期货从业《期货基础知识》复习题集第3045篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3045篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.合约价值是指（ ）期货合约代表的标的物的价值。
A、每吨
B、每手
C、每计量单位
D、每条
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
B
【解析】：
合约价值是指每手期货合约代表的标的物的价值。
故本题答案为B。
2.沪深300指数点为3000点时，合约价格为（ ）万元。
A、30
B、60
C、90
D、150
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
C
【解析】：
合约价值等于3000点乘以300元，即90万元。
故本题答案为C。
3.公司制期货交易所的机构设置不包含（ ）。
A、理事会
B、监事会
C、董事会
D、股东大会
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
A
【解析】：
公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会（或监事）及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。
4.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。
A、持仓费
B、持有成本
C、交割成本
D、手续费
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。
股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期货的持有成本。
当实际价差高于或低于正常价差时，就存在套利机会。
故本题答案为B。
5.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（ ）。
A、正向市场
B、反向市场
C、顺序市场
D、逆序市场
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。
故本题答案为A。
6.做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。
A、上涨而进行贵买贱卖
B、下降而进行贱买贵卖
C、上涨而进行贱买贵卖
D、下降而进行贵买贱卖
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【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
C
【解析】：
此题考查多头获利的方式。
看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价（高价）卖出，从中获利。
所以答案选C。
7.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的（ ）。
A、±5％
B、±10％
C、±15％
D、±20％
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【知识点】：
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】：
D
【解析】：
沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+20％。
故本题答案为D。
8.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。
A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内
B、无效，也不能成交
C、无效，但可申请转移至下一个交易日
D、有效，但可自动转移至下一个交易日
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
B
【解析】：
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。
不能成交。
故本题答案为B。
9.3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。
4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。
在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。
（1手=10吨）
A、300
B、500
C、800
D、1600
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
6月份大豆合约的盈利是：
（1740-1730）×3×10=300（元）；7月份大豆合约的盈利为：
（1760-1750）×8×10=800（元）；8月份大豆合约的盈利是：
（1760-1750）×5×10=500（元）。
因此，投机者的净收益是：
300+800+500=1600（元）。
10.卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（ ）头寸。
A、多头
B、远期
C、空头
D、近期
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【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
C
【解析】：
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
故本题答案为C。
11.下列商品期货中不属于能源化工期货的是（ ）。
A、汽油
B、原油
C、铁矿石
D、乙醇
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
C
【解析】：
铁矿石属于金属期货。
故本题答案为C。
12.下列关于期权的概念正确的是（）。
A、期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
B、期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
C、期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
D、期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
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【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
A
【解析】：
期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
期权给予买方购买或者出售标的资产的权利，可以买或者不买，卖或者不卖，可以行使该权利或者放弃；而期权卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权力时，期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。
故本题答案为A。
13.平值期权的执行价格（ ）其标的资产的价格。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
C
【解析】：
平值期权的执行价格等于其标的资产的价格。
故本题答案为C。
14.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（ ）。
A、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息
B、发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息
C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息
D、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。
发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。
故本题答案为C。
15.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。
若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（）。
A、风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知
B、风险度大于90％，会收到追加保证金的通知
C、风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知
D、风险度大于100％，会收到追加保证金的通知
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
A
【解析】：
当日持仓盈亏=（1200-1204）×10×60=-2400元。
李某的保证金=1200×10×60×10％=72000元。
李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/（当日结存+浮动盈亏）=72000/（80000-2400）=92．8％。
当风险度大于100％时，客户才会收到追加保证金的通知。
注意：
ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果92．8％，这个结果是大于90%
16.下列选项中，关于期权说法正确的是（）。
A、期权买方可以选择行权，也可以放弃行权
B、期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
C、与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金
D、任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的主要特点
【答案】：
A
【解析】：
期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。
期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。
D明显错误。
故本题答案为A。
17.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（ ）及时将结算结果通知会员。
A、三个交易日内
B、两个交易日内
C、下一交易日开市前
D、当日
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。
18.由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（ ）。
A、最有利可交割债券
B、最便宜可交割债券
C、成本最低可交割债券
D、利润最大可交割债券
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。
19.（）是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。
A、上升趋势
B、下降趋势
C、水平趋势
D、纵向趋势
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【知识点】：
第10章>第3节>价格趋势
【答案】：
C
【解析】：
水平趋势是指由一系列水平运动的波峰与波谷形成的价格走势。
20.上证50ETF期权合约的合约单位为（ ）份。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
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【知识点】：
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】：
D
【解析】：
上证50ETF期权合约的合约单位为10000份。
故本题答案为D。
21.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。
A、涨跌停板交易
B、当日无负债结算交易
C、保证金交易
D、大户报告交易
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
C
【解析】：
交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5％～15％）作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。
这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。
22.2015年，（ ）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
A、中证500股指期货
B、上证50股指期货
C、十年期国债期货
D、上证50ETF期权
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
D
【解析】：
2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
23.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（ ）累计数量。
A、单边
B、双边
C、最多
D、最少
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
B
【解析】：
持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
故本题答案为B。
24.非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（ ）汇率。
A、加上
B、减去
C、乘以
D、除以
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
C
【解析】：
非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。
故本题答案为C。
25.上证50ETF期权合约的交收日为（ ）。
A、行权日
B、行权日次一交易日
C、行权日后第二个交易日
D、行权日后第三个交易日
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【知识点】：
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】：
B
【解析】：
上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。
故本题答案为B。
26.某交易所主机中，玉米淀粉期货前一成交价为2820元／吨，尚有未成交的期货合约买价2825元／吨，现有卖方报价2818元／吨，二者成交。
则成交价为每（ ）元／吨。
A、2825
B、2821
C、2820
D、2818
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【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
C
【解析】：
当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
27.在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（ ）股股票为单位给出。
A、1
B、10
C、50
D、100
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
在国外，股票期权一般是美式期权。
每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当，多数是100股。
而无论是执行价格还是期权费都以1股股票为单位给出。
故本题答案为A。
28.在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和（ ）。
A、特殊投资者
B、普通机构投资者
C、国务院隶属投资机构
D、境外机构投资者
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第4节>机构投资者
【答案】：
B
【解析】：
在我国股票期权市场上，机构投资者可分为专业机构投资者和普通机构投资者。
除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，专业机构投资者参与期权交易，不对其进行适当性管理综合评估。
故本题答案为B。
29.技术分析指标不包括（）。
A、K线图
B、移动平均线
C、相对强弱指标
D、威廉指标
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【知识点】：
第10章>第3节>技术指标
【答案】：
A
【解析】：
常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
30.会员制期货交易所会员的权利包括（ ）。
A、参加会员大会
B、决定交易所员工的工资
C、按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权
D、参与管理期货交易所日常事务
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
A
【解析】：
会员制交易所会员的基本权利包括：
参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。
31.3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。
当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。
之后天然橡胶未涨反跌。
至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。
该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。
该轮胎企业的盈亏状况为（）。
A、盈亏相抵
B、盈利200元／吨
C、亏损200元／吨
D、亏损400元／吨
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【知识点】：
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】：
A
【解析】：
现货市场中，每吨盈利3000元，期货市场中每吨亏损3000元，盈亏相抵。
故本题答案为A。
32.期货合约是指由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
A、期货交易所
B、期货公司
C、中国证券会
D、中国期货业协会
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的概念
【答案】：
A
【解析】：
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
33.下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（ ）。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D、S／N属于隔夜掉期交易的一种
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
S／N（Spot—Next）的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B项错误。
故本题答案为B。
34.某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。
A、0.5
B、1.5
C、2
D、3.5
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
B
【解析】：
期权到期日时该投资者持有黄金期货多头，到期日黄金期货价格小于360美元／盎司，则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行：
当到期日黄金期货价格大于360美元／盎司，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。
因此，投资者净收益不变，始终为（360-358）+3．5-4=1．5（美元／盎司）。
故本题答案为B。
35.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。
A、多头
B、远期
C、空头
D、近期
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【知识点】：
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】：
A
【解析】：
买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
故本题答案为A。
36.2015年3月20日，推出（ ）年期国债期货交易。
A、1
B、3
C、5
D、10
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。
故本题答案为D。
37.债券的久期与票面利率呈（ ）关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
债券的久期与票面利率呈负相关关系。
故本题答案为C。
38.假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（）。
A、4．296
B、5．296
C、6．296
D、7．296
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
C
【解析】：
USD／CNY=6．270x[（1+5．066％x31／360）／（1+0．1727％x31／360）]=6．2964。
39.中金所的国债期货采取的报价法是（ ）。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
B
【解析】：
我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。
中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。
故本题答案为B。
40.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（ ）允许客户使用。
A、分配当天
B、下一个交易日
C、第三个交易日
D、第七个交易日
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>开户
【答案】：
B
【解析】：
期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。
故本题答案为B。
二、多选题
1.下列关于国债期货中转换因子的说法，正确的是（ ）。
A、因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。
这个比例就是转换因子
B、转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C、转换因子实质上是面值10元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
D、转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A,B,D
【解析】：
国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。
因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是转换因子，A项正确。
转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值，B项正确，C项错误。
转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变，D项正确。
故本题答案为ABD。
2.外汇期权按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为（ ）。
A、现汇期权（又称之为货币期权）
B、外汇期货期权
C、买入期权
D、卖出期权
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：
A,B
【解析】：
按产生期权合约的原生金融产品划分，可把外汇期权分为现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权。
故本题答案为AB。
3.下列关于对冲基金的说法中，正确的有（ ）。
A、对冲基金是风险对冲过的基金
B、可以投资证券、期权、期货
C、可以投资证券，但是不能投资期权、期货
D、可以投资金融衍生品
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第4节>机构投资者
【答案】：
A,B,D
【解析】：
对冲基金，又称避险资金，是指“风险对冲过的基金”，是私募基金，可以通过做多、做空以及杠杆交易（融资交易）等投资于公开市场上的各种证券、货币和衍生工具等任何资产品种。
故本题答案为ABD。
4.下列属于外汇期货合约中的约定内容的是（ ）。
A、币种
B、金额
C、汇率
D、盈利金额
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【知识点】：
第7章>第1节>外汇远期交易
【答案】：
A,B,C
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