行了密切合作，而且也做到营销渠道的共享，希望能够尽快地结合国外先进技术，提升我公司的配网自动化水平。

在调度自动化系统、综合自动化系统的开发方面，深圳国电南思与我公司的合作也已经进入正轨，双方正在按照预定计划进行新品开发，力争在本年度11.18大会上通过产品鉴定。

目前存在有一定问题的是与上海国电电气有限公司的合作，按照原先的计划，上海国电电气在致力发展一次设备及成套业务时，应在可能的情况下与我公司的已有的二次设备进行集成和配套，一方面提高产品的附加值，另一方面扩大销售，但是我公司研发部门与其多次联系，却一直没有得到回应。

本年度拟投资项目情况介绍：

本年度我公司拟投资下列项目：

国电南自软件开发有限公司、国电南自过程自动化项目、国电南自铁路自动化有限公司、吉林真元制药有限公司、西安交大凯特科技股份有限公司、北京国电清华自动化有限公司、宁波丰山调峰电厂、江宁开发区股份有限公司。

其中国电南自软件开发有限公司、国电南自过程自动化项目、国电南自铁路自动化有限公司三项目是将本公司内现有的相对独立的专业、产品和项目单独成立公司，一方面可以享受到相关的优惠政策，另一方面可以通过体制和激励机制的创新，促进这些专业更快更好地发展。

吉林真元制药有限公司是以人参资源深加工为主的医疗、保健品生产企业，我公司通过投资该公司，可以实现对于国内人参资源的相对垄断，将资源优势和科技优势紧密结合，使之成为我公司新的经济增长点，拓展我公司的经营范围，并在可能的情况下寻求在创业板上市，实现我公司资本运作的突破。

拟投资的西安交大凯特科技股份有限公司是西交大产业集团公司的控股公司之一，主要从事与计算机系统集成、电力系统、高性能计算技术等，该投资项目在西北地区具有独有的竞争优势，且作为中国名校与国内相关行业实力单位的强强合作典型，具有明显的上市前景。

依据我公司“十五”发展规划纲要及开发西北的经营战略,通过与西北实力最强的高校进行技术、资本或其它战略合作,将有利于公司在该地域确保并扩展竞争优势,有利于争夺人才资源,有利于获取高校的最新技术,实现多元化经营,规避经营风险,参与国家高性能计算中心项目,更利于提升公司在其它领域的知名度,从而有利于我公司在其他产品市场的发展。

北京国电清华自动化有限公司是我公司与清华大学企业集团、电机及电子应用系合作的法人与自然人混合持股的有限责任公司，该公司依托清华大学电机及电子应用系已有的调度自动化应用软件、电力市场技术支持系统软件、配电自动化软件等，建立适当的载体与平台，提高我公司现有的电网自动化领域的装备技术水准，提高我公司的综合竞争实力。

宁波丰山电厂是余姚供电局为主体成立的服务于宁波电网的调峰电厂，我公司参与该项目可以以该电厂资产为基础，继续运用资本运作的手段，吸收当地的热电厂及周围的众多地方小水电项目，为我公司寻找到一个稳定的现金流入，从整体上降低公司运营的风险。

江宁开发区股份有限公司是拟于江宁经济技术开发区基础