2012年3月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题第7套.doc
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2012年3月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题七
（共10套）
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一．单选题
01：
CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。
其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。
A：
2年
B：
3年
C：
5年
D：
10年
02：
上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作（）。
A：
最小风险组合
B：
最小方差组合
C：
最佳资产组合
D：
最高收益组合
03：
低集中竞争型产业市场结构是指（）。
A：
CR8≥70％
B：
20％≤CR8＜40％
C：
40％≤CR8＜70％
D：
CR8＜20％
04：
仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。
A：
基本分析
B：
技术分析
C：
定性分析
D：
定量分析
05：
对于可以持续经营的企业一般用（）来计算其资产价值。
A：
历史成本法
B：
重置成本法
C：
清算价值法
D：
公允价值法
06：
在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）。
A：
MACD
B：
RSI
C：
BIAS
D：
PSY
07：
目前多数国家和组织以（）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。
A：
人力资源
B：
设备
C：
市场营销
D：
R&D
08：
劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。
A：
15岁以上
B：
16岁以上
C：
18岁以上
D：
以上都不正确
09：
形成“内部人控制”的资产重组方式的是（）。
A：
交叉控股
B：
股权协议转让
C：
股权回购
D：
表决权信托与委托书
10：
以下资本资产定价模型假设条件中，（）是对现实市场的简化。
A：
投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
B：
投资者依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平
C：
投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D：
资本市场没有摩擦
11：
趋势线被突破后，这说明（）。
A：
股价会上升
B：
股价走势将反转
C：
股价会下阵
D：
股价走势将加速
12：
VaR方法是（）开发的。
A：
联合投资管理公司
B：
JPMorgan
C：
费纳蒂
D：
米勒
13：
我国证券分析师行业自律组织是（）。
A：
中国证券监督管理委员会
B：
中国证券业协会
C：
中国证券业协会证券分析师专业委员会
D：
证券交易所投资分析师协会
14：
基本分析法主要适用于（）的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
A：
价格变动幅度大
B：
收益率不稳定
C：
行业稳定性高
D：
周期相对比较长
15：
在道—琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。
A：
6
B：
10
C：
15
D：
30
16：
当ADR=1时，一般表示（）。
A：
多空双方谁也不占大的优势，市场处于均衡
B：
市场出现突发利好
C：
多方占优
D：
空方占优
17：
通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（）以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。
A：
1年
B：
2年
C：
3年
D：
5年
18：
（）投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。
A：
保守稳健型
B：
稳健成长型
C：
积极成长型
D：
保守成长型
19：
1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：
金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。
A：
费纳蒂
B：
格雷厄姆
C：
费舍
D：
法默
20：
为了引入战略投资者而进行资产重组的是（）。
A：
股权置换
B：
资产置换
C：
股权回购
D：
交叉持股
21：
史蒂夫?
罗斯突破性地提出了（）。
A：
资本资产定价模型
B：
套利定价理论
C：
期权定价模型
D：
有效市场理论
22：
关于基差，以下说法不正确的是（）。
A：
期货保值的盈亏取决于基差的变动
B：
当基差变小时，有利于卖出套期保值者
C：
如果基差保持不变，则套期保值目标实现
D：
基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额
23：
投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于（）。
A：
价值发现型投资理论
B：
价值挖掘型投资理念
C：
价值培养型投资理念
D：
价值创造型投资理念
24：
一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于（）投资者。
A：
稳健成长型
B：
积极成长型
C：
保守稳健型
D：
以上都不是
25：
相关系数r的数值范围是（）。
A：
|r|
26：
下列不属于垄断竞争型市场特点的是（）。
A：
生产者众多，各种生产资料可以流动
B：
生产的产品同种但不同质
C：
这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入
D：
生产者对其产品的价格有—定的控制能力
27：
高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格（）。
A：
快速上涨
B：
呈慢牛态势
C：
平稳波动
D：
下跌
28：
威廉?
夏普、约翰?
林特耐和简?
摩辛分别于1964年、l965年和1966年提出了著名的（）。
A：
资本资产定价模型
B：
套利定价模型
C：
期权定价模型
D：
有效市场理论
29：
总资产周转率与（）无关。
A：
营业收入
B：
平均资产总额
C：
年末固定资产
D：
营业成本
30：
下列有关收入总量目标的论述不正确的是（）。
A：
着眼于近期的宏观经济总量平衡
B：
着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系
C：
着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题
D：
着重于失业和通货膨胀的问题
31：
如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断行业进入（）。
A：
幼稚期阶段
B：
成长期阶段
C：
成熟期阶段
D：
衰退期阶段
32：
KDJ指标的计算公式考虑的因素包括（）。
A：
开盘价，收盘价
B：
最高价，最低价
C：
开盘价，最高价，最低价
D：
收盘价，最高价，最低价
33：
（）是最著名和最可靠的反转突破形态。
A：
头肩形态
B：
双重顶（底）
C：
圆弧形态
D：
喇叭形
34：
国际收支一般是一国居民在一定时期内与（）在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。
A：
外国人
B：
外国居民
C：
非居民
D：
非本国居民
35：
从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（）。
A：
基本分析
B：
技术分析
C：
市场分析
D：
学术分析
36：
我国证券交易所单个证券的日开盘价是（）。
A：
交易日的第一笔成交价格
B：
交易日的第一分钟加权成交价格
C：
交易日开盘时的集合竞价撮合成交价
D：
交易日开盘前的第一笔成交价格
37：
乖离率（BIAS）是描述（）。
A：
成交量在最近若干天内的变化状况
B：
股价在一个时段内所处的相对位置高低
C：
股价在最近若干时期内向上或者向下波动幅度的对比
D：
股价与股价移动平均线相距的远近程度
38：
在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工作。
A：
确定证券投资政策
B：
进行证券投资分析
C：
组建证券投资组合
D：
投资组合的修正
39：
短期RSI>长期RSI，则属于（）。
A：
空头市场
B：
多头市场
C：
平衡市场
D：
单边市场
40：
SAAC于（）在北京成立。
A：
2000年7月5日
B：
2000年7月6日
C：
2001年7月5日
D：
2001年7月6日
41：
（）又被称为跨期套利。
A：
市场内价差套利
B：
市场问价差套利
C：
期现套利
D：
跨品种价差套利
42：
（1）债券以复利贴现，每年末付息一次，到期还本（）元。
A：
105.6
B：
92.79
C：
91.38
D：
99.85
43：
（7）债券以复利计息复利贴现，半年付息到期还本（假设半年的周期收益率为12%）（）元。
A：
92.97
B：
88.7
C：
85.65
D：
97.86
44：
如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。
A：
K线
B：
K线组合
C：
形态理论
D：
黄金分割线
45：
按照相反理论，下列操作和说法正确的有（）。
A：
相反理论在市场中被广泛应用
B：
证券市场本身并不创造新的价值，甚至可以说是减值的
C：
不可能多数人获利
D：
要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致
46：
关于趋势，下列论述正确的是（）。
A：
下降行情里，不断出现的新低价会使投资者心情悲观，人心涣散
B：
简单地说，趋势就是股票价格市场运动的方向
C：
一般说来，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折
D：
上升的行情里，虽然也时有下降，但不影响上升的大方向
47：
对于KDJ指标的应用，下列正确的有（）。
A：
绝大多数情况下，K与D发生的死亡交叉是卖出信号，黄金交叉则是买入信号
B：
KD的取值范围都是0~100，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入
C：
当KD指标在较高位置形成了头肩形时，是卖出信号
D：
KD指标的曲线也可以画趋势线，具有支持和压力作用，突破支撑线，是卖出信号
48：
甲公司预计无限期支付的每股股利是2元，该公司的市价是18元，则持有该公司股票的投资者的预期报酬率是（）。
A：
11.11%
B：
12.35%
C：
14.56%
D：
15.85%
49：
已获利息倍数又称为（）。
A：
利息费用倍数
B：
税前利息倍数
C：
利息保障倍数
D：
利息收益倍数
50：
某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.11，该证券组合的β值为1。
那么，根据特雷诺指数来评价，该证券组合的绩效（）。
A：
不如市场绩效好
B：
与市场绩效一样
C：
好于市场绩效
D：
无法评价
51：
（）中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。
A：
2001年6月
B：
2001年11月
C：
2002年6月
D：
2002年11月
52：
1976年，（）。
A：
理查德?
罗尔
B：
史蒂夫?
罗斯
C：
马柯威茨
D：
威廉?
夏普
53：
在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（）的观点。
A：
流动性偏好理论
B：
市场预期理论
C：
市场分割理论
D：
有效市场理论
54：
某公司原有股份数量是5000万元，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（）。
A：
公司的股票可能会上升
B：
投资者可以预期更多的股利
C：
投资者可以预期更多的收益
D：
公司的净资产增加
55：
（5）如果该公司股票的基准价格是42元，则该可转换债券的转换贴水是（）元。
A：
3.2
B：
3.1
C：
3.3
D：
3.4
56：
（）是金融工程的核心内容之一。
A：
公司理财
B：
金融工具交易
C：
融资与投资管理
D：
风险管理
57：
如果OBOS在低位形成W底，则是（）。
A：
卖出信号
B：
买入信号
C：
不操作信号
D：
以上都不对
58：
下列关于通货膨胀的说法，错误的是（）。
A：
通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种
B：
温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于50％的通货膨胀
C：
严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀
D：
恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀
59：
根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（）。
A：
完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B：
公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断
C：
完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
D：
完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断
60：
在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。
A：
国务院国有资产监督管理委员会
B：
中国人民银行
C：
中国证券监督管理委员会
D：
商务部
二．多选题
01：
垄断竞争型产品市场的特点包括（）。
A：
生产者众多且各种生产资料可以完全流动
B：
技术密集程度高
C：
生产者对其产品的价格有一定的控制能力
D：
生产的产品同种但不同质
02：
宏观经济分析的基本方法包括（）。
A：
比较分析法
B：
总量分析法
C：
结构分析法
D：
因素分析法
03：
关于调查研究法，下列正确的是（）。
A：
在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法
B：
通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行
C：
可以获得最新的资料和信息
D：
省时、省力并节省费用
04：
会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的（）等所做的解释。
A：
编制基础
B：
编制依据
C：
编制原则和方法
D：
主要项目
05：
一些常见的或有事项包括（）。
A：
已贴现商业承兑汇票形成的或有负债
B：
未决诉讼、仲裁形成的或有负债
C：
为其他单位提供债务担保形成的或有负债
D：
很可能给企业带来经济利益的或有资产
06：
证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的（）等。
A：
价值分析报告
B：
行业研究报告
C：
投资策略报告
D：
市场行情报告
07：
证券投资分析的三个基本要素包括（）。
A：
信息
B：
步骤
C：
方法
D：
资料
08：
CIIA考试的特点有（）。
A：
考虑到国际注册投资分析师水平的基本要求
B：
考虑到不同国影地区证券市场具有不同的地区属性
C：
尊重各个国家／地区的相关组织保持相对的独立性和自主权
D：
允许CIIA考试本土化
09：
《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若于问题的通知》的核心内容是（）。
A：
执业资格
B：
执业诚信
C：
执业回避
D：
执业披露
10：
分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从（）进行综合考察。
A：
随着行业兴衰，行业的资产总规模经历“小—大—萎缩”的过程
B：
产出增长率在成长期和成熟期都比较高
C：
行业的创新能力有—个从增长到逐步衰减的过程
D：
在成熟期以前，进入的企业数量及资本量小于其退出量
11：
最早（）提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中的不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。
A：
威廉姆斯
B：
艾略特
C：
希克斯
D：
凯恩斯
12：
证券组合管理的基本步骤包括（）。
A：
确定证券投资政策
B：
进行证券投资分析
C：
组建证券投资组合
D：
投资组合的修正
13：
关于BIAS指标的运用，下列论述正确的有（）。
A：
股价偏离MA到了一定程度，一般认为该回头了
B：
正的BIAS越大，表示短期多头的获利越大
C：
BIAS越大，表明多方越强，是买入信号
D：
当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号
14：
货币政策中的间接信用指导包括（）。
A：
规定利率限额与信用限额
B：
信用条件限制
C：
窗口指导
D：
道义劝告
15：
经济全球化的表现有（）。
A：
生产活动全球化
B：
投资活动遍及全球
C：
各国金融日益融合在—起
D：
跨国公司作用进—步加强
16：
下列关于资产净利率的说法正确的是（）。
A：
指标越高，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果
B：
净利润的多少与公司资产总量、资产结构、经营管理水平没有关系
C：
证券分析师可以用该项指标与本公司前期、与计划、与本行业平均水平和本行业内先进公司进行对比，分析形成差异的原因
D：
影响资产净利率高低的因素主要有产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等
17：
股指期货理论价格的决定主要取决于（）。
A：
现货指数水平
B：
构成指数的成分股股息收益
C：
利率水平
D：
距离合约到期的时间
18：
下列关于“新老划断”后新的IP0公司产生受限股的说法正确的是（）。
A：
首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起36个月内不得流通
B：
战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起36个月内不得流通
C：
战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起12个月内不得流通
D：
特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起l2个月内不得流通
19：
中国人民银行的主要职责包括（）。
A：
从事有关的国际金融活动
B：
持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备
C：
负责金融业的统计、调查、分析和预测
D：
发行人民币、管理人民币流通
20：
2005年新《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有以下（）行为。
A：
代理委托人从事证券投资
B：
买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
C：
利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
D：
与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
21：
影响期权价格的因素包括（）。
A：
利率
B：
协定价格与市场价格
C：
标的资产的收益
D：
权利期间
22：
作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为（）。
A：
其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动
B：
其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比
C：
其风险大小，既决定于投资者的投资能力，也决定于市场的总体情况
D：
其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求
23：
一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（）。
A：
认同程度小，分歧大，成交量小
B：
认同程度小，分析大，成交量大
C：
价升量增，价跌量减
D：
价升量减，价跌量增
24：
获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（）。
A：
总资产
B：
普通股股数
C：
营运资金
D：
营业成本
25：
市盈率估价法中，市场预期回报率倒数法的假定条件是（）。
A：
公司利润内部保留率固定不变
B：
再投资利润率固定不变
C：
持有者的预期回报率和投资利润率相当
D：
股息按照不变的增长率增长
26：
融资融券交易包括（）。
A：
券商对投资者的融资、融券
B：
金融机构对券商的融资、融券
C：
央行对银行的融资、融券
D：
银行对投资者的融资、融券
27：
套利定价理论的几个基本假设包括（）。
A：
投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B：
资本市场没有摩擦
C：
所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
D：
投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
28：
在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。
A：
标的物
B：
合约规模
C：
交割时间
D：
标价方法
29：
香港地区的相关规则对规范投资银行与证券研究的关系的主要措施包括（）。
A：
非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门
B：
禁止投资银行部门审查研究报告及其观点
C：
禁止将分析师的薪酬与具体的投资银行交易挂钩
D：
禁止分析师向投资银行部门报告
30：
如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括（）。
A：
市场报价
B：
现金流量折现法和期权定价模型
C：
参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值
D：
参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格
31：
行为分析流派的群体心理分析是基于（）。
A：
人的权利欲望
B：
人的生存欲望
C：
逆向思维理论
D：
群体心理理论
32：
1990年10月，诺贝尔经济学奖授予（），进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。
A：
艾略特
B：
马柯威茨
C：
威廉?
夏普
D：
理查德?
罗尔
33：
期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的（）。
A：
购买金融工具而付出的融资成本
B：
持有现货金融工具所取得的收益
C：
持有成本
D：
净成本
34：
运用演绎法进行行业分析，步骤是（）。
A：
接受（拒绝）假设
B：
观察
C：
寻找模式
D：
假设
35：
下列用于计算每股净资产的指标有（）。
A：
每股市价
B：
每股收益
C：
年末净资产
D：
发行在外的年末普通股股数
36：
关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（）。
A：
久期已成为市场普遍接受的风险控制指标
B：
针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用
C：
可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好
D：
可以用来控制持仓债券的利率风险
37：
关于资本市场线的有效边界上的切点证券组合T的特征有（）。
A：
T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B：
有效边界上任意证券组合均可视为无风险证券与T的再组合
C：
切点证券组合T完全由市场确定
D：
切点证券组合T与投资者的偏好有关
38：
关于每股收益，下列说法正确的有（）。
A：
每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标
B：
每股收益部分反映股票所含有的风险
C：
不同公司问每股收益的比较不受限制
D：
每股收益多，不一定意味着多分红
39：
下列几项使用市盈率指标时应注意的问题说法错误的是（）。
A：
该指标不能用于不同行业公司的比较
B：
在每股收益很小或亏损时的高市盈率说明公司未来发展潜力大
C：
市盈率的高低受市价的影响，而影响市价变动的因素很多，包括投机炒作等，因此观察市盈率的长期趋势很重要
D：
考虑到行业特征差异等因素，市盈率的理想取值范围有一个统一标准
40：
下列关于现金满足投资比率的说法正确的是（）。
A：
该比率越大，说明资金自给率越小
B：
达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满
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