现金规划.docx

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现金规划

第一章现金规划

一、现金规划考虑的因素：

交易动机谨慎性动机（预防性动机）；机会成本

二、流动性比率：

流动性比率=流动性资产/每月支出（保持在3左右）

流动性与收益成反比

三、现金规划方案：

1、一般规划工具：

（1）现金（M0）：

流动性最强收益率低

（2）相关储蓄品种

一般储蓄：

a活期储蓄：

按结息日挂牌1元起

b定活两便：

50元起3月内活期结息；3—6月按3个月整存整取六折；6月—1年半年六折；1年以上按1年整存整取的六折

c整存整取：

50元起；人民币分3、6个月1、2、3、5年；外币：

1、3、6月1、2年

d零存整取：

5元起1、3、5年

e整存零取：

1000元1、3、5年

f存本取息：

5000元1、3、5年

g个人通知：

1天7天（外币）支取5万元

h支票储蓄：

集储蓄与消费一体

特色储蓄：

a定额定期b定活通c绿色存款d礼仪存单e喜庆存单

（3）货币市场基金：

现金、1年内的定期存款单、剩余期限397天的债券、1年内的债券回购、1年内的中央票据（不能投资于股票、可转换债券、超过397天的债券、信用AAA级以下的企业债券）

A特点：

本币安全流动性强收益率相对活期高、投资成本低、分红免税

B申购：

银行网点、券商部、基金公司、部分可网上

C收益指标：

7日年化收益率万分基金单位收益

D影响因素：

利率因素（直接）、规模因素、收益率趋同趋势

现金规划的融资工具：

一、信用卡

1、符合条件免息透支（超过按5%收取滞纳金和超限费）

2免息分期付款

3、高透支临时调高额度（5万元最高30天有效）

4预借现金（每日每卡2000元，3%手续费，最低30元，不享受免息5/0000）

5、信用循环6支出记录分析7支出管理8建立信用

保单质押

1分类：

质押银行（90%）质押保险公司（70%）

2非质押保单：

医疗保险意外伤害险、财产保险

3期限：

6个月

典当融资

1期限：

6个月（期限满后5日内课续，6个月）

2利率：

央行公布的6个月期法定利率

3分类：

汽车典当（行车证、完税证、机动车登记、养路费）、房产典当（50%）、股票典当

4优缺点：

要求的信用几乎为零、动产与不动产都可以、起点低、简便；费用利息高、规模小

第二章消费支出规划

一、住房消费规划

1其他考虑的因素：

契税（普通1.5%非普通3%）、律师费（公积金贷款不用、二手房200/件）、评估费、保险费（公积金不用买保险）、抵押登记费、印花税（与房地5%oo与银行0.5%oo）房产证（5元）个人出售房屋5%00

2、住房消费信贷：

公积金贷款商业性贷款组合贷款

（1）公积金贷款：

a期限不超过30年b利率较银行低c必须担保（抵押+保证、抵押+房险、质押+担保、连带+保证）d当地购房e各地公积金额度不同f还款灵活

（2）个人商业贷款：

a期限：

不超过30年b限额总额的80%

c贷款方式：

质押、抵押、保证、质押（抵押）+保证

个人商用：

10年不超过60%1年内遇法定利率调整不变，1年以上下年执行

二、汽车信贷

部分自筹、有效担保、专款专用、按期偿还

1期限：

3—5年（二手车最长3年）

2利率：

1年内遇调整不变，1年以上下年年初执行

第三章教育规划

第一节、教育需求分析

一、.教育规划必要性分析

（1）教育对个人有重大意义

（2）教育费用逐年增长：

教育负担比=届时教育费用/届时税后收入（30%以上要早规划）

（3）高等教育基金特性：

没有时间、费用弹性

二、国内高等教育

（1）.包括专科、本科、研究生

（2）学位制度：

学士、硕士、博士

（3）教育费用：

学费、生活费

三、工作程序

（1）了解家庭结构和财务状况

（2）确定教育目标

（3）估算教育费用：

设定通胀率、按通胀率计算费用、确定分期还是一次性投资

第二节、制定规划方案

一、教育资金的来源：

最主要是客户自身的收入和投资

1政府教育资助：

特殊困难补助、减免学费政策、绿色通道

2奖学金

3工读收入

4教育贷款：

学校学生贷款：

a无息贷款b实行专业奖学金的不实行c一般1000元以上

国家助学贷款：

商业性银行助学贷款财政贴息贷款不超过6000元

商业性贷款：

2000—6000元

5留学贷款：

a条件比较苛刻。

手续复杂

B贷款方式：

抵押（房产）不超过60%；质押不超过80%；保证法人可以全额，自然人不超过20万

二、教育规划的原则：

目标合理、提前规划、定期定额、稳健投资

三、规划工具：

1短期教育规划：

各类贷款

2长期教育规划：

传统工具与其他工具（考虑安全性、收益性、利率风险）

（1）教育储蓄：

①50元起最高限额2万，分1、3、6年；②1、3年按开户日整存整取算，6年按开户日5年算③小学四年级以上④提供证明（用一次）

（2）教育保险：

①年限最高18年②投保越早领取的越多

（3）其他工具：

政府债券、企业债券、股票、大额存单（固定面额、固定期限、可转让）、教育信托、共同基金

3特点：

（1）教育储蓄：

①优点：

无风险、稳收益、较活期收益率高②缺点：

范围小、规模小

（2）教育保险：

范围广、可分红、强制储蓄、保费可豁免

（3）政府债券：

安全性高、流动性强、容易变现、免税

（4）大额存单：

固定期限和面额、可转让、较定期存款利率高

（5）教育信托：

鼓励奋斗、防止不好嗜好、培养理财观念、规避财务危机、专业管理

（6）基金：

投资多样化、灵活性好（货币基金、债券基金、偏股基金）

（7）股票与公司债券：

比重不应过大

第四章风险管理与保险规划

第一节保险基础知识

一、风险

1概念：

事件发生的不确定性；不确定性是风险发生的必要非充分件

2风险特征：

客观性、普遍性、不确定性、可测性、发展性

3风险构成要素：

风险因素、风险事故、风险损失、风险载体

4风险种类：

（1）不确定性很：

投机风险（损失、获利、无风险）、纯粹风险

（2）自然风险与社会风险

（3）基本风险与特殊风险

（4）人身、财产、责任、信用风险

5风险对财务的影响：

有足够资金应对、降低消费、支出增加

6风险与保险的关系：

（1）风险是保险的前提

（2）保险对风险有实质影响

（3）风险与保险互制互促

二、保险

1保险的定义：

（1）经济角度：

经济行为、金融行为、财务安排

（2）法律角度：

合同行为、

2保险要素

（1）前提：

危险存在

（2）基础：

众人协力（3）功能：

损失赔偿

3保险特性

（1）经济性

（2）互助性（3）契约性（4）科学性

4可保条件

（1）纯粹风险

（2）损失可以测（3）损失程度不易过大或过小（4）大量同质风险单位（5）损失纯属意外

5保险分类

（1）性质：

商业保险、社会保险（强制性、低水平、广覆盖）、政策保险

（2）标的：

人身保险、财产保险、责任保险、信用保证保险

（3）层次：

原保险、共同保险、再保险、重复保险

（4）方式：

自愿保险、强制保险（法定保险全面性、统一性）

6职责作用

（1）基本职能：

分散风险、补偿损失

（2）派生职能：

融资、防灾防损、社会管理、分配

（3）作用：

微观（利于人民生活）、宏观

7储蓄与保险的区别

（1）方式不同：

储蓄是个别行为，保险为互助

（2）给付不同：

储蓄为个别均等，保险为综合均等

（3）目的不容：

储蓄应付经济不稳定，保险针对意外事故

8保险迫切的人群：

中年人、身体欠佳者、高薪阶层、岗位竞争激烈、单身职工

一般来说客户面临的风险为：

人身、财产、责任、投资风险；投资系统风险包括利率风险、通胀风险、价格变动风险

第二节、保险的基本原则

一、最大诚信原则

1、基本内容：

告知、保证（共同约束）、弃权、禁言反对（约束保险人）

2、告知

（1）必须告知：

①保险人询问标的危险事实②合同期限内危险程度增加③重复保险④事故发生后告知保险人⑤保险标的转让

无需告知：

①众人皆知的法律常识②保险人理应知道的常识③风险减少的事实④保单明示规定条款

⑤保险人能够从投保人提供事实发现的⑥保险人表示不需要知道的事实

（2）告知的方式：

投保人告知方式：

客观告知（无限告知）与主观告知（询问告知），我国采用询问告知的方式。

保险人告知方式：

明确列明与明确说明

3保证

（1）保险保证必须为书面形式，海上保险合同为默示保证其他均不是。

（2）分类：

按事项是否存在分：

确认保证和承诺保证

按存在形式分：

明示保证和默示保证

4弃权

（1）通常是指保险人放弃合同的解除权与抗辩权

（2）条件：

弃权的意思表示+被保险人违背约定义务以及享有的抗辩权、解约权

5禁言反对

构成要件：

（1）错误陈述

（2）投保人合理依赖（3）将造成损失

6违反的法律后果：

投保方与保险人违反后果（P189）

二、可保利益原则

（1）可保利益的性质：

是保险合同的客体，是合同生效的依据，并非保险合同的利益

（2）构成的法律要件：

合法的、经济上的、客观确定的利益

（3）适用时限：

财产保险投保时以及合同期限内始终要存在；海上保险只要求标的遭受损失时；人身保险只要合同订立时。

三、近因原则

四、损失补偿原则

1、损失补偿含义：

（1）补偿以保险责任范围内的损失为前提

（2）以实际损失为限还包括防止损失的施救费用和诉讼费用

2赔偿原则：

现金赔付、修理、重置、更换

3例外：

定值保险、重置成本保险、施救费用补偿

第三节、保险合同

一、保险合同概述

1、定义：

是投保人与保险人之间约定的协议

2特点：

双务合同、符合合同、射幸合同、最大诚信合同

3分类：

①按标的性质：

人身保险合同、财产保险合同

②按经济性质：

补偿性合同、给付性合同（定额给付）

③按保险金额与保险价值：

足额合同、不足额合同、超额合同

④按价值是否约定：

定值保险（海上、国内货物运输）与不定值保险合同（绝大部分保险合同）

二、保险合同的主体、客体与内容

1、主体：

当事人（投保人与保险人）与关系人（被保险人与受益人）

（1）投保人要件：

①具有完全权利能力与行为能力②具有保险利益③负有缴纳保费义务

2、客体：

可保利益

3、内容：

双方约定的权利与义务，由基本条款（必备的条款）和特约条款组成

（1）基本条款：

当事人的姓名与住所、保险标的、保险金额、保费支付、保险责任以及责任免除、保险开始时间、保险价值、赔偿与给付办法、违约责任与争议办法、订立年、月、日。

（2）特约条款：

附加条款、保证条款、协会条款（仅存于海上保险）

4、合同的解释原则：

附加条款优于标准条款、文字解释、当事人意图真实解释、专业解释、释疑解释

5、合同的形式：

投保单、暂保单、保险单、保险凭证

三、工作程序

第一步：

保险合同的订立、生效与履行

1订立：

投保人为要约人，保险人为承诺人

2生效：

合同成立是指双方达成一致协议；生效①一经成立就生效②不立即生效

生效要件：

①具有完全民事行为能力②意思表示真实③不违反法律与社会公共利益

3合同无效：

①不具有保险利益②以死亡为给付的未经被保险人书面同意合同无效③欺诈胁迫④恶意串通⑤以合法形式掩盖非法目的⑥损害公共利益，违反法律

4合同履行

（1）投保人的义务：

①缴纳保费②接受保险人检查，维护标的的安全③危险增加的通知义务④发生事故通知的义务⑤施救的义务⑥索赔时提供证明和材料

（2）保险人的义务：

①及时签发保险单②及时给付保险金③支付施救、诉讼、调查的义务④保密义务⑤拒保通知义务

第二步、合同变更

（1）主体变更：

①投保人变更：

保险单与经营权一起转让②被保险人变更：

只发生在财产保险上③受益人变更：

书面形式，投保人变更收益人需经被保险人同意

（2）客体变更：

也需经保险人同意

（3）内容变更：

保费变更与其他内容变更

第三步、合同的中止

（1）分期付款，交完首期保费后投保人超过60日未支付保险费的合同中止

（2）被保险人为更正其错误行为前合同中止（3）中止时不承担责任

第四步、合同终止

第五步、合同基础：

（1）违反告知义务

（2）违法行为（3）未履行责任（4）危险增加（5）合同中止2年以上

三、财产保险合同

1、特征

（1）标的：

财产以及有关利益

（2）补偿性的合同

（3）赔偿实际损失的原则

2分类：

①财产保险②责任保险③保证、信用保险

四、重复保险：

同一利益、标的、事故与数个保险人订立合同

重复保险费用分摊

（1）比例责任：

赔偿额=某保险人的保险金额/各保险金额之和X损失金额

（2）责任限额：

赔偿额=某保险人独立责任限额/各保险人独立限额之和X损失金额

（3）顺序责任制

五、企业财产保险合同（P216）

第四节、人身保险产品介绍

一、人身保险的概述

1、特点：

①标的不可估性②定额给付性③长期性④风险相对稳定性⑤储蓄性⑥

2、主要条款:

①不可抗辩条款（2年为可抗辩）②年龄误告③宽限期条款④保费自垫⑤自杀条款⑥共同灾难条款

二、人寿保险

三、健康保险

四、年金保险

第五节、财产保险产品介绍

1广义分类:

财产损失保险、责任保险、信用保险

2分类：

（1）火灾保险

特点：

①标的处于静止状态②存放地址固定③保险危险广泛

分类：

①企业财产②家庭财产

（2）货物运输保险

特点：

①运程期间计算②保险金额要加运杂费等③制定保险费率复杂

分类：

①海洋货物运输②路上货物运输③航空货物运输

（3）运输工具保险

特点：

①处于运行状态②发生在异地③与第三方有密切关系

分类：

①机动车保险②船舶保险③飞机保险（机身保险、第三人责任险、旅客法定保险）

（4）责任保险：

①公众责任险②产品责任险③雇主责任险④职业责任险

（5）工程保险

（6）信用、保证保险

信用保险：

①出口②投资③商业保险

特点：

①公益性②特殊性③无规律性

保证保险：

诚实保证保险与确实保证保险（行政、司法与合同保证保险）

诚实与确实保险合同异同：

①保证合同是根据被保证人订立的，信用合同是根据权利人订立的②目的、条件与方式相同

（7）农业保险

第五章、投资规划

第一节、投资规划概述

一、投资规划准备工作

1树立协助顾客建立正确的投资观念：

投资基本考虑的因素是风险与收益

2熟悉客户信息

3分析宏观经济

二、投资流程：

客户分析、资产配置、选择证券、投资实施、投资评价

第二节、收集客户信息

第三节、咨询服务

一、股票

1、股票的性质：

反应财产权的有价证券，证明股东权的法律凭证，投资行为的法律凭证

2股票的分类

（1）按权利分：

普通股与优先股

普通股的特点①可以获得股利，但在债息与优先股后②破产时可以获得资产，但在优先股与债息后③有发言表决权④优先认股权

优先股的特点①预定股息收益率②不参与分红③权利范围小④优先股索偿后于债权人先于普通股

优先股的收回方式：

溢价、偿债基金、转换方式

3、股票价格指数

（1）上证综合指数：

基期日1990年12月19日，基数为100点

上证成分指数：

上海证券交易所对原30指数进行调整，2002年7月1日正式发布，编制以报告期发行股数为权术的加权综合指数

（2）深圳成分指数：

深圳综合指数（1991年4月3日，基点为1000）、成分指数、基金指数

（3）沪深300指数：

深圳121只上海179只

（4）道琼指数：

1884年，最古老的，算术平均数

（5）日经225：

日本经济新闻社，1950年编制，225家公司

（6）恒生指数：

1969年11月，香港500多家

二、交易规则

1、交易时间与方式：

价格优先，时间优先

2涨跌幅限制

股票上市首日不实行限制：

（1）新股发行

（2）增发股票（3）暂停上市后恢复上市（4）其他情形

3停牌：

（1）重要信息公布

（2）有问题进行澄清（3）涉嫌调查（4）技术性停牌

（5）异常波动①无限制股较当日开盘价上涨100%或下跌50%，临时停牌不超过30分钟②A股连续两天涨幅超过10%，于当日10：

30复盘③ST与*ST连续三日涨幅超过限制

（6）盘中紧急停盘，停盘可以申报也可撤销申报，复盘后实行集合竞价

4新股发行申购

（1）申购的起点：

最少1000股，超过的必须是1000的倍数

（2）申购价格：

公布的发行价格，不得高于或低于

（3）委托次数：

只能申购一次，不能撤单

5现金股利与股票股利

（1）概念差异：

现金股利时以现金分派给股东的权利，是最常见的方式；股票股利是用无偿增发新股的方式支付股利，其可以不减少公司的现金又能免交个人所得税，适合长期投资

（2）条件不同：

现金股利只能适合现金充足的时候；股票股利只要满足分配条件就行

（3）性质不同：

现金股利是股东资产、权益的减少，是真正的股利；股票股利是资本化，不是真实意义的股利

（4）对公司财务影响：

发放股票股利可以降低每股的价格，抑制价格上涨过快，传递继续经营的信息，比发放现金股利的费用更大，增加公司负担

6股票的风险

（1）系统风险：

政策性风险、利率风险、购买力风险、市场风险

（2）非系统风险：

经营风险、财务风险、信用风险、道德风险

（3）其他交易风险：

证券公司选择的风险、操作性风险、不合规的证券咨询风险

7股票的相关费用

委托费、佣金（最低5元，最高不超过3%o，电话2.5%o，网上2%o）、印花税（3%o）、过户费（1%o，最低1元）

第二节、固定收益证券（债券）

一、债券的基本要素

1票面价值：

100元一张2债券的价格3偿还期限4票面利率

二、债券的类型

1按主体分：

（1）政府债券：

中央政府债券、地方政府债券、政府机构债券

国债：

①实物国债②凭证式国债（没有同一格式，不可流通，可提前兑换，储蓄债券利率与定期银行存款接近）③记账式债券（价格市场决定，变现灵活）

地方债券：

①一般责任债券②收益债券

（2）金融债券：

现在主要由国家开发银行发行

（3）公司债券:

可转换债券与、分离交易可转债

（4）国际债券：

外国债券、欧洲债券

2按期限分：

短期（1年以下）、中期（1—10年）、长期（1年以上）、永久

3按计息分：

单利债券、累进利率债券

4按利率是否浮动：

固定利率、浮动利率债券

5按有无抵押：

信用债券（无担保债券）、担保债券

三、债券的偿还方式

1到期偿还

2期中偿还：

定时偿还、随时偿还、买入偿还

3展期偿还：

一般在市场利率看跌时

四、债券市场

1、沪深证券交易市场

①价格优先，时间优先，客户优先②以10张及其整数倍申购，最大量不超过10万张，低于10张应一次申报卖出③佣金为2%o④净额交割⑤当日交割

2柜台债券市场：

零售市场，针对个人和企事业单位

3银行间债券市场：

批发市场

五、债券风险

1利率风险

①价格风险：

价格与利率反向变动，是最主要的风险②再投资风险：

利率下降收益率下降，价格风险与再投资风险对债券价格影响是相反的③利率下降，价格上升，投资者的利得增加

2信用风险

3提前偿还风险

4通货膨胀风险

5流动性风险

6汇率风险

7收益率曲线风险

8价格波动风险

9事件风险

六、债券与股票的异同

1相同点

①有价证券②虚拟资本，真实资本的证书③都可以获得收入④安全性、流动性、偿还性的特点⑤筹资与投资的工具

2区别

（1）发行主体不同

（2）发行人与持有者的关系不同（3）期限不同（4）价格稳定性不同（5）风险程度不同（6）会计处理不同

第三节、共同基金

1、共同基金的当事人：

委托人（投资人、持有人、受益人）、管理人、托管人

2、分类：

（1）按形态分：

公司型与契约性

（2）按是否赎回：

封闭式与开放式

（3）按投资风格：

成长性、收入型、平衡性

（4）按管理形式:

主动管理（成本费用高）与被动管理（指数型基金，透明性高，流动性好，成本较低）

（5）按投资对象：

股票、债券、混合型、货币型基金

（6）按地域分类：

国内、国际、离岸、国家型基金

3、共同基金的费用与税负

（1）费用：

认购费用、管理费、运作费、托管费、清算费用

（2）税负：

个人所得（个人）；营业税与所得税（机构）

4、基金分红

（1）封闭式基金：

只能用现金红利

分配原则：

①分配比例不低于净收益的90%②现金形式，每年一次③当年弥补上一次亏损后才能进行④投资当年亏损不能进行分配⑤每一单位有同等的分配权

（2）开放式基金：

现金与在投资方式

分配原则：

①可以现金分配也可以在投资分配②符合条件下每年至少1次分配③分配后净值不得低于票面值④当年弥补上一次亏损后才能进行⑤投资当年亏损不能进行分配⑥每一单位有同等的分配权

5共同基金的特点

（1）优点：

①分散风险②规模经济，降低成本③流动性高④专家理财，省心⑤适合不同的投资者

（2）劣势：

①基金管理表现不佳②交易成本高③风险较高

第四节、投资信托

一、分类

1、按是否商业划分：

民事信托与商事信托

2、按财产：

资金信托与财产信托

3、按原因：

自由信托与法定信托

4、按对象：

个人信托与法人信托

5、按目的：

私益信托与公益信托

6、按方式：

遗嘱信托与合同信托

7、受益人：

自益信托与他益信托

8、按跨国：

国内信托与国际信托

9、按是否可撤销：

可撤销信托与不可撤销信托

二、集合资金信托

1.三个特征：

（1）合格的投资者：

①最低资金不少于万②个人家庭资产要超过万③个人最近年收入超过20万，夫妻30万

（2）委托人数量不超过50人

（3）发行方式：

私募发行

2分类

①证券投资集合：

针对性强、灵活性高、隐蔽性高、投资能力强

②贷款投资集合：

③股权投资集合：

有限合伙、信托、公司三种情形；专业化管理，低成本运作、高度的安全性、免征双重税、退出机制灵活、社会认可度增强

④权益投资集合

3关系人：

①委托人②受托人③保管人④监管人

三、财产信托

1、资产证券化

2不动产信托

（1）种类：

建筑物信托、土地信托

（2）范围：

不动产的管理、租赁、出售、开发、其他

（3）优点：

①专业化管理②为改良提供资金③提供信用保证④风险隔离⑤避免纷争

第五节、外汇

一、个人外汇储蓄存款

1外币储蓄存款：

甲种：

（1）定期存款：

10000元等值外汇，1、3、6个月1、2年整存整取

（2）协定存款：

最少300万等值外汇，不少于1个月

（3）通知存款：

不低于10000元等值外汇，不少于7天，提前7天通知

乙种：

（1）定期存款：

50万元人民币等值外汇，1、3、6个月1、2年整存整取

（2）通知存款：

不低于5000元等值外汇

（3）活期存款:

20万元人民币等值外汇

（4）定活两便：

人民币50元等值外汇

2外汇结构性存款：

（1）收益固定型

（2）收益与利率挂钩型

二、个人外汇交易

1特点：

无形市场、24小时交易、品种少易操作、成交量大不易被操纵

2交易的方式：

（1）即期交易方式

实盘交易方式：

柜台交易、电话交易、自助交易、网上交易

（2）远期外汇交易

①远期外汇交易通常按月计算，最长为1年，超过1年为超远期，最常用来规避外汇风险

②远期汇率与即期汇率差额可以用升水（远期大于即期）、贴水和平价表示

（3）掉期外汇交易

①即期对远期②即期对即期③远期对远期

（4）外汇期货交易

（5）外汇期权交易

第六节、银行理财产品

一、类型

1按币种分：

人民币、外币理财以及双币理财

2按风险分：

固定收益、最低收益、保本浮动、非保本浮动（风险依次提高）

二、特点

1收益率高于银行存款

2安全性较高

3流动性差（不能提前支取，虽可提前但会有损失）

4面临利率与汇率的风险

第七节、券商集合资产管理计划

特点：

（1）起点高：

限定性集合资产接受个人起点5万元，非限定起点10万元

（2）私募性质

（3）流动性强

（4）规模小：

非限定